Dr Alexander Ressos 關於日內瓦這一國際金融中心的研究全文——從中世紀集市、加爾文和“避難潮”，到私人銀行、國際日內瓦、大宗商品貿易、非洲、法語，直至2035年展望——譯自法文版《Genève, place financière internationale》，在此逐章發佈。
Dr Alexander Ressos 關於日內瓦這一國際金融中心的研究全文——從中世紀集市、加爾文和“避難潮”，到私人銀行、國際日內瓦、大宗商品貿易、非洲、法語，直至2035年展望——譯自法文版《Genève, place financière internationale》，在此逐章發佈。
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序言
日內瓦在世界金融版圖中所佔的地位，與其面積毫不相稱。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦一處地點、一座橋、一個湖：一個貿易中心的地理——概述與總結
每個金融中心都始於一個地點，而每個地點都始於一種制約。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦日內瓦湖的鎖鑰
羅訥河在日內瓦流出日內瓦湖。這一地理常識兩千年來一直支配著這座城市的歷史。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦愷撒之橋與渡河的記憶
關於日內瓦的最早書面記載恰恰涉及這座橋。公元前58年春，赫爾維蒂人準備穿越阿洛布羅基人的領地向西遷徙時，…… 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦三方勢力與一片自由空間
中世紀末期，對日內瓦的統治權由三個主要角色分享。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦商路：萊茵河、高原、阿爾卑斯山與羅訥河
日內瓦集市興起之時，正值曾在十二、十三世紀主導歐洲貿易的香檳集市這一龐大商業體系走向衰落。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦成長中的城市：郊區、社群與排斥
集市的繁榮帶來了強勁的人口增長，使日內瓦成為該地區的首要城市，這一地位一直保持到十九世紀中葉，並導致…… 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦“服務經濟”一詞出現之前的服務經濟
什麼是貿易中心？這個問題看似簡單，卻是本書的核心。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦錢幣、度量衡與信任
中世紀集市所處的貨幣世界之複雜，今天難以想像。每位君主，有時甚至每位主教或每座城市，都鑄造自己的錢幣。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦地理作為持久優勢
這種地理格局今天還剩下什麼？遠比人們想像的多。日內瓦州至今仍是一塊狹小的領土，幾乎完全被法國包圍，與瑞士其他地區…… 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦通行的代價：通行費、護衛與旅途風險
對中世紀商人而言，選擇日內瓦作為中轉站是一番計算的結果。這番計算的構成要素是已知的，儘管其金額因時期、路線和…… 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦核對清單：解讀一個金融中心的地理
識別該中心賴以生存的各類流動，並核實它們不依賴於單一路線、單一夥伴或單一外部許可。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦日內瓦集市：商品、貨幣與匯票——概述與總結
在十四和十五世紀，日內瓦成為歐洲商業的重要匯聚地之一。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦從地區集市到國際集市
“集市”一詞涵蓋多種現實。《Dictionnaire historique de la Suisse》（《瑞士歷史辭典》）指出，集市在固定日期於公共場所舉行，並且…… 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦買賣什麼：一個奢侈品市場
根據《Dictionnaire historique de la Suisse》（《瑞士歷史辭典》），奢侈品在所售商品中佔主導地位：紡織品（尤其是呢絨和絲綢）、香料和染料，…… 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦參與者：商人、代理人與商號
日內瓦集市匯聚了角色各不相同的眾多參與者。意大利大型貿易和銀行商號在此派駐常設或季節性代表。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦集市的運作機制
中世紀的大型集市遵循相對規範化的流程，這主要通過香檳集市以及後來里昂集市的例子為人所知。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦兌換：從錢桌到帳戶
日內瓦集市處於一個分散割裂的貨幣世界之中。各種來源的金銀幣在此流通：佛羅倫薩弗羅林、威尼斯杜卡特、法國埃居、薩伏依錢幣、德意志錢幣，…… 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦匯票：一場靜悄悄的革命
中世紀集市最重要的工具是一份簡單的文件：匯票。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦美第奇家族在日內瓦
1424年美第奇銀行在日內瓦開設分行，說明了集市所獲得的重要地位。當時，美第奇銀行正在成為歐洲最強大的銀行。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦商人的司法
集市離不開迅速而可靠的司法。過路商人無法等待數月讓法院解決糾紛，他們必須繼續前往其他集市。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦集市留下的遺產
日內瓦集市自1460年代起走向衰落，其原因將在下一章分析。儘管如此，集市留下了遠遠超出古蹟和檔案的持久遺產。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦商人的賬簿：複式記賬、資產負債表與控制
出現在日內瓦集市上的意大利商號，以其網絡之廣和一項賦予其決定性優勢的技術而著稱：複式記賬法。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦核對清單：評估跨境支付或信貸工具
仿照匯票的四方當事人，識別交易的所有當事方及其確切角色。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦里昂對日內瓦：集市的終結與一個陷入危機的金融中心的剖析——概述與總結
1462年，一位法國國王決定，他的商人不得再前往日內瓦。短短幾年內，這座城市失去了曾造就其繁榮的大部分商貿往來。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦里昂：王室的創造
日內瓦與里昂的競爭並非始於路易十一。其根源在於法國曆代國王決心為本國打造一個大型集市中心，使其能夠吸引…… 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦1462–1463年：路易十一的經濟戰
路易十一於1461年登基。他自即位起便組建了一個由預算、經濟和財政問題專家組成的非正式財政顧問會。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦回應：同盟者、薩伏依與外交
日內瓦無法在同一層面作出回應。這座城市既沒有能夠重新打通商路的軍隊，也沒有任何向法蘭西王國施壓的手段。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦日內瓦為何衰落：多重原因
將日內瓦集市的衰落僅僅歸因於路易十一的決定，未免過於簡單化。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦里昂：十六世紀的銀行業重鎮
進入十六世紀之際，里昂的成功得到鞏固。該城成為法蘭西王國首要的金融中心，也是歐洲重要的銀行業中心之一。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦金融中心危機剖析：一個分析框架
從日內瓦集市的歷史中，可以提煉出一個分析框架，適用於其他金融中心的危機，無論是歷史上的還是當代的。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦當代迴響
上述框架有助於理解瑞士和日內瓦金融中心近期歷史上的若干事件。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦日內瓦從中汲取的教訓
集市的經歷在日內瓦的記憶中留下了一條政治教訓：一座孤立的商業城市只能任由鄰國擺佈。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦經濟戰的手段：昔與今
路易十一在1462年和1463年採取的措施構成了一整套手段，其中每一項在當代都有對應之物。下表提供對照解讀。 閱讀全文 日內瓦 · 宗教改革之前的日內瓦核對清單：診斷金融中心的脆弱性
識別第三國可能限制該中心客戶或機構准入的決定，並估計其發生的概率。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟宗教改革時代的日內瓦（1519—1541年）：從同盟市民權到新教共和國——概述與總結
在一代人的時間裡，即1519年至1541年間，日內瓦的性質發生了根本改變。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟薩伏依壓力下的一座衰弱之城
十六世紀初，日內瓦在其集市長期衰落之後元氣大傷。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟“盟約派”與“馬穆魯克派”：同盟之爭
兩派各有綽號，足見衝突之激烈。主張與瑞士結盟者被稱為“Eidguenots”（盟約派），源自德語詞Eidgenossen，意指…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟從政治解放到宗教決裂
1526年至1535年間，日內瓦逐步擺脫了舊有權力的支配。主教皮埃爾·德·拉博姆（Pierre de La Baume）在市民與公爵之間搖擺不定，最終喪失權威，並…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟1536年：獨立與選擇福音
宗教決裂引發了薩伏依的反撲。公爵加緊封鎖該城，城市給養日益困難。日內瓦向伯爾尼求援。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟加爾文首次居留與被逐（1536—1538年）
正是在這一背景下，發生了一件將改變這座城市歷史的事件。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟流亡斯特拉斯堡（1538—1541年）
被驅逐後，加爾文應宗教改革家馬丁·布塞爾之邀前往斯特拉斯堡，在那裡擔任法國難民教會的牧師。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟1541年的召回：改革家與城市之間的契約
加爾文離開期間，日內瓦經歷了一段動盪時期，各派系相互對立。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟被圍困的共和國的經濟
在1530年代和1540年代，年輕的日內瓦共和國面臨艱難的經濟形勢。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟難民、資本與技能：最初的幾波浪潮
從1540年代起，日內瓦接納了越來越多的宗教難民。該城吸引了來自歐洲各地的數千名新教徒，其聲譽為它贏得了……的稱號 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟宗教改革為商業帶來的改變
宗教改革從多個方面改變了日內瓦經濟生活的框架。首先涉及的是曆法。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟受威脅的獨立：1536年後的日內瓦與薩伏依
1536年贏得的獨立在很長時間內仍岌岌可危。薩伏依王室並未放棄對日內瓦的主權要求。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟核對清單：評估金融中心的制度自主性
識別實際掌握立法權、司法權和徵稅權的機關，並核實其權限劃分是否清晰。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟法學家加爾文：教育背景、《教會法令》與公民秩序——概述與總結
後世記住的是作為神學家、佈道者和論戰者的加爾文，卻常常遺忘了作為法學家的加爾文。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟努瓦永、巴黎、奧爾良、布爾日：人文主義與法學教育
讓·科萬（Jehan Cauvin）於1509年7月10日生於皮卡第的努瓦永。其父熱拉爾·科萬在當地地位顯赫：任努瓦永主教的教廷秘書、教士團的代理人…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟法學人文主義：迴歸本源
要理解加爾文的思維方式，必須將其所受教育置於十六世紀初法學復興的宏大運動之中。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟從皈依到《基督教要義》
1530年代初，加爾文接受了宗教改革的思想。他後來在《詩篇註釋》的序言中提到一次“突然的皈依”，但未說明具體時間。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟加爾文論公民政府
《基督教要義》的最後一章專論公民政府，是十六世紀最具影響力的政治文獻之一。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟1541年《教會法令》
1541年返回日內瓦後，加爾文向議會提交了一套旨在組織教會的法令草案。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟加爾文：民事立法者的顧問
加爾文的立法活動並不限於教會事務。由於其法學背景，日內瓦當局請他協助起草民事法律文本。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟商業中的法律、衡平與誠信
加爾文法律與道德思想的核心是衡平觀念。在這位改革家看來，愛鄰舍的準則可歸結為黃金法則——你們願意人怎樣待你們…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟從法學家到經濟倫理學家
最後，加爾文的法學訓練也有助於理解他在有息借貸問題上的立場，這將是下一章的主題。他方法上的若干特點在此交匯。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟公證人、代理人與官員：加爾文時代日內瓦的法律世界
加爾文時代的日內瓦是一座法律在日常生活中佔有重要地位的城市。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟加爾文、貨幣與官員的責任
加爾文對貨幣的思考是其公民政府學說的一部分。貨幣是一種人類制度，其價值由公共權力加以保證。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟核對清單：將衡平要求落實到金融機構治理之中
制定清晰、簡明、易懂的行為規則，並明確其目的，以便適用於不可預見的情形。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟加爾文與有息借貸：文本、學說與日內瓦實踐——概述與總結
沒有哪個問題像有息借貸那樣，對加爾文的經濟聲譽產生如此大的影響。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟歷史遺產：禁止高利貸
在中世紀的大部分時間裡，教會譴責有息借貸。這一譴責有多重依據，首先是哲學依據。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟加爾文的文本
加爾文關於有息借貸的思想見於多種文本：一封常被稱為“論高利貸書信”的諮詢信、聖經註釋以及佈道詞。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟放貸行業：揮之不去的不信任
加爾文對有償借貸的寬容並不延及以放貸為業者。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟日內瓦的法定利率
史學傳統記載，日內瓦在加爾文時代規定了5%的最高利率，該利率在本世紀晚些時候有所提高。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟從講壇到店鋪：日內瓦的實踐
學說並不能說明全部。要理解信貸在加爾文時代日內瓦的地位，必須考察司法檔案和宗教法庭檔案中所呈現的實踐。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟遺產：從被容忍的信貸到有組織的信貸
加爾文之後，改革宗世界對有息借貸的思考仍在繼續。他在日內瓦的繼任者，首先是泰奧多爾·德·貝茲（Théodore de Bèze），堅持有規制的寬容立場。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟年金、質押與附回購權買賣：十六世紀的信貸形式
十六世紀的信貸採取了多種法律形式，其中若干形式可以在不訂立嚴格意義上的借貸合同的情況下向出資人支付報酬。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟信貸、社群與難民
從1540年代起，尤其是1550年代，難民的湧入改變了日內瓦的信貸市場。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟以今日銀行家的眼光解讀加爾文
加爾文為評判一筆貸款所提出的標準，可以與當今金融機構在法律、監管和社會……影響下所適用的原則相互對照。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟加爾文、日內瓦與公共債務
信貸問題不僅關乎私人，也同樣關乎年輕的日內瓦共和國——共和國本身也需借款，以資助防務、償還盟友並應對糧食短缺。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟供實務人士使用的解讀框架：信貸交易的定性
日內瓦傳承自十六世紀官員的交易定性傳統，至今仍具有實用價值。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟核對清單：構建公平的信貸
明確信貸的用途：為生產性活動融資、購置資產、消費需求或困境救濟。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟紀律、勞動與救濟：改革宗日內瓦的制度——概述與總結
加爾文時代的日內瓦也是一套制度的集合，這些制度在數代人中塑造了居民的行為、他們與勞動和金錢的關係、對窮人的照顧、精英的教育以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟運作中的宗教法庭
宗教法庭依1541年《教會法令》設立，由牧師和長老組成，定期開會審查被認為違背基督教道德的行為。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟勞動即天職
加爾文的神學推崇勞動。每個基督徒都蒙上帝呼召在特定崗位上服務，盡職盡責地履行該崗位的義務便是一種侍奉上帝的方式。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟總醫院（Hôpital général）
濟貧事業的重組是日內瓦宗教改革最持久的成就之一。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟法國基金（Bourse française）
法國難民的湧入帶來了一個特殊問題。許多人抵達時一貧如洗，而依靠城市財政運營的總醫院無力承擔所有人的救濟。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟日內瓦印刷業
印刷業是加爾文主義日內瓦的支柱產業。宗教改革之前，該城只有幾家作坊。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟日內瓦公學與日內瓦學院
1559年，日內瓦創辦了公學（Collège）和學院（Académie）。公學提供中等教育，尤其是拉丁文、希臘文和文學。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟改革宗日內瓦的網絡
日內瓦的各項制度催生了一個國際網絡。牧師團（Compagnie des pasteurs）與法國、尼德蘭、蘇格蘭、英格蘭等地的改革宗教會保持通信…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟一份矛盾的遺產
改革宗日內瓦的制度為金融中心留下了一份豐富而矛盾的遺產。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟行業、行會與手工業規制
隨著難民帶來的產業興起，日內瓦當局著手對各行業進行組織。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟價格管制與糧食供應
供應安全一直是日內瓦當局關切的問題。該城的糧食、葡萄酒、鹽和木材都依賴鄰近地區。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟檔案即基礎設施：登記簿、公證人與記憶
日內瓦的各項制度留下了大量檔案：議會登記簿、宗教法庭登記簿、居民與市民名冊、公證記錄、總醫院賬目…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟受到考驗的紀律：抵制、妥協與變革
加爾文主義紀律的確立並非沒有遇到抵制。在加爾文返回後的頭十年里，部分日內瓦舊家族反對牧師的影響力以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟改革宗日內瓦經濟中的女性
儘管女性的法律行為能力受到限制，她們在十六世紀日內瓦經濟中仍佔有重要地位。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟延續至今的制度
宗教改革時期創設或重組的若干制度，以更新的形式延續了數個世紀。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟慈善、稅收與團結：日內瓦的一種安排
十六世紀日內瓦的福利事業將公共資源與私人捐助結合起來。總醫院依靠世俗化的教會財產和共和國的資金維持運作； 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟核對清單：建立健全的慈善治理
清晰界定基金會或慈善基金的使命及預定受益人。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟從韋伯到今天：新教倫理與金融中心精神——概述與總結
在社會科學著作中，能與《新教倫理與資本主義精神》的影響力相提並論者寥寥無幾。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟馬克斯·韋伯的論點
馬克斯·韋伯於1904年和1905年分兩期在他參與主編的一份社會科學期刊上發表了這篇論文，後來又在其宗教社會學著作中加以修訂和擴充。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟各方批評
韋伯的論點自發表之日起便招致批評。這些反對意見可歸為幾類。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟近期的定量研究
自2000年代以來，經濟學家藉助歷史計量經濟學的工具重新探討了這一問題。有兩項研究值得一提。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟那麼日內瓦呢？
這場爭論對理解日內瓦金融中心有何啟示？有幾點結論尤為突出。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟留存至今的：金融中心文化的五個特徵
拋開學術爭論，加爾文主義傳統在日內瓦金融中心的文化中留下了一些觀察者至今仍能注意到的特徵。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟當今財富管理的倫理
韋伯提出的問題——價值觀與經濟行為之間的聯繫——如今以新的方式呈現出來。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟以其他金融中心為鏡看日內瓦
與其他金融中心進行比較，有助於評估宗教與其他因素各自的分量。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟關於加爾文與金融的三個誤解
第一個誤解認為加爾文發明了銀行業。前面各章已經表明，銀行業早在他之前就已存在於意大利諸城市以及日內瓦集市本身，並且…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟價值觀與激勵：研究揭示的銀行業文化
韋伯的問題——價值觀對經濟行為的影響——已由針對銀行業本身的實驗研究重新加以探討。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟從管家倫理到受信義務
加爾文主義將財富視為受託管理之物的觀念，在現代法律中找到了其法律表達：管理他人財產者所負的受信義務。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟B部分對全書其餘部分的貢獻
B部分揭示了宗教改革的五項遺產，後續各部分將以不同形式再次遇到它們。 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟有待研究的開放問題
關於加爾文與日內瓦經濟的研究仍未結束。若干研究方向值得進一步深入，而對本金融中心歷史感興趣的實務人士可以…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟面向世界開放的金融中心的倫理
對於一個服務全球客戶的金融中心而言，管家傳統如今提出了一個特殊問題：如何在接納外國財富的同時兼顧…… 閱讀全文 日內瓦 · 加爾文與信貸的道德經濟核對清單：評估財富管理機構的文化
加爾文宗教改革深刻改變了日內瓦，賦予這座城市獨立、制度、文化和國際網絡。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行避難潮與日內瓦“工坊”（Fabrique）——概述與總結
兩個多世紀以來，日內瓦一直是受迫害新教徒的避難之地。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行從第一次避難潮到第二次避難潮
歷史學家通常將日內瓦的新教難民潮分為兩大波。第一次避難潮發生在十六世紀，尤其是1550年代和1560年代，當時……的迫害 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行廢除《南特敕令》與胡格諾派大出走
1685年10月，路易十四以《楓丹白露敕令》廢除了《南特敕令》。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行日內瓦：受監視的過境與避難之城
難民的大量湧入使日內瓦陷入微妙境地。共和國希望遵循其傳統與身份認同，援助同宗教友。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行避難的成本與回報
接納難民是有成本的。必須為他們提供住所、食物和照料，有時還要幫助他們安家立業。這些開支給公共財政和福利機構帶來壓力。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行“工坊”：鐘錶與珠寶業
十八世紀，日內瓦人用“Fabrique”（工坊）一詞統稱與鐘錶、珠寶、金銀器、雕刻、琺琅及相關……的各類行業 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行印花布與金線：出口產業
除“工坊”之外，十八世紀日內瓦還發展了其他出口產業。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行等級社會：公民、市民、本地出生者與居民
十八世紀的繁榮伴隨著明顯的社會與法律分層。日內瓦居民被劃分為享有不同權利的若干類別。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行從製造業到金融：日內瓦的財富積累
在十八世紀，部分源於貿易和製造業的財富轉向了金融。這一轉變有多方面原因。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行十八世紀的日內瓦貿易：路線、產品與夥伴
十八世紀的日內瓦貿易建立在雙向流動之上。該城向法國、意大利、德國等地出口高價值製成品——鐘錶、珠寶、琺琅、印花布、金線…… 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行伏爾泰、盧梭與日內瓦的形象
十八世紀也是日內瓦成為歐洲思想生活中心的世紀。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行難民融入精英階層
難民出身的家族並未被排斥在權力之外。經過數代人，許多家族獲得了市民身份，繼而通過聯姻與舊家族結盟。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行“工坊”面臨競爭：汝拉、納沙泰爾與法國
日內瓦“工坊”的繁榮引來了效仿者。十八世紀，鐘錶業在納沙泰爾山區和汝拉地區發展起來，尤其是在勒洛克勒和拉…… 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行難民與跨境財富諮詢的誕生
胡格諾派大出走催生了一種新的需求：能夠幫助分散各地的家族管理位於多個國家的資產的顧問。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行核對清單：評估接納外國人才的經濟效應
盤點新來者帶來的技能和資本，並將其與本地經濟的需求相對照。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行新教銀行：從日內瓦到倫敦的胡格諾派網絡——概述與總結
十八世紀，儘管新教在法蘭西王國被禁止，法國高級金融的相當一部分仍掌握在新教銀行家手中，他們或為法國人，或為日內瓦人，或為瑞士人。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行赫伯特·呂蒂所稱的“新教銀行”
“Banque protestante”（新教銀行）一詞與瑞士歷史學家赫伯特·呂蒂（Herbert Lüthy）相關，他為此撰寫了一部兩卷本研究，於1950年代末至1960年代初出版。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行網絡的構成要素：家族、信仰、通信
新教銀行網絡建立在若干要素之上，這些要素的結合解釋了其有效性。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行網絡中的日內瓦：資本與避難的中心
日內瓦在新教銀行網絡中佔據獨特地位。巴黎以及程度稍次的里昂、阿姆斯特丹和倫敦是主要的業務中心。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行路易十四的戰爭與胡格諾派信貸
新教銀行業的第一次重大考驗出現在路易十四的最後幾場戰爭期間。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行網絡的地理分佈：巴黎、里昂、阿姆斯特丹、倫敦
新教銀行網絡橫跨多個中心，每個中心都承擔著特定的職能。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行行業技藝
十八世紀的新教銀行家從事的一系列業務，在今天會被區分為不同行業，但當時卻集中於同一家商號之內。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行約翰·勞體系：泡沫的教訓
路易十四去世後，法國債台高築。蘇格蘭人約翰·勞向攝政王提出了一項大膽的改革：設立一家發行紙幣的銀行，繼而設立一家貿易…… 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行模式的侷限
新教銀行業取得了顯著成功，但其模式存在侷限，這些侷限將由事態發展揭示出來。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行遺產：延續至今的銀行世家
若干源自新教銀行業的商號歷經數個世紀延續至今。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行十八世紀一家銀行商號的日常
十八世紀的銀行商號是一個小型組織，由幾名合夥人（往往是親屬）、少量文員以及幾名負責簿記和……的僱員組成 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行避難潮與國際商法的誕生
胡格諾派大出走引發了複雜的法律問題，推動了面向國際事務的商法的發展。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行日內瓦與倫敦：投資英國公債
除法國債務外，日內瓦資本家還投資英國公債。1688年革命後，英格蘭建立了以議會權威為基礎的公共信用體系，該體系…… 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行通信保密與資訊保護
資訊是十八世紀銀行家最主要的資產，對資訊的保護是他們始終關注的問題。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行日內瓦與阿姆斯特丹：匯兌銀行與匯票市場
在十七世紀以及十八世紀的大部分時間裡，阿姆斯特丹位居歐洲各金融中心之首。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行核對清單：評估代理行網絡
識別網絡覆蓋的各金融中心，以及每個中心在機構業務中所承擔的職能。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行執掌國王財政的日內瓦人：泰呂松、內克爾、龐紹、克拉維埃——概述與總結
十八世紀，有幾位日內瓦人在法國財政界身居要職。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行法國君主制及其債權人
要理解日內瓦銀行家的作用，首先須回顧十八世紀法國君主制的財政狀況。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行伊薩克·泰呂松：日內瓦居民與國王的銀行家
伊薩克·泰呂松（Isaac Thellusson）出生於一個定居日內瓦的難民家庭，十八世紀上半葉在巴黎從事銀行業。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行雅克·內克爾：從賬房到總管財政
雅克·內克爾1732年生於日內瓦一個定居該城的德裔家庭。他年少時前往巴黎，投身銀行業。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行《致國王的財政報告》：以透明為武器
1781年，內克爾發表了《Compte rendu au roi》（致國王的財政報告），公開介紹王國的財政狀況。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行伊薩克·龐紹與貼現銀行
伊薩克·龐紹（Isaac Panchaud）是一位沃州裔銀行家，生於倫敦，定居巴黎。他不如內克爾那樣廣為人知，但對當時金融思想的影響相當可觀。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行艾蒂安·克拉維埃：從日內瓦革命到財政部
艾蒂安·克拉維埃（Étienne Clavière）1735年生於日內瓦一個法國裔商人家庭。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行君主制財政危機中的日內瓦人
日內瓦人在法國財政界身居要職，日內瓦資本在王室債務中又佔有相當分量，這使日內瓦捲入了最終導致大革命的財政危機。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行主權風險管理的教訓
十八世紀末日內瓦的經歷為主權風險管理提供了若干教訓，當代財富管理人對這些教訓耳熟能詳。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行科佩：金融、思想與政治
退隱後，內克爾定居於日內瓦湖沃州一側的科佩城堡，這座城堡是他幾年前購置的。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行從內克爾至今的公共債務之爭
內克爾的財政政策引發了一場延續至今的爭論：國家的非常開支應以何種方式融資。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行人物比較
本章介紹的四位日內瓦人經歷各異，但綜合來看，他們的生涯揭示了這一金融中心在十八世紀歐洲金融中的作用。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行執掌美國財政部的日內瓦人：艾伯特·加勒廷
為大國理財的日內瓦人譜系並未止於法國。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行銀行家出任大臣：利益衝突與正當性
內克爾的生涯提出了一個至今仍具現實意義的問題：私人金融與公職之間的利益衝突。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行公共財政與公眾輿論：一場現代辯論
內克爾的《財政報告》將國家財政帶入了公共辯論。此後數年間，探討債務、借款和稅收的小冊子、回憶錄和文章大量湧現。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行核對清單：分析主權風險敞口
測算通過債券、銀行存款、擔保和交易對手直接或間接暴露於每個國家的資產比例。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行終身年金與“日內瓦三十少女”——概述與總結
在十八世紀的金融創新中，很少有哪一項像日內瓦人以精心挑選的……的生命為標的投資法國終身年金那樣引人遐想 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行什麼是終身年金？
終身年金是一種合同，債務人收取一筆本金後，承諾在某一特定人士在世期間定期支付一定金額。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行法國君主制的終身年金借款
十八世紀，法國君主制經常發行終身年金為其赤字融資。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行日內瓦人的創意：挑選生命標的
日內瓦資本家很早就看到了法國終身年金統一定價所帶來的優勢。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行運作機制：超前於時代的終身年金基金
這些安排的具體運作因銀行家和時期而異，但其總體結構可描述如下。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行一項備受爭議的創新
長期以來，歷史學家把“日內瓦三十少女”當作一則趣聞軼事。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行君主制為何接受這筆交易？
像法國這樣強大的國家，竟然在數十年間以對自己如此不利的條件出售終身年金，似乎令人意外。這一情況可由多種因素加以解釋。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行日內瓦投資者：風險敞口的規模與脆弱性
到十八世紀末，對法國終身年金的投資在日內瓦人的財富中佔據了相當大的比重。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行長壽科學：醫學、數學與金融
日內瓦的安排建立在對死亡率仍屬經驗性的認識之上。十八世紀是這一領域取得決定性進展的時期。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行從三十少女到當代產品
若干當代金融工具與日內瓦的安排遵循相同的邏輯：長壽風險的評估與彙集。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行給投資者與發行人的教訓
三十少女的故事提供了若干教訓，對金融產品的投資者和發行人同樣具有參考價值。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行實務運作：生存證明、授權委託與糾紛
日內瓦安排的成功依賴於嚴密的後勤保障。為了領取到期款項，持有人必須定期證明作為標的的人仍然在世。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行歐洲比較：英格蘭與聯省共和國
出售終身年金的國家並非只有法國。聯省共和國早已採用這種方式，大議長約翰·德·維特（Johan de Witt）早在十七世紀就提出了一份…… 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行三十少女揭示的日內瓦金融中心特徵
三十少女事件集中體現了日內瓦金融中心的若干特徵。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行聯合養老保險（tontine）：三十少女的近親
本章開頭提及的聯合養老保險（tontine）與日內瓦的安排密切相關。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行核對清單：評估與長壽掛鉤的產品
核實定價是否依據適用於相關人群的現行死亡率表，並識別敏感假設。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行危機中的共和國：革命、吞併與復辟（1707—1815年）——概述與總結
日內瓦的十八世紀是繁榮與衝突並存的世紀。當“工坊”將鐘錶出口到歐洲各地、資本家在巴黎和倫敦投資之時，…… 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行備受挑戰的寡頭統治
十八世紀初，實權掌握在少數幾個家族手中，他們把持著小議會（Petit Conseil）和二百人議會（Conseil des Deux-Cents）。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行“代表派”與“否決派”
本世紀中葉，日內瓦政治生活逐漸圍繞兩個派別展開。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行1781—1782年：革命與外國干預
1780年代初，危機達到頂點。1781年，“代表派”（Représentants）與本地出生者（natifs）結盟，促成一項賦予後者新權利的法令獲得通過。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行1789—1794年：日內瓦革命
法國大革命再次顛覆了日內瓦的局勢。1782年確立的政權無法抵擋革命思想的傳播。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行革命共和國的財政
日內瓦革命不得不應對相當大的財政困難。隨著經濟放緩，國家收入下降，而支出卻不斷增加，尤其是用於救濟……的失業者 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行1798年：被吞併
十八世紀末，由於法國已吞併薩伏依和熱克斯地區，日內瓦共和國成為法國領土內的一塊飛地，其獨立已難以為繼。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行法國治下的日內瓦：封鎖、徵兵與衰落
正如日內瓦國家檔案館所指出的，法國統治時期是日內瓦經濟衰落的時期。這一衰落有多方面原因。大革命戰爭和帝國戰爭擾亂了歐洲貿易。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行拿破崙時代法國的日內瓦銀行家
在日內瓦經濟衰退的同時，定居巴黎的日內瓦裔和瑞士裔銀行家在執政府和帝國時期重新獲得了重要地位。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行1813—1815年：復辟與加入聯邦
拿破崙帝國的倒台為日內瓦提供了恢復獨立的機會。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行危機給金融中心的教訓
十八世紀末至十九世紀初日內瓦的長期危機留下了一些教訓，十九世紀的金融中心將吸收這些教訓。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行自由區：量身定製的經濟邊界
日內瓦加入聯邦之際在其周邊設立的自由區，是一項引人注目的法律創新。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行從城邦到州：得與失
加入聯邦深刻改變了日內瓦的處境。該城失去了主權國家的部分屬性。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行經濟協會與集體資產管理
1798年為管理前共和國財產而設立的經濟協會（Société économique）值得特別關注。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行日內瓦身份認同中的危機記憶
共和國經歷的磨難在集體記憶中留下了持久的印記。1602年的“攀城節”（Escalade）每年12月都會以遊行、歌曲和著名的巧克力鍋來紀念。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行法國行政管轄下的經濟生活
法國統治時期改變了日內瓦人的日常經濟生活。該城被納入帝國的財稅和關稅體系。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行日內瓦精英與帝國
日內瓦精英對法國統治採取了各不相同的態度。一些名流與帝國行政當局合作，擔任公職，並參與省級……的事務 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行C部分結論
從十七世紀到復辟時期，日內瓦成為一個資本中心。 閱讀全文 日內瓦 · 避難潮與新教銀行核對清單：評估資產託管地的政治風險
考察政治制度的穩定性以及民眾對政府體制的支持程度。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生從復辟到激進革命（1814—1848年）：日內瓦銀行業的復興——概述與總結
1815年日內瓦加入聯邦時，其經濟處境十分艱難。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1815年的日內瓦：一座有待重建的城市
1815年成立的日內瓦州與舊共和國有顯著不同。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生奠基銀行世家
今天日內瓦若干大型私人銀行世家，是在法國吞併及復辟前後的時期創立的。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生業務：佣金、資產管理與國際投資
十九世紀上半葉的日內瓦銀行商號延續了從上一世紀繼承下來的業務。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生家族間的信任：聯姻與網絡
復辟時期的日內瓦銀行業仍是家族事業。銀行商號的合夥人屬於由舊貴族和富裕資產階級家族構成的狹小圈子，…… 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生儲蓄銀行與儲蓄的普及
復辟時期，日內瓦誕生了一種面向與私人銀行家截然不同客戶群的機構：儲蓄銀行。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生復辟時期作為資本市場的日內瓦
1815年後的幾十年間，日內瓦重新扮演起資本市場的角色。日內瓦家族通過貿易、鐘錶業、投資和繼承重建了自己的財富。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1841年與1846年革命
從1830年代起，復辟時期的保守政權遭到日益強烈的反對。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生詹姆斯·法齊與對“金融貴族”的批判
詹姆斯·法齊（James Fazy）對他所稱的日內瓦金融貴族進行了尖銳的批判。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1848年給銀行業帶來的變化
1848年《聯邦憲法》改變了日內瓦銀行家開展業務的經濟框架。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦科學與測量精神
十八世紀末至十九世紀初的日內瓦是歐洲最活躍的科學中心之一。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生復辟時期日內瓦的外國人
復辟時期，日內瓦及其周邊成為外國旅行者青睞的目的地。尤其是英國人，在浪漫主義思潮的影響下發現了日內瓦湖和阿爾卑斯山。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生精英的經濟教育
未來的日內瓦銀行家所受的教育，將通識教育與實踐學徒相結合。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1830年前後的一家銀行商號：重構嘗試
藉助日內瓦銀行商號的檔案，可以大致勾勒出1830年前後一家這樣的商號如何運作。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦與復辟時期法國的信用
1815年後，法國必須向同盟國支付鉅額戰爭賠款，並負擔佔領軍的維持費用。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦資本與工業化
十九世紀上半葉，瑞士的工業化興起。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生女性與家族財富管理
儘管女性的法律行為能力仍然受限，十九世紀日內瓦的財富管理所服務的客戶中也包括女性。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生核對清單：評估家族銀行的穩健性
審查所有權結構和代際傳承規則，尤其是接納新合夥人的條件。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生激進主義、鐵路與股份制銀行（1846—1914年）——概述與總結
十九世紀下半葉深刻改變了日內瓦金融中心。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生詹姆斯·法齊的綱領：信貸、城市與開放
1846年上台後，詹姆斯·法齊推行了一項現代化綱領，旨在使日內瓦成為一座開放、繁榮的現代城市。首要工程是城市建設。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生股份制銀行及其與私人銀行家的競爭
十九世紀中葉，歐洲出現了一種新型機構：股份制銀行。它彙集眾多股東的資本，能夠調動遠超……的資源 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦證券交易所
十九世紀中葉，在股份公司和公共借款興起的推動下，日內瓦的證券交易日益增長。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生鐵路：資本、投機與政治
鐵路的興起是十九世紀中葉最重大的經濟事件。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦與國際高級金融
十九世紀下半葉，日內瓦銀行家參與了國際金融的重大業務。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生貨幣問題：從瑞士法郎到國家銀行
1848年憲法賦予聯邦鑄幣權。1850年《聯邦鑄幣法》引入了以法國法郎為藍本的瑞士法郎，從而便利了與……的往來 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生財富管理的美好年代
十九世紀末二十世紀初，日內瓦成為歐洲精英青睞的旅居和定居之地。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生十九世紀末的危機與銀行商號的優勝劣汰
十九世紀下半葉，影響日內瓦金融中心的金融危機接連發生。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生第一次世界大戰前夕的日內瓦
第一次世界大戰前夕，日內瓦金融中心呈現出一幅明暗交織的圖景。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生新城區與房地產融資
從十九世紀中葉起，城牆的拆除在老城周圍騰出了大量土地。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生電報、資訊與市場速度
十九世紀中葉電報的引入改變了金融業。瑞士從1850年代初開始建設電報網絡。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦、紅十字會與“阿拉巴馬號”仲裁案
十九世紀下半葉，日內瓦確立了其國際使命，這對其金融中心的形象產生了持久影響。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生旅遊、酒店與金融服務
十九世紀下半葉，日內瓦成為國際旅遊線路上的一站。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生有組織慈善事業的發端
日內瓦源於宗教改革時期的互助傳統，在十九世紀轉變為有組織的慈善事業。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生財經報刊與投資者資訊
股份公司和證券交易所的興起，伴隨著財經報刊的發展。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生核對清單：評估成長型銀行的治理
核實增長戰略是否建立在對風險和可用資源的現實分析之上。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生私人銀行家：一種身份、一種責任、一種文化——概述與總結
“私人銀行家”一詞在瑞士有其確切含義，而國際用法已使之變得模糊。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生什麼是私人銀行家？
傳統瑞士意義上的私人銀行家，是以普通合夥或有限合夥形式組建的銀行機構，其承擔無限責任的合夥人對銀行的……負責 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生法律形式：普通合夥與有限合夥
瑞士法律為私人銀行家提供了兩種合夥形式。普通合夥由自然人組成，他們以商號名義共同經營商業企業，且其…… 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生無限責任：信任的信號
銀行家為何願意以個人資產為銀行債務承擔責任？這個問題值得探討，因為股份有限公司的有限責任通常被…… 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生合夥人：遴選、增補與傳承
私人銀行的運作以其合夥人為基礎。合夥人的遴選是一項關係商號未來的重大戰略決策。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生私人銀行家的集體機構
日內瓦私人銀行家自十九世紀末起便組織起來開展集體活動。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生文化與慣例：低調、簡樸、長遠
私人銀行家的身份伴隨著一種職業文化，日內瓦各商號世代傳承這種文化。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生二十世紀私人銀行的商業模式
二十世紀，日內瓦私人銀行家的商業模式依託多種收入來源。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生2014年的轉型
2010年代初，日內瓦幾家大型商號決定改變其法律結構。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生這一模式還剩下什麼
自2014年以來，嚴格意義上的私人銀行家在瑞士已為數不多。一份近期資料顯示，僅存寥寥幾家，其中包括若干日內瓦商號。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生金融中心想像中的私人銀行家
日內瓦私人銀行家在集體想像中佔據著獨特的位置。在公眾和客戶眼中，他代表著延續、低調與穩健。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生合夥人的死亡、退出與傳承
合夥企業的存續與其合夥人息息相關。承擔無限責任的合夥人死亡、喪失行為能力或退出，會引發私人……的法律和實務問題 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生倫敦與紐約的合夥制銀行：比較
以合夥形式組建銀行的模式並非瑞士所獨有。在倫敦，金融城的大型商號長期以合夥形式存在，其合夥人以個人名義承擔…… 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦金融中心生活中的私人銀行家
二十世紀，私人銀行家在日內瓦金融中心的生活中佔據著超越其經濟分量的顯要地位。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生私人銀行家與其外國客戶
二十世紀期間，日內瓦私人銀行家的客戶日益國際化。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生高管問責：當代解讀
私人銀行家的個人責任傳統，在近期關於銀行高管問責的討論中得到了呼應。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦銀行家的地理分佈
日內瓦的銀行商號長期集中在城中少數幾條街道上，位於老城、下城街區（Rues Basses）以及城牆拆除後興建的街區之間。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生核對清單：評估以合夥形式組建或由合夥人經營的商號
識別承擔無限責任的合夥人、集團的確切法律結構，以及控股實體與經營實體之間的責任劃分。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生戰爭、危機與《銀行法》（1914—1934年）——概述與總結
從第一次世界大戰爆發到《聯邦銀行法》通過，瑞士金融中心經歷了二十年的動盪。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生第一次世界大戰：中立與資本流入
第一次世界大戰期間瑞士保持中立。但中立並未使其免於困苦：國家物資供應日益困難，社會矛盾不斷加劇，最終演變為總…… 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1920年代：瑞士成為歐洲資本的避風港
戰後數年是歐洲貨幣秩序混亂的時期。德國和奧地利經歷了惡性通貨膨脹，數百萬人的儲蓄化為烏有。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生巴塞爾商業銀行事件
1930年代初，法瑞之間的稅務緊張關係因一樁轟動一時的醜聞而公開化。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1931年危機與銀行業重組
1929年10月華爾街股災引發的世界經濟危機於1931年波及歐洲。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生法律的起源：從1933年到1934年
《聯邦銀行法》草案於1933年初啟動。根據一項關於瑞士銀行監管史的研究，審議歷時二十個月，從1933年2月至…… 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生第47條：保密義務的刑法保護
1934年法律第47條對能夠接觸銀行資訊的人員違反職業保密義務的行為予以刑事處罰。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生一部溫和且限制較少的法律
瑞士銀行監管史研究將1934年11月8日的法律定性為一部“溫和且限制較少的法律”。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生保護受迫害者的神話
一種流行的解釋認為，1934年的銀行客戶保密制度是為保護納粹迫害的受害者而設立的，尤其是那些設法將資產存放於……的德國猶太人 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生現行法律中的銀行客戶保密
《銀行法》第47條經修訂後至今仍然有效。維基百科關於銀行客戶保密的條目指出，該條現規定對故意……可處三年以下監禁 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生聯邦銀行委員會：一個監管機構的誕生
1934年法律設立了聯邦銀行委員會，這是第一個負責監管銀行業的聯邦機構。其資源起初十分有限。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生外匯管制與停付協議
1931年危機對瑞士銀行還產生了另一項重要後果：多個國家，尤其是德國，實行了外匯管制。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生國際聯盟與國際稅收問題
第一次世界大戰後國際聯盟在日內瓦設立，給金融中心帶來了一個意想不到的後果：該城成為最早的……的所在地 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生危機面前的三類機構
1930年代的危機因商業模式不同而對日內瓦金融中心的各類機構造成了不同程度的衝擊。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1934年法律在當今監管中的遺產
1934年法律歷經多次修訂，但至今仍是瑞士銀行監管的基礎。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生從日內瓦看1934年法律
對日內瓦私人銀行家而言，1934年法律具有兩面性。它引入了新的監管、審計要求和公示規則，改變了那些珍視其……的商號的習慣 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生核對清單：在實務中遵守銀行客戶保密
準確界定保密所涵蓋的資訊以及可接觸這些資訊的人員，並將接觸範圍限於絕對必要的程度。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生第二次世界大戰與休眠資產：一段有爭議的記憶——概述與總結
第二次世界大戰在瑞士金融中心的歷史上佔有特殊地位。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1939年至1945年的瑞士：中立與包圍
1939年9月戰爭爆發時，瑞士宣佈中立並動員軍隊。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生戰時的金融中心
戰爭期間，瑞士銀行在劇烈動盪的環境中繼續開展業務。與被佔領國家客戶的聯繫變得困難，甚至無法維繫。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生難民與庇護政策
戰時瑞士對難民的政策是這一時期最令人痛心的方面之一。貝爾吉耶委員會將其一項主要研究專門用於這一主題。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生戰後時期：《華盛頓協定》
戰爭結束後，盟國要求瑞士歸還其從德國國家銀行購入的掠奪黃金，並清理其境內的德國資產。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生休眠資產：從被遺忘到危機
戰後數十年間，納粹受害者存放在瑞士的資產問題一直懸而未決。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生1998年全面和解
1998年8月12日，瑞士各大銀行與猶太組織達成全面和解，銀行承諾支付12.5億美元，按當時匯率約合18.7億瑞士法郎。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生貝爾吉耶委員會
“瑞士—第二次世界大戰獨立專家委員會”依據1996年12月13日的聯邦決議設立。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生金融中心從中汲取的教訓
休眠資產事件和貝爾吉耶委員會的工作在瑞士和日內瓦金融中心留下了深刻印記。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生日內瓦、紅十字國際委員會與人道行動的侷限
戰爭期間，日內瓦是紅十字國際委員會的所在地，該委員會的活動大幅擴展。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生藝術品交易與掠奪財產
貝爾吉耶委員會研究的課題之一是藝術品和珠寶交易。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生沉睡資產引發的法律問題
圍繞沉睡資產提出的索賠引發了複雜的法律問題，這些問題對其他歷史爭議至今仍有意義。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生金融中心文化中的戰爭記憶
沉睡資產事件和貝吉爾報告使瑞士金融中心看待自身歷史的方式發生了深刻轉變。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生銀行檔案與當今的歷史研究
沉睡資產事件開啟了銀行與歷史學家關係的新階段。 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生庇護之城日內瓦：經受考驗的身份認同
日內瓦長期以庇護之城自居。B部分和C部分已表明接納新教難民在其歷史中的重要性，而今天這座城市又是……的總部所在地 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生D部分結論
1815年至1945年間，日內瓦金融中心形成了其現代形態。分別創立於1796年、1805年和1819年的銀行世家成為專注於財富管理的私人銀行業的支柱，…… 閱讀全文 日內瓦 · 現代日內瓦私人銀行的誕生核對清單：無聯絡資產與歷史風險的管理
建立程序，識別持有人已不再聯絡的業務關係，並記錄為尋找持有人所採取的措施。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行財富管理的黃金時代（1945—1990）——概述與總結
從第二次世界大戰結束到20世紀90年代初，日內瓦的財富管理業務大幅增長。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行動盪世界中的瑞士穩定
以布雷頓森林協定為基礎的戰後貨幣秩序，建立了以美元為中心的固定匯率體系，而美元本身可兌換黃金。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行資本流入日內瓦
這一時期流入日內瓦的資本來源多樣。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行外國銀行與新銀行的到來
資本流入吸引眾多外國銀行來到日內瓦。法國銀行在此設立子公司，為其私人客戶提供服務；美國、英國、意大利和德國銀行也紛紛設立辦事處。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行承壓的銀行保密：最初的壓力
在這一時期，銀行保密是金融中心的一項重要商業賣點。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行1977年：基亞索醜聞與《盡職調查協議》
1977年春，一樁醜聞爆發，成為瑞士金融中心歷史上的轉折點。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行20世紀80年代：醜聞與爭論
《盡職調查協議》並未阻止新的醜聞發生。20世紀80年代，多起事件牽涉瑞士金融中心：販毒網絡利用瑞士帳戶，…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行1990年：洗錢入罪
針對洗錢的刑事條款的立法準備工作於1986年啟動。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行獨立資產管理人與財富持有結構的興起
黃金時代也見證了獨立資產管理人的興起。銀行員工——往往經驗豐富——離開所在機構，自立門戶成立管理公司，並帶走部分客戶…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行黃金時代的回顧與評估
財富管理的黃金時代使日內瓦成為全球領先的私人客戶金融中心之一。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦與石油資本
20世紀70年代的石油危機改變了全球財富的版圖。石油輸出國，尤其是海灣國家，積累了可觀的盈餘，其政府…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行被推翻領導人的資產
財富管理的黃金時代，也是瑞士首次面對被推翻的外國領導人資產問題的時期。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行受到審視與批評的日內瓦金融中心
財富管理的黃金時代在瑞士國內也招致了激烈批評。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行拉丁美洲客戶與債務危機
在黃金時代，拉丁美洲為日內瓦金融中心提供了重要的客戶群。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行互聯網時代之前的財富管理技術
黃金時代的財富管理依賴於今天看來十分簡陋的技術。指令通過電話和電傳傳達。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行黃金時代的律師、受託服務機構與中介
日內瓦的律師和受託服務機構在黃金時代的財富管理中發揮了重要作用。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行核對清單：評估長期客戶群的歷史遺留問題
識別在現行義務生效之前開立的業務關係，並核實其文件資料是否已更新。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行銀行世家的蛻變與國際化金融中心（1990—2026）——概述與總結
自20世紀90年代初以來，日內瓦金融中心經歷了深刻變革。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行轉型中的行業
在20世紀90年代之交，若干深層趨勢改變了財富管理行業。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行大型銀行世家成長為國際集團
創立於18世紀和19世紀的日內瓦銀行世家已大幅發展壯大。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行金融中心的整合
過去十年間，日內瓦金融中心經歷了顯著的整合。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦金融中心在瑞士格局中的地位
日內瓦金融中心在瑞士金融格局中佔據特殊地位。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行外國銀行：國際化的格局
外國銀行在日內瓦佔有相當分量。法國大型集團在此設立了財富管理子公司，其中之一Crédit Agricole (Suisse)位列……的機構之中 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行數據洩露與金融中心的聲譽
21世紀初，日內瓦金融中心遭遇多起銀行數據洩露事件，逃稅行為由此公之於眾，其聲譽受損。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行Credit Suisse的消失
2023年3月，創立於19世紀的瑞士第二大銀行Credit Suisse在一場危機之後，於聯邦當局主導的交易中被UBS收購，…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行金融中心面臨的挑戰
自2002年起，Fondation Genève Place Financière每年發佈一份關於金融中心各機構的經濟調查。其最新結果揭示了若干挑戰。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦銀行世家與技術
數碼化轉型是日內瓦各機構面臨的重大任務之一。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行機構資產管理與基金：決定性的多元化
面向機構客戶的資產管理業務的發展，是日內瓦大型銀行世家的一項決定性多元化舉措。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行新生代與人才
日內瓦金融中心的發展取決於其吸引和留住人才的能力。各機構都在尋找能夠服務高要求國際客戶的資深客戶經理、投資…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦與蘇黎世：互補與競爭
日內瓦與蘇黎世兩大金融中心之間的關係，既有互補，也有競爭。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行家族治理與獨立性
日內瓦大型銀行世家堅持其獨立性，即由合夥人控制、不存在佔主導地位的外部股東。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行數字中的金融中心
藉助Fondation Genève Place Financière發佈的數據，可以衡量金融業在日內瓦經濟中的分量。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行撤出的外國銀行
多家外國集團撤出瑞士財富管理業務，表明由遠方總部決定的業務存在是多麼脆弱。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行講述自身故事的金融中心：傳播與形象
日內瓦私人銀行業長期奉行沉默。各家銀行不做廣告，鮮少發佈資訊，依靠客戶之間的口碑。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行核對清單：評估財富管理機構的戰略穩健性
結合機構必須承擔的固定合規成本和技術成本，分析其規模。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行對外國稅務機關的銀行客戶保密的終結（2008—2018）——概述與總結
在2008年至2018年短短十年間，瑞士銀行保密對外國稅務機關基本失去了效力。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行2008年之前：已遭侵蝕的保密
2008年之前，銀行保密並非不可侵犯。前面各章已經表明，在刑事訴訟、國際司法協助以及打擊洗錢……中，銀行保密早已讓步 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行UBS事件
引發銀行保密終結的事件，始於UBS前經理Bradley Birkenfeld的揭露。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行2009年：採納OECD標準
2008年金融危機加大了國際社會對庇護未申報資產的金融中心的壓力。面臨鉅額赤字的各國政府力圖追回稅收。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行成為美國目標的瑞士銀行
在就UBS達成協議之後，美國司法當局將調查擴大到其他瑞士銀行。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦銀行與美國計劃
多家日內瓦機構與美國司法部達成協議。2015年12月31日，Lombard Odier簽署不起訴協議，約定支付9980萬美元。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行FATCA
在提起訴訟的同時，美國於2010年通過了《外國帳戶稅收合規法案》，要求外國金融機構向美國稅務……報告 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行自動資訊交換
FATCA成為一項多邊標準的範本。在G20支持下，OECD制定了共同申報標準，規定就金融……進行自動資訊交換 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行對日內瓦金融中心的影響
對外國稅務機關的銀行保密的終結，深刻改變了日內瓦金融中心。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行集體請求與行政協助
採納OECD標準為日益增多、範圍日益擴大的行政協助請求打開了大門。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行稅務合規化與自願披露
銀行保密的終結促使數以萬計的外國納稅人糾正其稅務狀況。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行風暴中的員工
銀行保密危機給許多瑞士銀行員工帶來了沉重的個人後果。客戶經理在美國被起訴，有些人在國外旅行時被捕。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行歐盟與自動資訊交換
在與歐盟的關係上，瑞士最初傾向於預扣稅模式，該模式既能保護客戶的匿名性，又能為其所在國貢獻稅收。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行銀行客戶保密還剩下什麼
銀行客戶保密並未消失。它仍然保護客戶免受第三方、公眾和競爭對手的侵擾，違反保密義務仍構成刑事犯罪。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行舉報人與被盜數據的作用
銀行保密危機因一些向外國當局提供銀行內部資訊的個人而加劇。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行核對清單：對銀行保密時代遺留的業務關係進行合規化處理
核實客戶資產在其現為或曾為納稅人的每一個國家的稅務合規情況，並記錄所獲得的證據。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行財富管理的監管框架——概述與總結
今天日內瓦的財富管理在一個嚴密的監管框架內運作，該框架自21世紀初以來已經全面更新。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行瑞士金融市場法的架構
瑞士金融市場法建立在若干相互補充的法律之上。《銀行法》規範銀行的許可與監管。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行今天的《銀行法》
根據《銀行法》，以職業方式吸收公眾存款或通過多家銀行進行再融資的機構，其業務須獲得FINMA許可，…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行《金融機構法》
《金融機構法》和《金融服務法》及其實施條例於2020年1月1日生效。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行《金融服務法》
《金融服務法》與《金融機構法》同時生效，規定了服務提供者對其客戶必須遵守的規則。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行打擊洗錢
聯邦《反洗錢法》對金融中介機構規定了盡職調查義務：核實合同相對方的身份、識別受益所有人，…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行透明度登記簿
《關於法律實體透明度及受益所有人識別的聯邦法》為法律實體引入了新的義務，並設立了受益所有人的聯邦中央登記簿…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行FINMA與執法
FINMA擁有執行金融市場法的廣泛權力。它可以責令恢復合法狀態、沒收違法所得、禁止個人擔任…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行這一框架對日內瓦意味著什麼
現行監管框架改變了日內瓦金融中心。它提高了職業要求的水平，並加強了對客戶的保護。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行受託人與財富結構
《金融機構法》與對資產管理人一樣，對職業受託人規定了許可要求。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行制裁、數據保護與外包
財富管理的監管框架還包括國際制裁。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行審計公司與監督組織的作用
瑞士監管體系在很大程度上依賴審計公司代表FINMA開展審慎審計，對於資產管理人和受託人，則依賴監督組織。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行調解與客戶糾紛
機構與客戶之間的糾紛是監管框架中常被忽視的一個方面。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行從業者的監管日程表
近期改革密集，日內瓦從業者必須緊跟一份緊湊的日程表。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行核對清單：核實財富管理服務提供者的監管地位
確定所從事業務的性質及適用法律：銀行、資產管理人、受託人、集體資產管理人、證券公司、顧問。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行稅務與遺產規劃——概述與總結
稅收是決定一個財富管理中心吸引力的因素之一，也是爭議最多的因素之一。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行三級體制
瑞士稅收體系建立在三個層級之上：聯邦、州和市鎮。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行按支出徵收的定額稅
按支出徵收的定額稅（常稱為稅收定額制）允許在瑞士定居但不在瑞士從事營利活動的外國國籍人士，以……為基礎納稅 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行2020年以來的企業稅制
企業稅制改革深刻改變了在日內瓦設立的公司（包括貿易公司和投資結構）所處的環境。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦的遺產稅與贈與稅
日內瓦州徵收遺產稅和贈與稅，稅率取決於被繼承人或贈與人與受益人之間的親屬關係。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行財富規劃的工具
財富規劃旨在安排資產的持有、管理和傳承，同時兼顧家族的目標、適用的民事和稅務規則以及所涉及的風險。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行跨國繼承
日內瓦的客戶群具有國際性，其繼承事務同樣如此。一位客戶可能是外國國民，居住在日內瓦，在多個國家擁有資產，其繼承人分佈於多個…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行遷出與遷入：流動性與稅收
富裕人士的國際流動使稅收成為選擇居住地的一個因素。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行稅收作為金融中心的賣點
根據Fondation Genève Place Financière的調查，個人稅收是日內瓦各機構的首要關切。這一關切源於多個因素。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦的稅負上限與財富稅
日內瓦的財富稅位居瑞士最高之列，與所得稅合計後，可能吞噬一位資產收益不高的富裕納稅人很大一部分收入。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行慈善與稅收
稅收制度鼓勵慈善。向因公共服務或慈善目的而免稅的機構所作的捐贈，可在一定限額內從應稅收入中扣除，…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行加密資產與數碼資產：稅務處理
日內瓦財富管理正在向加密資產和數碼資產開放，其監管框架將在K部分介紹。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行源泉預扣稅與跨境勞動者
日內瓦的稅收制度具有與該州地理位置相關的特點：在日內瓦工作的人中，有相當一部分居住在法國。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行瑞士預扣稅與雙重徵稅協定
瑞士預扣稅是對股息、瑞士債券和銀行存款利息、彩票獎金及某些保險給付在源頭扣繳的35%稅款，是一種保障性工具：…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行信託與基金會：外國工具的稅務處理
本章作為規劃工具介紹的信託，給瑞士稅法提出了一個問題，瑞士通過行政實踐解決了這一問題。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行核對清單：為富裕客戶在日內瓦定居做準備
確定可適用的稅收制度——普通徵稅或按支出徵收的定額稅——並核實適用條件和最低金額。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行財富管理的商業模式與行業整合——概述與總結
財富管理銀行靠什麼盈利？日內瓦這一行業為何在整合？本章通過介紹收入來源、成本結構、……來回答這兩個問題 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行收入來源
財富管理銀行的收入有多個來源，各來源的相對重要性取決於其業務模式。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行成本結構
財富管理銀行的成本以人員成本為主。客戶經理、投資專家、合規和風險部門、律師及IT專家佔了……的大部分 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行績效指標
分析師和管理層通過若干指標評估財富管理銀行。管理資產規模衡量業務的體量。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行利潤率承壓
二十年來，財富管理的利潤率持續承壓，這在很大程度上解釋了行業的整合。造成這一局面的因素有多個。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行整合的邏輯
日內瓦行業整合遵循一個簡單的經濟邏輯：合規、技術和治理的固定成本決定了最低規模，低於這一規模，機構就無法再…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行數字中的行業整合：KPMG年度研究
前面各節描述的趨勢，可以從KPMG每年專門針對瑞士私人銀行所作研究的數據中看出。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行可選的戰略
面對這一壓力，日內瓦各機構採取了不同的戰略，可歸納為幾種模式。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦仍然吸引客戶的原因
既然針對外國稅務機關的保護已經消失，是什麼仍讓世界各地的客戶把資產託付給日內瓦？各機構所強調的若干因素…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行展望
在多種力量的作用下，日內瓦財富管理的商業模式將繼續演變。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行人才的價格
客戶經理是財富管理機構最寶貴、也最具流動性的資產。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行併購：如何為財富管理銀行估值
合併交易需要對相關機構進行估值。一種常用方法是以管理資產的百分比來表示價格，其倍數因……而異 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行收購後的整合
被收購機構的整合是一個微妙的階段，部分價值可能在此期間流失。必須告知客戶、安撫客戶，有時還要說服他們留下。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行三方關係：客戶、獨立資產管理人、託管銀行
日內瓦財富管理的很大一部分建立在三方關係之上：客戶、為其提供建議並管理其投資組合的獨立資產管理人，以及……的託管銀行 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行國際比較中的日內瓦金融中心
瑞士財富管理機構的盈利能力經常被拿來與外國競爭對手比較。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行典型案例：面臨抉擇的中型銀行
為說明本章所述問題，我們設想一家虛構的日內瓦中型銀行，為歐洲和中東私人客戶管理80億瑞士法郎，…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦模式中的零售銀行與州立銀行
金融中心的商業模式不能簡化為國際財富管理。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行金融中心的收入與日內瓦經濟
各機構的盈利能力對日內瓦經濟而言，意味著就業、薪酬、稅收和消費支出。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行核對清單：分析財富管理機構的盈利能力
按來源分解收入，並衡量其對市場、利率和定價的敏感度。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行獨立資產管理人、家族辦公室與生態系統——概述與總結
日內瓦財富管理並不侷限於銀行。圍繞銀行的，還有數以百計的獨立資產管理人、服務於一個或多個家族的家族辦公室、受託人、律師、受託服務機構，…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行獨立資產管理人：起源與模式
獨立資產管理人（法語縮寫常稱GFI，即gestionnaire de fortune indépendant）根據委託管理客戶資產，但自身並不持有這些資產：…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行獨立資產管理人的監管轉型
直到2019年，獨立資產管理人不受任何審慎監管。他們只需加入一個自律組織，以遵守《反洗錢法》。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行家族辦公室
家族辦公室是專門管理一個富裕家族事務的組織。單一家族辦公室只服務一個家族； 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行家族治理與傳承
家族治理是家族辦公室最有價值的貢獻之一，也是B部分所述日內瓦受託管理傳統在當代得到……的領域之一 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行生態系統的其他成員
除銀行、資產管理人和家族辦公室之外，日內瓦金融中心還匯聚了眾多其他參與者，他們之間的合作賦予整體以價值。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行相互依存及其風險
這一生態系統的成員相互依存。託管銀行的部分資產依賴於資產管理人和家族辦公室。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行獨立資產管理人的日常工作
持牌獨立資產管理人的日常工作圍繞若干核心義務展開，這些義務已由監管予以明確。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行平台與資源共享
面向獨立資產管理人的服務平台的興起，是對監管轉型最重要的回應之一。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行獨立資產管理人的傳承
獨立資產管理公司對創始人的依賴是其主要弱點。許多在20世紀80年代或90年代創立公司的日內瓦資產管理人即將退休。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行家族辦公室與直接投資
家族辦公室與獨立資產管理人的區別在於其直接投資的規模。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行日內瓦、蘇黎世與盧加諾：獨立資產管理人的地理分佈
獨立資產管理人遍佈瑞士各金融中心，各有特點。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行獨立資產管理人的三個時代
日內瓦獨立資產管理人的歷史可分為三個時代。第一個時代從20世紀70年代至90年代末，是自由的時代：資產管理人執業無需許可，也無需…… 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行服務生態系統的客戶：一體化的服務
日內瓦金融中心的優勢之一，在於各參與者能夠攜手應對複雜情形。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行監督組織：鏈條中的新環節
根據《金融機構法》設立的監督組織，是生態系統鏈條中的一個新環節。 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行E部分結論：一個已經轉型的金融中心
E部分追溯了1945年以來日內瓦私人銀行業的轉型。財富管理的黃金時代建立在瑞士的穩定、服務的質素以及在一定程度上的保護……之上 閱讀全文 日內瓦 · 當代日內瓦私人銀行核對清單：選擇獨立資產管理人或家族辦公室
核實FINMA許可以及加入監督組織的情況；對於單一家族辦公室，則核實說明其無需許可的法律分析。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融從紅十字會到國際聯盟：一種使命的形成——概述與總結
日內瓦成為國際合作中心並非命中註定。19世紀中葉，這座城市只是一個中立小國中的一座中等城市，既無政治…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融1863年：五位日內瓦人與一個理念
故事始於一本書。1862年，曾親睹1859年索爾費里諾戰役戰後慘狀的日內瓦商人亨利·杜南出版了一部著作，描述了……的苦難 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融瑞士中立與日內瓦的使命
正如C部分所述，瑞士的中立地位於1815年獲得列強承認，這是日內瓦國際使命的首要條件。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融阿拉巴馬號仲裁案與國際司法
1872年在日內瓦進行的阿拉巴馬號仲裁案，對這座城市的國際聲譽起到了決定性作用。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融1919—1920年：國際聯盟選擇日內瓦
第一次世界大戰顛覆了國際秩序。1919年簽署的《凡爾賽和約》包含《國際聯盟盟約》，國際聯盟是第一個具有……的國際組織 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融兩次大戰之間的日內瓦：一種理想的首都
兩次世界大戰之間，日內瓦承載著建立以法律與合作為基礎的國際秩序的希望。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融國際聯盟的失敗與戰爭
國際聯盟未能阻止走向戰爭的進程。美國自始缺席，日本、德國和意大利相繼退出，面對……時無能為力 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融1945—1960年：國際機構的迴歸
1945年聯合國的成立，再次提出了總部選址的問題。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融國際使命給金融中心帶來了什麼
國際日內瓦的建設從多個方面改變了金融中心。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融古斯塔夫·莫瓦尼耶與人道行動的法律構建
如果說亨利·杜南提供了推動力，那麼古斯塔夫·莫瓦尼耶則建立了這一機構。莫瓦尼耶受過法律訓練，擔任Société genevoise d’utilité publique（日內瓦公益協會）主席，…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融威廉·拉帕德與瑞士的東道主外交
國際聯盟落戶日內瓦，在很大程度上歸功於日內瓦教授、經濟學家和外交家威廉·拉帕德，他在巴黎和會上為日內瓦據理力爭，並…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融紅十字國際委員會：一個具有普世使命的日內瓦機構
紅十字國際委員會在法律和制度上都是一個獨特的存在。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融日內瓦與科學：CERN與科研
國際日內瓦還具有科學維度，CERN是其最顯著的體現。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融一種使命的年表
國際日內瓦的建設跨越了一個半世紀。下表概括了其主要階段。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融國際日內瓦與日內瓦人
國際組織的到來，改變了日內瓦人與其城市之間的關係。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融作為品牌的“日內瓦”：公約、協定與峰會
20世紀，日內瓦這個名字成為國際法和外交的一個品牌。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融國際日內瓦的日內瓦人：一個精英群體及其網絡
國際日內瓦關乎機構，也同樣關乎人：創立紅十字會的家族與經營銀行的家族屬於同一社會階層。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融核對清單：評估金融中心的聲譽資本
識別塑造金融中心形象的機構、事件和傳統，並衡量目標客戶群對它們的認知。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融今日國際日內瓦：組織、經濟分量與動盪——概述與總結
21世紀的國際日內瓦是一個密集而多元的整體：國際組織、非政府組織、常駐代表團、研究中心、跨國…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融機構格局
據瑞士常駐聯合國日內瓦辦事處代表團介紹，在瑞士設立的48個國際組織中，有40個位於日內瓦州，其中若干…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融經濟分量
州統計局定期測算國際日內瓦的經濟分量。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融日內瓦：衛生、勞工、難民與貿易之都
國際日內瓦專注於全球治理的若干領域，每個領域都以各自的方式與金融中心相關。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融2025年以來的動盪
自2025年以來，國際日內瓦正經歷冷戰結束以來前所未有的動盪時期。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融東道國政策
瑞士與日內瓦州及日內瓦市共同推行旨在維護和發展國際日內瓦的東道國政策。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融東道主城市之間的競爭
日內瓦並不壟斷國際組織的接待。紐約、維也納、內羅畢、波恩、巴黎、海牙、羅馬、哥本哈根等城市也設有聯合國……的總部和辦事處 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融對金融中心的影響
國際日內瓦與金融中心之間的關係，統計數據只能部分衡量。有三個方面值得強調。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融非政府組織：一個獨立的行業
在日內瓦，非政府組織構成一個獨立的行業。州統計局統計，2023年共有461個非政府組織，僱員3,276人。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融國際工作人員與日內瓦經濟
國際公務員、外交官和非政府組織工作人員構成一個特殊群體，其特點影響著日內瓦經濟。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融會議與接待經濟
國際日內瓦也是一座會議之城。據瑞士常駐聯合國日內瓦辦事處代表團介紹，在日內瓦舉行的會議——無論是現場、遠程還是…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融國際日內瓦的三種情景
2025年開始的動盪促使我們思考國際日內瓦未來的幾種情景，每一種都會對金融中心產生影響。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融作為銀行客戶的國際組織
國際組織與日內瓦的銀行保持著特殊的業務關係。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融國際日內瓦的不動產
接待國際組織也關乎建築物。1964年，聯邦與日內瓦州設立了一個基金會，即Fondation des immeubles pour les organisations internationales…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融核對清單：服務國際日內瓦的客戶群
了解國際公務員和外交官的身份地位，特別是其稅收特權和豁免，以及這些對銀行業務關係的影響。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融經濟外交與爭議解決：作為法律中心的日內瓦——概述與總結
日內瓦以法律解決爭端的使命，可追溯至1872年的阿拉巴馬號仲裁案。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融多邊經濟外交
日內瓦是世界貿易組織所在地，國際貿易規則在此談判，國家間的貿易爭端在此解決。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融瑞士國際仲裁法
國際商事仲裁是瑞士、尤其是日內瓦居於領先地位的領域之一。這一地位首先建立在法律之上。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融仲裁機構：瑞士仲裁中心及其他機構
瑞士的仲裁依託於管理仲裁程序的機構。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融大宗商品貿易與金融領域的仲裁
仲裁在大宗商品貿易中佔有特殊地位，G部分和H部分將對此加以介紹。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融投資仲裁
基於雙邊投資協定和多邊公約的投資者與國家間仲裁，是日內瓦發揮作用的另一個領域。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融日內瓦的法院與國際訴訟
日內瓦法院處理大量國際商事和金融訴訟，涉及銀行業務關係、貿易合同、公司、跨國繼承以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融法律中心給金融中心帶來了什麼
作為法律中心的日內瓦，為作為金融中心的日內瓦帶來了若干關鍵要素。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融日內瓦仲裁史
日內瓦的仲裁傳統，除阿拉巴馬號案之外，還可追溯至A部分所述中世紀集市的商人司法，以及散居各地的胡格諾派商人……的仲裁 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融仲裁當前面臨的挑戰
國際仲裁面臨若干與日內瓦直接相關的挑戰。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融國際調解與斡旋
除仲裁之外，日內瓦還承辦大量國際談判與調解。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融日內瓦與國際商法
日內瓦作為法律中心的地位，也建立在其機構和律師對國際商法發展所作的貢獻之上。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融日內瓦法院的銀行訴訟
除仲裁之外，日內瓦法院還處理大量銀行和金融訴訟，其性質隨金融中心本身的變化而改變。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融臨時措施、財產扣押與執行
評判一個法律中心，也要看其緊急措施的有效性。日內瓦存放著來自世界各地的資產，是財產扣押（séquestre）這種保全……的首選地 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融制裁與資產凍結引發的爭議
H部分所述的國際制裁，在日內瓦和聯邦的法院及當局面前催生了一類新型訴訟。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融培養仲裁員與律師：作為學府的日內瓦
法律中心通過培訓實現自我延續。日內瓦大學及其法學院，以及與……聯合舉辦的國際爭議解決碩士項目 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融核對清單：起草爭議解決條款
根據交易性質、當事方和履行地，在仲裁、先行調解和國家法院之間作出選擇。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融慈善與影響力金融：財富與合作的交匯——概述與總結
慈善在日內瓦佔有一席之地，這可以從這座城市的歷史中得到解釋。宗教改革時期形成的互助傳統、救助難民的Bourse française、公益…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融一種傳統與一個生態系統
日內瓦擁有大量公益基金會，其中許多與富裕家族、企業、國際組織或學術機構有關。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融基金會的法律與稅務框架
瑞士法上基金會的目的，是將資產專用於特定目的（《瑞士民法典》第80條（CC））。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融金融中心的慈善服務
日內瓦的私人銀行、獨立資產管理人、家族辦公室、律師和受託服務機構為客戶提供結構化的慈善服務。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融影響力金融
影響力金融是指在獲取財務回報的同時，有意產生積極且可衡量的社會或環境效果的投資。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融可持續金融及其模糊之處
影響力金融是更廣泛的可持續金融運動的一部分，該運動在2010年代和2020年代發展到相當大的規模。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融對慈善的批評
鉅富的慈善行為在瑞士和其他地方一樣招致批評。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融小額信貸：日內瓦的一個案例
小額信貸，即向發展中國家被排斥在銀行體系之外的人群提供金融服務——信貸、儲蓄、保險、支付——是……之一 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融作為投資者與借款人的國際組織
設在日內瓦的國際組織和全球基金本身也是金融參與者。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融服務於人道行動的加密資產與數碼資產
加密資產和數碼資產（其監管框架將在K部分介紹）在人道行動和慈善領域得到了應用。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融日內瓦家族的慈善：悠久的傳統
多個日內瓦家族世代從事慈善。他們創立的基金會資助博物館、文化機構、醫院、大學教席、社會事業以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融衡量效果：方法與侷限
衡量社會或環境效果，是影響力金融和慈善的核心難題。目前多種方法並存。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融傘形基金會與捐贈基金
設立基金會需要資本、治理和行政管理，並非每位慈善家都願意承擔這些。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融慈善與稅收
在瑞士，慈善的稅務處理將公益基金會的免稅與捐贈的可扣除性結合起來。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融服務於國際日內瓦的慈善
日內瓦慈善與國際日內瓦之間存在一種特殊的循環。日內瓦私人基金會資助國際組織、人道項目以及國際……的倡議 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融基金會治理：從創始人到理事會
由於基金會的存續期長於其創始人，治理是關乎其長久存續的首要問題。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融案例：構建家族的慈善承諾
實例。一個日內瓦家族希望拿出3000萬瑞士法郎用於西非的教育事業。家族與其顧問研究了三種方案。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融慈善與財富傳承
財富傳承是E部分所述私人銀行業的核心關切，它在一個明確的節點上與慈善交匯：繼承的一代希望為其所……賦予意義 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融F部分結論
國際日內瓦與金融中心共享同一座城市、同一段歷史和同一種形象。 閱讀全文 日內瓦 · 國際日內瓦與金融核對清單：構建慈善承諾
確定承諾的目標、所支持的事業、時間跨度以及家族成員的角色。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦從商站到碼頭：日內瓦大宗商品貿易史——概述與總結
日內瓦的大宗商品貿易有著漫長的前史和短暫的歷史。前史可追溯至A部分所述的中世紀集市——香料、布匹和金屬經由這些集市流通——以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦19世紀的瑞士先驅
根據瑞士聯邦外交部的介紹，瑞士的大宗商品貿易傳統可追溯至19世紀上半葉，當時……等先驅 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦Société générale de surveillance
Société générale de surveillance的創立，是日內瓦大宗商品貿易生態系統形成過程中的決定性階段。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦1956年：Cargill的到來
據Le Temps報道，全球最大糧食貿易商Cargill落戶日內瓦，標誌著瑞士大宗商品貿易新時代的開始，隨後數十家…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦農產品貿易商接踵而至
繼Cargill之後，其他大型農產品貿易商也落戶日內瓦湖地區，其發展軌跡Le Temps曾作過回顧。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦石油時代
從20世紀60年代和70年代起，石油貿易在日內瓦蓬勃發展。這座城市成為獨立公司的聚集地，它們在……一體化渠道之外買賣原油和成品油 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦20世紀90年代與21世紀頭十年的獨立貿易商
20世紀90年代和21世紀頭十年，日內瓦湧現出新一代獨立貿易商，其創始人往往來自大型貿易公司的高管。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦2010年代與2020年代：增長、危機與爭議
過去二十年，日內瓦大宗商品貿易大幅增長，爭議也日益增多。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦André & Cie：一家日內瓦湖先驅企業的興衰
André & Cie的歷史值得回顧，因為它既說明了日內瓦湖地區大宗商品貿易的早期發展，也揭示了其脆弱性。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦冷戰與東西方貿易
冷戰期間日內瓦在東西方貿易中的作用，遠不止Cargill這一例子。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦大宗商品貿易與非洲：由來已久的關係
日內瓦大宗商品貿易與非洲的關係（I部分將作更深入的探討）可追溯至非洲各國獨立後的歲月。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易商與生產國：一種塑造格局的關係
日內瓦大宗商品貿易的歷史，也是其與生產國關係的歷史。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦大宗商品貿易與金融：逐步融合
大宗商品貿易在日內瓦的發展逐步改變了金融中心。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦聯邦的大宗商品貿易政策：三份報告
長期以來，聯邦對大宗商品貿易不聞不問，既無法律專門加以規範，也無機關專門對其實施監管。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易商與國際日內瓦
大宗商品貿易與F部分所述的國際日內瓦並肩成長、互不交融，後來才走到一起。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦石油危機與現貨市場的誕生
獨立石油貿易誕生於一次市場斷裂。20世紀70年代之前，石油由大型一體化公司銷售，它們在封閉的鏈條中開採、運輸、煉製和分銷…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦從貿易商到集團：專業化
2010年代的貿易公司已不同於20世紀80年代的貿易公司。交易量的增長、銀行入股或提供融資、當局和刑事……的要求 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦大宗商品貿易年表
日期事件19世紀溫特圖爾、韋威和洛桑的瑞士大宗商品貿易先驅1915年Société générale de surveillance在日內瓦成立1956年Cargill到來； 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦核對清單：了解貿易公司的設立方式
識別集團的法律結構：註冊地、註冊辦事處、實際管理中心、運營辦事處。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易公司格局——概述與總結
日內瓦的大宗商品貿易商是誰？這個問題看似簡單，答案卻並不簡單。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦多少家公司，多少個工作崗位？
在瑞士和日內瓦設立的貿易公司數量，因資料來源和所用定義而異。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易商的類型
大宗商品貿易公司可按若干標準分類：是獨立公司還是隸屬於集團、按產品的專業化程度、規模以及……的程度 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦巨頭：數量級
大型貿易商按營業額位居全球最大企業之列，但這一數字反映的是其買賣商品的價值，並不體現其增加值或利潤。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦、楚格、盧加諾：瑞士三大中心
瑞士大宗商品貿易分佈於三個主要中心，各中心特點不同。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦結構、治理與傳承
大型貿易公司擁有獨特的治理結構，這源於其創業起源。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦銀行與產業集群中的其他參與者
貿易公司只是日內瓦產業集群的核心，第四章將對該集群作詳細介紹。銀行在其中發揮著至關重要的作用。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦行業協會
瑞士大宗商品貿易業組織起來較晚。Le Temps在2023年2月指出，成立貿易公司協會的問題已被提出。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦吸引大宗商品貿易商的原因
日內瓦吸引大宗商品貿易商的因素，與前面各部分為金融中心所歸納的因素大體一致，但也有一些特殊之處。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易公司概覽
以下根據公開資訊所作的若干簡介雖不求詳盡，但可展現在日內瓦和瑞士設立的貿易公司的多樣性。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易商及其所有者
貿易公司的所有權結構塑造其行為。由高管持有的公司，如Vitol、Trafigura或Mercuria，使管理者與所有者的利益一致，鼓勵創業…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦中型貿易商：中心的多樣性
在巨頭之後，中型貿易商構成日內瓦中心的基本肌理。它們僱用幾十人至幾百人，在一種或多種商品上處理可觀的交易量，並…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦石油和礦業公司及其日內瓦辦事處
以開採和加工為核心業務的一體化石油和礦業公司在日內瓦設有貿易辦事處，負責銷售其產品並優化其供應。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易商與日內瓦勞動力市場
大宗商品貿易在日內瓦僱用了一個特殊群體。交易員本身僅有數百人，大多為外國人，在大型貿易公司或專業項目中接受培訓，並…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦湖地區的農產品貿易商
農產品貿易有其自身的地理分佈，範圍超出日內瓦州。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦一家中型貿易公司的畫像
在巨頭與微型企業之間，該中心還有數十家中型貿易公司，僱員在二十人到二百人之間，按產品或地區實行專業化經營。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦核對清單：評估貿易交易對手
識別集團及簽約實體的法律結構，以及其受益所有人和管理人員。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦交易員的職業——概述與總結
大宗商品交易員究竟做什麼？這個問題值得準確回答，因為這一職業鮮為人知，且常被醜化。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品
從日內瓦交易的大宗商品分為三大類。能源類包括原油、成品油——汽油、柴油、航空燃油、燃料油——以及天然氣，無論是液化天然氣還是通過……輸送的天然氣 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦合同
交易員通過合同開展工作。買賣合同規定商品、質素、數量、價格或定價公式、交貨地點和條件、……條款 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦交易員如何盈利
交易員的收益來自對價差的利用，從業者稱之為經濟意義上的套利。四種套利構成了這一行業的基本結構。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦對沖價格風險
交易員的利潤來自地點、時間、質素和形態之間的價差，但買入與賣出之間的市場價格波動可能將其全部抹去。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦物流
貿易既是價格的行當，也是物流的行當。一船石油必須在碼頭裝船，由租用的船舶運輸，可能存放於油庫，然後在買方的……卸貨 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦這一行業的風險
交易員承擔著諸多風險，正是對這些風險的駕馭能力，將經營持久的公司與冒險者區分開來。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦交易員的技能
這一行業要求罕見的技能組合。交易員必須了解所交易的商品、其等級、用途和市場，必須掌握對沖和融資的金融工具。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦交易員的一天
為使上述描述更加具體，下面簡要勾勒一位常駐日內瓦的成品油交易員一天的工作，內容經過簡化，屬於虛構。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦交易員的職業倫理
交易員這一行業引發的倫理問題，後續各部分將詳細探討，在此先予提及。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易商與期貨市場：雙向關係
期貨市場是貿易商對沖風險的工具，而貿易商反過來也影響著這些市場。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦危機中的貿易商：2020年與2022年
近期兩場危機考驗了貿易商的專業能力。2020年的疫情導致能源需求驟降，美國部分市場的油價一度跌為負值，物流大規模…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦中間人：經紀人、代理人與介紹人
大宗商品貿易依賴於作用常被忽視的中間人。經紀人在現貨市場和期貨市場上撮合買賣雙方，並收取佣金。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦液化天然氣與電力貿易
自2022年以來，有兩個市場的重要性顯著上升。液化天然氣的貨載像石油一樣交易，在俄羅斯管道天然氣停供之後，其全球貿易格局已經重組…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦金屬貿易與能源轉型
金屬在日內瓦大宗商品貿易中佔據日益重要的地位，與傳統金屬貿易中心楚格並駕齊驅。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易與地緣政治：海峽、運河與封鎖
貿易商依靠流通的地理格局為生，而這種地理格局本身就是政治性的。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易商身邊的各類職業
貿易商只是一個團隊中看得見的部分。負責執行的操作員從裝貨到卸貨全程跟蹤貨物，安排單據、檢驗、保險和付款，並且…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易商對金融中心的期待
由於貿易商流動性強，金融中心必須提供在別處無法獲得的條件。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦核對清單：分析一筆大宗商品交易
準確界定商品及其品質、數量和允許的溢短裝幅度。確定定價公式、市場參考價、升貼水以及定價日期。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦產業集群：銀行、檢驗、租船、保險與法律——概述與總結
日內瓦有別於其他大宗商品貿易中心之處，在於圍繞貿易商的各類服務高度密集。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易融資：產業集群的核心——銀行
據日內瓦金融中心基金會（Fondation Genève Place Financière）稱，貿易融資與財富管理以及商業和零售銀行業務並列，構成日內瓦金融中心的第二大支柱。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦檢驗：通用公證行（SGS）
檢驗確保交付的貨物與所售貨物相符。通用公證行（Société générale de surveillance）自1915年起設於日內瓦，號稱全球第一…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦租船與海運
海運是大宗商品貿易鏈中的實物環節。日內瓦雖是一座不臨海的城市，卻聚集著全球最主要的租船人、船舶經紀人群體之一，以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦保險
保險承保貿易商既無法避免、也無法在市場上對沖的風險：貨物滅失或損壞、民事責任、政治風險（徵收、戰爭、轉移限制），以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦法律：合同、合規與仲裁
日內瓦的律師事務所是產業集群不可或缺的組成部分。它們起草買賣、融資、租船和倉儲合同。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦培訓、研究與行業代表
日內瓦產業集群還包括培訓和研究機構。日內瓦大學開設由業界支持的大宗商品貿易專業課程，培養專業人才…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦相互依存及其風險
產業集群的各方相互依存。貿易商需要銀行，銀行需要檢驗機構，檢驗機構需要租船人，租船人需要保險人，而所有人都需要律師。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦產業集群的薄弱之處
若干發展趨勢正威脅著日內瓦產業集群的密集程度。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦產業集群的啟示
日內瓦大宗商品貿易產業集群印證了本書貫穿始終的一個觀點：金融中心是一個關係體系，遠不止是其中各家企業的簡單相加。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦實物基礎設施：自由港、倉庫與實驗室
日內瓦雖然沒有海港，卻擁有與大宗商品貿易相關的實物基礎設施。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦產業集群與可持續發展要求
可持續發展要求正在改變產業集群。提供融資的銀行將環境和社會標準納入決策，拒絕為某些商品提供融資，例如動力…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦州立銀行與新的融資方
如H部分所述，多家大型銀行退出貿易融資，由此騰出的空間已被其他參與者填補。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦保險與倫敦市場
上文提及的大宗商品貿易保險，需要再作一點說明。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦檢驗：競爭與數碼化
前文已介紹自1915年起設於日內瓦的通用公證行（Société générale de surveillance），但它並非唯一的檢驗機構。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦一批貨物在產業集群中的流轉週期
案例演示。一家日內瓦貿易公司以2,500萬美元從一家東歐出口商購入10萬噸小麥，並轉售給一家北非進口商。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦產業集群與主管機關
日內瓦產業集群與主管機關的關係隨時間推移日益緊密。國家經濟事務秘書處（SECO）負責執行制裁和管控出口； 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦：不臨海的海運中心
沒有港口的大宗商品貿易中心，其悖論體現在租船業上。日內瓦聚集了數十家租船、船舶經紀和船舶管理公司，以及……的航運部門 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易律師
大宗商品貿易在日內瓦催生了一個法律專業領域。當地律師事務所組建了專門處理國際貨物買賣合同、貿易融資、貨物擔保、運輸……的團隊 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦外界眼中的產業集群：競爭對手與批評者的看法
日內瓦產業集群受到競爭對手和批評者的密切關注。以迪拜和新加坡為首的競爭中心，正努力通過吸引……來復制其各個組成部分 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦核對清單：設立前評估產業集群的實力
識別活躍於貿易融資領域的銀行及其條件，以及非銀行替代方案。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易的經濟分量：聯邦統計局與瑞士國家銀行的數據之爭——概述與總結
大宗商品貿易在瑞士和日內瓦經濟中究竟佔多大分量？長期以來，這個問題的答案相互矛盾，因來源和方法不同，差距可達三倍…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦歷史估算
數十年來，瑞士大宗商品貿易的分量只能通過估算得知。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦瑞士國家銀行的轉口貿易統計
歷史估算的主要來源，是瑞士國家銀行在國際收支框架下編制的轉口貿易統計。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦聯邦統計局的調查
2023年11月，聯邦委員會責成聯邦統計局通過調查約400家至少有三名員工的企業，對大宗商品貿易行業進行測算。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦聯邦統計局眼中的行業構成
2025年11月公佈的統計數據並不侷限於一個總體數字。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦解釋數據差距
瑞士國家銀行記錄的2024年轉口貿易收入為586億瑞士法郎，而聯邦統計局測算的同年增加值為192億瑞士法郎，二者之間的差距…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易在日內瓦的分量
就日內瓦而言，聯邦統計局測算的2024年112億瑞士法郎增加值，佔該州國內生產總值的相當份額。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦測算背後的政治利害
大宗商品貿易的測算涉及政治利害。一個佔國內生產總值6.7%的行業，理應享有有利的框架條件和審慎的監管…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦解讀大宗商品貿易統計：三個誤區
根據圍繞大宗商品貿易分量的爭論經驗，可以歸納出評論者、決策者乃至從業者經常陷入的三個誤區。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易統計與政治辯論
大宗商品貿易的測算在瑞士多場政治辯論中發揮過作用。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與財富管理的比較
大宗商品貿易的測算可以與財富管理的測算相對照，後者的數量級已在E部分給出。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦其他衡量指標：間接就業、稅收與房地產
除增加值之外，大宗商品貿易的分量還可以通過其間接效應來衡量。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦就業統計：三個來源，三個數字
大宗商品貿易的就業數據說明了測算的難度。聯邦統計局在直接調查中統計以大宗商品貿易為主營業務的企業…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦人均增加值
將聯邦統計局測算的2024年192億瑞士法郎增加值與嚴格意義上的大宗商品貿易崗位相比，得出的人均增加值約為一…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易的稅收
大宗商品貿易為州帶來的稅收來自兩個稅種。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦競爭金融中心的測算是否更好？
大宗商品貿易測算之難並非瑞士獨有。新加坡公佈其貿易商認證計劃及商品貿易的數據，其中包括實物流…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦建議：建立大宗商品貿易衛星帳戶
大宗商品貿易的測算宜輔以衛星帳戶。衛星帳戶是國民經濟核算中的一種工具，可將一項跨行業活動單獨分離出來…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦關於聯邦統計局調查的方法說明
聯邦統計局對大宗商品貿易商的調查，首批貨幣數據於2025年11月發佈，其所依據的定義、範圍和方法，讀者必須了解，才能…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦國內生產總值中的大宗商品貿易
日內瓦州的國內生產總值由聯邦統計局計算、州統計局分析，該州位居瑞士生產率最高的州之列…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦數字沒有說出的內容
大宗商品貿易統計衡量的是增加值、就業和收入，卻無法衡量該行業對金融中心而言的部分價值所在。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦核對清單：使用大宗商品貿易統計數據
註明每個數字的來源：聯邦統計局、瑞士國家銀行、行業協會或私人研究。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦大宗商品貿易稅收與金融中心之間的競爭：迪拜、新加坡及其他——概述與總結
稅收歷來是決定貿易商落戶地點的因素之一，金融中心之間的競爭在很大程度上正是在這一領域展開。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦對大宗商品貿易的稅收
2019年以前，大多數設於日內瓦的貿易公司享受州層面的稅收優惠制度，即輔助公司和混合公司身份，大幅降低了……的稅負 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦迪拜
短短十年間，迪拜已成為日內瓦在大宗商品貿易領域的主要競爭對手。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦新加坡
新加坡是日內瓦的另一主要競爭對手。自2000年代起，這個城市國家推行吸引貿易商的政策，其基礎是一項為貿易公司提供優惠稅率的認證計劃…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦觀察到的遷移動向
迄今為止，金融中心之間的遷移並未導致日內瓦大宗商品貿易的衰退。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦的持久優勢
面對這種競爭，日內瓦擁有前幾章所述、併為業內人士所強調的種種優勢。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦倫敦、休斯敦、上海及其他
日內瓦還與其他中心競爭。倫敦仍是金屬和北海石油期貨市場、海上保險以及貿易法的傳統中心。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦能源轉型與日內瓦金融中心
從長遠看，能源轉型是決定日內瓦大宗商品貿易前途的最重要因素。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦瑞士的大宗商品貿易政策
長期以來，聯邦當局對大宗商品貿易持善意中立的態度，認為其屬於經濟自由的範疇，無需專門…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦貿易商與金融中心：持續的對話
貿易商與日內瓦金融中心之間的關係建立在持續的對話之上，而對話的內容隨時間不斷變化。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦OECD最低稅與大宗商品貿易
大型集團最低稅源於2021年經濟合作與發展組織（OECD）達成的協議，自2024年1月1日起通過……在瑞士適用 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦海灣地區的自由區
阿聯酋模式以自由區為基礎。自由區擁有自己的法規，部分甚至設有自己的法院，並享有稅收豁免，外國公司無需本地……即可在此設立 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦制裁：影響選址決策的因素
對俄製裁為選址決策引入了一個新因素。自瑞士採納歐盟制裁以來，與俄羅斯石油相關的業務（其中一部分……） 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦銀行在選址決策中的作用
貿易商在能夠獲得融資的地方落戶。第四章所述的融資集群設在日內瓦，是該中心的首要優勢。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦展望2035年的日內瓦大宗商品貿易
K部分為整個金融中心提出了若干情景，大宗商品貿易在其中佔有特殊地位。有三種發展趨勢似乎很可能出現。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦楚格：瑞士國內的競爭
金融中心之間的競爭也來自國內。距蘇黎世一小時車程的楚格州，是全球最大的金屬和大宗商品貿易商總部所在地，也是…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦日內瓦州的大宗商品貿易政策
長期以來，日內瓦州通過稅收身份和行政部門的歡迎姿態，對大宗商品貿易保持低調的善意，而沒有任何明確的政策。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦選址決策示例
案例演示。一家設於日內瓦、擁有80名員工的成品油貿易商，正在2026年考慮是否在迪拜設立辦事處，以開展其在中東和……的業務 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦G部分結論
大宗商品貿易與財富管理並列，是日內瓦金融中心的第二大支柱。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦核對清單：為貿易業務選址比較各金融中心
計算各中心的實際企業稅負，同時考慮大型集團最低稅及任何經核准的稅收制度。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控貿易融資：工具、銀行與風險——概述與總結
大宗商品貿易融資，又稱交易型大宗商品融資，是一項銀行專業業務，日內瓦是其全球主要中心之一。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控交易型融資的邏輯
交易型融資基於一個簡單的理念：每筆貿易交易自行為自身提供資金。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控跟單信用證
跟單信用證，又稱信用證，是大宗商品貿易融資的核心工具。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控其他融資工具
跟單信用證只是眾多工具之一。貿易融資藉助一整套工具，以適應大宗商品交易的不同階段和不同風險。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控日內瓦的貿易融資銀行
日內瓦的貿易融資由一組銀行開展，其構成隨時間而變化。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控貿易融資的風險
貿易融資有其特有的風險，2020年的事件使之暴露無遺，下一章將對此進行分析。這些風險可歸為幾類。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控2020年以來行業的演變
2020年的欺詐事件導致貿易融資收縮和轉型。正如下一章所述，多家銀行退出或縮減了相關業務。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控貿易融資與財富管理
貿易融資與財富管理作為金融中心的兩大支柱，彼此之間存在著市場參與者並不總是強調的聯繫。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控近觀單據風險：提單剖析
提單值得特別關注，因為它高度集中了貿易融資的風險。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控向生產國提供的預融資：一種特殊情形
貿易商向生產國國家公司提供的預融資值得單獨審視，因為它對非洲意義重大，I部分將對此展開論述。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控近觀跟單信用證：一筆典型交易
跟單信用證值得逐步跟蹤，因為其運作機制既解釋了它的優勢，也解釋了它的弱點。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控擔保權益：質押、轉讓與信託安排
交易型融資依賴於擔保權益，其法律上的穩固性決定著授信。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控結構性融資：出口預融資與存貨融資
除交易型業務外，貿易融資還包括更為複雜的結構，日內瓦的銀行在這方面曾是先行者。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控貿易融資與《巴塞爾協議III》
審慎監管使銀行開展貿易融資的成本上升。源自巴塞爾協議的資本要求（其最終版本自2025年1月1日起在瑞士適用）…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控數字中的貿易融資
案例演示。一家日內瓦銀行將40億瑞士法郎的授信額度用於交易型貿易融資，分佈於60家貿易商。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控信用保險與公共擔保
貿易融資依賴保險人，銀行和貿易商借助保險人轉移部分風險。私人信用保險承保買方的付款違約，設有單一債務人上限和免賠額。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控核對清單：構建一筆交易型融資
準確識別所融資的貨物及其價值、流動性以及存放或運輸地點。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控2020年欺詐事件：當貨物並不存在——概述與總結
在貿易融資史上，2020年將作為欺詐之年被銘記。短短幾個月內，多家設於新加坡、迪拜等地的貿易商相繼倒閉，暴露出它們曾獲得…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控背景：疫情與價格暴跌
2020年的欺詐事件因一場市場衝擊而曝光。2020年春季，新冠疫情導致能源需求驟降、油價大幅下跌，一度使……變為 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控興隆集團（Hin Leong）：巨頭的倒塌
興隆貿易（Hin Leong Trading）由林恩強（Lim Oon Kuin）於1963年在新加坡創立，曾是亞洲最大的獨立石油貿易商之一。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控Agritrade、ZenRock、Hontop 及其他
其他案件也在同一時期曝光。據《Global Trade Review》報道，最早的麻煩跡象出現在2020年3月，當時新加坡貿易商Agritrade International被ING指控…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控欺詐的運作機制
2020年的欺詐事件利用了上一章所述的交易型融資的結構性弱點。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控銀行：損失、退出與關閉
對銀行的影響立竿見影且持久。ABN Amro對興隆的風險敞口僅次於HSBC，該行於2020年8月宣佈全面退出貿易和…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控教訓
2020年的欺詐事件促使銀行和主管機關汲取教訓。Bloomberg對此總結如下：大多數銀行選擇留在規模達18萬億美元的市場中，並採取措施予以反擊。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控2020年之後的日內瓦
日內瓦金融中心從2020年的欺詐事件中汲取了自己獨特的教訓。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控由來已久：2020年之前的欺詐
2020年的欺詐事件是一段漫長曆史的一部分。以商品為擔保的融資自誕生之初，就面臨將並不存在的貨物用於質押或重複質押的誘惑…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控對誠信貿易商的影響
2020年的欺詐事件也殃及了與之無關的貿易商。信貸收縮、條件收緊和銀行退出衝擊了整個行業，尤其是中型…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控機制詳解：單據、庫存與交易對手
2020年的欺詐事件使用了三類機制，日內瓦從業者此後已學會識別。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控興隆案審判與責任問題
興隆創始人的審判於2024年結束，其被判欺詐和教唆偽造罪名成立。審判揭示了管理層在一場審計師、銀行和……未能發現的欺詐中所負的責任 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控對監管的教訓
2020年的欺詐事件引發了對大宗商品貿易及其融資如何監管的追問。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控欺詐讓金融中心付出的代價
案例演示。據專業媒體估計，2020年的欺詐事件給銀行造成了逾90億美元的潛在損失，其中相當大一部分由……承擔 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控欺詐事件與日內瓦的聲譽
儘管2020年的欺詐事件主要發生在新加坡和迪拜，其後果卻通過銀行波及日內瓦。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控欺詐與保險：最終由誰買單？
一旦發現欺詐，銀行、保險人、審計師、檢驗機構和管理層之間便會產生由誰承擔損失的問題。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控內部欺詐：隱瞞虧損的交易員
2020年的欺詐針對的是銀行，而另一類欺詐則是由貿易公司自己的員工針對公司本身實施的。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控欺詐與技術：2020年加速了什麼
2020年的欺詐事件產生了一個意想不到的效果：加速了貿易融資的數碼化，而此前銀行因缺乏共同利益，多年來一再推遲這一進程。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控核對清單：識別貿易融資欺詐的預警信號
融資規模快速增長，而自有資本或運營能力並未相應增加。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控制裁：當法律中斷貿易流——概述與總結
2022年2月28日，聯邦委員會在一次特別會議上決定採納歐盟對俄羅斯的制裁。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控瑞士的制裁框架
瑞士依據2003年生效的《聯邦實施國際制裁法》（又稱《禁運法》）實施制裁。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控2022年2月：採納對俄製裁
2022年2月24日俄羅斯入侵烏克蘭，使瑞士面臨抉擇。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控被凍結的資產
資產凍結是最顯眼的措施。截至2025年4月1日，瑞士因對俄製裁而凍結的資產價值達74億瑞士法郎。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控制裁與大宗商品貿易
制裁對日內瓦大宗商品貿易的衝擊比對財富管理更為直接。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控規避制裁案件
制裁引發了涉及日內瓦參與者的規避案件。其中最重要的一宗涉及一家設於日內瓦的貿易商，媒體稱其為首個受到制裁的歐洲…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控制裁合規：組織與實踐
制裁合規要求金融機構和貿易商建立專門的組織架構，其要素自2022年以來日趨明確。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控其他制裁制度
俄羅斯並非唯一的制裁對象。瑞士還對伊朗、朝鮮、敘利亞、白俄羅斯、緬甸、委內瑞拉等國實施制裁，並對與……有關聯的人員採取措施 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控制裁給日內瓦帶來的改變
2022年以來實施的制裁從多個方面改變了日內瓦金融中心。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控制裁對中立的考驗
對俄製裁的採納在瑞士重新引發了一場關於中立的舊日爭論，其淵源已在C部分和F部分中追溯。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控第二十輪制裁方案與措施的演變
對俄製裁已遠遠超出最初的資產凍結和出口禁令。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控美國製裁及其域外效力
上文已介紹美國製裁的適用範圍，其運作機制還需作一些說明。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控被凍結資產的管理
凍結資產並不會使其消失，而是使其無法動用。其管理引發的問題，日內瓦的銀行必須加以解決。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控中立倡議：2026年9月27日的全民公投
瑞士的制裁政策直接取決於定於2026年9月27日舉行的一場全民公投。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控人道主義豁免與國際日內瓦
制裁中設有針對人道主義行動的豁免，而F部分所述的人道主義之都日內瓦，正是適用這些豁免的地方之一。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控制裁與私法：合同、不可抗力與爭議
除公法層面外，制裁還會擾亂合同。在制裁之前訂立、制裁之後無法履行的買賣或融資合同，會引發不可抗力、履行不能……等問題 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控核對清單：管理大宗商品交易中的制裁風險
對照瑞士、歐盟、英國和美國的制裁名單，篩查所有當事方、受益所有人、船舶、港口和貨物。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控反洗錢與政治公眾人物——概述與總結
自1990年以來，反洗錢一直是日內瓦金融中心合規工作的基石。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控法律框架
反洗錢依靠兩大支柱。刑事支柱包括1990年引入的《瑞士刑法典》第305bis條和第305ter條，分別懲處洗錢和…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控舉報辦公室的統計數據
瑞士反洗錢舉報辦公室（MROS）的年度報告反映出這一體系的運作日益密集。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控政治公眾人物
政治公眾人物是法規要求以最高程度警惕對待的客戶類別。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控影響金融中心的典型案件
過去二十年間，日內瓦金融中心發生了多起涉及政治公眾人物或犯罪來源資金的洗錢案件。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控FINMA與執法
瑞士金融市場監管局（FINMA）監督其持牌機構履行反洗錢義務的情況。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控大宗商品貿易商與反洗錢
貿易公司以自有帳戶買賣貨物，因此一般不屬於《反洗錢法》（AMLA）所界定的金融中介。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控合規的實際組織
在日內瓦的金融機構中，反洗錢合規依託於一套要素已趨於標準化的組織架構。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控洗錢問題給金融中心的啟示
洗錢入罪三十五年後，日內瓦金融中心已將1977年《盡職調查協議》所勾勒的要求內化於心：了解…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控從業者視角下的反洗錢：三種典型情形
日內瓦實務中常見的三種典型情形，說明了反洗錢工作的具體難點。以下以示意性和虛構的形式加以描述。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控2025年修訂：律師、公證人與顧問
長期以來，《反洗錢法》未將不涉及金融中介的諮詢活動納入適用範圍，例如公司、基金會和信託的設立…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控透明度登記冊與受益所有人識別
《聯邦法人透明度法》所設登記冊於2026年10月1日生效，以一個聯邦層面、不公開的登記冊補充了反洗錢工作，登記…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控洗錢與加密資產及數碼資產
反洗錢工作已延伸至加密資產和數碼資產，其法律框架見K部分。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控案例：從內部看可疑交易報告
案例演示。一家日內瓦銀行的合規負責人收到一條警報，涉及一家阿聯酋公司持有的帳戶，該公司的受益所有人為一名西非國家公民。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控培訓與合規文化
合規依靠的是人。三十年來，日內瓦金融中心培養出一批專業人才，其培訓本身已發展成為一個獨立行業。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控國際合作：司法協助與資訊交換
由於反洗錢本質上具有國際性，日內瓦金融中心既依賴本國主管機關，也同樣依賴外國主管機關的合作。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控核對清單：與政治公眾人物建立業務關係
藉助數據庫和補充調查，識別客戶、受益所有人及其密切關係人和家庭成員是否具有政治公眾人物身份。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控企業刑事責任：Gunvor、Glencore、Trafigura——概述與總結
自2003年起，瑞士法律允許在企業未採取一切合理且必要的組織措施防止犯罪時，就企業內部發生的犯罪對企業定罪。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控《瑞士刑法典》第102條
2003年生效的《瑞士刑法典》第102條確立了企業刑事責任，並區分了兩種責任形式。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控Gunvor：剛果、科特迪瓦，然後是厄瓜多爾
Gunvor是一家總部設於日內瓦的能源貿易公司，也是第一家依據第102條在瑞士被定罪的大型貿易公司。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控Glencore：剛果民主共和國
Glencore是一家從楚格州巴爾（Baar）運營的貿易和礦業集團，瑞士聯邦檢察院於2024年8月5日以簡易處罰令對其定罪，此前經過了…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控Trafigura：安哥拉與首次公開審判
Trafigura是全球最大的石油貿易公司之一，在日內瓦運營，是瑞士第一家因賄賂外國公職人員而在公開審判中受審的公司…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控教訓
這三起案件具有共同特徵，從業者可以從中汲取教訓。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控反腐敗合規計劃
為應對這些案件以及銀行、主管機關和商業夥伴的要求，大型貿易公司建立了反腐敗合規計劃，其組成部分已…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控外國程序與國際協調
Gunvor、Glencore和Trafigura案均具有國際層面。Gunvor就厄瓜多爾相關事實在美國認罪，被要求支付逾6.61億美元…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控美國與英國的程序：比較
瑞士對日內瓦貿易商的定罪，是一場以美國和英國為主要推動力的國際潮流的一部分。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控高管與中間人的責任
如上所述，Trafigura前二號人物被判處監禁，標誌著一個轉折點：2003年引入的企業刑事責任此前一直…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控案件的成本與收效
案例演示。本章所述三起日內瓦案件僅在瑞士一地就讓相關公司付出了約以下代價：Gunvor於2019年約9,400萬瑞士法郎，2024年8,670萬瑞士法郎用於…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控實踐中的第102條：企業必須證明什麼
《瑞士刑法典》第102條第2款懲處未採取一切合理且必要的組織措施以防止某些犯罪的企業，這些犯罪包括…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控中間人：薄弱環節
三起案件有一個共同點：腐敗款項都經由中間人、代理人、顧問、業務介紹人和服務公司流轉，這些人以佣金形式獲得報酬，其中一部分…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控核對清單：評估反腐敗合規計劃
核實是否有向全體員工發佈的行為準則，以及是否有書面記錄的腐敗風險評估。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控透明度與問責：從《債務法》到行業倡議——概述與總結
過去十年間，在前幾章所述案件的影響下，以及在……的壓力下，對大宗商品貿易和金融業提出的透明度與問責要求成倍增加 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控負責任企業倡議
2020年11月29日，瑞士人民就“Entreprises responsables – pour protéger l’être humain et l’environnement”（負責任企業倡議——保護人類……）這一全民倡議進行投票 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控非財務事項報告
該反提案在《瑞士債務法》（CO）第964a條及以下各條中引入了一項義務，要求大型公共利益企業每年編制非財務事項報告。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控礦產與童工方面的盡職調查
該反提案還在《瑞士債務法》第964j條及以下各條中，為在瑞士投放市場或加工……的企業引入了盡職調查和透明度義務 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控向政府付款的透明度
《瑞士債務法》第964d條及以下各條要求從事礦產、石油或天然氣開採或原始森林採伐的企業，每年公佈一份關於……的報告 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控《指導原則》與警惕義務
在瑞士法之外，日內瓦企業還面臨2011年通過的《聯合國工商企業與人權指導原則》。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控非政府組織的制衡作用
透明度與問責要求在很大程度上得益於非政府組織，其中若干組織設於日內瓦或瑞士其他地方。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控銀行在大宗商品貿易問責中的作用
本部分第一章所述的貿易融資銀行構成一個問責槓桿，法律和實踐已逐步啟用這一槓杆。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控個人責任：高管、員工與顧問
企業責任與自然人責任並存。上一章所述案件導致員工被定罪，在Trafigura案中還有一名前高管被定罪，並…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控透明度：金融中心的賣點
透明度與問責要求常被視為約束，但也可以成為日內瓦金融中心的賣點。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控2025年新倡議與反提案
關於企業責任的辯論原以為已隨2020年的投票畫上句號，如今又重新開啟。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控歐盟警惕義務及其對日內瓦的影響
2024年通過的歐盟《企業可持續發展盡職調查指令》，對歐盟大型企業以及在歐盟取得可觀營業額的第三國企業規定了…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控貿易商的透明度：已取得的進展與尚存的不足
自G部分所述的2013年和2018年聯邦報告以來，日內瓦大宗商品貿易的透明度在若干方面有所提升。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控示例：一家貿易商的盡職調查報告
案例演示。一家日內瓦金屬貿易商擁有400名員工，營業額120億美元，其中30億美元來自歐盟，正在編制其首份盡職調查報告。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控面對客戶警惕義務的銀行
對貿易商施加的透明度和盡職調查義務間接波及銀行。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控私營貿易公司的透明度：所有權問題
透明度方面的一個特殊問題涉及貿易公司的所有權。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控透明度的成本與收益
透明度有成本，日內瓦企業會加以衡量；它也有回報，而這一點企業衡量得較少。 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控H部分結論
H部分考察了大宗商品貿易及其配套融資的風險：2020年欺詐事件所揭示的跟單融資的脆弱性，以及隨後的貿易流中斷…… 閱讀全文 日內瓦 · 融資、擔保、管控核對清單：編制非財務事項報告
確定企業是否屬於《瑞士債務法》第964a條及以下各條以及氣候事項相關義務的適用範圍。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲源遠流長的關係：傳教、貿易、獨立與國際日內瓦——概述與總結
日內瓦與非洲的關係遠早於當代大宗商品貿易。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲傳教活動與日內瓦的非洲觀
19世紀，信奉新教的日內瓦參與了傳教運動，這一運動將歐洲的牧師、醫生和教師帶到了非洲。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲商人、銀行家與殖民貿易
瑞士從未擁有殖民地，但其商人和銀行家自18世紀起便參與了殖民貿易。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲獨立與國際日內瓦
從1950年代末到1970年代中期，非洲各國相繼獨立，改變了日內瓦與非洲大陸的關係。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦與法語非洲
法語是日內瓦與約二十個非洲國家之間的一條特殊紐帶，其意義將在J部分加以分析。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲1980年至2000年：非洲財富與最初的案件
1980年代和1990年代，日內瓦與非洲的金融關係日益密切，其背景是非洲大陸的經濟危機、結構調整計劃和債務…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲瑞士與種族隔離：尚未了結的卷宗
瑞士與種族隔離時期南非的關係是一個敏感的篇章，歷史研究對此僅作了部分揭示。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦：21世紀的非洲十字路口
在21世紀之交，日內瓦已成為非洲商業往來的十字路口。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲歷史的啟示
日內瓦與非洲關係的歷史帶來若干啟示，後續各章將對此深入探討。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦的非洲僑民
日內瓦擁有龐大而多元的非洲僑民群體，包括來自非洲大陸各地的國際公務員、外交官、學生、企業家、專業人士和勞動者。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦與非洲機構
日內瓦承辦非洲機構的會議並設有其代表機構：非洲聯盟在聯合國日內瓦辦事處設有常駐代表團，各區域經濟共同體以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲瑞士在非洲的發展合作
瑞士發展與合作署和國家經濟事務秘書處在非洲開展的合作項目，構成了最古老、最持續的渠道之一…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲數字中的瑞士與非洲貿易
瑞士與非洲之間的貿易為衡量雙方關係提供了一個局部尺度。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦的銀行與非洲：一段低調的歷史
日內瓦與非洲的銀行業關係早於當代大宗商品貿易。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦的非洲人：學生、外交官與高管
這一關係也通過人來維繫。自非洲獨立以來，日內瓦的法學院、經濟學院和醫學院以及國際……研究生院一直接收非洲學生 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲國際日內瓦與非洲危機
非洲的危機，無論是人道主義、衛生還是政治危機，部分都在日內瓦得到處理。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦與北非：馬格里布與埃及
雖然本章主要論及撒哈拉以南非洲，但貿易數據提醒我們，北非在這一關係中的分量至少同樣重要。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲資料來源：檔案、史學與爭論
日內瓦與非洲關係的完整歷史尚待書寫。希望深入探究的讀者只能依靠零散的資料。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲核對清單：了解客戶與某一非洲國家的關係
識別客戶與該國之間的聯繫渠道：出身、業務活動、公職、親屬關係和投資。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲大宗商品：石油、可可、咖啡、棉花、金屬與黃金——概述與總結
非洲是繼歐洲之後，從瑞士交易的大宗商品的第二大來源地區。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲幾內亞灣的石油
石油是從日內瓦交易的頭號非洲產品。幾內亞灣國家（尼日利亞、安哥拉、剛果、加蓬、赤道幾內亞、喀麥隆、加納）以及程度較輕的乍得、南…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲可可與咖啡
西非供應了全球大部分可可，科特迪瓦和加納是最大的生產國，其次是尼日利亞和喀麥隆。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲棉花
西非棉花（產自馬里、布基納法索、貝寧、科特迪瓦、乍得、喀麥隆）是薩赫勒地區主要的出口作物之一，為數百萬人提供生計。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲銅、鈷與能源轉型金屬
中部和南部非洲供應著全球相當份額的銅和鈷，其中剛果民主共和國主導著鈷的生產，而鈷對於……不可或缺 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲黃金
黃金在瑞士與非洲的關係中佔有特殊地位。瑞士擁有多家全球領先的黃金精煉廠，其重要性已在G部分中提及。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲價值的分配
非洲大宗商品貿易的核心問題，是價值在生產國、貿易商和消費者之間如何分配。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦貿易商與非洲國家：三種關係模式
日內瓦貿易商與非洲國家之間的關係可以歸納為三種模式，每種模式都各有利弊。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲國家石油公司：治理與問題
非洲各國家石油公司（尼日利亞、安哥拉、剛果、加蓬、赤道幾內亞、喀麥隆、加納等國的石油公司）是日內瓦貿易商在石油領域的主要交易對手。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲基礎設施：港口、煉油廠與倉庫
非洲大宗商品貿易依賴於基礎設施，其狀況決定著成本和風險。非洲港口往往擁堵且設施簡陋，延長了裝卸時間。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲木材、化肥及其他貿易流
除主要產品外，還有其他貿易流將非洲與日內瓦的大宗商品貿易聯繫起來。來自中部非洲（喀麥隆、加蓬、剛果、剛果民主共和國）的熱帶木材出口至歐洲和亞洲…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲2025—2026年的可可：創紀錄價格與脆弱性
自2024年以來，可可市場經歷了前所未有的價格飆升，起因是科特迪瓦和加納（二者合計供應全球大部分產量）收成不佳，作為…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲黃金：瑞士精煉廠與可追溯性
如第一章的數據所示，黃金是瑞士進口的頭號非洲產品。其貿易引發的問題，是石油或可可貿易在同等程度上不會遇到的。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲尼日利亞、安哥拉與剛果的石油：合同與慣例
從日內瓦交易的非洲石油主要來自尼日利亞、安哥拉、剛果共和國、加蓬、赤道幾內亞和乍得。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲化肥、大米與糧食安全
與非洲的關係並不限於非洲的出口，還包括日內瓦貿易商組織運往非洲大陸的進口貨物。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲2025—2026年的剛果鈷：配額與主權
剛果民主共和國2025年的鈷產量約佔全球的74%，該國於同年決定對市場施加影響。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲西芒杜鐵礦：一條新的非洲貿易流
幾內亞的西芒杜（Simandou）項目顯示了非洲貿易流能夠形成的規模。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲“非洲品質”燃料：有毒燃料事件
日內瓦貿易業將部分燃料銷往非洲，這一業務於2016年9月成為Public Eye一項調查的對象，該調查在金融中心留下了深刻印記。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲咖啡：埃塞俄比亞、烏干達與萊芒湖畔的貿易商
非洲咖啡值得單獨論述，本章此前一直將其與可可放在一起討論。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲核對清單：構建向非洲國有企業採購大宗商品的交易
核實賣方是否有權銷售相關產品，以及授予程序（招標或直接簽約）是否有據可查。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲資源擔保貸款與非洲債務——概述與總結
當一個產油國需要資金而資本市場對其關閉時，它可以將未來的產量用作質押。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲運作機制
根據自然資源治理研究所（Natural Resource Governance Institute）的定義，資源擔保貸款是一國以未來收入換取資金的一種機制…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲數據
自然資源治理研究所考察了2004年至2018年間發放的52筆資源擔保貸款，總額逾1,640億美元，其中30筆，合計金額…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲乍得與Glencore
乍得的案例說明了相關機制和風險。2013年5月和2014年4月，乍得國家公司乍得碳氫化合物公司（Société des hydrocarbures du Tchad）與Glencore簽訂了預融資協議…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲剛果共和國、Glencore與Trafigura
剛果共和國（其涉及Gunvor的腐敗案件已在H部分介紹）向瑞士貿易商借入了規模可觀的石油擔保貸款。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲對非洲債務的影響
資源擔保貸款助長了2014年後衝擊多個非洲國家的債務危機。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲對日內瓦金融中心的影響
資源擔保貸款給日內瓦的貿易商、銀行和顧問帶來了特殊的責任。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲中國債權人與貿易商：兩種邏輯
在非洲的資源擔保貸款機構中，中國國有銀行與國際貿易商並存，這需要加以比較。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲資源擔保貸款與法律
資源擔保貸款引發的法律問題，日內瓦從業者在交易結構設計和訴訟中都會遇到。準據法最常見的是英國法或瑞士法。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲國際框架：債務重組與《共同框架》
資源擔保貸款處於2020年代已發生深刻變化的非洲債務格局之中。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲可持續性分析：貸款方必須核實什麼
日內瓦貸款方在考慮向非洲國家或國有企業提供預付款融資時，必須進行可持續性分析，近期案例已使這一分析不可或缺。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲資源擔保貸款的條款：律師審查什麼
資源擔保貸款協議以英文起草，最常適用英國法，將信貸協議與長期供貨合同結合在一起，其中的條款日內瓦律師已學會…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲替代方案：項目融資、債券與開發銀行
資源擔保貸款並非為生產國融資的唯一途徑。項目融資以特定資產（礦山、煉油廠或管道）為貸款擔保，並設有專門的…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲貿易公司作為貸款方：一種受到質疑的模式
本章所述貿易公司轉變為國家貸款方的現象，引出了商業模式的問題。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲安哥拉與中國：最大的借款國
自然資源治理研究所認定安哥拉為非洲資源擔保貸款的最大借款國，該國以一個國家的規模展示了這一機制的中國版本…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲南蘇丹：衝突地區的預付款
南蘇丹自2011年獨立、2013年起陷入內戰，是繼乍得和剛果共和國之後，第三個由貿易公司充當石油擔保……主要提供方的國家 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲加納的反例：Cocobod銀團貸款
並非所有資源擔保融資都不透明。加納可可委員會（Cocobod）自1992—1993年度起，每年都向國際銀行借入一筆銀團貸款，用於收購…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲報告與測算：債務統計中的資源擔保貸款
資源擔保貸款不透明的原因之一在於其統計處理方式。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲核對清單：構建向非洲國有企業的預付款交易
核實國有企業的締約能力、所需的議會或政府授權以及國家擔保。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲精英、政治公眾人物與資產返還：從阿巴查到2015年法律——概述與總結
自1980年代以來，瑞士已向外國返還逾20億美元的政治公眾人物非法資產，其中相當大一部分涉及非洲。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲從個案到立法：三個階段的歷史
瑞士追回非法資產的歷史可分為三個階段。第一階段始於1986年的馬科斯案和杜瓦利埃案，其特點是由聯邦……逐案下令凍結 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲阿巴查案
據Public Eye稱，1993年至1998年任尼日利亞國家元首的薩尼·阿巴查（Sani Abacha）侵吞了逾22億美元公款。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲現行框架：《非法資產法》
《聯邦凍結和返還外國政治公眾人物非法資產法》規定了三個階段。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲資產返還及其教訓
除尼日利亞外，還有多個非洲國家受益於瑞士的資產返還或凍結措施。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲對日內瓦銀行和顧問的意義
對於服務非洲客戶的日內瓦機構而言，資產追回的歷史帶來了若干要求。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲日內瓦在資產追回中的角色
日內瓦在追回非法資產方面佔有特殊地位。日內瓦檢察院主導的刑事程序，促成了阿巴查資金於……被沒收 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲政治公眾人物：類型劃分
政治公眾人物這一類別在非洲和其他地方一樣涵蓋多種情形，金融機構必須審慎加以評估。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲馬科斯、杜瓦利埃、阿拉伯之春：其他案例
瑞士的資產追回框架建立在一系列案例之上，其中若干並非非洲案例。對其加以比較，有助於理解非洲的情況。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲對返還資金的監督
資金返還並不意味著案件終結，反而引出資金如何使用的問題。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲當今的非洲政治公眾人物
自1990年代的系列事件以來，金融中心的非洲政治公眾人物客戶群在性質上已發生變化。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲刑事司法協助：常規途徑
本章所述的行政凍結屬於例外。資產追回的常規途徑是國際刑事司法協助，由一部聯邦法律規範…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲《聯合國反腐敗公約》與資產追回
瑞士框架是多邊體系的一部分。《聯合國反腐敗公約》是該領域唯一的全球性協定，共有191個締約國。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲不義之財：日內瓦的奧比昂案
資產返還案件既涉及帳戶，也涉及財產。2016年，日內瓦檢察院對赤道幾內亞總統的身邊人員提起刑事訴訟，在…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲核對清單：在遵守資產追回框架的前提下服務非洲私人客戶
查明客戶及其身邊人員與行使公職、公共合同、特許經營權及國有企業之間的關聯。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲新的橋梁：論壇、投資、金融科技、僑民——概述與總結
日內瓦與非洲的關係遠不止於大宗商品貿易和精英階層的資產。約十五年來，新的橋梁正在搭建之中。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲論壇：日內瓦作為非洲私營部門的交流平台
2012年在日內瓦創立的非洲首席執行官論壇（Africa CEO Forum）是這些橋梁中最引人注目的一座。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲聯邦對非戰略
2021年1月13日，聯邦委員會批准了首份撒哈拉以南非洲戰略，涵蓋2021—2024年。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲生產性投資：有待糾正的失衡
日內瓦與非洲關係中的主要失衡在於：貿易和財富管理十分活躍，而生產性投資卻相當薄弱。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲金融科技、加密資產與數碼資產
非洲是金融科技的先行者。根據2021年的聯邦戰略，非洲擁有全球50%的移動活期帳戶，開創了一種無需……的銀行形態 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲僑民作為橋梁
第一章所描述的日內瓦非洲僑民群體多元多樣，構成了一座特殊的橋梁。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲成功的條件
日內瓦與非洲之間的新橋梁，只有在滿足特定條件時才能結出果實。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲基加利2026：尋求臨界規模的非洲私營部門
2012年在日內瓦創立的非洲首席執行官論壇於2026年5月14日至15日在基加利舉行，多國元首及數千名企業高管出席，主題為臨界規模…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲移動貨幣：14000億美元
十五年間，非洲建成了一套歐洲所沒有的支付基礎設施。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲大陸自由貿易區
非洲大陸的經濟一體化正藉助非洲大陸自由貿易區向前推進。該協定於2018年簽署，2021年起開始實施貿易，目標是…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲泛非銀行及其日內瓦合作夥伴
隨著來自摩洛哥、尼日利亞、南非和東非的泛非銀行集團興起，並在數十個國家開展業務，非洲銀行業格局已發生深刻變化，這些集團接管了…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲私募股權與非洲基金
非洲私募股權長期處於邊緣地位，自2010年代起逐漸形成體系：出現了泛非和區域性管理人，以及專注於能源、農業、醫療、科技等行業的基金…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲氣候融資
非洲排放的溫室氣體僅佔全球一小部分，卻承受著不成比例的氣候變化影響，需要適應和轉型融資，而國際…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲2025—2028年聯邦戰略：內容與不足
前文所述的聯邦委員會2025—2028年非洲戰略首次覆蓋整個非洲大陸，並確定了優先事項：和平與治理、繁榮與轉型、移民與…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲投資保護協定與風險保險
在非洲投入資本的日內瓦投資者，可以依託瑞士自1960年代以來構建的法律框架。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲醫藥健康：首要出口品類與日內瓦產業集群
瑞士向非洲出口的第一大產品是藥品：2022年，醫藥產品佔瑞士對非洲出口的46%，遠超化工產品、鐘錶和…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲主權債券與日內瓦資產管理人
就規模而言，日內瓦所管理的儲蓄資金為非洲提供融資的最重要渠道，或許是主權債券市場。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲卡薩布蘭卡、毛里求斯、基加利：非洲的金融中心
日內瓦已不再是唯一自稱非洲金融中心的城市。非洲本土的金融中心已發展起來。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲核對清單：從日內瓦籌備對非投資
在分析政治穩定性、法律框架、基礎設施和市場需求的基礎上選擇國家與行業，並充分考慮非洲大陸的多樣性。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲良好實踐：與非洲往來的銀行、貿易商和顧問——概述與總結
前幾章從歷史縱深、經濟密度及其矛盾性等方面，描述了日內瓦與非洲之間的關係。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲原則一：區別對待而不歧視
第一項原則是在非洲客戶、交易對手和交易中，區分具有特殊風險者與不具有特殊風險者，而不將整個大陸視為…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲原則二：了解資金與貨物的來源
第二項原則是：在財富管理和融資業務中了解資金來源，在大宗商品貿易中了解貨物來源。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲原則三：管控中間人
第三項原則是管控中間人——代理人、業務介紹人、當地合作伙伴、空殼公司——腐敗款項往往經由這些渠道流轉。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲原則四：預判政治風險
第四項原則是預判政治變局。非洲近代史清楚表明，此類變局頻繁發生：政變、有爭議的權力交接、政府更迭。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲原則五：助力發展
第五項原則是將與非洲的關係定位為夥伴關係，使非洲大陸本身從中受益。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲原則六：以記錄求長久
前五項原則有一個共同點：若未加以書面記錄，便毫無價值。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲原則七：培訓並吸納非洲合作伙伴
最後一項原則超越了合規範疇。長期與非洲合作的日內瓦機構，有必要培訓並吸納其非洲合作伙伴：當地……的員工 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲國別分析框架
上述原則藉助一套結構化的分析框架，逐個國家加以適用。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲中間人：標準程序
H部分已揭示中間人在腐敗案件中的作用；在非洲，對中間人需採用契合當地實際的程序。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲與非洲當局的關係
在非洲，日內瓦機構需要與稅務機關、中央銀行、金融監管機構和檢察機關打交道，而各國做法不盡相同。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲與非洲合作伙伴的爭議
即便採取了種種預防措施，爭議仍會發生，其處理方式也有特殊之處。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲各方對日內瓦的期待
本章所述的良好實踐是從日內瓦的視角撰寫的，因此傾聽非洲方面的觀點同樣有益。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲2035年的日內瓦與非洲
在K部分為金融中心提出的各種情景中，與非洲的關係佔有一席之地，本章可對此作出更精確的界定。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲三種典型情形
以下以示意方式虛構的三種情形，說明上述原則的具體適用。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲非洲業務關係的內部治理
本章各項原則以相應的組織架構為前提。在與非洲往來的日內瓦機構中，H部分和I部分所述案例揭示出一個共同點：建立……的決定 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲針對非洲國家的制裁
H部分已介紹過制裁機制的運作，其中若干制裁機制涉及非洲國家，日內瓦從業者必須熟悉。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲另外兩種情形：黃金與僑匯
以下兩種情形與前述情形一樣均為虛構，是對三種典型情形的補充。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲金融中心對非憲章？
本章各項原則是針對單個機構制定的。能否將其上升為整個金融中心的共同準則，仍有待觀察。 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲I部分結論
日內瓦與非洲的關係歷史悠久、聯繫緊密而又充滿矛盾。這一關係貫穿傳教活動與殖民貿易、民族獨立與國際日內瓦，以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 日內瓦與非洲核對清單：全面評估一項非洲業務關係
參照治理指數、國際報告、制裁機制以及聯邦委員會下令實施的資產凍結措施，對所涉國家進行背景定位。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法語：法律與商業的語言——概述與總結
對日內瓦金融中心而言，法語首先是法律語言，其次才是商業語言。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語一種語言，一種法律傳統
瑞士法屬於以法典為基礎的大陸法系，1907年的《瑞士民法典》和1911年的《瑞士債務法》（兩者此後均經修訂）構成其支柱。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法律文書起草：精確與細微之處
起草合同、公司章程、遺囑、繼承協議、基金會設立文件和規章，是金融中心的核心專業工作之一。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語諮詢：用客戶的語言理解客戶
財富、稅務和法律諮詢建立在對客戶處境的理解之上：其家庭、事業、計劃與顧慮。而這種理解以暢通無阻的溝通為前提。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語以法語進行的訴訟與仲裁
程序語言決定著司法救濟的可及性和辯論的質素。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語語言優勢的侷限
法語的優勢有其侷限，日內瓦的從業者必須對此有清醒認識。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語金融法語：需要維護的詞彙體系
法語擁有完整的金融詞彙體系，由法語區的銀行家、法律人和經濟學家歷經數百年錘鍊而成，並經法語國家機構的術語工作不斷豐富。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語瑞士法律法語的特點
瑞士的法律法語有其特點，日內瓦從業者對此十分熟悉，而外國同行則必須專門學習。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語日內瓦各國際組織中的法語
法語與英語同為聯合國秘書處的兩種工作語言，也是駐日內瓦大多數國際組織的官方語言之一。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語瑞士法院中的英語：《民事訴訟法》的修訂
2025年1月1日，官方語言在瑞士國家法院中的壟斷地位被有限度地打破。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語合同語言：選擇、優先版本與解釋
合同語言的選擇首先是一項法律決定，其次才是便利問題。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法律翻譯：認證翻譯、海牙認證與費用
日內瓦文件的國際流轉離不開翻譯與認證。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法語與聯邦法律：三種同等作準的文本
瑞士以三種語言立法。刊載於《官方法律彙編》的法律同時以德語、法語和意大利語發佈，三種文本具有同等效力。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語邊境法語：日內瓦、毗鄰的法國與跨境工作者
與毗鄰法國共享的語言，塑造了金融中心的勞動力市場和客戶群體。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語為讀者而寫：簡明法語
法律法語的精確性並不能為表述不清開脫。約二十年來，聯邦和州行政機關一直奉行簡明起草原則：短句、清晰可見的…… 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語日內瓦仲裁的語言
國際仲裁是金融中心在語言問題上享有最大自由度的領域。當事人可自行選擇程序語言； 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語核對清單：選擇文件或程序的語言
確定客戶及其顧問的母語或工作語言，以及文件將在其中產生效力的國家所使用的語言。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法語國家與地區作為市場——概述與總結
法語世界是一個市場，但金融從業者習慣於按國家或區域思考，很少衡量其規模。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法語國家與地區的數據
法語國家國際組織（Organisation internationale de la Francophonie）成立於1970年，匯聚了88個成員國和政府，另有觀察員和聯繫成員。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法語市場的地理分佈
法語市場由若干特徵各異的區域板塊組成。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語與日內瓦相關的細分市場
在這一市場中，有若干細分領域與日內瓦金融中心直接相關。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語展望2050年的發展趨勢
到2050年，在若干趨勢的共同作用下，法語市場將發生深刻變化。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法語市場對日內瓦的期待
法語市場對日內瓦的期待，正是金融中心一貫為客戶提供的：安全、專業、在法律限度內的審慎保密以及個人化的關係。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語盧森堡、巴黎與卡薩布蘭卡：法語區的競爭者
其他法語金融中心與日內瓦展開競爭。盧森堡以盧森堡語、法語和德語為官方語言，已確立歐洲領先的……中心地位 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語衡量金融中心的法語客戶群
法語客戶在日內瓦財富管理中所佔比例無法從公開統計中得知，因為統計按客戶居住國記錄資產，而不區分語言。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法郎區：貨幣、平價與匯率穩定
西非和中非的法語市場具有一項貨幣特殊性，與日內瓦金融中心直接相關。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語馬格里布：卡薩布蘭卡、阿爾及爾、突尼斯
馬格里布是非洲法語市場的第二大支柱。摩洛哥、阿爾及利亞和突尼斯合計人口近一億，其中相當一部分人使用法語…… 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語歐洲和加拿大法語區：布魯塞爾、盧森堡、摩納哥、蒙特利爾
法語市場並不侷限於非洲。比利時、盧森堡、摩納哥和魁北克構成一組日內瓦金融中心十分熟悉的客戶群和競爭者。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語衡量資金流動：統計數據能說明什麼、不能說明什麼
衡量金融中心的法語客戶群，面臨缺乏按語言分類統計數據的障礙。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語機構層面的法語國家組織：峰會、經濟外交與瑞士的參與
法語國家國際組織成立於1970年，匯聚了93個成員國、聯繫成員和觀察員國家及政府，每……舉行一次國家元首和政府首腦峰會 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法語區的國家風險
法語市場同樣蘊含風險，而共同的語言絲毫無助於降低這些風險。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語瑞士的法語僑民群體
法語市場也存在於日內瓦本地。來自西非、馬格里布、黎巴嫩和歐洲法語區的僑民群體，構成了由企業家、國際……高管等組成的社群 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語日內瓦在法語區的定位
本章彙集的要素使我們得以勾勒一種定位。日內瓦可以在三項職能上爭取成為法語區的標杆金融中心：財富…… 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語核對清單：評估法語市場的潛力
衡量該國的法語人口、法語在商業和公共行政中的使用程度以及語言發展趨勢。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語處於法語、英語和德語之間的日內瓦——概述與總結
日內瓦是一座法語城市，位於一個以德語為主的國家，身處一個在全球範圍內以英語為通用語的金融行業之中。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語日內瓦的語言格局
州統計數據描繪出清晰的圖景。2020年至2024年間，法語仍是全州79%居民的主要語言，下降了兩個百分點，其後依次為英語、葡萄牙語和…… 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語英語：全球金融的語言
英語是全球金融的語言：市場的語言，融資合同、招股說明書、評級機構、國際監管機構、大型銀行以及貿易……的語言 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語德語：瑞士機構的語言
德語是聯邦當局、FINMA、瑞士國家銀行、議會多數、蘇黎世大型銀行、全國性行業協會以及……的語言 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語語言張力及其管理
三種語言並存產生了金融中心必須加以管理的張力。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語多語言作為優勢
日內瓦處於三種語言之間的地位常被視為一種約束，實則是極少數金融中心才具備的優勢。倫敦和紐約都是單語城市； 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語機構內部的語言：實踐觀察
日內瓦各機構的語言實踐因其來源、客戶群和企業文化而異。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語語言培訓與學校教育
語言培訓對金融中心至關重要。日內瓦公立學校依照法語區課程大綱教授法語、自小學起開設的德語以及英語。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語語言的法律框架：《聯邦憲法》、《語言法》、《日內瓦州憲法》
瑞士的多語言制度建立在明確的法律文本之上。《聯邦憲法》規定德語、法語、意大利語和羅曼什語為四種國家語言，並授權各州確定其官方…… 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語蘇黎世與日內瓦：瑞士金融的語言分野
瑞士金融分為兩大中心，以語言邊界為界。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語聯邦當局和法院的語言
日內瓦機構與聯邦當局的往來遵循明確的語言規則。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語國際日內瓦的語言
駐日內瓦的國際組織又增添了一層獨特的語言維度。聯合國承認六種官方語言，而其秘書處以英語和法語工作。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語三語招聘與培訓
金融中心的勞動力市場反映了這一狀況。日內瓦的銀行、貿易公司和律師事務所的招聘廣告幾乎都要求法語和英語，並將德語列為…… 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語行業協會與金融中心的聲音
日內瓦金融中心在聯邦當局和公眾面前的代表工作，通過各行業協會進行，其使用的語言反映了瑞士金融的地理格局。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語移民的語言：葡萄牙語、西班牙語、意大利語、阿拉伯語、俄語
日內瓦的語言格局並不侷限於前文探討的三種語言。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語外國集團的子公司：總部語言與金融中心語言
相當一部分日內瓦機構隸屬於總部設在蘇黎世、巴黎、倫敦、紐約或海灣地區的集團。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語高級管理層的語言
金融中心高級管理人員的培養，反映了本章所述的種種張力。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語核對清單：制定日內瓦機構的語言政策
確定內部工作語言以及與客戶、當局和公眾溝通所用的語言，並確保在本地往來中使用法語。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語語言與金融中心各職業：起草、諮詢、培訓、傳播——概述與總結
前三章分別將法語描述為法律語言、一個市場以及三方語言平衡中的一極。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語起草類職業：公證人、律師、企業法務
法律文書起草是首要的語言職業。在日內瓦，這項工作由三類職業承擔。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語諮詢：關係的語言
諮詢是財富管理的核心職業，以客戶的語言進行。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語合規：以多種語言閱讀與適用
自1990年代以來，合規已成為金融中心從業人數最多的職業之一，也是對語言要求最高的職業之一。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語培訓：大學、應用科學大學與金融中心的專業機構
日內瓦以本地語言培養金融中心的人才。日內瓦大學設有法學院、經濟與管理學院以及一個金融研究所。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語傳播：媒體、出版物與金融中心形象
一個金融中心需要能以其本地語言理解它、批評它的新聞媒體。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語筆譯與口譯作為基礎設施
很少有金融中心在距其銀行僅幾分鐘路程的地方設有一所筆譯與口譯學院。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語會計與稅務職業
註冊會計師、受託服務機構和審計師構成另一組重視語言的職業群體。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語語言技術：輔助起草與人工智能
自2023年起，生成式人工智能工具進入金融中心的各個職業領域。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語小語種與國際客戶
金融中心的客戶使用法語和英語之外的眾多語言。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語以金融中心的語言進行危機傳播
E部分和H部分所追溯的、自1990年代以來影響金融中心的系列事件，都帶有傳播層面的問題。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語法學研究與專業協會
一種專業語言的生命力，取決於以該語言撰寫和討論的內容。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語衡量語言資產
無法衡量的資產就無法管理。各機構可以跟蹤若干簡單指標：按關係語言劃分的客戶關係佔比、相應的資產佔比、…… 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語將語言作為資產加以維護
本部分各章歸結為一個命題：對日內瓦金融中心而言，法語與其法律穩定性、國際網絡或在……方面的專業能力一樣，都是一項資產 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語J部分結論
J部分從四個角度考察了法語：作為法律語言、作為市場、作為語言平衡以及作為職業問題。由此得出三點結論。 閱讀全文 日內瓦 · 作為基礎設施的法語核對清單：維護日內瓦機構的語言資產
以書面形式確立機構的語言政策：工作語言、客戶文件語言以及與當局往來的語言。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035加密資產與數碼資產：從《分佈式賬本技術法》到代幣化——概述與總結
瑞士是最早為加密資產和數碼資產建立完整法律框架的國家之一。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035瑞士加密資產與數碼資產二十年
儘管比特幣區塊鏈的第一個區塊產生於2009年1月，瑞士直到其後十年的中期才開始關注這一現象。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035瑞士框架：賬簿登記證券、交易系統、破產
賬簿登記證券（droit-valeur inscrit）是該框架的核心。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦在生態系統中的角色：Taurus、私人銀行與代幣化
日內瓦不是“加密谷”，也從未試圖成為“加密谷”。它對瑞士加密資產和數碼資產生態系統的貢獻來自私人銀行及其服務商。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035穩定幣、支付代幣與代幣化存款
2026年最受爭議的問題是穩定幣：其價值與某種法定貨幣掛鉤，在……生態系統中充當支付手段和價值儲存工具 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035稅收與透明度：加密資產資訊自動交換
E部分所追溯的銀行保密制度的終結，在加密資產和數碼資產領域得到延續。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035合規：反洗錢、制裁與“旅行規則”
加密資產和數碼資產在反洗錢和制裁方面帶來其特有的難題。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035傳統資產代幣化：基礎設施問題
加密貨幣在日內瓦金融中心僅是一項附屬業務；除此之外，這十年的關鍵議題是傳統資產的代幣化：股票、債券、基金份額…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035歐洲、美國與瑞士的立場
瑞士並非單獨進行監管。2023年，歐盟通過了《加密資產市場條例》，該條例自2024年底起全面適用，建立了統一的…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035託管：密鑰、隔離與責任
加密資產和數碼資產託管，是日內瓦私人銀行最能有所貢獻、也最可能有所損失的業務。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035顧問面臨的實際問題
日內瓦顧問在面對客戶有關加密資產和數碼資產的需求時，必須回答四個問題。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035實用型代幣、基金會與代幣發行
除加密貨幣和代幣化資產外，自2014年起，瑞士還聚集了一批發行代幣的基金會和公司，旨在為技術項目融資並提供服務訪問權…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望20352035年可能的圖景
未來十年，有三項發展看來很可能出現。其一是常態化：加密資產和數碼資產將成為眾多資產類別之一，受到監管、依法申報、由普通……持有 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035核對清單：將加密資產和數碼資產納入日內瓦機構
確定機構戰略：為客戶提供簡單的接入、自行託管和交易、發行代幣化資產，或經審慎論證後決定不參與。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035可持續金融：從新教倫理到瑞士氣候評分——概述與總結
在約十五年間，可持續金融已從邊緣走向中心。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦淵源
B部分將加爾文時代的日內瓦描述為一座金錢使用受到道德評判和集體紀律約束的城市。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035數據：18810億瑞士法郎
這一現象的規模可通過瑞士可持續金融協會（Swiss Sustainable Finance）的年度市場研究來衡量。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035聯邦框架：透明度、瑞士氣候評分、漂綠
瑞士在歐盟的細緻監管與放任不管之間選擇了一條中間道路。第一支柱是企業透明度。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035銀行與資產管理人的自律監管
正如E部分所述、自1977年《盡職調查協議》以來在反洗錢領域的做法一樣，自律監管是金融中心首選的工具。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035歐盟：細緻規則與簡化
歐盟選擇了細緻監管的路徑。自2021年3月起適用的《可持續金融披露條例》按照可持續性對產品進行分類…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035Building Bridges峰會與日內瓦的使命
Building Bridges峰會於2019年由瑞士公共部門、金融界、聯合國、非政府組織及其他國際參與方共同發起，並於…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035大宗商品貿易與轉型
G部分所述的大宗商品貿易，在可持續金融中處於一種矛盾的地位。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035影響力投資、慈善與混合融資
影響力投資在追求財務回報的同時，致力於產生可衡量的社會或環境效果，2024年在瑞士增長了27%。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035機構投資者：養老基金、保險公司、基金會
瑞士可持續金融首先由機構投資者推動，其中相當一部分設在日內瓦。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035氣候風險的審慎監管
氣候和自然相關風險已納入審慎監管。自2021年起，FINMA要求大型銀行和保險公司披露其氣候相關金融風險，隨後…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035可持續發行：綠色債券、社會債券與可持續發展掛鉤債券
自2010年代起，綠色債券、社會債券和可持續發展掛鉤債券市場在瑞士發展起來，發行人包括各州、城市、州立銀行、企業，以及自2022年起的…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦各金融機構的定位
日內瓦各大金融機構已將可持續性作為其定位要素之一，但側重點各有不同。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035衡量影響力：方法、侷限與核查
可持續金融的公信力取決於衡量。排除法易於核查。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035氣候慈善與日內瓦的基金會
日內瓦是歐洲的基金會之都之一，氣候慈善在當地所佔的地位日益重要。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035國際組織與可持續金融
國際日內瓦為可持續金融提供了標準和合作對象。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035顧問的角色：偏好、適當性與記錄
可持續金融改變了日內瓦顧問的日常工作。瑞士銀行家協會的自律規則要求顧問詢問每位客戶是否有可持續性…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望20352035年可能的圖景
有三大趨勢看來較為穩固。其一是常態化：可持續性將成為財務分析的常規維度，納入管理和貸款流程，透明度…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035核對清單：提供可持續投資而不作無法證實的承諾
確定所提供的可持續投資方法，從排除法到影響力投資，並以客戶能夠理解的語言加以說明。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035金融中心之間的競爭：迪拜、新加坡、香港、盧森堡、倫敦——概述與總結
金融中心無法以自身為參照來衡量，而要與那些爭奪其客戶、企業和人才的競爭對手相比較。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035排名及其衡量內容
最常被引用的排名是每年發佈兩次的全球金融中心指數（Global Financial Centres Index）。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035迪拜：不眠的金融中心
十年之內，阿聯酋，尤其是迪拜，已成為日內瓦在大宗商品貿易和財富管理領域最顯眼的競爭對手。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035新加坡與香港：亞洲財富留在本土
新加坡和香港爭奪亞洲財富，兩地的增長在很大程度上解釋了瑞士的相對衰落。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035盧森堡：基金與歐洲護照
盧森堡是日內瓦在財富管理領域最直接的歐洲競爭對手，也是唯一一個與之地位相當的法語金融中心。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035倫敦與《伯爾尼協定》
儘管英國已脫離歐盟，倫敦仍是歐洲第一、全球第二的金融中心。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035美國與亞洲：創新與資本
除財富管理領域的競爭中心外，還有兩大板塊憑藉其創新能力和資本深度，影響著日內瓦的未來。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦保有的優勢
若不盤點日內瓦所保有而其競爭對手所欠缺的優勢，這幅圖景便不完整。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035瑞士國內的競爭：蘇黎世、盧加諾、巴塞爾
金融中心之間的競爭並不止於國界。在2026年3月的全球金融中心指數中，蘇黎世位列第十一，領先日內瓦七位，並集中了…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035稅收比較
稅收是競爭中心的首要賣點。在這方面，日內瓦既有競爭力，又很脆弱。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035生活成本與住房
日內瓦金融中心最切實的制約因素是住房。日內瓦州是瑞士人口最稠密的州之一，其領土受國界和湖泊所限。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035聲譽與醜聞：比較視角
聲譽是每個金融中心以各自方式建立、也以各自方式失去的資產。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035金融中心的營銷
競爭中心都在投入資源推廣自身。迪拜、新加坡、香港和盧森堡設有預算可觀的推廣機構，在各主要國家首都派駐代表處，並開展有針對性的…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035爭奪家族辦公室
家族辦公室已成為各金融中心競相爭奪的最熱門目標。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦的外資銀行：進入、留駐與撤離
日內瓦金融中心一向歡迎外資銀行，它們被國際客戶群和瑞士的聲譽所吸引。E部分描述了它們自2008年以來的衰退。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035展望2035年的影響因素
三股力量將塑造未來十年。其一是地理上的：全球財富在亞洲、中東和新興經濟體的增長將繼續快於歐洲，因此金融…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035核對清單：在競爭金融中心面前為日內瓦機構定位
識別日內瓦保有獨特優勢的市場——歐洲和法語客戶、複雜家族以及大宗商品貿易——以及需要設立當地機構的市場…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035技術與人工智能：金融中心職業的變遷——概述與總結
技術始終在改變日內瓦的金融業：集市時代的匯票、19世紀將日內瓦與歐洲各證券交易所連接起來的電報、銀行計算機…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035現狀：數碼化而非技術型的金融中心
日內瓦金融中心從來不是技術中心，將來也不會成為技術中心。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035人工智能：應用場景與FINMA的期望
自2023年起，生成式人工智能進入日內瓦各機構，先是個人使用，繼而發展為有組織的項目：文件摘要、輔助…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035新型基礎設施：即時支付、身份認證、開放金融
三項新型基礎設施正在改變金融中心的環境。第一項是即時支付。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035網絡安全與運營韌性
數碼化有其另一面：脆弱性。金融機構是網絡攻擊的首選目標，攻擊手段包括勒索軟件、網絡釣魚或入侵供應商。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035數字主權與數據問題
對少數外國供應商的技術依賴引出了一個日內瓦金融中心自銀行保密時代起就熟知的問題：客戶數據的存放地點和保護。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035就業與技能：自動化帶來的改變
人工智能觸及金融中心各職業的實質內容，由此引出就業問題。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035系統供應商：Temenos及其他
日內瓦這個自身技術不多的金融中心，卻是全球領先的銀行軟件供應商之一的所在地。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035FlowBank案：缺乏資本的數碼銀行
數碼化並不能使銀行免受審慎監管規則的約束，日內瓦金融中心在2024年深刻體會到了這一點。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035SIX與瑞士的基礎設施
日內瓦金融中心依賴總部設在蘇黎世的全國性基礎設施。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035數碼化客戶關係
如今，金融中心的客戶在人際關係之外，還期待高質素的數碼化關係。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035長遠問題：密碼學與量子計算
一個更長遠的問題值得一提。支付、簽名以及加密和數碼資產的安全依賴於密碼學方法，而若量子計算……，其中部分方法可能被攻破 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035數據與監管報送：合規自動化
合規是自動化推進最快的領域，因為其任務數量多、重複性強且有據可循。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035交易與數據：衛星、模型、平台
大宗商品貿易是金融中心中數據對實務改變最為深刻的業務。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035數字技能：培養金融中心人才
本章所述的轉型需要金融中心僅部分具備的技能。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035項目治理：失敗的教訓
金融機構的技術項目經常失敗。日內瓦金融中心也不乏系統遷移延誤、平台廢棄和工具閒置的情況。 閱讀全文 日內瓦 · 展望20352035年可能的圖景
有三項發展看來很可能出現。其一是人工智能助手在金融中心所有職業中的普遍應用，並受到FINMA所施加的治理要求以及…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035核對清單：在日內瓦機構中治理技術與人工智能
依照FINMA第08/2024號指引，建立人工智能應用清單，按風險分類，併為每項應用指定負責人。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦與歐盟：2026年一攬子協議與金融服務問題——概述與總結
日內瓦是一座邊境城市，其金融中心與歐盟之間的關係，J部分從語言角度、E部分從客戶角度作過描述。 閱讀全文 日內瓦 · 展望20352026年瑞士—歐盟一攬子協議
旨在穩定和發展瑞士與歐盟關係的一攬子協議於2025年5月21日草簽，2025年6月13日獲聯邦委員會批准，並在布魯塞爾簽署…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035金融服務：無協議下的市場準入
2026年一攬子協議未涵蓋金融服務，印證了一種長期存在的局面：瑞士與歐盟從未就金融服務市場準入締結協議。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035歐盟的要求與瑞士已適用的規則
歐洲金融法中有相當一部分已在瑞士適用，或出於立法者的選擇，或通過自律監管，或出於商業需要。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035毗鄰的法國：跨境工作者、稅收與市場
在歐盟內部，法國對日內瓦具有特殊地位，J部分已從語言角度對此作過描述。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035懸而未決的問題
2026—2028年進程結束後，仍將有若干問題懸而未決。首先是金融服務協議問題，瑞士將繼續提出這一要求，而…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035三十五年關係：從1992年到2026年一攬子協議
2026年一攬子協議是一段歷史的組成部分，日內瓦金融中心近距離親歷了這段歷史。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035歐洲金融服務法及其第三國制度
歐洲金融服務法以“護照”機制為基礎：在一個成員國獲得許可的機構，可在所有其他成員國提供服務。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035從儲蓄稅到自動資訊交換
日內瓦金融中心與歐盟之間的稅務關係走過了一條獨特的道路。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035列支敦士登與歐洲經濟區
瑞士的一個小鄰國為日內瓦金融中心提供了一扇通往歐盟的大門，而瑞士本身並不具備這一通道。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦機構在歐盟的子公司
日內瓦各大金融機構通過子公司服務歐盟市場，其組織架構印證了上文所述的種種限制。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035國際日內瓦與歐盟
日內瓦金融中心與歐盟的關係也經由國際日內瓦展開。歐盟是駐日內瓦國際組織的主要出資方之一。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035監管合作
金融市場監管不分國界，因此FINMA獨立於政治關係之外與歐洲當局開展合作。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035歐盟作為事實上的監管者
歐盟對日內瓦金融中心的影響，也通過協議之外的其他渠道發揮作用。 閱讀全文 日內瓦 · 展望20352035年情景
日內瓦金融中心與歐盟的關係呈現出三種可能的情景。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035核對清單：從日內瓦服務歐洲客戶
針對機構擁有客戶的每個成員國，查明適用於跨境服務的規則及可用的豁免，並記錄每段客戶關係的依據。 閱讀全文 日內瓦 · 展望20352035年情景：日內瓦可能的未來——概述與總結
本章彙總了前五章所述的各項發展。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035變量：金融中心的未來取決於什麼
本書的分析得出七個變量。第一個是全球財富的地理分佈：跨境財富在亞洲和中東的增長快於歐洲。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035第一種情景：專業化、互聯互通的金融中心
在第一種情景中，日內瓦金融中心接受其現有地位並加以鞏固。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035第二種情景：受侵蝕的金融中心
在第二種情景中，多個變量同時朝不利方向變化。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035第三種情景：轉型的金融中心
在第三種情景中（可能性較小但並非沒有可能），日內瓦金融中心藉助技術和監管變革實現自我重塑。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035各情景對各職業的意義
不同情景對金融中心各職業產生的影響各不相同。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035金融中心的五次危機及其教訓
本書所敘述的歷史中有五次危機，其教訓有助於理解上述情景。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035金融中心儀表盤
第七項穩健決策——衡量——需要一個工具。本書多次指出數據的缺失：客戶關係所用的語言、日內瓦在可持續……中的份額 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦為世界帶來什麼
上述情景是從金融中心的角度進行推演的。最後從世界的角度加以審視是有益的。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035顛覆性衝擊：地緣政治、制裁、危機
上述情景假定變化是漸進的，但金融中心的歷史表明，斷裂隨時可能發生。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035日內瓦州能夠決定什麼
各情景在很大程度上取決於聯邦和國際層面的決策，但日內瓦州也擁有自己的調控手段。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035聯邦能夠決定什麼
聯邦掌握著主要調控手段：金融監管與監督、與歐盟的關係及國際協定、聯邦稅收與雙重徵稅協定…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035方法說明
此處提出的情景是一種建構，讀者有權了解其侷限。這些情景基於作者所選的七個變量，而其他分析者可能會選擇不同的變量。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035更遙遠的前景
在2035年之後，有幾項更長期的趨勢值得一提。歐洲人口正在老齡化。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035值得關注的弱信號
在儀表盤指標與顛覆性衝擊之間，存在著弱信號，即那些預示趨勢轉變、影響範圍有限的事件。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035穩健決策
有些決策在任何情景下都是可取的：審慎的金融中心應當率先作出這些決策。 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035K部分及全書結論
K部分描述了六個工作領域。第一個涉及加密資產和數碼資產，瑞士在這一領域的框架已經確立，而傳統資產的代幣化則是…… 閱讀全文 日內瓦 · 展望2035核對清單：為日內瓦機構應對2035年情景做好準備
識別機構所依賴的變量，為每個變量選定可衡量的指標並設定預警閾值。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄日內瓦金融中心大事年表——概述與總結
以下年表收錄書中引用的日期，不求窮盡。19世紀以前的日期採用通行史學的說法； 閱讀全文 日內瓦 · 附錄從起源到宗教改革
日期事件部分公元前58年凱撒下令拆毀日內瓦的橋梁以阻止赫爾維蒂人；該城首次見於文字記載A5世紀日內瓦成為勃艮第王國都城A1387年特許狀（……的憲章 閱讀全文 日內瓦 · 附錄從“避難”到復辟
日期事件部分1685年《南特敕令》被廢除；第二次胡格諾派避難潮C18世紀“製造業”（Fabrique，鐘錶、珠寶）與新教銀行網絡興起C1707—1738年首次政治…… 閱讀全文 日內瓦 · 附錄19世紀與20世紀上半葉
日期事件部分1826年《日內瓦日報》（Journal de Genève）創刊J1846年詹姆斯·法齊（James Fazy）領導的激進革命D1847年日內瓦州憲法；開始拆除城牆D1848年《聯邦憲法》； 閱讀全文 日內瓦 · 附錄從1945年到2008年
日期事件部分1956年嘉吉（Cargill）進駐日內瓦；設立子公司TradaxG1970年代獨立石油貿易與獨立資產管理人興起G, E1977年基亞索醜聞； 閱讀全文 日內瓦 · 附錄從2008年到2026年
日期事件部分2008年全球金融危機；救助UBSE2009年2月18日UBS向美國支付7.8億美元； 閱讀全文 日內瓦 · 附錄解讀年表
從這份表格中可以得出三點觀察。第一是週期之長：從集市鼎盛時期到現代私人銀行誕生相隔三個世紀，而近八十年…… 閱讀全文 日內瓦 · 附錄法英德術語表——概述與總結
本術語表列出書中所用專業術語在英語和德語（即全球金融和聯邦機構的語言）中的對應詞，並附簡要…… 閱讀全文 日內瓦 · 附錄歷史與機構
法語英語德語釋義AcadémieAcademyAkademie加爾文於1559年創辦的學校，日內瓦大學的前身Banque protestanteProtestant banking networkProtestantische Bank……的網絡 閱讀全文 日內瓦 · 附錄銀行與財富管理
法語英語德語釋義Actifs sous gestionassets under managementverwaltete Vermögen委託機構管理或提供諮詢的資產Avoirs en déshérencedormant assetsnachrichtenlose…… 閱讀全文 日內瓦 · 附錄法律與監管
法語英語德語釋義Activité irréprochableproper business conductGewähr für einwandfreie Geschäftstätigkeit對受監管……管理人員提出的要求 閱讀全文 日內瓦 · 附錄稅收
法語英語德語釋義Convention de double impositiondouble taxation treatyDoppelbesteuerungsabkommen在兩國之間分配徵稅權的條約Échange automatique de…… 閱讀全文 日內瓦 · 附錄大宗商品貿易與貿易融資
法語英語德語釋義AffrètementcharteringBefrachtung租用船舶進行運輸Commerce de transitmerchantingTransithandel買賣從不經過……的貨物 閱讀全文 日內瓦 · 附錄合規與刑法
法語英語德語釋義Blanchiment d’argentmoney launderingGeldwäscherei掩飾資產的犯罪來源Bureau de communicationMoney Laundering Reporting OfficeMeldestelle für…… 閱讀全文 日內瓦 · 附錄加密資產與數碼資產、技術
法語英語德語釋義Chaîne de blocsblockchainBlockchain以鏈式區塊組織的分佈式賬本Contrat intelligentsmart contractSmart Contract自動執行……的程序 閱讀全文 日內瓦 · 附錄用法說明
法語英語德語釋義Alignement climatiqueclimate alignmentKlimaausrichtung投資組合與氣候目標的契合度Critères ESGESG criteriaESG-Kriterien環境、社會及…… 閱讀全文 日內瓦 · 附錄統計參考表——概述與總結
以下表格彙集了書中引用的主要數據，並註明其參考日期和來源。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄日內瓦金融中心
有關金融中心的數據主要來自日內瓦金融中心基金會（Fondation Genève Place Financière）及其年度經濟調查，以及日內瓦州統計局（Office cantonal de la statistique）…… 閱讀全文 日內瓦 · 附錄大宗商品貿易
所引金額來自新聞報道以及E部分所追溯的官方來源。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄合規、制裁與刑事責任
相關數據來自瑞士反洗錢報告辦公室、國家經濟事務秘書處和瑞士聯邦總檢察院。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄日內瓦與非洲
相關數據來自日內瓦市、日內瓦州統計局（Office cantonal de la statistique）、swissinfo和世界貿易組織。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄語言與法語國家與地區
語言數據來自聯邦統計局、日內瓦州統計局（Office cantonal de la statistique）和法語國家國際組織。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄金融中心之間的競爭與跨境財富
相關數據來自波士頓諮詢公司（Boston Consulting Group）和全球金融中心指數（Global Financial Centres Index）。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄可持續金融、科技與對歐關係
數據來源於瑞士可持續金融協會（Swiss Sustainable Finance）、Chambers瑞士金融科技指南、新聞媒體及聯邦主管機關。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄關於對歐盟關係的全民公投
投票結果來源於聯邦外交部發布的官方大事年表。 閱讀全文 日內瓦 · 附錄資料來源說明
本書優先採用官方資料，包括統計機構、聯邦和州主管機關、國際組織及行業總會的資料，其次是高質素的新聞媒體以及…… 閱讀全文