家族治理
家族財富面臨的最大風險，往往來自家族本身。關於家族企業和家族財富的研究表明，許多家族財富無法延續到第三代，原因通常是衝突、繼承人準備不足或決策失當，而投資失誤所起的作用較小。1因此，財富規劃師越來越多地就家族治理提供諮詢，即家族據以就其財富和企業作出決策的規則、機構和程序。
家族憲章（有時也稱為家族章程）規定家族的價值觀、家族企業所有權和經營管理的原則、家族成員就業的規則以及解決爭議的程序。家族委員會代表家族成員，並與股東委員會或公司董事會打交道。家族辦公室管理家族的財富和行政事務。這些工具本身雖然不具有法律約束力，但可以通過股東協議、公司章程和基金會章程賦予其法律效力。
巴塞爾提供了家族治理方面頗具啟發意義的範例。羅氏（Roche）創始人的後裔 Hoffmann 家族和 Oeri 家族，一個多世紀以來通過股東聯營協議持有該公司的控股權。該聯營協議約束家族成員的表決權，使羅氏歷經數代保持獨立，包括諾華（Novartis）持有大量少數股權的時期。2該聯營協議是一項私人安排，卻塑造了世界上最大的公司之一及其所在城市的歷史。巴塞爾的其他家族選擇了不同的解決方案，對它們加以比較值得專門研究。
註釋
- 關於家族財富很少能延續到第三代以後這一常被引用的論點（“shirtsleeves to shirtsleeves in three generations”，即“富不過三代”）以及有關其原因的實證文獻，參見家族企業研究方面的文獻。待核實。↩
- 關於持有多數表決權股份的羅氏創始家族（Hoffmann 和 Oeri）股東聯營協議，以及諾華在羅氏的持股（自2001年起約佔表決權股份的三分之一，2021年11月出售給羅氏），參見 Roche Holding AG 的年度報告。待核實。↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。