平台與資源共享

面向獨立資產管理人的服務平台的興起，是應對監管變革最重要的舉措之一。平台向多家資產管理人提供共享職能：合規、風險管理、技術、行政管理、與託管銀行的關係，有時還包括辦公場所和行政人員。資產管理人保留與客戶的關係及其管理上的自主性，同時受益於一個僅憑自身無力承擔的組織架構。

多種模式並存。在一些模式中，每家資產管理人保留自己的牌照，並向平台購買服務。在另一些模式中，資產管理人成為一家容納多個團隊的單一持牌實體的僱員或合夥人。還有一些模式中，銀行向其合作資產管理人提供超出託管和執行範圍的擴展服務。

這些平台遵循上一章所述的經濟邏輯：將固定成本分攤到更大規模的資產上。它們也存在風險，尤其是集中風險、依賴風險，以及平台與銷售產品的機構存在關聯時的利益衝突風險。無論在日內瓦還是在蘇黎世，平台的發展都在改變行業結構，催生出介於單打獨鬥的資產管理人與銀行之間的中等規模參與者。

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。