貿易融資的風險

貿易融資具有其特有的風險，2020年的事件使這些風險暴露無遺，下一章將對此進行分析。這些風險可歸納為幾個類別。

單據風險涉及單據本身的欺詐：偽造的提單、捏造的檢驗證書、虛構的發票。跟單信用證的獨立性原則要求銀行憑表面相符的單據付款，這使銀行容易受到精心偽造的單據之害。向承運人和檢驗機構核實單據的真實性——如今藉助電子平台已更為便利——是主要的保障措施。

重複質押風險是指貨物被質押給多家銀行，而每家銀行都以為自己持有排他性擔保。2020年的欺詐案在很大程度上依賴於這一機制，而缺乏統一的貨物質押登記簿使之更易得逞。

履約風險是指生產商或賣方未能交付所融資的貨物，在預付款融資安排中尤為突出。價格風險是指質押貨物價值下跌，從而減少銀行的擔保覆蓋。交易對手風險涉及貿易商和最終買方的信用狀況。國家風險涉及交易對手所在國的轉移限制、徵收和衝突。

最後，合規風險涉及制裁、洗錢和腐敗。一家銀行如果為運往受制裁實體的貨物提供融資，或其所融資交易的收益助長了對公職人員的腐敗，就會面臨起訴和鉅額處罰，若交易以美元計價，則在美國亦然。本部分第三章至第五章將詳細闡述這些風險。

注意。貿易融資兼具單據風險以及重複質押、履約、價格、交易對手、國家和合規風險。那些在開展此項業務時未對單據和貨物進行嚴格核查的銀行，在2020年蒙受了數以十億美元計的損失。

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。