貿易融資與財富管理
貿易融資和財富管理是金融中心的兩大支柱，二者之間存在著市場參與者並不總是強調的聯繫。貿易商及其高管往往非常富有，是日內瓦財富管理的客戶。為大宗商品貿易提供融資的銀行也服務於貿易商的私人客戶。貿易融資基金作為另類投資向私人投資者和機構投資者發售。
這種緊密關係既帶來協同效應，也帶來風險。一家銀行既為某貿易商提供融資，又管理其高管的財富，便擁有全局視野，但也使自己面臨利益衝突和風險集中。向私人投資者出售的貿易融資基金有時因該行業的欺詐案而蒙受損失，由此引發了對投資者所獲資訊的質疑。1
與E部分所述財富管理向稅務合規的轉型同步，貿易融資也經歷了向遵守制裁和反腐敗規則的轉型。兩大支柱正匯聚於同一項要求：了解客戶、了解其業務以及了解其資金來源。
示例。一家中型貿易商在三家日內瓦銀行擁有2億美元的借款基礎額度。可用額度每月計算一次：庫存按市價估值並扣減20%的折扣，來自核準買方的應收賬款扣減10%的折扣，已對沖頭寸全額計入。如果其庫存價值1.5億美元，應收賬款8000萬美元，則可用額度為1.2億美元加7200萬美元，即1.92億美元。價格下跌15%將使庫存價值降至1.275億美元，可用額度降至1.74億美元，這迫使貿易商減少頭寸或提供額外擔保。上述數字均為虛構。
註釋
- 美國證券交易委員會（SEC），2019年11月26日新聞稿：International Investment Group LLC（紐約）被指控通過高估違約貸款來掩蓋損失，並向其他客戶出售了“至少6000萬美元的虛假貿易融資貸款”，涉及偽造的本票和篡改的信貸協議；投資顧問註冊被撤銷；Wikipedia (en)，詞條“Greensill Capital”：2021年3月1日，Credit Suisse凍結了投資於Greensill產品的100億美元供應鏈金融基金；Greensill於2021年3月8日破產；投資者損失估計高達30億美元（2021年3月25日）；信用保險承保（Tokio Marine，46億美元）的撤回於2020年7月宣佈。↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。