數字中的行業整合：KPMG年度研究
前幾節所述的趨勢，可以從KPMG每年針對瑞士私人銀行所作研究的數據中解讀出來。2025財年兼具兩種相反的走勢：管理資產創歷史新高，而盈利能力下降。所研究的六十八家機構管理著3.5萬億瑞士法郎的資產，創下紀錄；淨新增資金為960億瑞士法郎，增幅超過三分之一，其中350億瑞士法郎來自收購與合併。營業收入達到216億瑞士法郎，僅增長1.5%，而成本收入比中位數則從75.6%惡化至78.2%。1
按規模劃分的下降分佈與直覺相反。受衝擊最大的是中型機構，其利潤下降約46%，而大型銀行下降6%，小型銀行下降5%。原因在於其處於一種尷尬的中間位置：這些銀行在境外設有機構，並維持著為複雜的跨境業務而設計的控制組織，卻沒有足以消化這些成本的資產規模。小型銀行專注於單一市場和單一客戶群，承擔的費用與其規模相稱；而大型銀行則將其費用分攤到數千億的資產上。2
集中化趨勢正穩步推進。瑞士私人銀行的數量從2010年的156家減少到2025年年中的83家，隨後在2025年內從85家減少到80家，至2026年5月底為79家。追蹤該行業二十年的專家估計，到2030年底還將有十五至二十家機構被吸收或轉型而消失。對於旗下銀行涵蓋各種規模的日內瓦金融中心而言，這一預測意味著，中間規模的機構所面臨的問題不是是否必須作出選擇，而是何時作出選擇。
最後一個數字揭示了關於技術的辯論。2025年，僅有18%的瑞士私人銀行在人工智能方面投資超過50萬瑞士法郎，預計這一比例在2026年將達到30%；而76%的受訪機構預計這些投資在十二個月內帶來的節約不超過2%。因此，關於數碼化轉型的論調與實際投入金額之間的差距是可以衡量的，這也證實了人們對這些工具所期待的生產率提升將在多個財年中逐步實現。
註釋
- KPMG瑞士，新聞稿“Banques privées suisses : des actifs sous gestion record, mais baisse de la rentabilité”（瑞士私人銀行：管理資產創紀錄，但盈利能力下降），2026年6月（kpmg.com/ch），以及同日的 Allnews：研究對象為68傢俬人銀行，2025年管理資產3.5萬億瑞士法郎，淨新增資金960億瑞士法郎（增長三分之一），其中810億瑞士法郎來自市場表現，350億瑞士法郎來自外延式增長；營業收入216億瑞士法郎（增加3.21億瑞士法郎，即增長1.5%）；成本收入比中位數從75.6%升至78.2%；大型銀行利潤下降6%，中型機構下降46%，小型機構下降5%；2025年有18%的銀行在人工智能方面投資超過50萬瑞士法郎，預計這一比例在2026年將達到30%，76%的受訪機構預計十二個月內的節約不超過2%。 ↩
- Christian Hintermann（KPMG），“Entre 15 et 20 banques privées suisses disparaîtront d’ici à fin 2030”（到2030年底將有15至20家瑞士私人銀行消失），Allnews：2025年年中有83傢俬人銀行，而2010年為156家，分為八家大型機構、二十五家中型機構和五十家小型機構；中型銀行“往往在多個外國設有機構”，但仍“遠不及八大銀行”，八家最大的銀行各自管理著超過1000億瑞士法郎的資產；經過多年低迷後，併購活動重新活躍，包括J. Safra Sarasin於2024年收購Saxo Bank。 ↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。