獨立資產管理人的傳承
獨立資產管理公司對其創始人的依賴是其主要弱點。許多在20世紀80年代或90年代創立公司的日內瓦資產管理人正臨近退休。他們的客戶往往屬於同一代人，本身也正在經歷傳承。因此，傳承問題同時擺在資產管理人和客戶面前。
解決方案多種多樣：引入年輕合夥人逐步接手客戶，出售給另一家資產管理人或平台，併入一家銀行，或者停止經營並將客戶轉交給其自行選擇的機構。每一種方案都需要數年的準備、與客戶的審慎溝通以及對公司的公允估值。上文引用的分析記錄了2023年宣佈的十一宗交易，並預測資產管理人數量將會減少，這在一定程度上可由這些傳承來解釋。1
此外，監管要求資產管理人制定措施，確保在關鍵人員無法履職時業務得以延續。2無法證明這種延續性的資產管理人，會使其牌照和客戶同時面臨風險。資產管理人向其企業家客戶建議的傳承規劃，同樣適用於其自身的業務。
注意。20世紀80年代和90年代創立的獨立資產管理人的傳承，是該行業整合的主要驅動因素之一。這些資產管理人的客戶應詢問為確保其業務關係延續而作出的安排。
註釋
- Val Index，“Gestionnaires de fortune indépendants Suisse”（瑞士獨立資產管理人），valindex.ch，2026年1月31日。↩
- 《金融機構法》（FinIA，LEFin）第20條（droit-bilingue.ch）：資產管理人或受託人的管理層須由至少兩名合格人員組成；如能證明業務的延續得到保障，一人即可；資產管理人具備適當培訓和充分職業經驗的，即為合格。Centre de droit bancaire et financier（Hodara El Bez，2019年12月4日，cdbf.ch）：《金融機構條例》（FinIO，OEFin）第25條關於培訓（40小時）和經驗的要求，最低資本10萬瑞士法郎，須於2020年6月30日前向 FINMA 申報，並於2022年12月31日前提交牌照申請。↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。