轉型中的行業

在20世紀90年代之交，若干深層次的發展改變了財富管理。金融市場的全球化開闢了新的投資機會，並加劇了各金融中心之間的競爭。資訊技術改變了處理指令、監控投資組合和聯繫客戶的方式。客戶本身也變得更加挑剔、資訊更加靈通，並更加關注成本和業績。

歐洲一體化對瑞士構成了特殊挑戰。20世紀90年代初，歐洲單一市場正在建設之中，成員國之間實行資本和金融服務的自由流動。1992年12月瑞士人民否決加入歐洲經濟區，使瑞士機構失去了進入該市場的便利渠道。¹ 瑞士與歐盟（EU）隨後締結的雙邊協定並未全面涵蓋金融服務。因此，希望服務歐洲客戶的瑞士銀行往往必須在歐盟境內設立機構。

日內瓦一家大型私人銀行的首席執行官在2019年概括了這一困難：瑞士銀行無法進入其主要的天然客戶群之一——西歐，只有規模最大的銀行才能在歐盟維持實體存在；不過，來自該地區的資產流失已被東歐或中東等新地區的資金流入所抵消。²

這些發展促使日內瓦各機構重新思考其經營模式。規模最大的機構投資於技術，發展機構資產管理和投資基金，並在海外開設辦事處。規模最小的機構則尋找細分市場、合作伙伴或收購方。金融中心進入了一個至今仍在持續的集中化時期。

要點。自1990年以來，全球化、技術、客戶期望的提高以及進入歐洲市場的受限，改變了日內瓦的財富管理。大型機構走向國際化，而較小的機構則不得不尋找細分市場或進行合併。

註釋

1. 1992年12月6日以50.3%的票數否決加入歐洲經濟區；瑞士聯邦外交部，“Votes et chronologie”，europa.eda.admin.ch（2026年9月訪問）。 ↩
2. “Dix ans sans secret bancaire”，Le Temps，長篇專題報道，2019年，Union Bancaire Privée首席執行官的言論。 ↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。