瑞士私人資產的資本利得

瑞士不對私人動產的資本利得徵稅。這一規則是瑞士對私人投資者的主要吸引力之一，但它有其界限，稅務機關會密切關注那些活動類似於經營業務的投資者。

基本規則

根據《聯邦直接稅法》第16條第3款（DBG），出售私人資產所實現的資本利得免稅。《州及市鎮直接稅協調聯邦法》（StHG）對州稅和市鎮稅規定了相同的處理。該免稅適用於私人持有的股份、債券、基金份額、貴金屬，以及按照現行實務私人持有的加密資產。相應地，私人資產的資本損失不得從其他收入中扣除。

股息和利息仍須納稅

動產收入須全額納稅，包括股息、利息和清算盈餘（DBG 第20條）。持有公司股本至少百分之十的股東可享受股息部分徵稅，在聯邦層面按股息的百分之七十徵稅（DBG 第20條第1bis款），各州另有各自的規則。某些交易會將看似資本利得的收益轉化為應稅收入，尤其是將參股權益出售給由出售人控制的公司，以及間接部分清算（DBG 第20a條）。重組其持股結構的企業家經常受到這些規則的影響。

職業證券交易商

如果投資者的活動超出私人財富管理的範圍，可能被認定為職業證券交易商。此時，收益將作為自僱收入徵稅，須繳納社會保險費，損失則可以扣除。聯邦稅務局第36號通函規定了一系列標準，滿足這些標準即無需進一步審查而推定為私人資產管理。這些標準包括：最短持有期為六個月；年度交易額不超過年初投資組合價值的五倍；收益不構成淨收入的重要部分；投資並非以債務融資；衍生工具的使用僅限於對沖。

如有一項或多項標準未滿足，並不當然推定為職業交易。主管機關隨後將審查整體情況，由此產生的不確定性是活躍交易者應儘可能避免的。

不動產利得

不動產利得單獨處理。所有州均對出售土地和建築物徵收不動產利得稅，其稅率通常隨持有期的延長而降低。持有期過短可能導致加徵。經營資產中所持不動產的利得，視各州不同適用不同的規則。

實務中的有效做法

• 使交易模式保持在通函的安全港範圍內，並記錄持有期和融資情況。
• 事先審查家族企業的重組，因為向控股結構轉讓可能產生應稅收入。
• 規劃不動產出售的時機，同時考慮各州按持有期計算的稅率檔次。

Ressos Legal 如何提供幫助

我為私人投資者和企業家就其投資組合、公司持股和不動產交易在瑞士的稅務處理提供諮詢。歡迎與我聯繫，進行初步溝通。

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。