人壽保險作為規劃工具

長期以來，人壽保險一直是歐洲大陸富裕家族的規劃工具。投資連結型人壽保險保單——投保人的保費被投資於由保險公司持有的資產組合——視投保人居住國的法律而定，可在繼承規劃、資產保護和稅收方面帶來優勢。列支敦士登、盧森堡和瑞士的保險公司已為這一市場開發了產品，通常被稱為保險包裝或私募人壽保險。這些資產常常由一家瑞士銀行作為託管人或資產管理人進行管理。¹

使用保險包裝需要謹慎。其稅務待遇取決於該保單根據投保人居住地法律是否構成人壽保險；例如在德國，這要求具備最低身故保險金，並限制投保人對資產投資的影響。不符合這些要求的保單可能被視為透明投資，從而喪失稅收優勢，並且如果收入未申報，還可能引發稅務刑事訴訟。²作者的博士論文研究的是人壽保險公司的招股說明書責任，他曾就若干此類結構提供諮詢，既見過這一工具的正當用途，也見過其濫用。

註釋

1. 關於投資連結型人壽保險（fondsgebundene Lebensversicherung，私募人壽保險）作為跨境財富規劃工具以及列支敦士登、盧森堡和瑞士保險公司的作用，參見專業文獻。待核實。↩
2. 關於投資連結型人壽保險保單在德國稅法上獲得承認的要求（《德國所得稅法》（EStG）第20條第1款第6項、最低身故保險金、禁止投保人直接控制投資、“Vermögensverwaltende Versicherungsverträge”、《德國所得稅法》第20條第1款第6項第5句），參見德國稅法文獻。待核實。↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。