Dr Alexander Ressos 關於盧加諾和提契諾州作為瑞士第三大金融中心的研究全文——從倫巴第的湖泊與山口、宗教改革時期的流亡和聖哥達，到意大利外逃資本、私人銀行、大宗商品貿易、Plan ₿、意大利語，直至2035年展望——在此逐章發佈。
Dr Alexander Ressos 關於盧加諾和提契諾州作為瑞士第三大金融中心的研究全文——從倫巴第的湖泊與山口、宗教改革時期的流亡和聖哥達，到意大利外逃資本、私人銀行、大宗商品貿易、Plan ₿、意大利語，直至2035年展望——在此逐章發佈。
本書每一節均作為獨立文章在此發佈，附有腳註，並按書中順序排列。各篇文章可單獨閱讀；各部分頁面彙集該部分的所有章節。
前言
本書是我關於日內瓦國際金融中心一書的姊妹篇。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前在科莫與聖哥達之間：1500年以前的土地、湖泊與領主統治——概述與總結
人們通常以機構來解釋一個金融中心：銀行、法院、穩定的貨幣、一部關於職業保密的法律。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前地理格局：兩個提契諾、兩片湖泊與一圈山口
提契諾州面積約2,812平方公里，在瑞士各州中位列第五。其內部區劃隨地形而定。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前河谷與山口
切內里山口以北，地勢迅速升高。提契諾河的河谷萊文蒂納谷一路向上通往海拔2,106米的聖哥達山口。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前萊蓬蒂人、羅馬與最早的道路
該地區最早可以確知名稱的居民是萊蓬蒂人，希臘和羅馬作者將這一民族的居住地定位於萊茵河與羅訥河源頭周圍的高山河谷以及…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前聚落、莊園與道路
羅馬人的定居在湖畔和門德里西奧托地區有最充分的證據。在馬焦雷湖畔、毗鄰後來洛迦諾的穆拉爾托，一處村落遺址出土了建築遺蹟、墓地…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前倫巴第人、法蘭克人與兩個教會
倫巴第人於568年進入意大利，幾年之內便控制了波河平原及其阿爾卑斯山麓通道。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前加洛林伯爵領與主教權力
774年查理曼征服倫巴第王國後，該地區被組織為加洛林伯爵領。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前公社、河谷共同體與鄰里共同體
中世紀提契諾地方生活的基本單位是“鄰里共同體”（vicinanza或vicinia），即一個村莊中對公共土地、林地、牧場和水源享有共同權利的戶主所組成的團體。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前城鎮、集鎮與公證制度
該地區較大的地方是集鎮（borghi），即設有城牆、或至少具有不同於周邊村莊的法律地位的市集聚落。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前科莫對抗米蘭：城市公社時代
自十一世紀末起，倫巴第各城市擺脫其主教和伯爵的控制，成為自治公社。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前維斯孔蒂家族與斯福爾扎家族：米蘭國家中的領地
維斯孔蒂家族在十四世紀建立了意大利北部最大的領土國家。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前行政與司法
維斯孔蒂家族和斯福爾扎家族通過一套官員等級體系管理其領地。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前作為腹地的米蘭經濟
統治提契諾各地區的米蘭公國，是十五世紀歐洲生產力最高的經濟體之一。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前聖哥達山口的開通與河谷經濟
聖哥達山口是萊茵河上游與米蘭之間穿越阿爾卑斯山中部最直接的通道，卻是各主要山口中最後一個用於常規交通的。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前收入、通行費與債務
這條路線為河谷帶來的收入有多種形式：承運人的運費、客棧和馬廄經營者的收費、向旅行者出售乾草和補給品，以及…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前貝林佐納：城堡、關稅與邦聯的推進
貝林佐納位於提契諾河谷與莫埃薩河谷交匯之處，谷底在陡峭的山坡之間收窄。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前作為關稅站的貝林佐納
貝林佐納的通行費是米蘭北部最豐厚的財源之一。它對雙向往來的貨物徵收：南下的紡織品、金屬製品和馬匹，以及糧食、稻米、葡萄酒、鹽、絲綢…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前集鎮與湖上貿易
中世紀的盧加諾是一個集鎮，擁有港口、集市廣場、位於鎮子上方的聖洛倫佐教堂，以及一座隨領主更迭而易手的城堡。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前貝林佐納與門德里西奧
貝林佐納在發揮軍事和財政作用的同時，也擁有相當規模的市場。駐軍、公爵官員、收費人員以及等待貨物通關的商人…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前貨幣、度量衡與信貸
中世紀提契諾的貨幣制度即米蘭的貨幣制度，而後者本身是加洛林體系的一個地方變體。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前日常實踐中的記賬單位
對提契諾各地區居民而言，這一制度的實際後果是：表示債務的貨幣與實際用於清償的鑄幣之間始終存在差距…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前公證社會中的信貸
現存史料使我們能夠較為詳細地了解中世紀晚期提契諾的信貸狀況，因為幾乎每一筆有一定規模的借貸都由公證人記錄在案。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前邊境地區經濟：通往現代金融中心的脈絡
提契諾各地區的中世紀史可以被解讀為現代金融中心的前史，前提是謹慎地勾勒其中的脈絡。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前貨幣與記賬單位
第二條脈絡涉及貨幣。近一千年來，該地區居民以米蘭里拉記賬，而以來源和價值各異的鑄幣支付；並且在三…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前邊境經濟
第四條脈絡是邊境本身的經濟。在中世紀，人們通過通行費、特權和豁免來利用不同司法管轄區之間的差異。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前阿爾卑斯山南的屬地：1403—1798年的邦聯統治、司法與公共財政——概述與總結
在將近三個世紀里，今日提契諾州的地域作為一組屬地受到統治。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從米蘭河谷到邦聯屬地，1403—1516年
邦聯對南方的征服既非事先計劃，也非直線推進。它分三波展開，每一波都由米蘭權力的危機引發，並且每一波都面臨逆轉的風險。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前貝林佐納、里維埃拉與布萊尼奧，1495—1503年
第二波緊隨斯福爾扎國家的崩潰而來。1499年，法國國王路易十二征服了米蘭公國。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前統治者、名義與時間
下表概述了八個屬地、統治它們的各州以及取得和喪失的時間。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前共有者的政制：共同屬地及其統治者
意大利語屬地依據一種在現代沒有確切對應物的法律模式進行治理。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前宗教信仰與統治諸州之間的平衡
宗教改革使統治諸州發生分裂。蘇黎世、伯爾尼、巴塞爾和沙夫豪森皈依新教（改革宗），格拉魯斯成為兩教並存，而盧塞恩、烏里、施維茨、翁特瓦爾登、楚格、弗里堡以及…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前屬地總督：職位、收入與權力的購買
邦聯在南方統治的核心人物是屬地總督（landfogto，德語稱Landvogt，意大利語文獻中亦稱balivo、commissario或capitano），即由某一……任命的總督 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前購買官職
在實行露天民眾大會（Landsgemeinde）的各州，屬地總督的選舉常常可以用錢買到。十七世紀，農村諸州（Länderorte）將這種買官行為制度化，形成所謂的…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前“辛迪卡托”：審計、上訴與問責的界限
“辛迪卡托”（sindacato，德語稱Syndikat）是統治諸州代表在屬地舉行的年度會議。其成員即“辛迪卡托里”（sindacatori，德語稱Syndikatoren），每個共有者派出一名使節。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前程序與時間安排
“辛迪卡托”的程序融合了審計、法庭開庭和外交會議的要素。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前法院、刑事司法與刑罰收入
司法是統治諸州在屬地提供的最重要的公共服務，也是其總督收入的最重要來源。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前罰金、沒收與和解金（composizione）
法院判處的刑罰包括罰金、體罰、放逐、服划槳苦役和死刑。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前河谷中的獵巫審判
糾問式制度在屬地中最極端的表現是獵巫審判。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前地方法規、特權與社區自治
疏遠而又腐敗的領主統治的另一面，是高度的地方自治。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從鄰里共同體到“帕特里齊亞托”
鄰里共同體以改變了的形態延續到邦聯統治結束之後。現代市鎮可追溯至1798年的赫爾維蒂共和國，其立法將政治市鎮（…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前屬地的賦稅、什一稅與公共財政
意大利語屬地的財政制度是分層的。統治諸州徵收王權性收入並分享司法收入，但很少徵收常規直接稅。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前社區徵收什麼
屬地的主要徵稅主體是各社區。為滿足地方需要（道路、橋梁、防禦提契諾河和馬賈河洪水的堤壩、教堂以及在有的地方設立的學校，…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前社區債務與信貸市場
各社區經常借款，以支付重建教堂、修復洪災損失、在歉收年份購買糧食或清償……等特別開支 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前糧食問題：作為外交政策問題的糧食安全
屬地無法自給自足。切內里山以北的河谷出產黑麥、小米、栗子、奶酪和牲畜，而貝林佐納、洛迦諾和盧加諾周邊的丘陵以及…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前饑荒、瘟疫與移民
近代早期一再發生生存危機：1590年代的歉收、1629年和1630年襲擊倫巴第和南部屬地的瘟疫，在……屬地 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前反抗、批判與屬地地位的終結，1755—1798年
兩個多世紀以來，邦聯在南方的統治非常穩定。雖有請願、地方衝突和偶發暴力，但從未發生針對統治諸州的全面起義…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前1798年春
1796年和1797年，波拿巴的意大利戰役建立了於1797年6月29日成立的奇薩爾皮尼共和國，該共和國吞併了原米蘭公國，並於1797年晚些時候吞併了瓦爾泰利納、博爾米奧和…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從屬地總督到FINMA：現代金融中心的治理啟示
金融中心出售的是對機構的信任。在盧加諾存放資產的客戶、依據瑞士法律安排合同的貿易公司，以及通過……規劃傳承的家族 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前依法設立的獨立法院
屬地總督是政治任命者，掌握司法權兩年，之後便回到本州的政壇。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前稅收的法定性與可預見性
屬地的財政悖論——輕稅與不可預測的負擔並存——恰是現代稅法中法定原則的反面寫照。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前記憶、信任與本州的政治文化
屬地的歷史在提契諾的政治文化中延續至今：被北方那些不理解南方的當局所統治的感受、對平等……的堅持 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前異鄉的大師：移民建築師、藝術家與僑匯經濟——概述與總結
在為近代早期歐洲輸送建築人才的地區中，盧加諾湖和科莫湖沿岸所佔的地位與其面積極不相稱。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前湖泊、河谷與不得不離開的命運
A部分第一章所描述的地區，除了水、石頭和人之外，一切都很匱乏。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前與行業分佈並不重合的邊界
輸出建築工匠的地區，與1512年至十九世紀間在其中劃定的政治邊界並不重合。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前一個男人缺席的社會
這對家鄉的社會影響相當大。同時代的觀察者和後來的歷史學家描述了一些村莊，在一年中的大部分時間裡，成年男子大多不在家。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從科馬奇尼工匠到索拉里家族：漫長的中世紀傳承
與湖區有關的建築工匠最早的文字記載見於倫巴第法律。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前熱那亞的安泰拉米工匠
第二個早期網絡從因泰爾維谷延伸至熱那亞。在十二世紀以後的熱那亞文獻中，“magistri Antelami”一詞即指建築工匠。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前羅馬：豐塔納、馬代爾諾、博羅米尼與倫巴第同鄉會
對十六、十七世紀的湖區工匠而言，沒有哪個市場比教皇治下的羅馬更為重要。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前承包商兼建築師及其賬目
豐塔納的職業生涯揭示了建築行業中一個對本章經濟論證頗為重要的特點。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前弗朗切斯科·博羅米尼
弗朗切斯科·卡斯泰利（後改名博羅米尼）於1599年9月生於比索內，其父喬瓦尼·多梅尼科·卡斯泰利是一位生平鮮為人知的建築工匠，其母為阿納斯塔西婭·加羅沃。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前熱那亞、威尼斯、都靈與那不勒斯：意大利的宮廷與共和國
熱那亞為湖區工匠提供了一個市場，兼具公共工程、富有的商人貴族以及由來已久的因泰爾維谷建築工匠群體。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前都靈與薩伏依宮廷
在十七、十八世紀，薩伏依公爵（1713年起為西西里國王，1720年起為撒丁國王）的宮廷將都靈重建為首都，修建了新城區、教堂以及一圈…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前阿爾卑斯山以北與東方：中歐與俄羅斯
1648年《威斯特伐利亞和約》之後，湖區工匠在阿爾卑斯山以北開闢了第二大市場。三十年戰爭摧毀了帝國各地的城鎮、教堂和修道院。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前薩爾茨堡、巴伐利亞與施瓦本
薩爾茨堡新大教堂於1614年至1628年間建成，設計者桑蒂諾·索拉里是一位來自湖區的工匠，於1612年被大主教馬庫斯·西蒂庫斯任命為首席建築師。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前吉拉爾迪、阿達米尼、魯斯卡與俄羅斯的十九世紀
提契諾工匠在俄羅斯的市場於十八世紀末至十九世紀中葉達到頂峰。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前平凡的移民：掃煙囪工、烤栗子小販與侍者
來自切內里山以北地區的最大一批移民沒有留下任何建築。他們是來自韋爾扎斯卡谷、琴托瓦利谷和翁塞爾諾內谷的掃煙囪工（spazzacamini），每年冬天都在……工作 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前烤栗子小販、糕點師與咖啡館主
布萊尼奧谷形成了另一種專業分工。當地男子前往米蘭和意大利北部其他城市，作為烤栗子小販（caldarrostai或marronai）出售烤栗子…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從季節性移民到移居美洲
十九世紀中葉，這一模式發生了變化。人口增長、歉收以及一些傳統行業的衰落，促使切內里山以北地區的移民前往更遙遠的…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前作坊、合同、兄弟會與公證人：移民活動如何組織
建築業移民的基本單位是家族作坊。師傅帶著兒子、侄子和女婿一同外出，在工地上培訓他們，並在他們成長後交給他們…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前行會、特權與本地工匠的競爭
外來工匠並非總受歡迎。在帝國的許多城市，當地泥瓦匠和灰泥匠行會享有壟斷權，將意大利工匠團隊視為競爭對手。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前公證人：制度的支柱
在家鄉，公證人不可或缺。提契諾諸地區與倫巴第一樣，屬於拉丁公證制度的世界：由公共公證人制作具有公信力的公證文書，並予以保存…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前把錢帶回家：現金、匯票與信使
把收入帶回家最簡單的辦法就是隨身攜帶。11月從巴伐利亞返鄉的灰泥匠，或春天從米蘭歸來的掃煙囪工，都把積蓄以硬幣形式隨身攜帶，縫在…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前商人、承運人與同鄉
在隨身攜帶硬幣與購買匯票這兩個極端之間，還存在一系列中間安排。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前教堂、小禮拜堂與祭壇
移民匯回的資金很大一部分流入了教會。從十六世紀到十八世紀，湖區村莊的堂區教堂和聖所得以重建、擴建和裝飾，往往…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前村莊資本：土地、信貸、繼承與缺席的成員
移民從未停止屬於他的村莊。vicinanza是由擁有公共牧場、森林和高山草場的世居家族組成的團體，其成員資格…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前村莊信貸與作為放貸人的返鄉師傅
未投資於土地的錢常常借給鄰居。帶著積蓄返鄉的師傅成為村裡的債權人，向需要購買糧食、支付嫁妝或承擔……的家庭放貸 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從海外師傅到現代私人客戶
本章所描述的經濟建立在一種從未出現在任何資產負債表上的資產之上：移民師傅們的技藝、聲譽和人脈網絡。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從不分家的家庭到現代家族治理
在不分家的家庭共同體中，身在海外的兄弟將各自份額交由留在家鄉的親屬管理。這一形式作為indivisione或Gemeinderschaft（共同財產團體）保留在《瑞士民法典》中（第 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前匯款與現代支付法
匯款在瑞士仍是一種經濟現實，儘管資金流動的方向已經逆轉。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前信任、聲譽與私人客戶關係
湖區的移民經濟依賴於各家族與其中間人之間的信任。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前過境、通行費與走私：聖哥達路線與米蘭市場——概述與總結
前幾章追溯了阿爾卑斯山以南湖區和山谷的土地、領主與人民。本章追溯的是貨物。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前路線的形成（約1200—1500年）
聖哥達山地位於阿爾卑斯弧的中心，羅伊斯河、提契諾河、羅訥河和萊茵河的分水嶺在其附近交匯。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前一條擁有主保聖人的山口
另有兩項證據指向同一時期。山口頂端建有一座小禮拜堂，獻給1131年被封聖的希爾德斯海姆主教聖哥達。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前烏里、烏爾瑟倫與道路政治
邦聯沿著聖哥達道路成長。烏里、施維茨和翁特瓦爾登於十三世紀末結成同盟，盧塞恩於1332年加入。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前承運人與團體：運輸權、Sust貨棧與vicinanze
在1830年馬車道建成之前，幾乎所有翻越聖哥達的貨物都由馱畜運送。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前萊文蒂納的vicinanze與degagne：作為運輸合作社
在山口以南，同樣的職能由萊文蒂納的鄉村公社承擔。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前貨物責任
承運人章程對滅失風險作出分配。一般而言，在某一Sust貨棧接收貨物的承運人須負責將貨物安全運抵下一個Sust，除非滅失系由不可抗力……造成 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前通行的代價：通行費與dazio
1500年，一位從巴塞爾向米蘭發運一包布匹的商人，要為這段行程多次付費。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前萊文蒂納的dazio與Dazio Grande
在山口以南，烏里繼承了米蘭主教座堂教士團和歷代公爵在萊文蒂納徵收的通行費。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前稅率、豁免與逃稅的誘因
各執政轄區的dazio對進口、出口和過境貨物徵收，不同貨物適用不同稅率，且豁免眾多。統治州的貨物往往享受優惠稅率。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前翻越山口的貨物：糧食、鹽、大米、牲畜、奶酪、葡萄酒與布匹
往來於倫巴第與邦聯之間的貨物分為兩類。長途過境貨物走完萊茵河與米蘭之間乃至更遠的全程：紡織品、絲綢、香料…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前大米與葡萄酒
水稻種植經由西西里傳入意大利，並於十五世紀擴展到波河流域。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前布匹、絲綢、金屬製品與長途貿易
長途貿易以紡織品為主。來自北方的有康斯坦茨和聖加侖的亞麻布，佛蘭德、英格蘭和南德的呢絨，以及粗斜紋布和後來的棉布。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前與米蘭的條約：從capitoli到1639年的Capitolato
邦聯成員與米蘭之間的貿易建立在一系列條約之上，德語文獻稱之為Mailänder Kapitulate，意大利語文獻稱之為capitoli或capitolati di…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前1639年《米蘭協定》（Capitolato di Milano）
最常被稱為Capitolato di Milano的條約，是西班牙於1639年9月3日與格勞賓登三同盟締結的。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前協定的法律性質
這些協定是主權者之間的條約，但其目的是賦予私人權利：商人、承運人、牲畜販運人和消費者。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前市場與集市：貝林佐納、盧加諾、洛迦諾與倫巴第諸城
過境道路連接著一串集鎮，每個集鎮都有自己的周集和一個或多個年度集市。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前邊境另一側的倫巴第市場
對各執政轄區的居民而言，邊境倫巴第一側的市場與本地市場同樣重要。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前走私：邊境的結構性經濟
邦聯南部邊境的走私，是前幾節所述法律和財政秩序的長期產物。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前路線、手法與人
走私者利用門德里西奧托和馬爾坎托內丘陵間的小路、科拉谷和傑內羅索山的山口，尤其是湖泊。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前走私與現代刑法
現代法律劃出了一條舊制度所沒有的清晰界線。根據《海關法》，逃避關稅以及違反禁令或……進口、出口或過境貨物 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前經紀人、貨運代理與信用工具
聖哥達路線上的每個市場和每個Sust貨棧都有自己的經紀人。意大利語稱sensale，德語稱Makler或Unterkäufer。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前匯票與匯兌集市
長途貿易以匯票結算。匯票（lettera di cambio）是一種書面指令，由一人（出票人）指示另一人（付款人）…… 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從過境貿易到貿易融資：基亞索、海關法與現代物流
本章所述的過境經濟分三步走向終結。1798年的革命和海爾維第共和國廢除了各執政轄區以及承運人……所依賴的諸多特權 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前現代的dazio：海關法與過境程序
如今，貨物經提契諾州的進口、出口和過境均受聯邦法律管轄。 閱讀全文 盧加諾 · 建州之前從匯票到跟單信用證
過境貿易的金融技術在貿易融資中有其現代傳承。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸洛迦諾歸正宗社團與1555年的流亡——概述與總結
1555年3月3日，一百餘名男女老少徒步或騎馬離開了洛迦諾。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸1530年前後的洛迦諾：馬焦雷湖畔的一座屬地城鎮
洛迦諾的歸正宗社團成長於一座受邦聯統治尚不足一代人時間的城鎮。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸湖上貿易與通往山口之路
洛迦諾的經濟地位建立在湖泊之上。自十二世紀起，該鎮便享有市場特權：腓特烈·巴巴羅薩於1164年授予其集市權，1186年居民又獲得…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸人文主義、意大利福音派與最早的新教徒（1525—1549年）
宗教改革是通過書籍、教師和官員傳到洛迦諾的。它並非像在德語區某些城鎮那樣，以有傳道人在集市廣場佈道的民眾運動形式到來…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸一個由家族組成的社團
1535年以後，歸正宗傾向在若干名門望族中傳播。Muralto家族是capitanei貴族世家之一，它與洛迦諾其他家族以及來自……的流亡者聯合起來 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸1549年的辯論與1554年的信綱
大約十五年間，洛迦諾的歸正宗信徒生活在灰色地帶。他們私下聚會，閱讀聖經和歸正宗著作，與蘇黎世通信，並視……而被容忍或忽視 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸沒有牧師的教會（1549—1554年）
貝卡里亞離開後，社團由平信徒領導。Taddeo Duno和Martino Muralto承擔了屬靈引導。Duno本人並非一直在場。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸十二個主權者與兩種信仰：邦聯宗教法
洛迦諾人的命運是在巴登決定的。這座利馬特河畔的小城通常是邦聯議會（Tagsatzung，意大利語Dieta）的開會地點，決定者是攜帶各自……指示的代表 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸邦聯議會、指示與決議錄
邦聯議會是一個使節大會，並不具備議會的權力。每個州派出一至兩名代表，按照書面指示投票，載入決議錄（……的決定 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸邦聯框架為何重要
這一邦聯框架有三個特點決定了結局。第一，任何單一主權者都無法獨自作出決定。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸1554年的仲裁裁決與離境法
1554年11月的仲裁裁決主要見於Ferdinand Meyer的記述及以其為基礎的後世文獻，以及邦聯議會的決議錄。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸財產：出售、管理與債權
洛迦諾人獲准出售其不動產。幾大家族在蘇黎世迅速重建家業，表明他們帶走了大量資本。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸配偶、子女與留下的人
仲裁裁決要求對家庭作出安排。離開的已婚男子須攜妻子和未成年子女同行，除非其妻拒絕隨行，或當局為……而主張對子女的權利 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸翻越阿爾卑斯山：1555年3月的出發與抵達蘇黎世
洛迦諾人的遷徙是一段歷時約兩個月的旅程，跨越兩個司法管轄區和中阿爾卑斯山最高的山口之一。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸蘇黎世的接納
蘇黎世既有歡迎洛迦諾人的理由，也有猶豫的理由。該城曾在邦聯議會上為他們的事業據理力爭，其教會視他們為弟兄，布林格也曾與……通信 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸奧奇諾與蘇黎世的意大利會眾
洛迦諾人並未融入蘇黎世的德語歸正宗教會。他們組建了以意大利語禮拜的獨立會眾，蘇黎世當局對此予以准許。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸韋爾米利、索齊尼與蘇黎世的意大利圈子
1550年代後半期，蘇黎世成為日內瓦和巴塞爾之外瑞士意大利新教學術的主要中心。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸意大利宗教改革及其瑞士網絡
洛迦諾社團是意大利新教徒網絡中的一個節點。在十六世紀中葉的幾十年間，這一網絡從那不勒斯、盧卡和威尼斯延伸至日內瓦、巴塞爾、蘇黎世…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸巴塞爾：庫里奧內、卡斯特利奧與印刷商
巴塞爾提供了蘇黎世和日內瓦都無法比擬的東西：一所大學和一個面向歐洲市場的印刷業。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸由人員、印刷品與書信構成的網絡
意大利新教網絡通過三條渠道運作。第一是人員流動：傳道人、教師、醫生和商人隨機會在各避難地之間遷移…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸1555年後的洛迦諾：損失、記憶與歸正宗的迴歸
1555年的離境解決了統治州在洛迦諾面臨的宗派問題，但其代價卻落在了這座城鎮身上。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸從1555年至今：少數群體、法律確定性、定居自由與資本外逃
1555年的流亡是一段具有法律結構的歷史插曲。一個少數群體被要求在順從與離開之間作出選擇，並獲得一個期限、出售財產的許可以及一套關於其……的程序 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸離開的權利與定居的權利
洛迦諾人被賦予的離開權，實質上是一種離開的義務。現代法律將二者區分開來。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸離境時的財產
1554年的仲裁裁決允許洛迦諾人出售其財產，但並未保護他們免受低於價值的強制出售、離境後施加的罰款或沒收…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸資本外逃、法律確定性與瑞士的立場
洛迦諾人及其資本從洛迦諾遷往蘇黎世，是現代經濟學家所稱“資本外逃”的早期案例：財富從其所有者擔憂……的司法管轄區轉移出去 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸蘇黎世的洛迦諾人：Muralt、Orelli與一個金融世家的形成——概述與總結
1555年春，洛迦諾的歸正宗家族翻越阿爾卑斯山時，留下了房屋、土地、官職，以及一座其中若干家族已作為統治貴族長達四……的城鎮 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸1555年的蘇黎世：接納流亡者的城市
1555年5月洛迦諾人抵達時的蘇黎世，是一個擁有廣大領地的小型城邦。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸好客及其限度
好客從一開始就有其經濟限度。行會擔心新來者的競爭，因為他們帶來了商業經驗和與倫巴第市場的聯繫。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸奧奇諾之後的會眾
蘇黎世的意大利教會在首任牧師離開後得以延續。它繼續以意大利語舉行禮拜，牧師來自意大利歸正宗流散群體，後來越來越多地來自…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸逐級取得的公民身份：洛迦諾人的法律地位
對於十六世紀蘇黎世的難民而言，決定性的法律問題是公民身份。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸行會成員資格與政治生涯
在蘇黎世，政治權利通過行會行使。希望進入大議會的公民必須由其所屬行會選出，行會代表也構成小議會的核心…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸第一代商人：貿易、緞子與天鵝絨
最早來到蘇黎世的洛迦諾人以貿易為生。他們的資本包括設法隨身帶過阿爾卑斯山的財物、在洛迦諾和倫巴第的應收債權，而最重要的是…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸埃萬傑利斯塔·扎尼諾與第一家手工工坊
洛迦諾企業家中最雄心勃勃的是Evangelista Zanino。他約1530年生於洛迦諾，1567年成為蘇黎世公民，1603年卒於該城。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸Muralt家族：從外科醫生到絲綢製造商
Muralt家族涉足貿易晚於Orelli家族。法學博士、前公爵治下的podestà（行政長官）Martino Muralto曾領導洛迦諾歸正宗社團，並於1555年攜家人移居。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸本地資本與外來技藝：韋德穆勒、圖雷蒂尼與絲綢商行
蘇黎世絲綢業並非由洛迦諾人獨力建立。在其早期階段，最大的投資者來自其他群體。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸來自基亞文納的裴斯塔洛齊家族
第三批移民來自三同盟（格勞賓登）統治下的意大利語山谷，特別是基亞文納和瓦爾泰利納，那裡生活著新教社團…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸包買制：蘇黎世絲綢經濟如何運作
洛迦諾人和本地絲綢商人積累資本所依託的經濟形式是包買制，德語稱Verlagssystem或Verlagswesen。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸1662年的商務理事會
隨著貿易增長，商人們組織起來。1662年，蘇黎世設立了商務理事會（Kaufmännisches Direktorium），巴塞爾和沙夫豪森分別於1680年和1701年跟進。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸蘇黎世的胡格諾派與保護主義反應
1685年《南特敕令》被廢除後，第二波新教難民潮抵達蘇黎世。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸從商業資本到銀行業：Leu & Co.與蘇黎世商人銀行家
在近代早期的蘇黎世，從貿易到銀行業只有一步之遙。一位在貝加莫購買生絲、以開向米蘭或熱那亞的匯票付款、向……預付原料的絲綢商人 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸蘇黎世資本在海外
Zinskommission（利息委員會）的宗旨是將蘇黎世公民的儲蓄引導至城外的生息投資，因為那裡的回報高於狹小的本地市場。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸漢斯·康拉德·馮·穆拉爾特與十九世紀的制度
Hans Conrad von Muralt（1779—1869年）的生平表明，洛迦諾人的後裔如何參與構建了十九世紀經濟的各項制度。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸奧雷爾·菲斯利、學術與公共生活
洛迦諾人在現代蘇黎世最為人熟知的印記是一個公司名稱。Orell Füssli如今是一家上市公司，印製鈔票和安全證件，並持有最大的……之一的股權 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸作為學者的Orelli家族
從十八世紀起，Orelli家族湧現出一連串傑出學者。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸Susanna Orelli與社會企業
該家族最具原創性的貢獻之一，來自一位嫁入這個家族的女性。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸難民資本比較：蘇黎世、日內瓦與胡格諾派流散群體
瑞士史學區分了近代早期的兩大新教難民潮。第一波隨宗教改革而來，在1572年聖巴托羅繆大屠殺後達到高潮。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸盧卡網絡與Grande Boutique
Francesco Turrettini的生平將這兩座城市聯繫起來。在蘇黎世Werdmüller家族那裡度過數年後，他在日內瓦創立了Grande Boutique，這是一個由絲綢商人和金融家組成的聯合體，其…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸勃蘭登堡：吸引政策
與勃蘭登堡的對比頗具啟發。1685年10月29日，即敕令廢除十一天後，選帝侯腓特烈·威廉頒佈《波茨坦敕令》，邀請胡格諾派到……定居 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸今日將家族與財富遷往瑞士
1555年的洛迦諾人遷往蘇黎世是別無選擇。今天遷居瑞士的富裕家族通常出於自願，原因包括安全、稅收、教育、生活質素或…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸按支出徵稅
瑞士針對富裕移民最著名的工具是按支出徵稅（Besteuerung nach dem Aufwand，imposizione secondo il dispendio），通常稱為定額稅。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸逐級取得的公民身份：現代入籍
現代瑞士公民身份保留了洛迦諾人在十六世紀所遇到的三個層級：一個人同時是某一市鎮、某一州和聯邦的公民。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸繼承、透明度與退出
遷居瑞士的家族還必須為繼承以及現代財富所附帶的申報義務作出規劃。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸博羅梅奧、反宗教改革與天主教信貸經濟——概述與總結
B.I和B.II兩章追溯了離開的少數群體。洛迦諾的歸正宗家族於1555年3月翻越阿爾卑斯山，定居蘇黎世，併為絲綢貿易和銀行文化作出了貢獻…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸特倫托會議之前阿爾卑斯山以南的教會
1565年卡洛·博羅梅奧抵達米蘭時，後來提契諾州的各堂區分屬兩個教區，其主教座堂均位於邦聯境外。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸神職人員的狀況
1560年代和1570年代的巡視記錄所描繪的神職人員，在特倫托會議改革者看來幾乎在各方面都有欠缺。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸卡洛·博羅梅奧：一位改革派大主教的養成
卡洛·博羅梅奧1538年10月2日生於馬焦雷湖畔的阿羅納城堡，其父為Gilberto Borromeo伯爵，其母為Margherita de' Medici。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸米蘭模式：會議、主教會議與Acta
博羅梅奧的主要工具是立法。從1564年8月29日首次教區會議開幕到1582年，他依照特倫託大公會議的要求，為米蘭教省召開了六次教省會議…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸對瑞士意大利語區堂區的巡視
教會法上的巡視是一項古老制度。主教歷來負有視察其教區內各教堂的職責。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸科莫教區的堂區
在四個共同執政轄區和貝林佐納地區，主管主教是科莫主教。由於科莫隸屬阿奎萊亞教省，博羅梅奧在那裡沒有都主教權力。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸學院、修會與同盟：改革的制度
在博羅梅奧看來，天主教邦聯中教會的決定性弱點在於缺乏受過教育的神父。天主教各州既無大學，也無神學院。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸阿斯科納的Collegio Papio
第二所學院位於提契諾境內。1580年，阿斯科納人Bartolomeo Papio在羅馬為奧爾西尼家族效力而致富，他留下25,000斯庫多用於…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸教廷大使館與博羅梅奧同盟
1579年，博羅梅奧請求教宗在邦聯設立常駐教廷大使館。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸神職人員、善會與堂區財務
特倫托改革要求一種新型的堂區神父：他須常駐堂區，在主日和節日講道，向兒童教授教理，登記洗禮…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸fabbrica、beneficio與legati
堂區財務依託若干相互獨立的基金，教會法和地方慣例使之彼此分開。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸天主教關於高利貸的教義及其十六世紀的法典化
天主教會對利息的立場常被概括為一項逐漸被放棄的禁令。實際歷史比這更為精確。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸第五次拉特蘭大公會議與Monti di Pietà（1515年）
十六世紀三項法典化中的第一項涉及Monti di Pietà，即1460年代起出現於意大利各城市的公共典當銀行，起因是教宗駐佩魯賈總督…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸In eam（1571年）：匯兌合同的規範
第三項法典化涉及匯兌。1571年1月28日，庇護五世頒佈詔書In eam，譴責一切形式的“幹匯兌”和虛假匯兌。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸倫巴第的Monti di Pietà及其在各執政轄區的缺席
Monte di Pietà是意大利的發明，在其大部分歷史中一直是意大利城市的特色制度。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸執政轄區為何沒有Monte
就本章所考察的文獻而言，邦聯的意大利語執政轄區在舊制度下並未設立Monti di Pietà。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸censi、livelli與租金：農村信貸工具
從十六世紀到十九世紀，在各執政轄區和安布羅斯禮山谷的堂區中，censo是長期信貸的通常形式。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸livelli與永佃權
livello是另一種效果相似的合同。在倫巴第的形式中，它是一種長期或永久的土地租賃（永佃權），承租人享有土地孳息，如同…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸從censo到抵押：現代法律
十九世紀瓦解了舊體系。州允許贖買什一稅和永久租金，1848年和1852年修道院的取締使大量教會財產轉移…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸僱傭兵、年金與西班牙同盟：作為資本流動
三個世紀以來，天主教各州最有價值的出口是兵役。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸西班牙同盟與米蘭紐帶
1587年，天主教各州與以米蘭公爵身份締約的西班牙國王腓力二世結成同盟，賦予西班牙王室在天主教各州募兵並通過……的權利 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸良心、告解與謹慎：一種天主教金融文化
天主教改革使告解成為宗教紀律的核心。1215年第四次拉特蘭大公會議已規定每位基督徒每年至少向本堂神父告解一次…… 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸作為習慣的謹慎
人們很容易從告解室到數字帳戶之間畫出一條直線。這種誘惑應當抵制。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸《經濟與金融問題》（Oeconomicae et pecuniariae quaestiones）與銀行倫理
這份2018年的文件是天主教會迄今就金融市場所作最詳盡的表述。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸盧加諾與日內瓦：兩種宗派的信貸經濟
日內瓦卷描述了加爾文的日內瓦如何成為新教金融中心。與天主教南方的對比頗具啟發，前提是對比須精確。 閱讀全文 盧加諾 · 信仰、流亡與信貸馬克斯·韋伯與天主教南方
馬克斯·韋伯關於新教倫理與資本主義精神的論題首次發表於1904—1905年，使新教與天主教經濟文化之間的對比成為……的經典主題 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州Liberi e Svizzeri：從海爾維第共和國到1803年的州——概述與總結
1798年2月15日凌晨，一夥武裝人員在卡薩拉特河口登陸，經聖羅科門進入盧加諾，企圖為奇薩爾皮尼共和國奪取該城…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1798年春：在米蘭與邦聯之間的盧加諾
1798年2月盧加諾發生的事件，只有放在此前兩年倫巴第鉅變的背景下才能理解。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州Liberi e Svizzeri：民眾的訴求
2月15日晚間發生的事情與上午的戰鬥同樣重要。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州海爾維第共和國的兩個州（1798—1803年）
海爾維第共和國是前執政轄區居民首次作為享有平等權利的公民所在的國家，但大多數人後來對它心生厭惡。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州新公法：市鎮、什一稅與賦稅
海爾維第共和國試圖按照法國模式重塑地方政府。在前執政轄區，comune取代了舊的vicinanza，即共享……的戶主大會 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州南部山口之戰（1799—1800年）
1799年，第二次反法同盟戰爭使瑞士成為外國軍隊的戰場。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州法軍重返與戰爭代價
俄軍撤退後，法軍和海爾維第當局重新控制了南部。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州《調停法》與1803年憲法
提契諾州是在巴黎誕生的。1802年至1803年冬，時任第一執政的波拿巴在一次Consulta（協商會議）上接見瑞士各派代表，向他們口授了一部新的聯邦…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州白手起家建立國家：最初幾個月
大議會於1803年5月20日在貝林佐納首次開會。5月22日，大議會選舉Gottardo Zurini為首任議長，Vincenzo Dalberti為小議會主席。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州復辟與復興：1814年與1830年憲法
拿破崙的倒台使新州的存續成了問題。伯爾尼的貴族希望收回沃州和阿爾高，烏里仍視萊文蒂納為己有。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州landamani政權（1815—1830年）
復辟時期提契諾的主導人物是Giovan Battista Quadri。他1777年生於盧加諾，曾參與領導1798年的解放運動和1802年的Pian Povrò大會。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州一州三都（1803—1881年）
提契諾各城鎮之間的競爭曾在1801年和1802年阻礙了海爾維第兩個州的合併。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1878年的決定
首府之爭屢屢演變為暴力衝突。1870年，圍繞首府選址的衝突成為聯邦介入提契諾恢復秩序的事由之一。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州Stefano Franscini：統計、學校與聯邦國家
沒有人比Stefano Franscini更完整地體現了提契諾在1798年至1848年間的轉變。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州聯邦委員與聯邦統計學家
1848年，Franscini當選新成立的國民院議員。1848年11月16日，聯邦議會在第三輪投票中以132票中的68票選舉他進入首屆聯邦委員會。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州激進派與保守派（1839—1892年）
1830年的改革給了提契諾一部自由主義憲法，卻未給它一種穩定的政府更替方式。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1841年7月的反革命
激進派政府很快對教會財產採取行動。1841年7月，一項清點修道院財產的命令引發了保守派起義。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州nuovo indirizzo（新方向）（1875—1890年）
激進派時代在1875年2月21日的選舉中結束，自由保守派在此次選舉中贏得了大議會多數席位。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1848年聯邦國家與州財政
1848年9月12日的《聯邦憲法》將邦聯從主權國家聯盟轉變為聯邦國家。對提契諾而言，這一變化是一把雙刃劍。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州債務、教會財產與首個直接稅
該州進入聯邦國家時負債累累。據州教育期刊彙編的數據，公共債務在1846年6月5日為5,054,265.8里拉，而在……為6,300,000 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州制度建設：金融中心的先決條件
金融中心建立在比其銀行更為古老的制度之上。放貸人需要合同法和擔保法，需要顯示土地歸屬及其負擔的登記簿，需要……的法院 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州從州私法到聯邦私法：1881年與1912年
瑞士私法的統一分兩步進行，每一步都縮小了州法典的適用範圍。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州法院、法官與司法層級
該州的司法組織是逐層發展起來的。1803年首屆政府設立了由十三名法官組成的上訴法院、八個區法院和三十八名治安法官，每……一名 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州復興運動的避難所：流亡者、印刷所與政治庇護——概述與總結
從1815年復辟到1870年攻佔羅馬，年輕的提契諾州毗鄰歐洲受到最嚴密監控的地區之一。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州作為避難所的邊境州（1791—1847年）
意大利政治難民在該州成立之前就已來到今天的提契諾地區。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州州庇護與列強的壓力
1848年以前，庇護是州的事務。1815年《聯邦條約》恢復各州主權後，1830年後興起的自由派各州接納了大批難民…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州提契諾的青年意大利
朱塞佩·馬志尼於1831年在馬賽創立了Giovine Italia（青年意大利），提契諾隨即成為其基地之一。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州為意大利印刷：盧加諾與卡波拉戈的印刷所
早在復興運動之前，盧加諾就為意大利讀者印刷書籍。Agnelli印刷所於1746年至1799年間在盧加諾經營，出版了400餘種書籍和期刊，其中包括…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州卡波拉戈的「Tipografia Elvetica」
最重要的流亡印刷所於1830年10月9日在盧加諾湖南端的卡波拉戈創立，時值該州自由主義革命後數週。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州思想走私：越境的書籍
在卡波拉戈印刷的書籍，經由與其他走私品相同的路線到達米蘭的讀者手中。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州《Documenti della guerra santa d'Italia》
1848年革命後，Tipografia Elvetica成為民主派戰爭記述的主要出版者。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1848年：志願兵、難民與新聯邦國家
米蘭革命始於1848年3月18日，當日約一萬名群眾聚集在市政廳前，要求新聞自由、國民衛隊和國民議會。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1848年8月的大出逃
撒丁軍隊於1848年7月下旬在庫斯托扎戰敗，拉德茨基於8月初重新進入米蘭。奧地利人的迴歸引發了大規模出逃。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州卡塔內奧在卡斯塔尼奧拉
卡洛·卡塔內奧1801年6月15日生於米蘭，其父為金匠Melchiorre Cattaneo。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州鐵路、土地開墾與公共利益
卡塔內奧在提契諾的興趣遠不止於學校。他推動開墾馬加迪諾平原，即貝林佐納與馬焦雷湖之間提契諾河的沼澤三角洲，為此…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州馬志尼、密謀與庇護的界限
朱塞佩·馬志尼1805年6月22日生於熱那亞，1831年作為燒炭黨成員被捕後流亡。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1848年《聯邦憲法》第57條
1848年9月12日的《聯邦憲法》將庇護事務留給各州處理。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州奧地利的反擊：嘉布遣會、封鎖與1853年的驅逐
1850年代初，提契諾激進派政府推行世俗化計劃，將學校改革、取締宗教團體以及將其財產轉移給……結合起來 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州外交：伯爾尼、維也納、倫敦與米蘭
衝突演變為國際事件。英國駐伯爾尼代辦William Dougal Christie致函聯邦主席Wilhelm Naeff稱，“對提契諾的封鎖並未…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州為民族籌款：跨境資助復興運動
流亡政治花費不菲。報紙和小冊子需要印刷和走私，特工和信使需要報酬，武器需要購買和儲存，囚犯家屬需要接濟，旅程需要資助。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州信使、武器與州戰爭專員
武器隨資金而動。1848年，志願兵需要步槍、火藥和彈藥，這些物資在瑞士購買或從皮埃蒙特運來，並儲存在邊境附近。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州統一之後：提契諾、意大利與新的流亡者（1861—1914年）
1861年意大利王國的宣告成立從根本上改變了提契諾的處境。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州Pietro Gori、1898年與社會主義者
1890年代聯邦的反應更為嚴厲。在歐洲發生一波無政府主義襲擊之後，聯邦委員會著手部分修訂聯邦刑法典，以懲處無政府主義犯罪…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州領土收復主義與意大利性（italianità）
Olivetti被驅逐一事表明聯邦當局有了新的敏感度。統一後的意大利民族主義主要著眼於仍屬奧地利的特倫托和的里雅斯特，偶爾也…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州從政治避難所到金融避難所：現代法律框架
本章講述的歷史賦予盧加諾一種比其成因更為長久的聲譽。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州政治犯罪例外與財稅例外
上文所述的十九世紀慣例，即因政治犯罪而出逃者不予引渡，延續在《聯邦國際刑事司法協助法》中…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州外國壓力：昔與今
1853年危機與二十一世紀初瑞士金融中心所受壓力之間的相似之處十分明顯，值得作一簡要比較。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州聖哥達鐵路：資本、條約與南方的開放——概述與總結
前幾章追溯了該州的政治誕生（C.I章），以及使盧加諾和卡波拉戈成為復興運動避難所的意大利流亡者（C.II章）。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州阿爾卑斯鐵路問題（1845—1869年）
鐵路一到瑞士，鐵路問題幾乎隨即擺在了提契諾面前。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州意大利統一與埃舍爾的轉變
1860年代初的兩件事決定了這一問題。第一件是意大利的統一。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1869年與1871年條約及補貼
決定性的談判於1869年9月和10月在伯爾尼舉行。瑞士、意大利、北德意志邦聯、巴登和符騰堡的代表出席了由……主持的會議 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1871年德意志帝國的加入
1870年至1871年的戰爭推遲了德國的出資。1871年1月德意志帝國宣告成立後，新帝國承接了北德意志邦聯和……的義務 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州資本：聖哥達鐵路公司、阿爾弗雷德·埃舍爾與銀行
補貼尚不足預估成本的一半。其餘1.02億瑞士法郎須來自投資者，而這些投資者須在1871年於一個剛剛走出……的歐洲尋得 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1871年12月6日成立的公司
融資落實後，聖哥達協會將其權利轉讓給一家股份有限公司。Gotthardbahn-Gesellschaft（聖哥達鐵路公司）於1871年12月6日在盧塞恩成立。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州修建隧道：Louis Favre、勞工與格舍嫩罷工
格舍嫩與艾羅洛之間的大隧道是整個工程的關鍵，公司將其作為單一總價合同發包。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1875年7月27日至28日的罷工
1875年7月，格舍嫩的礦工停工。直接原因是隧道內空氣惡劣和工資低下。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1876—1878年的融資危機
1869年的融資計劃所依據的估算被證明嚴重偏低。首任總工程師Robert Gerwig於1875年離開公司時，確認了約3,400萬瑞士法郎的資金缺口。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州聯邦補貼與1879年1月19日的全民公投
瑞士承擔的800萬瑞士法郎已無法僅靠各州籌集。蘇黎世選民於1878年拒絕了州的追加出資，其他州也猶豫不決。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州法律餘波：楚格案
工程計劃的縮減對那些曾為特定線路承諾補貼的州產生了影響。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州提契諾線路與1882年通車
提契諾的第一批列車比隧道通車早八年開行。根據1869年公約的要求，公司首先修建了提契諾平原上的線路。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州南方的開放：鐵路與提契諾經濟
鐵路在一代人之內改變了提契諾的經濟地理，貝林佐納最先感受到這一變化。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州盧加諾：旅遊、酒店與本地資本
鐵路為盧加諾開闢了一個新產業。用《瑞士歷史辭典》的話說，聖哥達隧道標誌著旅遊業大舉征服瑞士阿爾卑斯山的開端…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州國有化與1909年《聖哥達公約》
1870年代的危機暴露了由相互競爭的私營公司修建的鐵路體系的弱點：線路重複、時刻表不協調、投機性融資以及……的依賴 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州聖哥達之爭與條約公投
該公約引發了第一次世界大戰前最強烈的民眾抗議運動之一。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州二十世紀的聖哥達軸線：從公路隧道到AlpTransit
在聯邦鐵路的管理下，聖哥達線是最早實現電氣化的幹線之一。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州從“隧道戰爭”到NRLA
基線隧道的構想，即在山谷高度穿越阿爾卑斯山的平坦鐵路，自1960年代起便有討論。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州當今的基礎設施融資與法律：從聖哥達銀團到鐵路基金
NRLA的融資顛覆了1869年的結構。最初的聖哥達鐵路由一傢俬營公司修建，資金為1.02億瑞士法郎的市場資本和來自三個……的8,500萬瑞士法郎補助 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州過境費與《陸路運輸協定》
現代聖哥達制度的第二根支柱是對公路貨運的收費。第 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州聖哥達對盧加諾金融中心意味著什麼
基線隧道使盧加諾更接近界定其市場的兩大金融中心。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州提契諾最早的銀行與1914年崩盤——概述與總結
直到十九世紀中葉，提契諾州都沒有自己的銀行。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州銀行出現之前的信貸
1858年以前，提契諾地區有著密集的信貸網絡，卻沒有銀行。貸款在個人之間發放，由公證人記錄，並以土地、房屋、牲畜和未來收成作擔保。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1833年儲蓄銀行與Banca Cantonale Ticinese
該州第一家金融機構是成立於1833年的Cassa Ticinese di Risparmio。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州一家並非國有銀行的州立銀行
Banca Cantonale Ticinese的法律形式在很大程度上解釋了其後來的歷史。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州盧加諾的銀行：Banca della Svizzera Italiana
1873年，Banca della Svizzera Italiana（BSI）在盧加諾開業，這是該城第一傢俱有重要意義的銀行。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州意大利紐帶
成立之初建立的意大利聯繫隨時間推移日益加強。米蘭大學一項關於1880年至1915年提契諾工業與銀行業的研究項目指出，對……的控制 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州大眾銀行、政黨銀行與1880—1890年代的浪潮
Banca Cantonale Ticinese特權地位的削弱以及聖哥達鐵路帶來的經濟變革，為新銀行的出現開闢了道路。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州政黨銀行
1914年以前提契諾銀行體系的決定性特徵是其與政黨政治的聯繫。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州來自海外的資金：匯款與Banca Svizzera Americana
十九世紀下半葉的移民潮，為上切內里地區帶來了一股在該州歷史上前所未有的資金流。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州舊金山代理處
十多年間，舊金山代理處是該銀行的核心。到1909年，其存款約達600萬瑞士法郎，而洛迦諾總行僅約100萬瑞士法郎。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州移民儲蓄與崩盤
移民與銀行業之間的聯繫有其陰暗面，並在1914年顯現出來。移民家庭的存款是洛迦諾各銀行的主要資金來源之一。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州酒店、索道纜車、地方鐵路與意大利信貸
1882年聖哥達線的開通，使盧加諾和洛迦諾得以接觸北歐的旅行者。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州地方鐵路
同樣的模式以更大的金額適用於連接各山谷與聖哥達線的地方鐵路。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州在意大利放貸
除旅遊和鐵路外，提契諾各銀行在意大利大量放貸。Wetter在1914年指出，由於無法在州內運用存款，各銀行被迫“走向國外”，尤其是…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州1914年1月的崩盤
危機於1914年初在洛迦諾爆發。關於其開端最詳細的記述來自一個意想不到的來源：聯邦法院1917年9月13日在一起……中作出的民事判決 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州崩潰的規模
提契諾七家主要銀行中有三家在1914年倒閉：Banca Cantonale Ticinese、Credito Ticinese和Banca Popolare Ticinese。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州崩盤之後：清算、責任與政治
1914年的存款人處於鏈條的末端。瑞士法律既不為他們提供存款保險，也不給予他們優先於其他債權人的地位，他們對州亦無任何請求權，無論其所存銀行冠以何名…… 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州違規行為與責任
銀行倒閉後委託出具的專家報告揭示了倒閉銀行在管理上的嚴重違規行為。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州一家州屬銀行與大銀行的到來
該州對崩盤的回應是一家由其擁有並擔保的銀行。1914年1月19日的立法令是在Credito Ticinese處於破產、Banca Cantonale……之際通過的 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州大銀行南下
危機也使提契諾向瑞士大銀行敞開了大門。其中兩家在崩盤前已經到來。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州今日的州立銀行與國家擔保
1914年的教訓，即冠以州名的銀行應由州提供擔保，在二十世紀的大部分時間裡塑造了瑞士銀行法。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州2003年修訂與治理
該法最重要的一次修訂發生在2003年，並於2004年6月30日生效。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州存款人保護、監管與“大而不能倒”
聯邦銀行監管始於提契諾崩盤二十年之後。第一部聯邦銀行法草案於1916年起草，隨後被擱置。 閱讀全文 盧加諾 · 年輕的州“大而不能倒”與2023年Credit Suisse危機
大型銀行的倒閉適用《銀行法》中關於系統重要性銀行的規定，這些規定是在2008年金融危機後引入的。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起戰爭、法西斯主義與邊境（1914—1945年）——概述與總結
1914年至1945年間，提契諾州所處的邊境兩度成為歐洲政治的前線，卻從未成為戰爭的前線。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起交戰邊境上的中立州（1914—1918年）
1914年8月戰爭爆發時，瑞士動員軍隊並宣佈中立。對提契諾而言，決定性的日期在九個月之後到來。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起逃兵、被拘留者與盧加諾的總罷工
邊境帶來的不僅是貨物，還有人。戰爭伊始，交戰各國軍隊的逃兵和逃避兵役者就越境進入瑞士。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起得到加強的瑞士金融中心
對整個瑞士而言，戰爭產生了矛盾的金融效應。《歷史辭典》的結論是，瑞士金融中心在衝突後反而得到了加強。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起兩次大戰之間盧加諾的銀行業
提契諾在1920年後擁有的銀行體系是1914年崩盤的產物。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起有限的規模
兩次大戰之間流入提契諾的意大利資本不應被高估。Banca della Svizzera Italiana的資產負債表總額在1914年約為8,830萬瑞士法郎，而在……僅為1.022億 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起法西斯主義、領土收復主義與聖哥達
瑞士土地上的第一個法西斯團體（fascio）於1921年5月在盧加諾的意大利僑民中成立。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起豐賈拉茲、雷佐尼科與進軍貝林佐納
第二股潮流是由瑞士公民組成的有組織的法西斯主義。1933年，前瑞士陸軍教官、聯邦理工學院教授Arthur Fonjallaz上校在……創立了 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起從言辭到軍事計劃
1930年代末，法西斯言論日趨強硬。1938年11月30日，墨索里尼對法西斯大議會說：“我們將把邊界推進到聖哥達。”對“……中央山脈”的主張 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起提契諾的反法西斯流亡者
C.II章所述復興運動時期的政治庇護傳統在1922年後得以復興。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起喬瓦尼·巴薩內西的飛行
盧加諾流亡者最引人注目的行動發生在1930年7月11日。上午10時30分，年輕飛行員Giovanni Bassanesi從貝林佐納機場起飛，裝載了一批…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起里拉、外匯管制與最早的意大利外逃資本
意大利對資本流動的管制始於第一次世界大戰。根據意大利銀行關於本行歷史的記述，中央銀行在戰爭期間大規模為財政部融資…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起資金如何越境
1920年代和1930年代從意大利向提契諾外逃資本的手法十分簡單，原則上與1945年後相同。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1934年《銀行法》與第47條
1934年11月8日的《聯邦銀行與儲蓄銀行法》是聯邦對1930年代初銀行危機的回應。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起德國的壓力與猶太人帳戶的神話
這場討論的第二條線索涉及德國。魏瑪共和國於1931年12月開徵帝國出逃稅，1933年後國家社會主義政權收緊了外匯管制…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起第二次世界大戰中的南部邊境
自1940年6月意大利參戰、法國戰敗起，瑞士便被軸心國及其控制的領土所包圍。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1943年9月8日之後
1943年9月8日宣佈的意大利與盟國停戰協定，一夜之間改變了提契諾邊境的局勢。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起奧索拉共和國及其覆滅
1944年秋，提契諾邊境見證了意大利抵抗運動的一段插曲。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起煤炭、黃金、大米與資金：邊境的戰時經濟
第二次世界大戰期間，提契諾最重要的經濟職能是過境運輸。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起大米時代
戰爭還逆轉了舊走私經濟的方向。在第一次世界大戰和兩次大戰之間，提契諾向意大利供應那裡稀缺或重稅的商品。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起日出行動：盧加諾、阿斯科納與意大利戰事的終結
在戰爭的最後幾個月，提契諾邊境地區成為秘密談判的舞台，這些談判促成了駐意大利德軍的投降。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起從1934年至今：保密、資本外逃、休眠資產與庇護
《銀行法》第47條在頒佈九十多年後仍然有效，但其功能已經改變。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起休眠資產
納粹迫害受害者的休眠帳戶在1995—1998年間引發了一場國際危機，並促成了由Paul……領導的獨立知名人士委員會的設立 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起庇護與邊境的記憶
第二次世界大戰期間的難民政策對瑞士現代庇護法的塑造，超過任何其他經歷。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起里拉經濟：外逃資本、Spalloni與盧加諾銀行業的繁榮（1945—1975年）——概述與總結
1945年，提契諾州有十一家銀行，僱員約五百人。到1982年，銀行機構已達四十四家，僱員逾七千人。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1945年後的意大利：重建、奇蹟與恐懼
意大利走出第二次世界大戰時，基礎設施被毀，貨幣通脹，政治秩序必須從頭重建。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起從中左翼到“鉛色年代”
1960年代的政治氣候並未平息這些擔憂。1962年和1963年天主教民主黨向社會黨開放政府時，最初的中左翼聯合政府…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起夾在稅務局與外匯管理局之間的意大利儲戶
共和國初期的意大利稅制由對土地、建築和營業收入徵收的舊有物稅，以及對總收入徵收的累進附加稅imposta complementare混合構成。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起外匯管制制度
意大利的第二項約束是外匯管制。法西斯政權在1930年代建立了全面的外匯管制，D.I章描述了意大利資金如何…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起資金如何越境：信使、鈔票與抵償
意大利與提契諾州之間的邊界是長達744公里的瑞意邊界的一部分，這是兩國各自最長的邊界。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起里拉的迴流
購入意大利鈔票的瑞士銀行需要將其處置。一部分出售給前往意大利的瑞士居民和遊客，另一部分則由在提契諾的意大利訪客花掉。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起抵償與發票
現金是最簡單的方法，但並非唯一的方法。第二種經典手法是抵償（compensazione）。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起資金去向：帳戶、數字帳戶與不記名票據
在基亞索越過邊境的鈔票，最終落入為數不多的幾種工具之一。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起信託存款與預扣稅
瑞士法律對瑞士銀行就存款支付的利息徵收聯邦預扣稅（imposta preventiva，Verrechnungssteuer），稅率由開徵時的15%起逐步提高，開徵於1…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起盧加諾與基亞索銀行業的繁榮
承接里拉經濟的銀行業規模不大。第二次世界大戰結束時，提契諾州共有十一家銀行，僱員約五百人。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起大銀行、外資銀行與基亞索
瑞士各大銀行的應對之策是擴大自身佈局。瑞士聯合銀行、瑞士銀行公司和 Credit Suisse 擴建了在盧加諾的分行，在基亞索開設新分行，…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起fiduciari 與準銀行業
除銀行之外，里拉經濟還催生了第二個行業：負責設立、提供住所並管理承載意大利財富之各類架構的受託公司和金融公司。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起從受託公司到受監管的職業
盧加諾的受託行業成為里拉經濟的制度記憶。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起盧加諾成為第三大金融中心
20世紀60年代中期，盧加諾是一座約有25,000居民的城鎮。自聖哥達鐵路開通以來，其經濟一直依賴旅遊業、貿易以及地區首府的服務功能…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起跨境通勤者與勞動力市場
銀行還需要人手。提契諾州的勞動力市場無法滿足四十家銀行對職員、出納、會計和秘書的需求，銀行於是從三個來源招聘：年輕的…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起伯爾尼抵禦洪流：聯邦針對外國資金的措施
瑞士當局並不認為外國資本的流入是純粹的福音。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起付息禁令、負佣金與鈔票限額
20世紀60年代的法定措施始於1964年關於通過貨幣、資本和信貸市場措施抑制通貨膨脹的聯邦決議，該決議於1964年3月17日生效…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起這些措施對盧加諾的影響
聯邦措施針對的是試圖從瑞士法郎升值中獲利的投機資金。來自意大利的外逃資本則表現不同。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起羅馬關上大門：1976年的刑法
這一時期以意大利法律的一次變化告終。在1976年初的里拉危機中，外匯市場暫停交易，共產黨的民調支持率逼近天主教民主黨，…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起邊境的瑞士一側
瑞士法律並未因此作出改變。瑞士不就貨幣犯罪提供司法協助。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起今日的跨境現金
手提裝滿鈔票公文包的 spallone 雖已成為歷史，跨境現金卻並未消失。其今日的法律待遇表明，自1976年以來法律已發生了多麼大的變化。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起意大利與歐洲的規則
意大利作為歐盟成員國，適用歐盟關於現金管制的規則。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起外逃資本與金融中心的聲譽
數十年來，瑞士法律和瑞士銀行實務在三類外國資金之間劃出了一條清晰的界線。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起今日的外逃資本
資本外逃並未從世界上消失。許多國家仍限制資本輸出，其中包括若干新興市場，而這些市場的富裕家族正是瑞士銀行爭取的對象…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1977年基亞索醜聞與瑞士盡職調查的誕生——概述與總結
1977年4月14日，在提契諾州稱為 Credito Svizzero、在國外稱為 Credit Suisse 的 Schweizerische Kreditanstalt 宣佈，其基亞索分行的違規交易使…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起基亞索：邊境小鎮成為銀行小鎮
基亞索位於門德里西奧托地區的南端，與意大利城市科莫接壤。其近代史始於聖哥達鐵路。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起里拉經濟中的基亞索
對該分行服務的需求來自意大利。第D.II章描述了20世紀50和60年代的意大利經濟奇蹟、70年代的政治緊張局勢以及使……的貨幣制度 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起基亞索分行的人物
恩斯特·庫爾邁爾（Ernst Kuhrmeier）是這一事件的核心人物。1961年設立 Texon 時，他是基亞索分行的副行長，後來升任行長。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起Texon Finanzanstalt：銀行中的銀行
Texon Finanzanstalt 於1961年4月在列支敦士登設立。其法律形式 Anstalt（機構）源於1926年列支敦士登《人與公司法》，是一種靈活的…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起資金去向：葡萄酒、旅遊業與塑料
流經 Texon 的資金迴流到了意大利。這正是該架構的經濟邏輯。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1977年4月的發現與損失規模
轉折點出現在1973年石油危機以及隨後意大利的經濟衰退。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起市場與國家銀行的反應
這一消息衝擊了已因 Weisscredit 倒閉而動盪不安的瑞士銀行體系。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起基亞索事件後的 Credit Suisse：管理層、監管與重組
1977年4月之後的首要問題是銀行領導層的責任。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起不立新法的監管
委員會在其1977年度報告中的結論十分審慎。報告寫道，只有在充分運用現有監管工具之後，才能看出“是否需要作出修改…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起刑事訴訟與1979年的審判
刑事調查由盧加諾的南切內里檢察院負責。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1979年7月3日的判決
刑事陪審法院於1979年7月3日作出判決。法院認為庫爾邁爾與拉弗蘭基（Laffranchi）的職業責任相當，二人各被判處四年半…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起列支敦士登因素
Texon 以及位於沙恩的 Weisscredit 機構，屬於列支敦士登自20世紀20年代起大量提供的一類實體。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起提契諾州與伯爾尼的政治後果
在提契諾州，這一事件波及州政府。基督教民主人民黨（PPD）的年輕州政府委員法比奧·瓦薩利（Fabio Vassalli）於1975年進入政府…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起社會民主黨的銀行倡議
社會民主黨將爭論訴諸全民。其人民倡議“反對濫用銀行保密和銀行權力”（gegen den Missbrauch des Bankgeheimnisses und…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1977年盡職調查協議（CDB 77）
瑞士各銀行在基亞索事件後數週內締結的協議，在醜聞爆發前就已在討論之中。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起客戶與受益所有人的識別
該協議的第一項義務是核實締約方的身份。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起仲裁委員會與處罰
該協議建立了自身的執行機制。違規行為由仲裁委員會（Schiedskommission）調查和裁決，其秘書處由國家銀行負責。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起從 CDB 77 到 CDB 20：自律規則成為法律
1977年的協議有效期為五年，每五年續訂一次成為銀行使其適應新問題的方式。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起CDB 98 與《反洗錢法》
下一步是聯邦立法。1997年10月10日《聯邦打擊洗錢和恐怖融資法》（《反洗錢法》，AMLA）將盡職調查義務擴展至…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起CDB 20 及其在聯邦法律中的地位
現行版本 CDB 20 於2018年6月13日通過，同年獲瑞士金融市場監管局（FINMA）批准，並於2020年1月1日生效。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起今日的了解你的客戶：基亞索事件後的實務視角
今天在盧加諾開立帳戶的客戶經理所處的法定框架，其架構仍體現著1977年協議的影響。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起AMLO-FINMA 與風險為本方法
FINMA《反洗錢條例》將這些法定義務轉化為一套以風險為本的體系。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起今日對資本外逃和逃稅的禁止
禁止積極協助資本外逃和逃稅的規定仍載於 CDB 20 第6章和第7章，內容與1977年基本相同。但其實際意義已經改變。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起洗錢、黑手黨與刑法應對（1980—1990年）——概述與總結
1987年2月，貝林佐納警方查獲約100公斤嗎啡鹼和海洛因，這是當時瑞士有史以來最大規模的毒品繳獲。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1980年前後的盧加諾：沒有洗錢罪的金融中心
到20世紀70年代末，用提契諾銀行家協會的話說，盧加諾已成為“la terza piazza finanziaria svizzera, dopo Zurigo e Ginevra”，這一地位主要建立於20世紀60年代和…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起提契諾州檢察機關
當時提契諾州的刑事司法體系分為兩個區。南切內里檢察官駐盧加諾，管轄盧加諾和門德里西奧兩區，那裡幾乎…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起披薩聯繫：海洛因、披薩店與瑞士帳戶
“披薩聯繫”（Pizza Connection）一名由美國媒體創造，指一個販毒網絡：西西里黑手黨家族在巴勒莫周邊的實驗室中將嗎啡鹼提煉為海洛因，並將其運往…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起盧加諾與貝林佐納的瑞士訴訟
瑞士法律使提契諾檢察官的任務十分艱難。由於洗錢不構成犯罪，他們只能以參與毒品販運為由起訴該網絡的瑞士環節，而這需要…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起跨越邊境的檢察官：貝爾納斯科尼、法爾科內與德爾龐特
在20世紀70年代和80年代初，盧加諾的南切內里檢察院是少數經常處理國際金融犯罪的瑞士檢察機關之一。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起卡拉·德爾龐特在盧加諾
卡拉·德爾龐特（Carla Del Ponte）1947年生於提契諾州，1975年在盧加諾開設自己的律師和公證事務所，隨後加入盧加諾檢察機關，擔任預審法官和檢察官。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起安布羅西亞諾銀行、羅伯托·卡爾維與盧加諾線索
意大利戰後最大的銀行倒閉案同樣途經瑞士。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起傑利在日內瓦與瑞士法律的侷限
安布羅西亞諾案通過利喬·傑利（Licio Gelli）其人第二次波及瑞士。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起黎巴嫩聯繫與科普事件（1987—1990年）
終結一位聯邦委員政治生涯的案件，始於在提契諾州發現的毒品。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起議會、調查委員會與聯邦法院
該事件隨即演變為一場法律辯論。1988年12月15日，國民院討論了四項關於洗錢的議案。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起洗錢入罪：《瑞士刑法典》第305bis條和第305ter條（1990年）
瑞士洗錢罪的立法史始於盧加諾。貝爾納斯科尼於1986年9月提交報告後，聯邦司法和警察部提交了…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起第305bis條：洗錢
按現行措辭，《瑞士刑法典》（SCC）第305bis條第1款處罰“任何實施旨在妨礙查明資產來源、追蹤或沒收資產之行為的人，而該資產…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起與刑法並行的自律規則
刑法條款使銀行自律規則更具約束力。盡職調查協議在實施首個十年後於1987年續訂，1987年版本要求銀行…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1994年第二套方案：犯罪組織、舉報與沒收
1990年的刑法條款並非孤立存在。1990年2月7日，由1989年七國集團峰會創設、瑞士為其成員的金融行動特別工作組通過了其四十…… 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起舉報權：《瑞士刑法典》第305ter條第2款
同一法律為《瑞士刑法典》第305ter條增加了第二款。該款規定，第1款所涵蓋的人員“有權向國內執法機關或聯邦……報告 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起與意大利的司法協助：從1959年公約到1998年協定
盧加諾、貝林佐納、米蘭和巴勒莫檢察官之間的合作建立在三個層次的法律之上。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起米蘭的請求如何在盧加諾執行
提契諾檢察官所遵循的程序可以按步驟依次描述。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起1998年瑞士—意大利協定
1998年9月10日的雙邊協定旨在簡化並加快兩國之間《歐洲公約》的適用。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起淨手運動、瑞士帳戶與20世紀90年代的聲譽危機
1992年2月17日，米蘭檢察官逮捕了米蘭一家養老院的社會黨籍院長馬里奧·基耶薩（Mario Chiesa），當時他正在收受賄賂。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起提契諾州本地的案件
20世紀90年代也出現了瑞士中間人本身在提契諾州受審的案件。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起機構防禦的現代框架
1990年和1994年的刑法條款是在事後懲處洗錢。它們並未建立一套要求所有金融中介機構預防洗錢的行政體系。 閱讀全文 盧加諾 · 第三大金融中心的崛起企業刑事責任：《瑞士刑法典》第102條
機構風險敞口的第二大支柱是其自身的刑事責任。聯邦委員會曾於1989年拒絕讓企業為洗錢承擔刑事責任，並將…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾銀行業格局：機構、數據與商業模式——概述與總結
截至2024年底，提契諾州共有39家銀行，其中12家總部設在該州，另有159家銀行分支機構。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理如何衡量一個地區性金融中心
一個既非州、又沒有自己證券交易所的金融中心，不會以其本身出現在任何官方統計中。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理數據無法揭示的內容
統計數據的三項侷限值得強調，因為它們在公共討論中常被忽視。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從頂峰到平台期：1990年以來的銀行、分行與僱員
在本書D部分所涵蓋的時期結束時，提契諾州的銀行市場仍在增長。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2020年以來的企穩
自2016年起，USTAT 的統計表提供了口徑一致的數據序列。提契諾州的銀行數量從2016年的45家降至2020年的39家，2023年小幅回升至40家，2024年又回到39家。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理增加值、儲蓄與抵押貸款：銀行業在本地經濟中的分量
關於提契諾州金融業經濟貢獻的最新估算來自 BAK Economics，該機構於2025年計算得出，該行業創造了約十二分之一的州…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理儲蓄與抵押貸款：始於1965年的數據序列
USTAT 關於提契諾州銀行儲蓄存款和抵押貸款的數據序列可追溯至1965年，是衡量本地銀行市場時間最長的連續指標。表3列出了部分年份的數據。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理BancaStato 與當地銀行
提契諾州立銀行（Banca dello Stato del Cantone Ticino），品牌重塑後稱為 BancaStato，於1915年作為州公法下的自治基金會設立，背景是……的銀行崩潰 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理Raiffeisen、PostFinance 與全國性零售銀行
提契諾州本地銀行業的第二大支柱是 Raiffeisen 集團。提契諾州及格勞賓登州莫埃薩納谷地區的 Raiffeisen 銀行地區聯合會於1995年加入 ABT。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞銀（UBS）與瑞士信貸（Credit Suisse）在提契諾州的終結
各大銀行自19世紀末和20世紀初起便在提契諾州設有機構，其地區發展史與該金融中心的歷史交織在一起。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理合併對金融中心意味著什麼
對提契諾市場而言，Credit Suisse 的終結帶來三項後果。第一是零售和商業銀行業務的集中。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理BSI 的興衰
Banca della Svizzera Italiana 於1873年在盧加諾創立，並在改革廣場（Piazza della Riforma）開設了總部。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理出售給 EFG 及整合
終結 BSI 作為獨立銀行地位的決定，是在同一份公告中宣佈的。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾的獨立銀行
除州立銀行、全國性零售銀行和大銀行之外，盧加諾市場還有一批總部設在提契諾州、由家族或本地股東控制的銀行…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理Banca del Sempione、PKB 與 Banca Zarattini
Banca del Sempione 於1960年作為服務家族和投資者的私人銀行設立，並於1969年加入 ABT。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利銀行與外資銀行：進入與退出
自20世紀60和70年代的繁榮期以來，外資控股銀行一直是提契諾州數量最多的一類銀行。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理BPS (Suisse) 與 BPER 收購
總部設在盧加諾的意大利銀行瑞士子公司中，現存規模最大的是 Banca Popolare di Sondrio (Suisse) SA，簡稱 BPS (Suisse)，於1999年加入 ABT。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理商業模式、合規成本與整合
前文所述的銀行可按其收入來源加以歸類。如今盧加諾市場以五種商業模式為主，大多數銀行兼營其中兩種或以上。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理合規成本
五種模式都要承擔自20世紀90年代以來持續擴展的監管框架所帶來的成本。瑞士銀行必須根據……條獲得 FINMA 許可 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理整合及其侷限
整合是市場對這些成本的回應。2008年至2020年間，提契諾州的銀行數量減少了一半。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理人員、培訓與銀行家協會
2023年，提契諾州的銀行共僱用5,584人，摺合全職當量5,218人。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理薪酬
提契諾州的薪酬水平低於瑞士其他地區。2022年，提契諾州月工資總額中位數為5,301瑞士法郎，而全瑞士為6,510瑞士法郎。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理提契諾銀行家協會（Associazione Bancaria Ticinese）
ABT 成立於1920年，旨在加強該州各銀行之間的合作並規範其業務活動。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾、日內瓦與蘇黎世：第三大中心的比較
金融中心之間的比較通常藉助全球金融中心指數（GFCI）進行，該指數由倫敦智庫 Z/Yen 與中國（深圳）綜合開發研究院每年聯合發佈兩次…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理展望
未來十年，若干發展趨勢將塑造盧加諾的銀行市場，其中大部分在K部分有詳細論述。首先是人口結構。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從稅收盾牌到自動資訊交換：意大利與銀行保密的終結——概述與總結
2001年至2017年間，意大利共和國五次為其居民提供機會，使其將在境外持有但未申報的資金公開化：三次匿名稅收盾牌和兩次…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2001年前的意大利客戶與瑞士保密制度
20世紀末，在盧加諾持有未申報帳戶的意大利居民，其法律地位依託於瑞士法律的兩大支柱。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理1974年和1976年的條約框架
瑞士與意大利在稅收事務上的雙邊條約關係建立在20世紀70年代的兩項文件之上。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理第一次稅收盾牌（2001—2003年）
第一次 scudo fiscale 於2001年秋季作為引入歐元的法令的一部分頒佈。2001年9月25日第350號法令，經第……號法律修訂後轉為法律 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2002—2003年的重新開放
第一個窗口期的成果未能達到政府的稅收預期。2002年12月24日第282號法令，經第……號法律轉為法律 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理對盧加諾的影響
盧加諾的銀行先是抗議稅收盾牌，隨後加以適應。NENS 指出，瑞士銀行最初反應敵對，隨後在米蘭開設辦事處，以便留住…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2004年歐洲儲蓄協定
歐盟通過了2003年6月3日關於以利息支付形式取得的儲蓄收入徵稅的理事會第2003/48/EC號指令，以確保在一個成員國向……支付的利息 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利所佔份額
意大利始終是僅次於德國的第二大保留稅接收國。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2009年的轉折：OECD 標準、黑名單與意大利的壓力
2008年金融危機改變了圍繞避稅天堂的政治格局。用公共資金救助本國銀行的各國政府，轉而對未申報的離岸財富徵稅。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理期限加倍與溯及力問題
隨後不久增入第12條的第2-bis款和第2-ter款，將稅務機關依新規則核定推定收入及相關處罰的期限加倍…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2009—2010年的 scudo ter
第三次稅收盾牌通稱 scudo ter，由2009年8月3日的轉換法作為第13-bis條插入2009年7月1日第78號法令。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾的資金流出與留存
提契諾州的銀行已做好最壞的打算。2009年6月，一位大議會議員援引預測稱，如果意大利推出……，提契諾銀行中四分之一的意大利存款可能流出 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從白錢戰略到退出信函
2009年後，聯邦委員會推行兩條政策路線，旨在保護私人銀行業，同時不回到舊有的保密制度。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理銀行權力的邊界：2015年盧加諾判決
這些限制引出了一個瑞士私法問題：銀行能否拒絕向未證明其稅務合規的客戶支付資產？這一問題被提交至提契諾州法院。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理自願披露與自我洗錢（2014—2017年）
意大利的自願披露（collaborazione volontaria）由2014年12月15日第186號法律頒佈，該法在第……號法令中插入了第5-quater條至第5-septies條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理第二輪自願披露
第二輪通稱 voluntary disclosure bis，依2016年10月22日第193號法令第7條開啟，該法令經2016年12月1日第225號法律轉為法律。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2015年2月23日的路線圖與議定書
2015年2月23日，聯邦財政部部長伊芙琳·維德默-施魯姆夫（Eveline Widmer-Schlumpf）與意大利經濟和財政部部長皮耶爾·卡洛·帕多安（Pier Carlo Padoan）在米蘭簽署了兩份文件。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理法院中的集體請求
意大利利用了這一可能性。2018年11月23日的一項集體請求涉及在某家銀行持有帳戶、並曾收到宣佈限制措施之信函的意大利居民…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理黑名單與跨境通勤者
將瑞士從黑名單中移除的承諾兌現得十分緩慢。自願披露自2015年起將瑞士視為合作司法管轄區。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理自動資訊交換
金融帳戶資訊自動交換是終結銀行保密對意大利之經濟功能的工具。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利對數據的使用
意大利稅務局（Agenzia delle Entrate）已將 CRS 數據納入其風險分析以及“促進合規通知”（comunicazioni per la promozione dell'adempimento……）計劃 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理今日的瑞士刑法：保密、主權與稅務上游犯罪
《銀行法》第47條仍然有效，且已得到加強。按其現行版本，任何……的人將被處以最高三年的監禁或罰金 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理稅務犯罪作為洗錢的上游犯罪
瑞士刑法在未申報外國資產方面最重要的變化，是將嚴重稅務犯罪納入洗錢的上游犯罪。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利遺留資產與繼承帳戶：實務核對清單
自動資訊交換啟動九年後，意大利遺留資產仍不斷擺上盧加諾銀行家、律師和受託人的案頭。這類資產通常出現在四種典型情形中。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理Quadro RW、IVAFE 與懲處
第二個問題涉及監控義務。持有瑞士帳戶的意大利居民，無論是直接持有還是作為某一實體的受益所有人，都必須在其年度……的 quadro RW 中申報 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理核對清單
供實務人士參考。在就盧加諾的意大利遺留頭寸提供建議之前：- 確定受益所有人及其自2009年以來每一年度的稅務居民身份，並核查某位意大利公民是否…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理《金融機構法》下的獨立資產管理人、受託人與受託公司——概述與總結
在盧加諾的銀行背後，還有第二個金融行業，它在街頭不那麼顯眼，卻更能體現這座城市的特色。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾的 fiduciari：準銀行業的起源
意大利語 fiduciario 一詞在基亞索邊境兩側含義各不相同。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理繁榮年代的亂象
監管的缺位帶來了後果。2021年，州憲法與法律委員會援引了一段描述，稱1984年《受託人法》系“作為對……的回應”而通過 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理提契諾州《受託人法》：覆蓋整個職業的州級許可
提契諾州大議會於1984年6月18日通過了《受託職業執業法》（Legge sull'esercizio delle professioni di fiduciario，LFid）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理類別、要求與個人許可
2009年的法律區分了三類 fiduciario。商業受託人（fiduciario commercialista，第……條） 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理監管機構
2009年的法律設立了受託職業執業監管機構（Autorità di vigilanza sull'esercizio delle professioni di fiduciario）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從州級監管到聯邦監管：2020年的轉折點
聯邦委員會將2020年1月1日定為《金融服務法》（FinSA）、《金融機構法》（FinIA）及其條例的生效日期時，也決定了州級金融受託人的命運。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理對該職業的影響
這一移交對該職業的各類機構產生了明顯影響。州級反洗錢自律組織 OAD FCT 在鼎盛時期曾有約550名成員，並且…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理《金融服務法案》（FinSA）與《金融投資顧問法案》（FinIA）：聯邦架構
直到2019年底，瑞士的獨立資產管理人無需取得審慎監管許可。聯邦法律僅通過兩個渠道對其加以約束。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理許可層級及其例外
《金融機構法》第2條第1款列舉了五類金融機構：投資組合管理人、受託人、集合資產管理人、基金管理公司和證券公司。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理投資組合管理人許可：《金融機構法》第17條至第24條
《金融機構法》所稱投資組合管理人，是指以營業方式、以客戶名義併為客戶利益處分客戶資產的任何人（《金融機構法》第17條第1款）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理組織、風險管理與內部控制
《金融機構法》要求具備適當的組織、風險管理和內部控制（《金融機構法》第21條）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理集合資產管理人與微量門檻
盧加諾的若干公司還管理投資基金，通常是為自己的客戶管理盧森堡或瑞士傘形基金的子基金，或管理本地養老金計劃的養老資產。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理監督組織與過渡期的數據
立法者不希望由 FINMA 直接監管約兩千家小型公司。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2025年的合併及隨後的爭議
2025年11月27日，FINMA 批准了 FINcontrol Suisse AG 與 OSFIN 的合併。合併後，FINcontrol Suisse 更名為 OSFINcontrol AG，OSFIN 解散。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理反洗錢義務：從 OAD FCT 到2026年改革
1997年10月10日的《反洗錢法》（AMLA，SR 955.0）早在《金融機構法》之前就將盧加諾的 fiduciari 納入聯邦法律的規制範圍。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理對自律組織的如實陳述義務
受託公司與其自律組織之間的關係，建立在公司所提供資訊的準確性之上。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理外部資產管理人與託管銀行
獨立資產管理人的商業模式建立在三份合同之上。客戶與管理人訂立資產管理協議，該協議屬於第394條……規定的委託合同 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理聯邦最高法院審理的返佣問題
直到2006年，託管銀行普遍向獨立管理人支付其客戶所產生的經紀佣金和託管費的一部分，基金提供商也普遍支付分銷…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理《金融服務法》第26條
《金融服務法》已將判例法編纂為適用於所有金融服務提供者的規則。根據《金融服務法》第26條，提供者只有在……的情況下，方可接受第三方就金融服務支付的報酬 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理《金融機構法》下的受託人與《海牙信託公約》
瑞士國內法中沒有信託。瑞士民法有信託性轉讓（negozio fiduciario）、基金會和委託合同，但沒有法律上……之間的區分 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理營業標準與家族例外
受託人適用與投資組合管理人相同的營業活動標準：年總收入超過50,000瑞士法郎、締約方超過二十個，或對……擁有處分權 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理市場結構與整合
提契諾州的統計數據並不區分持牌投資組合管理人、受託人、基金分銷商和其他非銀行金融公司，但顯示了其分量和…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理小型公司的經濟賬
整合有限的原因在於小型公司的經濟狀況。一家有三名員工、68名客戶、管理資產1.4億瑞士法郎的盧加諾管理人，按全包費率……計算，可獲得 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理實務指引：在盧加諾設立、收購和經營資產管理人
盧加諾的新投資組合管理人必須在開展業務之前取得 FINMA 許可。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理小型公司的治理
一家三人公司的治理必然精簡，《金融機構法》在一定限度內接受這一點。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從瑞士服務意大利客戶：市場準入與跨境服務——概述與總結
盧加諾的客戶經理給瓦雷澤的客戶打電話、向其發送新的基金概況表，或乘火車前往米蘭商談倫巴第貸款，其行為同時受到兩個法律秩序主張管轄…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理跨境金融服務在何處發生
歐洲的金融監管原則上以屬地為準，適用上則以功能為準。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從容忍到執法
約半個世紀以來，市場準入問題一直被銀行保密問題所掩蓋。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理歐洲針對第三國公司的框架
MiFID II 於2014年5月15日通過，自2018年1月3日起適用，是首部較為詳細地規範第三國公司的歐洲法律文件。它分兩個層次作出規定。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士與等效認定的政治
瑞士投資公司遲遲未獲等效認定，原因在於政治。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利的轉化實施：TUF 第28條與第29-ter條
意大利法律區分第三國銀行和銀行以外的第三國公司，並將兩類分別交由不同的主管機關管轄。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理針對零售客戶和專業客戶的分支機構要求
《意大利金融統一法》（TUF）第28條第3款和第29-ter條第3款包含了決定性的規則。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理銀行服務：TUB 與 CRD VI 的分支機構要求
投資服務只是盧加諾銀行向意大利客戶提供的服務的一部分。客戶關係通常始於開立帳戶，在法律上即接受存款。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利的轉化：2025年第208號立法令
意大利以2025年12月31日第208號立法令轉化了 CRD VI，該立法令刊登於2026年1月8日第5期《官方公報》（Gazzetta Ufficiale）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理反向招攬、營銷與基金分銷
反向招攬是盧加諾目前與意大利私人客戶開展的大部分業務所處的法律空間。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理繼承而來的客戶關係與下一代
這一豁免對盧加諾客戶群中佔主導的那類客戶提出了特殊問題。許多意大利客戶關係已有數十年之久。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理基金：AIFMD 與 TUF
基金營銷適用其自身的制度。瑞士集合投資計劃既不是第2009/65/EC號指令所稱的可轉讓證券集合投資計劃（UCITS），…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理制裁措施：違規經營、稅務與企業責任
對未經許可服務意大利客戶的瑞士提供者，核心制裁是刑事制裁。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理行政處罰與監管機構的工具
除刑法外，TUF 和 TUB 還規定了由 CONSOB 或意大利銀行（Banca d'Italia）對違反許可和行為規則者施加的行政處罰。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理稅務維度：隱性常設機構
近年實務中代價最高的處罰來自稅務方面。根據《所得稅統一法》（Testo unico delle imposte sui redditi，TUIR）第162條以及瑞士—意大利……第5條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理執法記錄：意大利對瑞士銀行和銀行家的調查
意大利將對瑞士銀行執行其規則的第一個明顯信號，出現在第三次稅收特赦期間，即第E.II章所述的2009年 scudo fiscale。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理Credit Suisse 與保險包裝（2016年）
2016年3月，米蘭檢察院就 Credit Suisse 涉嫌利用保險保單向……隱瞞意大利客戶資產一事展開調查 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士一方：FINMA、國別手冊與《金融服務法》
瑞士監管法並未將瑞士銀行遵守外國法律的問題交由外國自行處理。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理客戶經理的出行規則
國別手冊中最具實務意義的部分是出行政策。在銀行保密終結之前，許多盧加諾客戶經理定期前往意大利拜訪客戶，其中一些人…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理反向情形：《金融服務法》第28條與互惠條款
瑞士法律對在瑞士服務客戶的外國提供者，比意大利對瑞士提供者更為開放。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理跨境通勤者、分支機構與替代架構
盧加諾銀行業的一個顯著特點是，許多服務意大利客戶的客戶經理本身就是意大利居民。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士銀行在意大利的分行與子公司
對分支機構要求最直接的回應就是設立分支機構，瑞士大型集團已在意大利建立了機構。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理市場準入的政治：從路線圖到瑞士—歐盟一攬子協議
2015年2月23日，瑞士與意大利在米蘭簽署了關於財稅和金融事務的路線圖，以及修訂雙重徵稅協定的議定書。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士—歐盟一攬子協議與金融服務
在歐洲層面，這一時期的決定性進展是瑞士與歐盟之間的一攬子協議，常被稱為“雙邊協議III”。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利客戶關係實務核對清單
審查意大利客戶群的首要任務是分類。每一客戶關係都必須歸入意大利法和歐洲法所區分的某一類別，因為類別…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理客戶經理的行為規則
客戶經理是最容易觸犯意大利刑法的人。因此，其行為必須受明確且得到執行的規則約束。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利家族、繼承與居留：信託、基金會與定額稅——概述與總結
在20世紀的大部分時間裡，在盧加諾開戶的意大利家族對顧問最主要的要求只有一個：帳戶應當對意大利國家保持隱形。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理作為盧加諾金融中心客戶的意大利家族
現代盧加諾私人銀行市場建立在意大利存款之上，其中許多未經申報。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理圍繞一個家族的三個法律秩序
實務中，跨境意大利繼承的結果由三套法律決定。第一套是意大利實體法。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利繼承法與特留份
意大利繼承法屬於羅馬法和法國法的強制繼承傳統。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理禁止訂立關於未來繼承的協議
意大利繼承法影響規劃的第二個特點是禁止繼承協議。第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理改革建議與瑞士的比較
意大利學者和公證人長期認為，該制度對現代家族和企業而言過於僵化。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2024年改革後的意大利遺產稅與贈與稅
按歐洲標準，意大利對家族內部的遺產徵稅較輕。該稅於2001年廢除後，於2006年以高免稅額和低稅率重新開徵，其結構…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理無條約情況下的雙重徵稅
由於瑞士與意大利之間沒有遺產稅條約，雙重徵稅只能通過單邊規則避免。第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理企業傳承的豁免
對企業家族而言最重要的豁免，是向直系卑親屬和配偶轉讓企業及股權的豁免。根據第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理跨境繼承：歐洲條例與修訂後的《瑞士聯邦國際私法》
自2015年8月17日起，意大利法院和公證人依據2012年7月4日歐洲議會和理事會第650/2012號條例（即……）確定繼承的準據法 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2025年1月1日後的瑞士規則
瑞士國際繼承私法載於《瑞士聯邦國際私法》（PILA）第86條至第96條。這些條款經2023年12月22日的修正法修訂，聯邦委員會使其於……生效 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理提契諾州意大利人的典型情形
第一種典型情形是：一名已移居盧加諾的意大利公民，希望其遺產受瑞士法律管轄。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利法與瑞士法之間的信託
意大利和瑞士都沒有普通法意義上的國內信託法。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理信託的意大利所得稅待遇
自2007年預算法起，意大利所得稅法將信託視為納稅人。根據第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理間接稅與2024年改革
信託的遺產稅和贈與稅待遇多年來一直是意大利稅法中爭議最大的領域之一。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理基金會：瑞士的限制與列支敦士登的替代方案
希望在大陸法傳統下擁有長期載體的家族常常會要求設立基金會。瑞士法律提供了這一形式，但其限制使之對大多數財富規劃缺乏吸引力。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理列支敦士登基金會
列支敦士登基金會是經典的替代方案。它受第552條及以下各條規制。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理移居提契諾州：許可與意大利居民身份認定
意大利公民在提契諾州居住的權利源於1999年6月21日瑞士與歐洲共同體及其成員國之間的人員自由流動協定…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士與意大利黑名單
直至2023年，另一項規則使移居瑞士尤為困難。根據第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理提契諾州對富裕居民的徵稅
第B.II章已闡述按支出徵稅（imposizione secondo il dispendio）的聯邦框架，涵蓋了第……條規定的條件 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理財富稅
提契諾州對淨財富徵收累進的州財富稅，各市鎮再通過市鎮乘數加徵本級份額。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理反向流動：意大利針對新居民的制度
在20世紀的大部分時間裡，財富從意大利流向提契諾州。自2017年起，意大利以其針對富裕移民的制度爭奪同一批客戶。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理迴流人員制度
意大利的第二項工具針對工作人士。自2024年起，2023年12月27日第209號立法令取代了此前第……條規定的迴流勞動者制度 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理案例研究與實務核對清單
以下案例均為假設且經匿名處理。它們結合了實務中反覆出現的特徵，旨在說明本章所述規則如何相互作用。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理案例2：米蘭的遺孀與信託
B 是居住在米蘭的意大利居民，二十年前與一家盧加諾受託人設立了受澤西法管轄的全權信託，資產存放於一家盧加諾銀行。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理案例4：回遷米蘭的家族
D 是意大利公民，已在盧加諾按支出徵稅居住十二年。她的投資收入幾乎全部來自意大利境外。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾從過境貿易到貿易公司：盧加諾大宗商品貿易的興起——概述與總結
2024年，瑞士大宗商品貿易公司創造的總增加值為192億瑞士法郎，約佔瑞士整體經濟增加值的2.3%。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾貿易公司做什麼，瑞士如何統計它
實物大宗商品貿易商在一地買入原材料或半成品，在另一地、另一時間或以另一形態賣出，賺取買賣之間的差價…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾長期數據序列
瑞士國家銀行的轉口貿易數據序列是關於瑞士貿易行業的唯一長期時間序列。其走勢構成了理解盧加諾崛起的背景。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾從聖哥達山路到基亞索的貨運代理行
在歷史上的大部分時期，今天提契諾州的地域依靠實物意義上的過境為生：依靠在倫巴第與……之間翻越阿爾卑斯山的貨物的運輸、倉儲、徵稅和銷售 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾貨運代理商為何沒有成為貿易商
從貨運代理到貿易，理論上只有一步之遙，實踐中卻路途漫長。貨運代理商為他人帳戶行事，收取費用。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾轉口貿易在全國的興起與盧加諾集群的形成
瑞士現代貿易行業形成於第二次世界大戰後的三十年間，而盧加諾進入這一行業較晚。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾盧加諾的優勢：銀行、受託公司與黃金
盧加諾對貿易公司的特殊吸引力，源於D部分和E部分所述的金融中心。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾1991年之後：向東開放
1991年蘇聯解體使俄羅斯和烏克蘭的鋼鐵及原材料行業向西方貿易商開放，盧加諾的鋼鐵專業貿易商是最早利用這一……的群體之一 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾鋼鐵與金屬：盧加諾集群的核心
關於盧加諾集群的所有資料都一致認為，金屬，尤其是鋼鐵，構成其核心。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾俄羅斯和烏克蘭生產商的貿易分支
盧加諾的第二類鋼鐵貿易商由前蘇聯地區生產商的營銷公司組成。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾盧加諾鋼鐵貿易如何運作
一筆典型交易可以說明盧加諾鋼鐵貿易商的工作。貿易商與土耳其、印度或越南的一家鋼廠約定，按 CFR 條款（成本加運費至……）購買20,000噸熱軋卷 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾能源、煤炭、農產品與黃金
提契諾集群中僅次於金屬的第二大板塊是能源。2021年，聯邦統計局統計有27家提契諾公司從事燃料貿易，僱員243人。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾農產品：一個小板塊
農產品在提契諾集群中只佔一小部分。全國統計顯示，2021年共有83家農產品貿易公司，僱員1,074人，其中大部分位於日內瓦湖…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾盧加諾大宗商品貿易協會
盧加諾大宗商品貿易協會（LCTA）成立於2010年，是一家總部設在盧加諾的非營利協會。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾全球大宗商品會議與圓桌會議
該協會的主要公開活動是全球大宗商品會議（GCC）。已列出的會議屆次為2019年、2022年、2024年、2025年和2026年。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾統計盧加諾集群：公司、就業、增加值與稅收
在聯邦統計局公佈州級數據之前，盧加諾貿易集群的規模只能從協會、市政府和州政府向媒體提供的估算中得知。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾增加值與佔州 GDP 的比重
2024年的增加值估算首次為該集群的經濟分量問題提供了官方答案。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾生態系統：銀行、檢驗機構、航運商、保險商與顧問
貿易公司離不開為其貨物融資的銀行。典型的盧加諾貿易商採用交易型融資：銀行為採購開立跟單信用證，為貨物提供融資…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾航運、船舶經紀與物流
由於海運幾乎是每筆交易的組成部分，許多貿易商自行租船。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾2022年的衝擊：戰爭、制裁與創紀錄利潤
在瑞士各貿易中心中，沒有哪個像盧加諾這樣高度暴露於俄羅斯和烏克蘭。其鋼鐵貿易商從兩國鋼廠採購半成品和板材，若干最大的公司是…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾制裁成為常態
2022年後，制裁合規成為盧加諾大宗商品貿易的常態條件。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾日內瓦、楚格與盧加諾的比較
官方數據為瑞士三大中心排出了清晰的次序。2024年，日內瓦創造了瑞士大宗商品貿易增加值的58.4%，楚格佔27.0%，提契諾州佔3.6%，…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾瑞士以外的競爭
瑞士三大中心與倫敦、新加坡、迪拜競爭，在某些產品上還與鹿特丹和漢堡競爭。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾聯邦政策：從2013年大宗商品報告到2023年統計授權
直到21世紀10年代初，瑞士大宗商品行業幾乎未成為聯邦政策的對象。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾公司法中的透明度與盡職調查
政策討論促成了《瑞士債務法》（CO）中的兩套規則。自2021年1月1日起，須接受普通審計、從事礦產、石油、天然氣或……開採的公司 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾通向當今實務的脈絡
對於為盧加諾貿易公司提供諮詢的實務人士而言，2013年以來的聯邦政策有三項實際影響。第一，公司將被納入統計。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾貿易公司的法律：合同、稅務與實質——概述與總結
設想盧加諾一家鋼鐵貿易商從土耳其一家鋼廠購入熱軋卷，轉售給倫巴第的一家鋼材加工中心，並在期貨交易所對價格進行套期保值。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾法律形式與集團架構
提契諾州的大多數貿易公司按《瑞士債務法》（CO）第620條及以下各條組建為股份有限公司（società anonima，SA；Aktiengesellschaft，AG）。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾控股架構與集團
具有提契諾根基的貿易集團通常由一家僱用交易員並訂立合同的瑞士運營公司，以及一家持有該公司並常常持有其他……的控股公司組成 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾治理與董事會的職責
瑞士股份有限公司的董事會可將業務管理委託給經理人或個別董事。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾2023年公司法改革
議會於2020年6月19日通過、自2023年1月1日起施行的公司法修訂，改變了若干對貿易公司具有重要意義的規則。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾TRAF 之後的瑞士稅務框架
直到2019年底，瑞士公司稅法為貿易集團提供了一系列州級和聯邦層面的做法，使瑞士成為全球最具吸引力的大宗商品貿易地之一…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾過渡規則：計稅基礎提升與特別稅率
特惠制度的廢除引出瞭如何處理在這些制度下累積之隱藏儲備的問題。當時有兩種過渡機制可供選擇。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾提契諾州的州稅與盧加諾的稅率
提契諾州在聯邦改革完成之前就已開始為特惠制度的終結做準備。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾市鎮乘數與盧加諾的稅率
提契諾州某一市鎮的實際稅率取決於市鎮乘數（moltiplicatore d'imposta comunale），由各市鎮每年以州基本稅額的百分比確定。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾OECD 最低稅在瑞士
OECD/G20 數碼經濟徵稅項目的第二支柱於2021年10月達成一致。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾最低稅對盧加諾貿易公司意味著什麼
對提契諾州絕大多數貿易公司而言，最低稅並無影響，因為其所屬集團未達到7.5億歐元合併收入的門檻。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾貿易職能的轉讓定價
瑞士稅法中沒有可與德國、意大利或美國詳細規則相比的一般性轉讓定價法規。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾職能、風險與貿易商的利潤率
可比非受控價格法（CUP）確定的是商品價格，但其本身並不能回答瑞士貿易公司可以保留多少利潤的問題。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾意大利規則：受控外國公司、居民身份與預扣稅
由意大利居民（無論是個人還是公司）持有的盧加諾貿易公司，屬於 TUIR 第167條關於受控外國公司（CFC）規則的適用範圍。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾真實經濟活動豁免
即使第4款的兩項條件均已滿足，控制人仍可能免於適用 CFC 規則。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾常設機構與條約加比規則
瑞士公司不是意大利居民時，意大利稅仍可能通過常設機構適用。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾貿易合同：買賣法、標準格式、單據與套期保值
盧加諾貿易商依瑞士法訂立合同時，可能適用兩套規則。其一是第184條及以下各條規定的國內買賣法…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾《2020年國際貿易術語解釋通則》
國際商會（ICC）發佈了 Incoterms 2020，自2020年1月1日起適用於納入該通則的合同。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾提單、保函與滯期費
提單是海運大宗商品貿易的核心單據。它是貨物收據、運輸合同的證明，也是使持有人得以主張……的物權憑證 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾套期保值與 ISDA 框架
大多數貿易公司通過倫敦金屬交易所、ICE 和 CME 等期貨交易所、與銀行進行場外互換或通過期權對沖其價格風險。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾爭議解決：瑞士仲裁、倫敦與執行
以瑞士為仲裁地的國際仲裁受1987年12月18日《瑞士聯邦國際私法》（PILA）第12章規制。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾仲裁地的選擇：盧加諾、蘇黎世還是日內瓦
仲裁地決定了哪一國家法院有權為仲裁提供支持，也決定了適用於撤銷仲裁裁決的法律。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾依《紐約公約》執行仲裁裁決
瑞士是1958年6月10日《承認及執行外國仲裁裁決公約》（《紐約公約》）的締約國。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾經營實質、盡職調查與透明度
聯邦委員會在2013年3月27日的背景報告中首次對大宗商品行業進行了整體審視，該報告由外交、財政和經濟事務部門共同編寫。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾衝突礦產與童工方面的盡職調查
“為了負責任的企業——保護人權與環境”人民倡議（負責任企業倡議）於2020年11月29日付諸公投。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾盡職調查規則對盧加諾貿易商意味著什麼
對盧加諾的大多數大宗商品貿易商而言，瑞士盡職調查規則的直接適用範圍有限。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾在盧加諾設立貿易公司的實務核對清單
在盧加諾設立貿易公司涉及公司法、稅法、意大利法律和銀行要求，而回答各項問題的先後順序至關重要。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾運營、合同與合規
運營架構決定了公司是否具備稅務分析所預設的經營實質。下列核對清單按照本章順序，概括了最低要求。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾物流、航運與“時尚谷”：提契諾州的分銷經濟——概述與總結
在門德里西奧高速公路出口與基亞索-布羅吉達海關之間，有一片僅幾平方公里的狹長地帶。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾如何衡量分銷經濟
“分銷”一詞涵蓋多種商業模式，它們共享同一地點和勞動力，但在法律上各不相同。第一種是委託方公司或企業家公司。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾媒體與研究機構的估算
就整個產業集群而言，最常被引用的數據來自行業和媒體來源。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾“時尚谷”的興起
門德里西奧托地區的服裝業比“時尚谷”歷史更為悠久。二十世紀初，提契諾州南部這一地區根據……收集的數據統計 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾VF Corporation在斯塔比奧
事實證明，該產業集群中最持久的成員是美國VF Corporation，旗下擁有The North Face、Vans、Timberland、Napapijri、Dickies等戶外和運動服裝品牌。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾為何選擇提契諾州：稅收、生產、勞動力與物流
入駐“時尚谷”的企業從不諱言，稅收是其考慮因素之一。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾跨境通勤者（frontalieri）
第三個因素是勞動力。2012年第四季度，提契諾州共有55,554名跨境通勤者，其中16,406人在工業領域就業，9,416人在商業領域，8,229人在建築業。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾開雲集團案：Gucci、LGI與意大利稅務機關
意大利當局所審查的架構，可以根據調查的公開報道和開雲集團自身的聲明加以還原。Guccio Gucci S.p.A.…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾法律工具
“協商核定”（accertamento con adesione）程序由1997年6月19日第218號立法令規定，允許納稅人與稅務機關就核定稅額達成一致。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾在意大利法院受審的其他時裝集團
開雲集團案是意大利針對時裝集團提起的一系列訴訟中規模最大的一起，這些集團的境外公司被指控實際上在意大利管理。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾撤離、低工資與政治辯論
開雲集團撤出提契諾州歷時八年，分四個階段進行。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾工資問題
企業的撤離加劇了一場自“時尚谷”誕生之初便伴隨始終的爭論。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾基亞索-斯塔比奧-門德里西奧物流帶與聖哥達走廊
門德里西奧托物流帶的形成得益於聖哥達鐵路，其歷史見第C.III章。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾斯塔比奧與門德里西奧
時裝集團的物流基地大多位於基亞索周邊的市鎮，即斯塔比奧、科爾德雷里奧、門德里西奧、諾瓦扎諾和巴萊爾納。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾海關倉庫、自由區與2014年後的改革
根據瑞士海關法，外國貨物只要處於暫緩程序之下，即可留存於瑞士境內而無需繳納進口關稅和進口增值稅。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾自由區及與日內瓦的比較
自由區與開放式海關倉庫的區別在於，自由區是封閉區域，眾多寄存人的貨物在海關的總體監管下存放其中。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾適用於倉儲貨物的其他法律制度
另有若干法規適用於處於海關暫緩狀態的倉儲貨物。《文化財產轉讓法》將文化財產存放於海關倉庫視為進口，因此…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾航運、船舶管理與海上保險
瑞士是一個內陸國家，但其企業控制著世界商船隊的相當份額。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾瑞士國旗：1953年聯邦法律
根據1953年9月23日《瑞士國旗下航行聯邦法》（《海上航行法》），SR 747.30，瑞士公司所有的船舶可以懸掛瑞士國旗。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾海上保險與海事服務集群
盧加諾的海上保險主要涉及為貿易商提供的貨物保險以及保險經紀業務。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾分銷架構的稅務、經營實質與聲譽風險
一家從意大利集團公司購入貨物並轉售至境外的瑞士分銷或貿易公司，面臨意大利稅務機關三種不同的質疑路徑。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾在意大利的常設機構
《所得稅統一法》（TUIR）第162條於2017年修訂，以遵循BEPS建議。非居民企業如果通過固定營業場所在意大利開展業務，即在意大利構成常設機構…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾DAC6與強制披露
自2020年起，涉及意大利的跨境稅務安排可能還須依據歐盟強制披露指令（DAC6）向意大利稅務局申報。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾提契諾州分銷架構的實務核對清單
“時尚谷”的經驗可歸納為一系列問題，顧問在集團將貿易、分銷或物流職能設於提契諾州之前應當提出。第一個問題是職能問題。 閱讀全文 盧加諾 · 作為大宗商品貿易中心的盧加諾當架構受到質疑時
當意大利當局啟動稅務稽查或刑事調查時，應對措施必須協調稅法、刑法和瑞士法律。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度盧加諾的貿易融資：銀行、工具與風險——概述與總結
盧加諾的一家鋼材貿易商在土耳其購入一批鋼坯，轉售給倫巴第的一家軋鋼廠，它很少用自有資金支付貨款。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士與盧加諾的貿易融資市場
貿易融資一詞涵蓋銀行或保險公司在貨物流轉過程中提供的一切形式的信貸、付款擔保和風險轉移。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度服務盧加諾的銀行
盧加諾大宗商品貿易協會執行委員會中的銀行，較好地反映了為該產業集群提供融資的主體。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度UCP 600與瑞士法律下的跟單信用證
跟單信用證，亦稱信用證，是銀行在規定期限內憑提交規定單據向貨物賣方支付一定金額的承諾。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度國際標準銀行實務：ISBP 821
UCP 600第2條中的“國際標準銀行實務”一語，首先指國際商會出版物International Standard Banking Practice for the Examination of Documents under UCP…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士一宗鋼材案件中的嚴格相符原則
聯邦最高法院2006年11月9日就4C.393/2005號案件作出的判決，對每一位鋼材貿易商都具有借鑑意義。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度跟單托收、提單與貨物控制權
跟單托收是一種比信用證成本更低、保障更弱的工具。賣方發運貨物後將單據交給其銀行（托收行），並指示其向……交付單據 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度保函（LOI）與銀行的風險敞口
卸貨時若正本提單無法提供，船東會憑租船人或賣方出具的保函（LOI）交付貨物，通常採用……的標準格式 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度見索即付保函、備用信用證與《瑞士債務法》第111條
保函以多種形式進入貿易公司的日常經營。預付鋼材貨款的買方會要求預付款保函，以確保在貿易商未能……時退還款項 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度ISP98與備用信用證
備用信用證是美國的發明。由於美國銀行歷史上不得出具保函，它們便出具憑聲明付款的信用證…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士判例中的濫用索兌
濫用索兌原則（rechtsmissbräuchlicher Abruf）是英美法中欺詐例外的瑞士對應制度，其構成要件早已確立數十年。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度結構性與交易型大宗商品融資
前述工具旨在保障付款。狹義的大宗商品融資則為貿易商從採購到銷售整個週期中的營運資金提供融資。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度出口前融資與預付款融資
出口前融資（PXF）和預付款融資使貿易商成為生產商的貸款人。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度應收賬款融資、福費廷、風險參與與信用保險
以賒賬方式銷售的貿易商，可以通過將應收賬款出售給銀行或保理商來融資。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度2020年的欺詐案與銀行的撤退
2020年是現代大宗商品貿易融資史上最糟糕的一年。2020年3月和4月，疫情導致需求停滯，油價暴跌，暴露出長期……的損失和欺詐 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度Agritrade International
新加坡煤炭和棕櫚油貿易商Agritrade International於2020年初倒閉，對約15家銀行負債約15億美元。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度監管、行業標準與資本規則
瑞士銀行法並無針對大宗商品貿易融資的專門規定。為貿易商提供融資的銀行須遵守《銀行法》和《銀行條例》關於……的一般要求 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度行業標準：STSA指南與沃爾夫斯堡原則
在缺乏監管文本的情況下，兩項私人標準界定了為盧加諾貿易商提供融資的銀行的良好實踐。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度基於貿易的洗錢與船舶及單據篩查
基於貿易的洗錢（TBML）是指利用貿易交易跨境轉移價值並掩蓋其犯罪來源。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度對交易方、船舶和貨物的制裁篩查
制裁是每筆貿易融資交易的第二個合規維度。開立跟單信用證的銀行必須對申請人、受益人、所涉銀行、船舶……進行篩查 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度數字貿易單據：MLETR、eUCP與瑞士賬本證券
跟單體系以紙質正本為基礎。提單只能通過交付紙質單據並作必要背書方能轉讓，銀行也只有在……時才能將其作為擔保持有 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士法律：賬本證券與提單
瑞士選擇了另一條道路。它沒有采納《示範法》，而是通過2020年9月25日《關於使聯邦法律適應分佈式賬本技術發展的聯邦法》…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度平台：聯盟的興衰
法律改革到來之際，一波技術樂觀主義浪潮已然退去。2017年至2019年間，銀行和貿易商成立了多個聯盟，致力於在分佈式賬本上實現貿易融資數碼化。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度盧加諾貿易商銀行關係的實務核對清單
尋求貿易融資的盧加諾貿易公司，應當像籌備一筆重大銷售那樣認真籌備與銀行的關係。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度與銀行長期相處
授信額度一旦落實，雙方關係便取決於透明度。貿易商應及時向銀行通報與交易對手的糾紛、貨物延誤或被拒收的情況以及……的損失 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度南部邊境的制裁與出口管制——概述與總結
2022年2月24日，盧加諾的鋼材貿易商在一場戰爭中醒來，這場戰爭與他們的關係比與瑞士任何其他金融中心都更為直接。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度《禁運法》及其憲法背景
瑞士早在制定專門法律之前就已實施經濟制裁。1990年8月聯合國安理會對伊拉克實施禁運時，聯邦委員會通過了…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度中立與2022年2月28日的決定
決定性的轉變隨著俄羅斯入侵烏克蘭而到來。2014年克里米亞被吞併後，瑞士並未採納歐盟的制裁措施。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度《烏克蘭條例》與歐盟制裁方案的採納
2022年2月28日的列名依據的是2014年的舊條例，該條例旨在防止規避，對於隨後的措施而言範圍過窄。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度採納制裁方案：大事年表
下表概述了瑞士採納歐盟措施的主要步驟。該表有所取捨，僅記錄對提契諾州貿易商、銀行和受託人最為重要的措施。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士的獨立路線
瑞士的採納從來都不是全盤照搬。2022年11月實施第八輪制裁方案時，瑞士將武器禁運部分擴展至烏克蘭，因為中立法要求平等…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度貿易措施與大宗商品貿易商
對盧加諾而言，影響最大的措施莫過於對俄羅斯鋼鐵的禁令。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度煤炭及其他具有重要經濟意義的貨物
2022年4月8日歐盟第五輪制裁方案禁止購買、進口和轉讓來自俄羅斯的煤炭及其他固體化石燃料。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度黃金、鑽石與提契諾州的精煉廠
瑞士四大黃金精煉廠中有三家位於門德里西奧托和索托切內里地區：巴萊爾納的Valcambi、卡斯特爾聖彼得羅的PAMP和門德里西奧的Argor-Heraeus。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度金融措施：凍結、存款、服務與信託
資產凍結是最古老、最為人熟知的工具。《烏克蘭條例》第15條凍結由……的自然人直接或間接擁有或控制的資金和經濟資源 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度存款、證券與Kryptowerte und Digital Assets
除凍結列名人員的資產外，該條例還普遍限制瑞士銀行與俄羅斯客戶的業務往來。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士的執法：SECO、海關、檢察機關與法院
瑞士沒有可與美國海外資產控制辦公室相媲美的制裁機構。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度聯邦檢察院與聯邦管轄權
對於嚴重案件，《禁運法》（EmbA）第14條第2款開闢了第二條路徑。如適用該法的刑事條款，瑞士聯邦檢察院“可應相關……的請求” 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度迄今為止的執法記錄
執法記錄顯示，小案件眾多，大案件寥寥。下表彙總了SECO已公佈的數據或根據其資訊報道的數據。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度受制裁影響的盧加諾貿易商
第F.I章已描述了1991年後前蘇聯經濟體的開放如何將俄羅斯大型鋼鐵集團的出口公司帶到提契諾州。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度提契諾州的政治與公眾反應
這些公司的存在成為一個政治問題。2022年4月15日，社會主義運動（MPS）在提契諾州大議會提出質詢，點名MMK…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度銀行、授信額度與2022年的市場衝擊
經濟衝擊先於法律衝擊而至。據2022年3月的報道，提契諾州共有123家大宗商品貿易公司，其中51家專營礦產和金屬，僱員575人，並且…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度跨越邊境：歐盟法律與意大利的執法
歐盟對俄製裁以2014年的兩項條例為基礎，兩者均在克里米亞被吞併後通過，並自2022年以來隨每一輪制裁方案而修訂。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度遊艇與別墅：意大利的資產凍結
意大利的資產凍結因俄羅斯億萬富翁在利古里亞和撒丁島海岸的遊艇和別墅而聞名國際。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度“禁止輸俄條款”與瑞士出口商
由2023年12月18日理事會第2023/2878號條例（EU）增設的第833/2014號條例（EU）第12g條，要求歐盟出口商在合同中禁止向俄羅斯再出口…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度美國與次級制裁
瑞士和意大利均不受美國製裁法約束。一家沒有美國僱員、美國客戶和美國貨物的盧加諾貿易商，或許會認為……辦公室的規則 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度第14114號行政令與外國金融機構
對瑞士銀行最重要的美國措施出台於2023年12月22日。第14114號行政令授權OFAC對外國金融機構實施全面封鎖制裁，或禁止…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度出口管制：兩用物項、戰爭物資與基亞索海關
制裁針對特定國家和人員，出口管制則適用於特定貨物，無論其目的地為何。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度歐盟兩用物項制度與意大利
在意大利一側，相應規則為2021年5月20日歐洲議會和理事會第2021/821號條例（EU），即經重訂的兩用物項條例，自……起適用 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度基亞索與南部邊境海關
在提契諾州，制裁與出口管制的實際前線是海關。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度提契諾州貿易商或銀行的合規計劃
瑞士沒有任何法律規定貿易公司制裁合規計劃的內容。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度合同：制裁條款、再出口條款與爭議
合同是第二道防線。自2022年起，盧加諾的貿易合同中均包含分配新措施風險的制裁條款。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度有組織犯罪、洗錢與提契諾州前線——概述與總結
2026年8月31日，位於貝林佐納的聯邦刑事法院開庭審理一名59歲男子的案件。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度2026年的《反洗錢法》：架構與監管
1997年10月10日《打擊洗錢和恐怖主義融資聯邦法》（《反洗錢法》，AMLA），SR 955.0，適用於兩類人員。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度盡職調查義務
AMLA第3條至第8條規定的盡職調查義務是預防體系的核心。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度自律監管與FINMA的期望
法律之下是條例和自律規範。就銀行而言，《瑞士銀行盡職調查行為守則協議》（CDB 20）規定了……的細節 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度向MROS報告：法律、統計與提契諾州所佔比例
第D.IV章描述了1994年的報告權和1997年的報告義務是如何產生的。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度誰在報告、依據為何
銀行提交的報告佔絕大多數。2024年，銀行提交的報告佔92.3%（13,973份）。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度提契諾州所佔比例：檢察機關
提契諾州的第二項數據涉及接收移送案件的檢察機關。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度刑法的適用：《瑞士刑法典》第305bis條、第305ter條、第260ter條和第102條
《瑞士刑法典》（SCC）第305bis條處罰任何實施旨在妨礙查明資產來源、追蹤或沒收資產之行為的人，且其明知或應當推定…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度勤勉不足：《瑞士刑法典》第305ter條
《瑞士刑法典》第305ter條第1款處罰任何在執業過程中接受、保管或協助投資或轉移他人資產，而未能查明……的人 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度企業責任的實踐
《瑞士刑法典》第102條規定，在商業活動中實施的重罪或輕罪，如因……而無法歸責於特定自然人，則由企業承擔責任 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度意大利黑手黨組織在瑞士：官方威脅評估
十多年來，聯邦警察局（fedpol）對意大利黑手黨組織在瑞士存在狀況的描述始終如一。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士對黑手黨成員身份的定罪
儘管如此，瑞士法院仍對'Ndrangheta成員作出了定罪判決。2020年1月20日，聯邦最高法院維持了對一名居住在伯爾尼塞蘭地區的62歲意大利人的定罪…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度提契諾州前線：2000年至2026年的案例
以下案例根據媒體報道的判決和官方聲明還原。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瓦卡洛的“心腹”：2017年12月29日判決
最清楚地將洗錢、物流與門德里西奧托聯繫在一起的案件，由聯邦刑事法院於2017年12月29日作出判決。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度“純種馬”行動與Molè家族（2021–2024）
2021年11月，米蘭反黑手黨檢察署（DDA）會同佛羅倫薩和雷焦卡拉布里亞的檢察官，在代號為“純種馬”（Cavalli di razza）的行動中下令逮捕一百餘人。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度相關機構：提契諾州檢察官、聯邦檢察院盧加諾辦事處與貝林佐納法院
州與聯邦檢察機關之間的分工，決定了在提契諾州發生的洗錢或黑手黨案件由誰負責處理。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度聯邦檢察院及其盧加諾辦事處
聯邦檢察院（OAG）按犯罪類型設置部門。一個部門負責國家安全和犯罪組織，另一個負責經濟犯罪，涵蓋一般經濟犯罪、洗錢和…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度跨境合作：科莫、米蘭、雷焦卡拉布里亞和卡坦扎羅
提契諾州前線的意大利一側，其組織方式與瑞士一側不同。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度警務與海關合作
在司法協助層面之下，警務合作通過2013年締結的警務和海關合作雙邊協定以及聯合警務和海關合作……開展 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度高風險行業：受託人、住所公司、房地產、現金與黃金
瑞士的國家風險評估為基於風險的方法提供了官方基準。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度受託人與州級執照
提契諾州是唯一一個對受託職業實行州級執照制度的州，依據為第E.III章所述的《受託職業執業法》（LFid）。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度黃金精煉商與貴金屬交易商
門德里西奧托的三大精煉廠——巴萊爾納的Valcambi、門德里西奧的Argor-Heraeus和卡斯特爾聖彼得羅的PAMP——已在第F.I章中介紹。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度FATF評估與2025–2026年改革
金融行動特別工作組（FATF）通過多輪相互評估對其成員進行評估，既評估對FATF四十項建議的技術合規性，也評估國家……的有效性 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度立法進程
2023年8月30日，聯邦委員會就聯邦受益所有人登記冊以及高風險諮詢活動的盡職調查義務啟動徵求意見程序。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度AMLA下的顧問
改革的第二項內容是將AMLA的適用範圍擴展至從事某些高風險活動但不經手客戶資產的顧問。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度案例類型與實務核對清單
以下類型均為經匿名化處理的綜合案例，取材於本章所述案件、MROS列出的行業以及國家……中確定的風險因素 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度類型三：受信任的幫手
一名門德里西奧托市鎮行政機關的前僱員，現為獨立顧問，負責準備居留許可申請、公司登記和房地產…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度透明度、稅務合作與受益所有權——概述與總結
2026年10月1日，兩部聯邦法律生效，改變了盧加諾每一位公司設立代理人、受託人和律師的日常工作。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度從不記名股票到受益所有人
在二十世紀的大部分時間裡，不記名股票（Inhaberaktie, azione al portatore）是提契諾州控股公司的常用工具。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度2019年《全球論壇法》
第二次轉折是2019年6月21日實施全球論壇建議的聯邦法律，該法於2019年11月1日生效。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度全球論壇與對瑞士的同行評議
稅收透明度和資訊交換全球論壇是由OECD主辦的機構，負責監督兩項國際標準的實施：資訊交換…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度數據揭示了什麼
2020年的報告提供了一幅難得的瑞士行政協助統計圖景。在2015年7月1日至2018年6月30日的三年間，瑞士共收到3,252份個案請求。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度《透明度法》與聯邦登記冊
聯邦委員會於2023年8月就聯邦透明度登記冊啟動徵求意見程序，至2023年11月結束，並於2024年5月以議會編號……通過了諮文 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度申報義務與簡化程序
申報義務由法律實體承擔，在實體內部則由管理機構中職位最高的成員承擔。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度登記冊、查閱與控制
登記冊由位於伯爾尼的聯邦司法局以電子方式保存，不對公眾開放。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度顧問、律師與職業保密的界限
2026年10月1日生效的第二部法律是經修訂的《反洗錢法》。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士法律下的職業保密
律師的職業保密以兩項規定為基礎。《瑞士刑法典》第321條處罰洩露在執業中受託秘密的律師、辯護人、公證人及其輔助人員…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度金融帳戶資訊自動交換與FATCA
第E.II章追溯了瑞士如何採納共同申報準則（CRS），為何選擇自2017年起收集數據、自2018年起進行交換，以及意大利稅務局（Agenzia delle Entrate）如何利用…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度2026年的修訂
2026年1月1日，OECD於2023年通過的CRS修訂在瑞士生效，同時生效的還有下一節所討論的關於Kryptowerte und Digital Assets資訊交換的法律依據…… 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度Kryptowerte und Digital Assets：CARF、DAC8與意大利規則
共同申報準則是為銀行、託管機構和基金所持帳戶而設計的。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度DAC8及其在意大利的轉化
在歐盟，CARF通過2023年10月17日第2023/2226號指令（EU）（DAC8）實施，該指令還引入了CRS修訂，擴大了跨境預先……的交換範圍 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度稅務裁定、國別報告與最低稅
通過OECD稅基侵蝕和利潤轉移（BEPS）項目，企業納稅人被納入資訊交換體系。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度支柱二與GloBE資訊申報表
OECD/G20包容性框架支柱二下的全球最低稅增加了另一項資訊交換。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度邊境兩側的行政協助與稅務刑法
當稅務機關調查特定納稅人或集團時，依請求交換資訊仍是首選工具。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度意大利稅務刑法：2000年第74號立法令
意大利稅務刑法編纂於2000年3月10日第74號立法令，區分申報方面的犯罪與繳納和徵收稅款方面的犯罪。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度瑞士與意大利之間的刑事司法協助
意大利當局調查稅務犯罪時，可在兩條渠道之間選擇。行政協助由意大利稅務局依據協定第27條提出請求。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度意大利一側：稅務監控、受益所有人與登記冊
根據1990年6月28日第167號法令引入的意大利稅務監控制度（monitoraggio fiscale）以兩大支柱為基礎。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度向歐盟法院提請預先裁決及其2026年判決
2024年10月15日，意大利國務委員會第六庭向歐盟法院提出六個問題，請求預先裁決。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度對具有意大利所有人的瑞士架構的影響
對盧加諾的執業者而言，意大利登記冊在三種情形下具有意義。第一種是具有瑞士受益所有人的意大利公司或信託，例如擁有意大利……的提契諾州居民 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度具有意大利關聯客戶的路線圖
任何瑞士-意大利委託事務的首要任務，是按照兩國當局將會看到的樣子描繪出整個架構。 閱讀全文 盧加諾 · 貿易融資、制裁、反洗錢與透明度一致性作為首要原則
決定性的實務要點是一致性。客戶或其顧問向某一機關提供的每一項資訊，遲早都會與向另一機關提供的資訊進行比對。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利因蘇布里亞經濟：米蘭、盧加諾與跨境區域——概述與總結
2026年第二季度，提契諾州共有79,121名跨境通勤者，即居住在意大利、跨越邊境到該州工作的人員。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利因蘇布里亞空間及其機構
“因蘇布里亞”一詞源於因蘇佈雷斯人，這是一個來自山外高盧的凱爾特民族，約自公元前五世紀起定居於提契諾河與科莫湖之間的平原，其主要…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利邊境省份
邊境的意大利一側繁榮而工業化。瓦雷澤省從馬焦雷湖延伸至盧加諾湖西岸，是……工業化程度最高的地區之一 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利Interreg意大利–瑞士項目
跨境合作的第二個機構屬於資金層面。自1990年代以來，歐盟的歐洲領土合作計劃就包括一項針對意大利–瑞士……的計劃 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利倫巴第與米蘭：經濟腹地
倫巴第是意大利的經濟心臟。2023年其國內生產總值達4,806億歐元，約佔意大利總量的五分之一，據《24小時太陽報》（Il Sole 24 Ore）計算，僅該地區一地…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利米蘭作為金融中心
米蘭是意大利的金融之都，是意大利證券交易所、意大利最大銀行集團運營總部以及大多數資產管理人、保險公司、律師……的所在地 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利腹地對盧加諾意味著什麼
倫巴第腹地在四個方面對盧加諾具有重要意義。第一是客戶基礎。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利跨境通勤者：人數、來源地與行業
意大利語frontaliere（德語Grenzgänger，法語frontalier）有兩種法律含義，執業者必須加以區分。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利通勤者居住在哪裡
提契諾州的跨境通勤者幾乎全部居住在倫巴第和皮埃蒙特。意大利媒體於2026年分析的一組聯邦統計局數據顯示，其中倫巴第居民有68,371人…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利工資、替代效應與工資傾銷之爭
按瑞士標準，提契諾州是低工資州；按意大利標準，則是高工資地區。這兩個事實均源於其位於兩個勞動力市場之間的地位。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利反工資傾銷的工具
瑞士法律有三種主要工具應對“工資傾銷”，該詞在提契諾州政治中指支付低於當地慣常水平的工資。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利人員自由流動與提契諾州的政治回應
當今跨境勞動力市場的法律基礎，是1999年6月21日瑞士聯邦與歐洲共同體及其成員國之間的《人員自由流動協定》…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利“Prima i nostri”（本地人優先）
提契諾州自己的回應在兩年後到來。2016年9月25日，該州選民通過了“Prima i nostri!”（本地人優先）人民倡議，該倡議由……州分部發起 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利2020年限制移民倡議
人員自由流動協定在投票箱前接受的最後一次考驗，是要求終止該協定的“適度移民”人民倡議（限制倡議）。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利1974年協定與稅款返還（ristorni）
近半個世紀以來，提契諾州意大利跨境通勤者的徵稅一直由一項僅有六條的簡短協定規範：即《瑞士與意大利關於……徵稅的協定》 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利舊制度的經濟邏輯
1974年制度的經濟邏輯很簡單，但其帶來的兩個後果並不簡單。對通勤者而言，這意味著瑞士源泉稅是對其工資徵收的唯一所得稅。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利2020年12月23日協定
《瑞士聯邦與意大利共和國關於跨境勞動者徵稅的協定》於2020年12月23日簽署，同時簽署的還有一項修訂雙重徵稅……的議定書 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利“老”跨境勞動者與“新”跨境勞動者
該協定的政治關鍵在於第9條的過渡制度。在生效之日或在2018年12月31日至該日期間正在或曾經作為……工作的人員 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利新增市鎮與替代稅
由於新協定的二十公里名單範圍大於舊名單，約七十個意大利市鎮被納入新的邊境區，而它們此前並非邊境市鎮…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利醫療費與2026年稅款返還爭議
2020年協定的過渡制度給意大利留下了一批居民——即老跨境勞動者，意大利不得對其就業收入徵稅，但他們仍使用意大利的公共…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利法律問題
該爭議引發三個法律問題，將使當局乃至法院為之忙碌。第一個是該費用的定性問題。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利社會保障與醫療保險
跨境通勤者的社會保障受歐盟社會保障制度協調規則管轄，這些規則通過附件二在瑞士與歐盟之間適用…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利醫療保險與選擇權
醫療保險同樣遵循一般規則：在瑞士工作的跨境通勤者原則上須依據《聯邦醫療保險法》參加瑞士強制醫療保險…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利坎皮奧內迪塔利亞：兩種制度之間的飛地
坎皮奧內迪塔利亞（Campione d'Italia）是意大利科莫省的一個市鎮，位於盧加諾湖東岸、與盧加諾城隔湖相望，四周完全被瑞士領土和瑞士水域包圍。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利2020年以來的海關與稅收
坎皮奧內的法律地位於2020年1月1日發生根本變化。在此之前，根據可追溯至十九世紀的安排，這塊飛地一直屬於瑞士關稅區，並且…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利基礎設施、住房與區域格局
近八萬名通勤者的日常往返長期以來主要依靠私家車。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利馬爾彭薩與各機場
該地區的國際機場是位於瓦雷澤省的馬爾彭薩機場，距瑞士邊境約四十公里。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利展望
未來十年，三大發展趨勢將塑造因蘇布里亞經濟。第一是人口趨勢。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利提契諾州的意大利企業家：遷移、退出與居留——概述與總結
在普通工作日的早晨，從科莫到盧加諾的高速公路上行駛著兩類車流，而它們很少出現在同一份統計數據中。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利意大利企業家為何青睞提契諾州
意大利企業家提到的第一個動機是稅收，儘管實際比較並不像瑞士的名聲所暗示的那樣一邊倒。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利地理鄰近、語言與倫巴第人脈網絡
第三個動機是地理鄰近。盧加諾距米蘭市中心約70公里，自2020年切內里基線隧道開通以來，乘火車約需一小時。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利提契諾州的經濟促進政策及其條件
提契諾州並非坐等意大利企業到來。自1990年代以來，該州一直推行積極的經濟政策，其現行工具是《經濟創新法》（Legge per…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利AGIRE基金會、Tecnopolo 與 創新園
對於規模較小、較為年輕的企業，該州依託協調區域創新體系的AGIRE基金會（Fondazione AGIRE）。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利離開意大利：2024年後的個人居民身份
意大利所得稅對居民就其全球所得徵稅，對非居民則僅就其在意大利產生的所得徵稅。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利實際居留與天數計算
改革增加了實際居留作為獨立標準。在納稅期間的大部分時間（即183天，閏年為184天）身處意大利的人，即為居民…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利對移民的推定與瑞士的地位
對於移居瑞士的意大利公民而言，最嚴重的障礙並非第2條第2款，而是第2-bis款。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利“虛假居民”：稽查、判例與處罰
意大利稅務機關將聲稱擁有與事實不符之境外居所的人稱為“虛假居民”（falso residente）。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利改革對此類案件的影響
這兩項判決適用的是將住所定義為業務和利益中心的舊定義。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利抵達提契諾州：許可、登記與稅務住所
對意大利公民而言，在提契諾州居住的權利源於1999年6月21日瑞士與歐洲共同體及其成員國之間的《人員自由流動協定》…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利聯邦法與州法下的稅務住所
瑞士稅法以住所或居所界定個人納稅義務。根據《聯邦直接稅法》（DBG）第3條，個人如果……即在瑞士擁有稅務住所 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利遷移公司：退出稅與註冊地遷移
希望將業務遷至提契諾州的企業家有四條基本路徑。他可以新設一家瑞士公司並令其發展壯大，同時意大利公司繼續經營，或許逐步縮減。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利依《瑞士國際私法》遷入
瑞士屬於接受外國公司遷入的國家。根據《聯邦國際私法》（PILA）第161條，外國公司可以使自身受……管轄 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利瑞士的計稅基礎提升與錯配問題
瑞士對公司遷入採取計稅基礎提升（step-up）措施。由2018年9月28日TRAF引入的DBG第61a條，允許開始在瑞士承擔納稅義務的公司披露其…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利新公司、分支機構還是控股公司：管理地與常設機構
大多數將業務帶到提契諾州的意大利企業家，都是通過新設瑞士公司（SA或Sagl）來實現的。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利雙向常設機構
在瑞士管理的瑞士公司，仍可能因構成常設機構而在意大利被徵稅。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利受控外國公司規則概要
如意大利居民控制一家瑞士公司，意大利《所得稅統一法》第167條的受控外國公司規則可能將該瑞士公司的所得歸屬於意大利控制人。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利稅負比較：倫巴第與提契諾州
稅負比較必須從公司入手，因為大多數考慮遷移的意大利企業家都擁有一家運營公司並從中獲取收入。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利資本利得、財富與遺產
決定性差異在於資本利得。意大利對個人出售股份的資本利得按26%徵稅。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利不動產、人員與運營業務
1983年12月16日《外國人取得不動產聯邦法》，以聯邦委員Arnold Koller之名俗稱“Lex Koller”，限制購買瑞士不動產…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利工資、外派勞動者與地方規則
提契諾州通過適用於每一位僱主（包括新到的意大利僱主）的規則來保護其勞動力市場。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利案例研究
以下案例均為假設並經匿名化處理，綜合了實務中反覆出現的特徵，展示本章所述規則如何相互作用。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利案例三：軟件創業者
D女士，三十二歲，在她與兩位朋友共同擁有的一家米蘭小公司中開發了一個面向物流企業的軟件平台。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利遷移實務核對清單
第一個問題是，客戶是想遷移自己的生活，還是僅想改變自己的稅務地位。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利雙重徵稅協定、議定書與日常稅務實踐——概述與總結
瑞士與意大利之間的稅收關係建立在一項條約之上，這項條約比大多數適用它的人還要年長。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利2026年世界中的1976年協定
1976年協定談判之時，兩國對於稅收協定應當達成什麼目標有著截然不同的看法。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利結構與適用稅種
該協定遵循1963年OECD稅收協定範本的結構，同時帶有1970年代瑞士條約實踐的若干典型特徵。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利協定在兩國法律秩序中的地位
在瑞士，經批准的條約自生效之日起即對聯邦最高法院和其他適用法律的機關具有約束力，無需任何轉化行為，因此法院直接適用…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利居民身份、加比規則與被排除的人員
該協定僅保護兩國居民，因此其首要問題始終是：某人是否屬於第4條意義上的瑞士居民或意大利居民。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利遷移當年
第4條第4款包含一項OECD範本中所沒有、但具有相當實務價值的規則。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利居民身份證明與舉證責任
主張協定待遇的納稅人必須證明其居民身份。兩國稅務機關均依賴對方國家稅務機關出具的證明。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利常設機構、營業利潤與關聯企業
協定第5條將常設機構定義為“企業進行全部或部分營業的固定營業場所”。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利居家辦公、遠程工作與OECD 2025年更新
遠程工作帶來了另一類風險。瑞士公司的僱員每週部分時間在其意大利住所工作，如果……可能為僱主在意大利構成固定營業場所 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利營業利潤及利潤歸屬
第7條將營業利潤分配給企業的居民國，除非該企業通過位於另一國的常設機構在該國開展業務。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利協定下的股息、利息與特許權使用費
第10條、第11條和第12條遵循相同模式：收款人的居民國可不受限制地對該收入徵稅。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利定義與受益所有人
第10條第3款將股息定義為來自股份、享益股、礦業股、創始人股份或其他參與利潤分配之權利的收入，以及來自其他公司……的收入 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利第23條的減免條款
第23條是協定中最不尋常、也最鮮為人知的條款之一。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利依與歐盟協定進行的集團內部支付
對於在盧加諾和意大利均設有公司的集團而言，最重要的減免並非源自雙邊協定。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利反濫用條件與受益所有權
第9條的適用“不影響國內法或協定中關於防止欺詐或濫用之規定的適用”。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利雙向退稅程序
協定稅率的價值取決於程序能否兌現。協定將給予優惠稅率的程序交由各國國內法以及主管當局之間的安排…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利意大利對瑞士居民的退稅
收取意大利股息、利息或特許權使用費的瑞士居民，可在付款前向意大利扣繳義務人提交聲明和證明，從而主張源泉減免…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利26分之11退稅與1.2%稅率
意大利國內法的兩項特點使情況更趨複雜。第一，意大利股息的非居民收款人如果……可申請退還最多26分之11的意大利預扣稅 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利擁有瑞士帳戶的意大利投資者
盧加諾私人銀行的典型客戶，是一位將股票、債券和基金投資組合記賬於瑞士的意大利居民個人。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利利息、基金與瑞士銀行的角色
瑞士法郎債券利息和瑞士銀行存款利息須繳納35%的瑞士預扣稅，意大利居民可追回其中22.5個百分點，剩餘協定…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利受僱所得、董事費與養老金
第15條第1款將薪金、工資及類似報酬分配給僱員的居民國，除非受僱活動在另一國進行。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利董事費
第16條對一國居民以另一國居民公司董事會或類似機構成員身份取得的董事費及類似款項作出分配…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利意大利對瑞士養老金和一次性資本給付徵收的5%稅
意大利國內法對瑞士養老金給付給予優惠待遇，使第18條對意大利居民尤為有利。第……號法律第76條第1款 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利支柱3a、既得福利與提前支取
意大利5%的規則涵蓋AVS和LPP給付。來自第三支柱約束性個人養老金（支柱3a）和既得福利帳戶（conti di libero passaggio…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利不動產、財富與遺產
許多意大利家庭在盧加諾湖和馬焦雷湖畔擁有度假屋，也有一些家庭在提契諾州擁有作為投資的出租物業。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利財富與意大利不徵財富稅
協定第22條涵蓋財產稅。第1款將不動產所代表的財產分配給不動產所在國，第2款將常設機構的動產…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利減免、爭議與新的國際層面
第24條結合了兩種方法。意大利採用抵免法：當意大利居民擁有可在瑞士徵稅的所得時，意大利可將其納入稅基。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利資訊交換
經2015年議定書修訂的第27條，允許交換對於適用協定或任一國國內稅法可預見相關的資訊…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利實例演算與實務核對清單
A女士居住在米蘭，以本人名義在盧加諾一家銀行持有一個瑞士藍籌股投資組合。2026年，她獲得股息總額40,000瑞士法郎。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利案例三：向盧加諾品牌公司支付特許權使用費
盧加諾的Gamma SA擁有某時裝集團的商標，並將其許可給科莫的Gamma S.p.A.使用，後者每年支付300萬歐元特許權使用費。Gamma SA持有Gamma S.p.A. 30%的股份…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利案例五：盧加諾公司的意大利籍董事
C先生居住在瓦雷澤，擔任盧加諾Delta SA的董事，為此獲得60,000瑞士法郎的董事費。根據協定第16條，瑞士可以對該費用徵稅。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利跨境訴訟與執行：《盧加諾公約》與司法協助——概述與總結
規範瑞士與歐盟之間大多數民事訴訟的條約，恰以本書所述金融中心的名字命名。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利以城市命名的公約：從1968年布魯塞爾到2007年盧加諾
歐洲經濟共同體在1968年9月27日《布魯塞爾公約》中建立了其民事管轄體系。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利2007年的修訂
《布魯塞爾公約》被轉化為理事會第44/2001號條例（EC）（《布魯塞爾條例I》），自2002年3月1日起適用。平行的《盧加諾公約》必須隨之跟進。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利公約下的管轄權：住所、合同、消費者與搶先起訴
無論法院或法庭的性質如何，公約均適用於民事和商事事項。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利消費者與盧加諾的銀行
第15條至第17條的消費者規則，是公約中對盧加諾私人銀行市場最為敏感的部分。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利僱傭、法院選擇與應訴
由於來自意大利的跨境通勤者人數眾多，第18條至第21條的僱傭規則對提契諾州具有重要意義。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利承認與執行：執行許可、拒絕與意大利支付令
公約第三編將承認與執行分開。根據第33條，在一個締約國作出的判決在其他締約國獲得承認，無需任何特別…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利可執行性宣告
執行需要單獨的步驟。根據第38條，在原審國可執行的判決，經任何利害關係人申請……後，在另一締約國予以執行 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利意大利支付令（decreto ingiuntivo）在瑞士
根據《意大利民事訴訟法典》（Codice di procedura civile）第633條及以下各條的支付令程序，持有書面債權證據的債權人可從法院獲得付款令，而無需…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利雙軌並行：《布魯塞爾條例Ia》、英國脫歐與公約的外部界限
歐盟將《布魯塞爾條例I》重訂為第1215/2012號條例（EU），即《布魯塞爾條例Ia》，適用於2015年1月10日或之後提起的訴訟。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利英國加入未果
英國於2020年1月31日退出歐盟，並於過渡期結束時不再作為成員國受布魯塞爾系列文書和《盧加諾公約》約束…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利在提契諾州與倫巴第訴訟：兩部民事訴訟法典
2010年以前，瑞士每個州都有自己的民事訴訟法典，提契諾州1971年的法典曾是一代又一代盧加諾律師的程序之家。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利訴訟費用擔保與1954年《海牙公約》
在瑞士無住所或註冊地的原告，經被告申請，必須為被告的當事人費用提供擔保（《瑞士民事訴訟法》第99條第1款a項）。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利瑞士扣押令：凍結意大利債務人的盧加諾帳戶
《債務執行與破產法》（DEBA）第271條至第281條規定的扣押（sequestro，德語Arrest）是瑞士法律中針對金錢債權最古老、最有效的保全措施。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利條件與程序
債權人必須釋明（rendere verosimile，德語glaubhaft machen）債權的存在、扣押理由以及屬於債務人的資產的存在（第……條） 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利異議與後續追索
債務人及權利受影響的任何第三方，可在知悉扣押令之日起十日內向法院提出異議（DEBA第278條第1款）。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利文書送達、證據調取與主權障礙
判決的效力取決於啟動訴訟之文書的送達質素。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利《瑞士刑法典》第271條
瑞士堅持通過官方渠道有其刑法依據。《瑞士刑法典》（SCC）第271條第1款處罰任何未經合法授權而代表……從事活動的人 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利兩項排除：跨境仲裁與破產
第1條第2款d項將仲裁排除在《盧加諾公約》之外。該排除涵蓋仲裁程序本身以及支持仲裁的法院程序，如指定…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利公約之外的破產
破產、與資不抵債公司清算有關的程序、司法和解及類似程序同樣被排除在公約之外（第1條第2款b項）。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利意大利司法清算（liquidazione giudiziale）
在意大利一側，《企業危機與破產法典》（Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza，CCII）由第……號立法令通過 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利資產追查與追回：民事與刑事途徑
對意大利債務人勝訴的債權人，很少知道債務人的資產究竟在哪裡。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利意大利的司法協助請求
意大利與瑞士之間的資產追回，大多通過意大利刑事程序和司法協助請求進行。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利依《國際刑事司法協助法》（IMAC）第74a條移交資產
扣押只是第一步。根據《國際刑事司法協助法》（IMAC）第74a條，作為預防措施而被扣押的物品或資產，可應請求在司法協助…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾與意大利實務工具箱：邊境兩側的債權人與被告
大多數跨境爭議在起草合同時就已見分曉。與意大利交易對手往來的盧加諾銀行、資產管理人或貿易公司有三種選擇。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾Plan ₿：一座採用比特幣的城市——概述與總結
2022年3月3日，盧加諾市與最廣泛使用的美元穩定幣發行方Tether宣佈了一項名為“Plan ₿”的聯合計劃。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾Plan ₿之前：尋找新業務的金融中心
2022年之前的十年，是盧加諾作為金融中心的現代史上最艱難的十年。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾2017年州議會動議與2022年試點
在州一級，這場討論始於2017年10月16日瑞士人民黨（UDC）大議會議員、經濟學家Paolo Pamini提出的一項動議。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾2022年3月3日的啟動與諒解備忘錄
2022年3月3日的發佈被打造成一場國際性活動。Foletti與Ardoino介紹了一項計劃，其要素見於最初的報道：設立一隻1億瑞士法郎的基金，用於…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾挖礦項目與最初的爭議
計劃啟動後不到三週便遭遇首次嚴厲批評。2022年3月，有報道稱該市正考慮投資建設一座公共比特幣挖礦設施，投資額為…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾以比特幣和USDT向市政繳費
在第一階段，Plan ₿的支付部分僅限於與市政府進行的部分線上交易。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾法律構造：通過代理人付款
從法律上看，以比特幣支付市政賬單的納稅人，並不是以比特幣向市政府付款。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾LVGA、MyLugano應用與商戶網絡
Plan ₿中最不引人注目的要素，或許恰恰是惠及居民人數最多的那一個。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾LVGA的法律定性
LVGA在金融市場法上引出的問題，將在第I.II章中系統討論。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾論壇、基金會、教育與象徵
Plan ₿最顯眼的成果是其年度會議。市政府（Municipio）對2023年議會質詢的答覆中，已將10月的論壇列為與……商定的主要活動之一…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾教育與研究
教育從一開始就被定位為核心支柱。2022年3月的最初報道提到將為約500名學生提供資助。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾第二階段：2026年3月3日備忘錄
2026年3月3日，恰在計劃啟動四週年之際，Foletti與Ardoino在市政廳（Palazzo Civico）議事廳簽署了第二份備忘錄。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾五大支柱引出的法律問題
每一根支柱都觸及市鎮自由受限的法律領域。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾第一道法律界限：瑞士法郎是唯一法定貨幣
Plan ₿最根本的界限在於聯邦憲法。根據第99條第……款 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾“法定貨幣”意味著什麼，又不意味著什麼
法定貨幣具有明確的法律功能。它是債務人可以違揹債權人意願清償以法郎計價債務的手段，債權人若無……不得拒絕…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾第二道法律界限：市鎮法、財政、反洗錢與稅收
依照聯邦憲法第50條第1款，瑞士市鎮在州法授予的範圍內享有自治權。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾反洗錢法
反洗錢問題是2021年州議會中提出的最嚴重異議，當時少數派報告警告稱，在受認可金融機構之外持有的錢包…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾稅法與納稅人視角
Plan ₿引出三個稅法問題。第一個問題即繳稅，上文已作回答：該市接受以比特幣和USDT繳納市鎮稅及其他賬單，…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾合作方：Tether與聲譽問題
Tether成立於2014年，發行USDT。USDT是第一種、也是迄今使用最廣泛的穩定幣，是一種旨在維持1美元價值的代幣，據稱以……作為支撐…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾2022年之後Tether的處境
自Plan ₿啟動以來，所有主要法域的穩定幣監管環境都已發生變化。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾比較：楚格、採爾馬特、基亞索與薩爾瓦多
在瑞士國內，最自然的比較對象是楚格。楚格市自2016年起接受以比特幣繳納200瑞士法郎以內的市政規費。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾薩爾瓦多：國家層面的試驗
最常被引用的國際比較對象是薩爾瓦多。2021年，薩爾瓦多成為首個將比特幣定為法定貨幣的國家。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾Plan ₿為盧加諾金融中心帶來了什麼
Plan ₿最明顯的效果是知名度。早在2023年3月，市政府就報告稱，該計劃已引發全球媒體報道，對城市形象的影響超出了其…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾與傳統金融中心的聯繫
Plan ₿最薄弱的環節是其與盧加諾現有金融業的聯繫。支付系統通過總部位於楚格州的Bitcoin Suisse公司運行。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾瑞士加密資產與數碼資產的法律框架——概述與總結
2022年3月盧加諾市與Tether宣佈Plan ₿時，已可依託一套將加密資產與數碼資產視為受監管領域的瑞士法律體系。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾從首批代幣發售到FINMA的分類體系
瑞士是通過楚格州的基金會進入加密資產與數碼資產市場的。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾預融資、預售與預先裁定程序
該指引還涉及代幣市場的兩種做法。在預融資中，投資者預先支付日後才會生成的代幣的價款；在預售中，投資者則在……之前取得…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾2019年穩定幣補充指引
2019年9月11日，瑞士金融市場監管局（FINMA）發佈其ICO指引的補充文件，專門處理穩定幣，即價值與貨幣、大宗商品、不動產或證券等資產掛鉤的代幣。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾《DLT法》：架構與時間表
立法回應始於一份報告。2018年12月14日，聯邦委員會通過了一份關於金融領域分佈式賬本技術和區塊鏈法律框架的報告。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾技術中立的方法
《DLT法》在其修訂的各項法律中刻意迴避了“區塊鏈”和“加密貨幣”這兩個詞。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾賬本型證券與DLT交易設施
《DLT法》的核心創新是賬本型證券（德文Registerwertrecht，意大利文diritto valore registrato），規定於1911年3月30日聯邦法律第973d條至第973i條…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾金融體系中的賬本型證券
《DLT法》將這一新類別與現行的中介證券法律銜接起來。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾首張牌照：BX Digital AG
四年間沒有任何DLT交易設施獲得牌照。2025年3月18日，FINMA向Boerse Stuttgart集團旗下BX Swiss交易所的姊妹公司BX Digital AG頒發了首張牌照，以…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾破產隔離與加密資產及數碼資產的託管
2021年之前，若客戶的比特幣由一家破產的交易所持有，該客戶的法律地位並不明確。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾質押：第08/2023號指引
隨著質押的出現，持續可用性問題變得尖銳。在權益證明網絡中，例如2022年9月轉型後的以太坊，持有人鎖定其代幣作為……的擔保…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾2022年的教訓
2022年是對這些規則的考驗。2022年5月，算法穩定幣TerraUSD脫錨，相關代幣Luna崩盤，在……之內蒸發了數百億美元市值…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾銀行業邊界、金融科技牌照與銀行
《銀行法》將以商業方式吸收公眾存款的業務保留給持牌銀行。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾金融科技牌照
自2019年1月1日起，議會在《銀行法》（BankA）第1b條中引入一種牌照，適用於吸收不超過1億瑞士法郎公眾存款的機構，條件是這些資金既不…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾專營加密資產與數碼資產的銀行
首批專營加密資產與數碼資產的瑞士銀行於2019年8月獲得牌照，當時FINMA向楚格的SEBA Crypto AG以及……頒發了銀行和證券交易商牌照…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾現行法律下的穩定幣
按照2026年的現行法律，瑞士沒有針對穩定幣的專門立法。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾反洗錢法與旅行規則
《反洗錢法》是瑞士金融市場法中最早覆蓋加密資產與數碼資產服務提供者的法律。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾無例外的旅行規則
在支付交易中，瑞士法律早已要求電匯須附帶匯款人的姓名、帳號和地址，以便收款機構知道資金由誰匯出。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾2025年與2026年改革：支付工具機構與加密機構
2025年10月22日，聯邦委員會就《金融機構法》的修訂啟動公眾諮詢，擬引入兩類新的牌照。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾諮詢中的批評意見
業界歡迎改革方向，但要求作出修改。2025年12月，Swiss Blockchain Federation、Crypto Valley Association、Swiss Fintech Association以及Capital Markets and…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾瑞士及提契諾州加密資產與數碼資產的稅收
瑞士稅法對加密資產與數碼資產沒有特別規定。聯邦稅務局（ESTV，意大利文AFC）在一份工作文件中闡述了其對……處理的實務做法…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾發行人、預扣稅、印花稅與增值稅
對於代幣發行人，該工作文件按類別加以區分。發行功能型代幣的收入屬於發行人的應稅收入，須在發行時確認為收入，…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾瑞士法與MiCAR相遇：從盧加諾服務意大利客戶
歐盟通過2023年5月31日歐洲議會和理事會第(EU) 2023/1114號條例（即MiCAR）對加密資產與數碼資產進行監管。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾意大利的實施
意大利通過2024年9月5日第129號立法令使其法律與MiCAR相銜接。該法令指定CONSOB和Banca d'Italia為主管機關，並按職能劃分二者的任務。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾盧加諾市場與實務核對清單
盧加諾的加密資產與數碼資產市場由三類主體構成。第一類是來自瑞士其他地區、已在該市開設辦事處的專業銀行和經紀商…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾從盧加諾推出一項服務
對於提供兌換、經紀或託管服務的機構，步驟有所不同。服務提供者首先必須決定是否持有客戶資產，以及以何種形式持有。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾提契諾州的金融科技、研究與人工智能——概述與總結
在其歷史的大部分時間裡，盧加諾金融中心依靠的是地緣相近、語言相通和審慎保密。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾為第三大金融中心建一所大學
在擁有本地國家語言的瑞士各地區中，提契諾州是最後一個擁有大學的。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾發展壯大與資訊學院
2000年後，該大學朝兩個方向擴展。2004年，它設立了資訊學院，這是瑞士意大利語區第一所計算機科學學院；2008年又設立了…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾金融研究與職業培訓
USI的金融研究集中在經濟學院下屬的金融研究所（Istituto di finanza，IFin），該研究所隸屬於瑞士金融學院（SFI）。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾與銀行業合作的繼續教育
大學研究與銀行實務之間的聯繫通過繼續教育實現。2019年12月，USI宣佈瑞士金融學院在盧加諾推出終身學習計劃。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾IDSIA：1988年以來盧加諾的人工智能
本章介紹的研究機構中歷史最悠久的一家，由一位私人捐助者創立，比該州擁有大學還早八年。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾其他研究方向：蟻群、機器人與不確定性推理
IDSIA的研究不限於神經網絡。20世紀90年代，後來長期領導該研究所的Luca Maria Gambardella與Marco Dorigo開發了“蟻群系統”，一種……的方法…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾CSCS：盧加諾湖畔的國家超級計算中心
瑞士國家超級計算中心（Centro Svizzero di Calcolo Scientifico，CSCS）於1991年作為蘇黎世聯邦理工學院（ETH Zurich）的一個單位成立，至今仍由其運營。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾Piz Daint、Alps與瑞士聯邦氣象局
十年間，該中心的旗艦系統是Piz Daint，這是一台於2012年12月安裝在新大樓中的Cray系統，並逐步以圖形處理器升級。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾提契諾州的創新政策、初創企業與金融科技
該州通過AGIRE基金會（Fondazione AGIRE）組織對初創企業和創新型中小企業的支持，該基金會由州財政部於2011年設立…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾金融科技公司：一個小行業
按盧塞恩應用科學與藝術大學楚格金融服務研究所（IFZ）的狹義定義——只計入核心業務為提供……的公司——衡量…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾傳統金融業中的技術
提契諾州金融科技最重要的使用者是傳統金融機構。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾銀行業與合規中的人工智能
瑞士銀行首次大規模使用機器學習是在合規領域。FINMA的《反洗錢條例》要求銀行和證券公司監控其業務往來…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾FINMA第08/2024號指引
2024年12月18日，FINMA發佈了關於使用人工智能時的治理與風險管理的第08/2024號指引。該指引並未創設新規則。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾責任仍由機構承擔
使用人工智能並不轉移法律責任。根據《反洗錢法》，金融中介機構必須查明異常交易的經濟背景和目的…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾人工智能時代的數據保護與銀行保密
2020年9月25日的《聯邦數據保護法》（FADP）於2023年9月1日生效，取代了1992年的舊法。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾銀行保密與職業保密
對銀行而言，FADP之上還疊加了銀行保密義務。《銀行法》第47條規定，銀行機構成員、員工、代理人和審計師洩露在……中受託的秘密，構成刑事犯罪…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾外包、運營韌性與網絡安全
盧加諾金融機構使用的人工智能大多由第三方提供，其中很多在雲端運行。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾第2023/1號通函：運營風險與韌性
2022年12月7日的FINMA第2023/1號通函《運營風險與韌性——銀行》於2024年1月1日生效，取代了關於銀行運營風險的第2008/21號通函。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾盧加諾服務商與意大利銀行：DORA的適用範圍
運營韌性規則對盧加諾具有跨境維度。部分提契諾州公司為意大利的銀行和金融機構提供IT服務、軟件或數據處理服務。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾人工智能監管的兩種模式：伯爾尼與布魯塞爾
瑞士沒有關於人工智能的一般性法律。2025年2月12日，聯邦委員會在審閱了聯邦……編寫的可能監管模式概覽後，確定了其監管思路…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾歐盟《人工智能法》
歐盟選擇了相反的模式。2024年6月13日關於人工智能統一規則的第(EU) 2024/1689號條例（即《人工智能法》）於12……在《官方公報》上公佈…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾《人工智能法》下的金融服務
附件三中有兩類直接涉及金融領域。擬用於評估自然人信用狀況或確定其信用……的人工智能系統…… 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾人才、跨境勞動力與前景
本章所述的知識基礎設施僱用了數百名研究人員和工作人員。 閱讀全文 盧加諾 · 數字盧加諾研究、技術與金融中心的情景展望
未來十年，有三項發展將塑造研究與技術在盧加諾金融中心中的角色。第一項是培訓與研究的機構整合。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語意大利語作為聯邦的國家語言和官方語言——概述與總結
規範盧加諾銀行的每一部聯邦法律都有三個具有同等效力的語言版本。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語從附屬領地到國家語言（1798–1999年）
意大利語在瑞士的法律地位，比說意大利語的人群在聯邦中的存在要年輕。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語1848年聯邦憲法：三種國家語言
1848年9月12日的聯邦憲法為新成立的聯邦國家解決了這一問題。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語1996年與1999年：現代語言條款
1996年3月10日，語言條款再次修訂，76.2%的選民和全部各州批准了新條文。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語憲法框架：第4、8、18、70和175條
1999年聯邦憲法在五個相互關聯的條款中規定了語言問題。第4條列明瞭國家語言。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語語言自由與禁止歧視
第18條規定“保障使用任何語言的自由”，意大利文為“La libertà di lingua è garantita”。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語2007年《語言法》與《語言條例》
1999年之後近十年間，憲法中的語言條款一直缺少實施性法律。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語議會、政府與出版物
第7條要求聯邦機關使用恰當、清晰、易懂的語言，並確保措辭符合性別平等。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語《語言條例》及其修訂
2010年的條例經修訂於2014年10月1日起施行，具體規定了聯邦行政機關的義務。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語瑞士誰在說意大利語
意大利語的法律平等建立在人口少數的基礎之上。聯邦統計局通過結構性調查來統計語言，受訪者可填報不止一種主要…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語格勞賓登州的意大利語區
格勞賓登州的意大利語區（Grigioni italiano）由四條被山脈相互隔開的山谷組成：Mesolcina和Calanca構成Moesa地區，向……開口…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語聯邦行政機關中的意大利語：目標值與現實
意大利語使用者在聯邦行政機關中的代表比例，是衡量意大利語平等地位最可量化的檢驗。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語管理層中的意大利語使用者
差距在高級職位中最大。2014年，意大利語使用者在第34至38薪級（即行政機關高級管理層）中佔4.8%的職位，而最低目標為6.5…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語2026年的修訂
2025年10月通過的《語言條例》修正案，將意大利語使用者的目標區間自2026年1月1日起由6.5–8.5%提高至7.5–8.5%。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語三種正式文本：同等效力及其後果
聯邦法令三種語言版本具有同等約束力的規則，是意大利語平等地位的法律核心。這意味著瑞士聯邦法律沒有原始文本。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語聯邦最高法院如何解決文本差異
三種版本之間的分歧不可避免。其成因包括翻譯錯誤、各語言術語背後不同的法律傳統，以及議會程序中的後期修改…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語以意大利語制定聯邦法律
如果沒有一套產出意大利語文本的機制，三種版本的平等將只是一句空話。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語議會和聯邦法院中的意大利語
聯邦議會和聯邦法院是官方語言平等在公眾面前接受檢驗的機構。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語聯邦最高法院
位於洛桑、社會法庭設於盧塞恩的聯邦最高法院，以所有官方語言作出裁判。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語其他聯邦法院
位於聖加侖的聯邦行政法院是對包括FINMA在內的聯邦機關決定提起上訴的一審法院，同樣以所有官方語言作出裁判。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語媒體、大學與關於“意大利性”的討論
一種語言的法律地位取決於每天使用它的機構：用它報道的廣播公司和報紙、用它教學和研究的大學，以及傳承它的學校…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語大學與研究
在聯邦國家歷史的大部分時間裡，提契諾州沒有大學。想接受高等教育的提契諾年輕人只能到阿爾卑斯山以北或意大利的大學求學。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語Forum per l'italiano in Svizzera（瑞士意大利語論壇）
Forum per l'italiano in Svizzera於2012年11月30日在蘇黎世由提契諾州和格勞賓登州倡議成立。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語意大利語作為金融中心的工作語言
對盧加諾金融中心而言，意大利語的官方地位具有具體的商業意義。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語提契諾金融中心的機構
提契諾金融中心的各機構以意大利語工作。成立於1920年的提契諾銀行家協會（Associazione Bancaria Ticinese，ABT）在州一級代表該州銀行，維護……的形象…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語瑞士意大利語變體
按照《語言法》第5條第2款的要求，瑞士機構使用的意大利語是標準意大利語，但它仍是一種可辨識的變體。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語語言平等為何重要：法律確定性與訴諸司法
官方語言的平等有時被當作身份認同和國家凝聚力的問題來討論。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語實踐中的平等：三項檢驗
意大利語的平等可以通過執業者能夠運用的三項檢驗來衡量。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語貝林佐納與意大利語的聯邦司法——概述與總結
2025年1月31日，位於貝林佐納的聯邦刑事法院刑事庭判決Trafigura大宗商品集團的荷蘭母公司、該集團一名前高級經理、一名……有罪…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語從聯邦巡迴陪審法庭到貝林佐納的法院
在其歷史的大部分時間裡，瑞士聯邦國家將刑事司法交由各州負責。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語效率法案與司法改革
世紀之交前後的兩項改革改變了這一結構。第一項是所謂的效率法案（Effizienzvorlage），即對《瑞士刑法典》的一項修正，於……生效…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語從臨時辦公場所到Viale Stefano Franscini 7號
2003年6月23日，由聯邦司法局局長Heinrich Koller主持的新聯邦法院總項目指導委員會批准貝林佐納的Viale Franscini作為……的選址…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語組織、法官與案件量
根據《刑事機關組織法》（StBOG）第32條及以下各條，聯邦刑事法院設三個庭。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語案件量
從數量上看，該法院的案件以上訴庭為主。刑事庭每年受理數十起起訴及其他案件，但其中包括最漫長、最複雜的…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語聯邦刑事訴訟的語言
一所設在貝林佐納、審理來自瑞士各地案件的法院，需要一項規則來確定每起案件使用何種語言進行。StBOG第3條提供了這一規則。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語意大利語的佔比
該法院公佈其案件的語言分佈。2025年受理的686起案件中，380起（55.4%）使用德語，236起（34.4%）使用法語，70起（10.2%）使用意大利語。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語審判之外的語言
語言問題在審判之後仍會延續。向聯邦最高法院上訴的一方必須以官方語言撰寫書狀。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語聯邦管轄權與聯邦檢察院
聯邦刑事法院只能審理聯邦檢察院（OAG）可以起訴的案件，而這又取決於法律分配給聯邦管轄的範圍。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語聯邦行政刑法
第三類案件經由行政刑法進入貝林佐納。違反金融市場法律以及違反《反洗錢法》報告義務的行為，由……追訴…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語被告席上的銀行：聯邦刑事法院面前的企業責任
《瑞士刑法典》第102條（SCC）規定，企業若未採取一切合理的組織措施，須對在其內部實施的某些犯罪（包括洗錢和行賄）承擔刑事責任…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語合併與承繼責任
Credit Suisse本身的消失引出了第二個問題。在一起涉及Credit Suisse倫敦子公司於2013年和2014年為莫桑比克國有……安排貸款的獨立案件中…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語Lombard Odier與卡里莫娃資產案
最近一起重大銀行案件於2026年7月27日判決。聯邦檢察院（OAG）指控已故烏茲別克斯坦總統之女古爾納拉·卡里莫娃（Gulnara Karimova）參與犯罪組織，…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語大宗商品、主權基金與足球：國際案件
本章開頭所述的2025年1月31日Trafigura判決，是一系列涉及大宗商品貿易商的境外行賄案件的頂點。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語1MDB、PetroSaudi與瑞士銀行
在貝林佐納審理的規模最大的金融欺詐案，涉及馬來西亞主權財富基金1MDB。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語FIFA：兩場審判及其結局
源自足球聯合會的案件顯示了刑事司法在複雜國際事務中的侷限。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語上訴庭與國際司法協助
自2007年起，聯邦刑事法院一直是國際刑事司法協助事務的主要法院。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語政治與法律的界限：俄羅斯的請求
司法協助中司法審查的界限，在來自俄羅斯的請求中顯現出來。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語監督、批評與2020年危機
聯邦刑事法院在審判活動中獨立，其行政管理則受兩種形式的監督。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語政黨政治與司法獨立
另一類批評涉及聯邦法官的選舉。聯邦法院的候選人實際上由各政黨按其在聯邦……中的實力提名…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語其他聯邦法院與提契諾州法院
聯邦刑事法院是四所聯邦法院之一。位於洛桑、社會法庭設於盧塞恩的聯邦最高法院是瑞士的最高法院。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語提契諾州司法機關：組織結構
提契諾州的司法機關依據《司法組織法》（Legge sull'organizzazione giudiziaria，LOG）組織。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語仲裁中的意大利語
金融和貿易中心的商事糾紛，很多從未進入國家法院。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語實務：何時適合使用意大利語
當合同以意大利語起草、當事人及其證人是意大利人或提契諾人、且書證主要為……時，意大利語就是仲裁的自然語言…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語提契諾的聯邦法院對金融中心意味著什麼
《瑞士歷史辭典》將戰後的貝林佐納描述為一座州政府官員和僱員之城。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語辯護視角
對辯護律師而言，法院的所在地和語言規則從調查的第一天起就影響著辯護策略。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語語言、術語與信任：瑞士意大利語與意大利法律語言——概述與總結
一位米蘭律師閱讀一份以意大利語寫成的瑞士合同，每個詞都認得，卻仍會誤讀其中相當一部分內容。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語兩種意大利法律語言：起源與地位
法律語言首先是一個法律秩序的語言，其次才是一個民族的語言。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語提契諾州自己的法律詞彙
聯邦法律只是其中一層。提契諾州以意大利語就其自身組織、法院、稅收、市鎮及其監管的職業進行立法。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語“假朋友”術語對照表
比較法學者將兩種法律語言的術語之間的關係分為三種。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語如何使用對照表
這張表容易誘發兩種錯誤。第一種是以為右欄是左欄的譯文。在大多數行中，右欄給出的只是另一法律秩序中最接近的概念。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語公司法與商法：SA、Sagl、gerenti 與 procuratori
瑞士股份有限公司在德語中稱Aktiengesellschaft，在法語中稱société anonyme，在意大利語中稱società anonima。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語Procura 與 procuratore：典型的「假朋友」
商事代理產生了公司法中最危險的“假朋友”。瑞士法區分一般代理（rappresentanza，第32條及以下…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語債務執行、破產、法院與檢察官
瑞士通過一部在意大利沒有對應法律的聯邦法律催收金錢債務：1889年4月11日的《聯邦債務執行與破產法》，意大利文稱Legge federale sulla…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語Sequestro、pignoramento 與扣押相關詞彙
扣押領域也有自己的“假朋友”。瑞士的sequestro（德文Arrest）依據第……條 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語Ministero pubblico 與 pubblico ministero
提契諾州的刑事追訴機關是Ministero pubblico，由一名procuratore generale和二十二名procuratori pubblici組成，由大議會（Gran Consiglio）選舉產生，任期十…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語擔保、物權、繼承與公法
保證是這樣一個領域：從意大利語譯成瑞士意大利語，可能會毀掉一項擔保。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語Diritto di compera、prelazione與ricupera
瑞士物權法規定了三種可以通過合同約定並在土地登記簿中預告登記的權利：優先購買權（diritto di prelazione）、購買權（diritto di…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語Domicilio、residenza 與身份相關詞彙
瑞士法和意大利法對一個人居住地的界定方式也不同。根據第……條 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語合同、遺囑、授權書和公司文件中的翻譯風險
跨境法律文件中的翻譯錯誤，很少是因為不懂語言。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語遺囑與繼承文件
遺囑尤其容易出問題，因為它們常由立遺囑人親自起草，並在其去世後才被解釋，屆時他已無法再作說明。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語公司文件
對於擁有瑞士和意大利實體的集團，公司文件面臨同一集團內兩套平行術語的問題。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語雙語與三語起草
多語種文件遵循三種模式之一。在第一種模式中，合同以一種語言起草，只有該語言版本具有約束力，譯本僅供參考。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語《瑞士債務法》第18條與多語種合同的解釋
瑞士法下的合同解釋始於《瑞士債務法》（CO）第18條第1款。其意大利文為：“Per giudicare di un contratto, sia per la forma che per il contenuto, si deve indagare quale sia…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語不公平條款、雙重簽字與意大利讀者
與意大利當事人簽訂的瑞士合同，如在意大利法院被援引，可能還須滿足意大利的形式要求。《意大利民法典》第1341條第2款…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語公證文書、海牙認證與法院用譯文
提契諾州屬於拉丁公證傳統，與意大利和法語區各州一脈相承。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語瑞士文書在意大利的使用與海牙認證
1961年10月5日《取消外國公文書認證要求的公約》（海牙公約）以單一證明書即附加證明書（apostille）取代了層層認證，該證明書由……簽發…… 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語瑞士法院中的語言
瑞士民事訴訟按州組織。《民事訴訟法》第129條第1款規定，訴訟以州的官方語言進行，在提契諾州即為意大利語。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語銀行文件中的語言與資訊披露義務
盧加諾的私人銀行開戶時使用的一套文件，各家銀行之間差別不大。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語適用於意大利客戶的意大利規則
瑞士銀行向居住在意大利的客戶提供服務時，意大利法律可能會施加額外的語言要求。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語盧加諾銀行和律師事務所中的意大利語、英語和德語
盧加諾金融中心的日常工作使用三種語言，每種語言各有其功能。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語英語作為文件語言
與所有國際金融中心一樣，英語已成為盧加諾金融文件的主導語言。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語術語資源與起草核對清單
瑞士意大利語法律術語最權威的來源是聯邦法律本身的意大利文版本，刊載於Fedlex平台上的《系統彙編》（Raccolta sistematica）。 閱讀全文 盧加諾 · 作為金融基礎設施的意大利語跨境文件簡明術語表
以下列表補充了本章開頭的對照表，收錄了銀行和公司文件中出現的術語。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035競爭者與合作伙伴：米蘭、摩納哥、蘇黎世、日內瓦、迪拜與新加坡——概述與總結
本書前面各部分從內部描述了盧加諾：它的銀行和資產管理人、貿易公司、合規架構、意大利腹地以及語言。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035衡量金融中心之間的競爭
一個金融中心至少同時在三個市場上競爭。第一個是居住市場，國家和城市在這裡向富裕人士提供稅收制度、法律秩序、安全保障以及…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035跨境財富與簿記中心
第二個工具是波士頓諮詢公司的年度《全球財富報告》，該報告估算在所有者居住國以外簿記的金融財富。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035米蘭：作為競爭者的鄰居
在戰後的大部分時間裡，米蘭是盧加諾客戶的來源地；而盧加諾則接收了流出米蘭的大部分儲蓄。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035米蘭的私人銀行與家族辦公室
米蘭吸引力的第二個要素，是其國內私人銀行市場的深度。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035摩納哥：里維埃拉的居住市場
摩納哥公國是盧加諾在爭取意大利富裕人士居住方面最老牌的競爭者。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035灰名單與歐盟高風險名單
2024年6月，在歐洲委員會MONEYVAL委員會對摩納哥進行相互評估後，金融行動特別工作組（FATF）將其列入加強監控名單，即所謂灰名單，…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035蘇黎世與日內瓦：瑞士國內的競爭
在瑞士國內，盧加諾與兩個規模完全不同量級的中心競爭。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035決策、人才與互聯互通
瑞士國內競爭最重要的形式，涉及決策的所在地。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035居住：各州之間的競爭
在居住市場上，提契諾州與其他各州競爭，而瑞士稅法的聯邦結構在這裡形成了一個獨特的市場。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035迪拜與阿布扎比：新的重心
過去十年中，沒有哪個金融中心比迪拜進步更大。在2026年3月的GFCI中，迪拜排名第七，比六個月前上升四位，領先所有歐洲中心…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035意大利與俄羅斯財富
流向迪拜的意大利財富，主要來自遷移居所、並常常連同其貿易公司或控股公司一併遷移的企業家、專業人士、運動員和年輕一代繼承人。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035新加坡與香港：亞洲標杆
新加坡是21世紀初以來瑞士銀行家研究最深入的中心，因為它兼具穩定的法律秩序、堅挺的貨幣、低稅負以及吸引私人……的政策…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾20352023年洗錢案
2023年8月15日，新加坡警方逮捕了十名外國人，他們均原籍中國東南部閩南地區、持有其他多個國家的護照，並查扣了…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035倫敦、盧森堡與列支敦士登
倫敦仍是GFCI中排名第二的中心，也是歐洲最大的國際金融、法律和財富諮詢市場。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035列支敦士登：歐洲經濟區內的瑞士法郎
在GFCI中排名第九十位的列支敦士登，是本章所考察的各中心中與盧加諾最相近的類比對象。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035瑞士–歐盟一攬子協議及其侷限
瑞士與歐盟的關係建立在行業協議之上，即1999年的《雙邊協議I》和2004年的《雙邊協議II》。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035議會與全民公決時間表
聯邦委員會提議將該一攬子協議提交任擇性全民公決，只需獲得人民多數即可通過。議會委員會則持不同看法。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035州能做什麼
提契諾州無權與歐盟或意大利談判。外交政策和金融市場法屬於聯邦事務。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035《伯爾尼協議》與意大利問題
英國脫離歐盟，為瑞士創造了一個從另一側面臨同樣問題的夥伴：一個位於單一市場之外的大型金融中心，…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035該協議為何能夠達成
使該協議得以達成的若干條件，在與歐盟的關係中並不存在。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035市場準入是決定性變量
從盧加諾的角度看，進入意大利市場的准入是決定該中心能實際承接多少潛在業務的變量。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035比較資產負債表與合作伙伴關係的理由
前述各節可以歸納為一張比較資產負債表。閱讀時須注意：每個中心都提供多種制度，而一個家族的正確選擇取決於其…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035米蘭與盧加諾
米蘭與盧加諾之間的合作伙伴關係已以多種形式存在，只是從未被如此描述。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035提契諾金融中心的情景展望——概述與總結
本書前面各部分描述了盧加諾如何成為瑞士第三大金融中心，以及2009年後如何失去其原有商業模式的很大一部分。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035方法與基線
預測陳述將會發生什麼。情景則描述在某些假設成立時可能發生的一條連貫路徑。正因為它使這些假設清晰可見，所以才有用。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035以數字看起點
2024年，提契諾州統計局（USTAT）統計在提契諾州設有機構的銀行共39家，而2016年為45家。其中12家總部設在該州。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035人口結構、人才與跨境勞動力
提契諾州是瑞士人口最老齡化的州之一，未來二十五年其年齡結構的變化將快於全國。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035培養下一代
該州擁有能夠應對新員工需求的機構。成立於1996年的瑞士意大利語大學（Università della Svizzera italiana，USI）開設全英文授課的金融學碩士項目，…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035客戶：意大利下一代與財富傳承
盧加諾的私人銀行業務建立在意大利家族客戶的基礎之上；儘管2009年以來變化重重，意大利仍是其最重要的海外市場。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035下一代想要什麼
繼承人的期望在四個方面與父輩不同。第一是透明度。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035行業結構：資產管理人、銀行與Credit Suisse的終結
獨立資產管理人構成了盧加諾金融中心最密集、最具特色的部分。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035銀行業的整合
銀行業的整合已持續三十年，這一趨勢還將延續。提契諾州的銀行數量從2016年的45家降至2024年的39家。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035貨幣、利率與房地產
半個世紀以來，瑞士法郎一直是世界上最堅挺的貨幣之一。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035房地產與抵押貸款
房地產是提契諾州家庭最大的資產類別，也是州立銀行的主要擔保物。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035可持續金融與自然相關風險的監管
十年之內，可持續金融已從專業投資者的小眾領域，轉變為影響每一家銀行和資產管理人的監管領域。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035歐洲維度
對於一個客戶主要在歐盟的金融中心而言，歐盟的可持續金融法律與瑞士法律同樣重要。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035技術：加密資產與數碼資產、代幣化與人工智能
本書第一部分描述了盧加諾市如何將加密資產與數碼資產作為其經濟戰略的核心要素。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035代幣化與金融市場基礎設施
代幣化，即在分佈式賬本上表示證券及其他資產，對金融市場基礎設施的改變可能超過以加密資產與數碼資產進行的零售支付…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035基礎設施與政策框架
穿越阿爾卑斯山的新鐵路線（Neue Eisenbahn-Alpentransversale，NEAT，在提契諾州稱為AlpTransit）對金融中心地理格局的改變超過了任何其他基礎設施…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035城市財政
城市繼續進行此類投資的能力受其財政所限。2025年10月提交的2026年預算預計赤字420萬瑞士法郎，2025年赤字則為2400萬瑞士法郎。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035經濟促進與金融中心的機構
提契諾州的經濟促進工作依據州《經濟創新法》（Legge per l'innovazione economica，LInn）開展，並通過經濟發展辦公室（Ufficio per lo…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾20352035年前的三種情景
三種情景共享一組源於上述分析的假設。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035情景B：逐步侵蝕
在第二種情景中，緩慢趨勢佔據主導，且沒有出現強有力的應對。意大利客戶的代際更替導致資金持續淨流出，因為許多繼承人將其資產轉移到…… 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035數據是如何得出的
表2中的區間基於簡單透明的計算。銀行就業以2023年的5,584名從業人員為起點，其中約43%年齡在五十歲以上。 閱讀全文 盧加諾 · 盧加諾2035建議
該州掌握著應對緩慢趨勢的最重要槓桿。其首要任務是確保合格人才的供給。 閱讀全文