從頂峰到平台期：1990年以來的銀行、分行與僱員
遲來的繁榮與1990年代的悖論
本書第D部分所涵蓋的時期結束時，提契諾州銀行市場仍在增長。Berbenni給出的1982年有44家銀行機構、員工逾7,000人的數據，標誌著第D.II章所述里拉經濟的終結，也標誌著一個新階段的開始：外國銀行——首先是意大利、法國及其他歐洲大陸集團——紛紛在盧加諾開設子公司和分行。11990年代帶來了一個悖論。在瑞士全國範圍內，銀行數量自1990年起開始下降：房地產危機導致眾多地區銀行和儲蓄銀行消失，大銀行則兼併了較弱的競爭對手。而在提契諾州，機構數量直到2008年才開始減少。2因此，在將近二十年間，該州的走勢與全國趨勢相反。境內整合淘汰了本地機構，而外國集團則不斷增設新機構。吸引它們的是：該州持有的大量意大利私人財富；可以從瑞士入賬中心以意大利語為意大利客戶提供服務；以及1999年後歐洲貨幣聯盟的初步效應——它使里拉作為貨幣風險消失了，卻沒有消除意大利客戶對本國稅收制度的不信任。
到2006年，提契諾州銀行家協會（ABT）有33家會員銀行，這一數字僅計入會員機構，並不包括在該州設有機構的所有銀行。3經Chopard分析的瑞士國家銀行統計顯示，2007年有75家機構，2008年有77家，為已公佈數據序列中的最高值。2008年，外資控股銀行約佔提契諾州所有銀行機構的62%；證券交易銀行——在瑞士銀行統計中指專門從事證券交易、投資和資產管理的機構——約佔五分之一。4因此，2008年的提契諾州銀行體系比瑞士整體銀行體系更加國際化、更加專業化；就數量而言，後者以州立銀行、地區銀行和Raiffeisen銀行為主。
2009年至2017年的收縮
隨後的收縮十分迅速。銀行數量在2009年降至73家，2010年降至72家，2011年降至64家，2012年降至56家。就業人數從2008年的7,619人降至2009年的7,361人、2010年的7,046人、2011年的6,856人和2012年的6,543人。5其原因在第E.II章中有詳細討論：2009年意大利第三次scudo fiscale（稅務盾牌）；2009年3月瑞士接受OECD資訊交換標準；來自意大利黑名單的壓力以及2009年7月1日第78號法令第12條所引入的推定；仿照與英國和奧地利簽訂的“Rubik”協定與意大利談判預扣稅協定的嘗試失敗；最後是2015年2月23日的路線圖，它為意大利的自願披露鋪平了道路。用Chopard及其合著者的話來說，提契諾州體系既受到瑞士私人銀行業普遍危機的衝擊，也受到意大利客戶特殊分量的影響——這些客戶經合規化的資產可以匯回意大利或轉入意大利的銀行。6
到2014年，銀行數量已降至50家，員工6,315人。當時外資銀行僱用2,083人，佔提契諾州銀行業就業的33%。7一份為州立學校編寫的資料彙編用一句話概括了這一時期的結果：銀行保密制度終結後，金融中心失去了兩千多個工作崗位。8金融門戶網站finews.ch於2021年回顧指出，直到大約十年前，包括受託人和獨立資產管理人在內的金融業僱用了約10,000人，並將市場的低谷定在2017年——BSI作為獨立銀行消失的那一年。9
註釋
- Berbenni（同上），第329頁。 ↩
- René Chopard，“La piazza finanziaria ticinese fra discontinuità e integrazione”，Dati（2015年10月），https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/articolo/2123dss_2015-2_7.pdf（提契諾州機構數量自2008年起減少，瑞士全國自1990年起減少）。正文中所述1990年代全國性減少的原因（房地產危機、地區銀行和儲蓄銀行）屬於一般常識，該文並未提及。 ↩
- René Chopard，“Centro di Studi Bancari”，Dati 3（2006年），https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/articolo/1333dss_2006-3_15.pdf（“l'Associazione Bancaria Ticinese, che raggruppa oggi 33 banche”）。 ↩
- Chopard（2009年，同上）：2007年75家機構，2008年77家；外國銀行佔機構總數的62%；證券交易銀行約佔五分之一。 ↩
- 2008年數據見Chopard（2009年，同上）；2009年數據見René Chopard，“Un approccio sistemico al distretto ticinese di servizi finanziari. Banche: struttura ed evoluzione”，Dati 4（2010年），https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/articolo/1605dss_2010-4_10.pdf（73家銀行、269家分行、7,361名銀行員工）；2010年數據見Chopard（2011年，同上）（72家銀行、263家分行、7,046名員工）；2011年數據見Chopard（2012年，同上）（64家機構、253家分行、6,856名員工）；2012年數據見Chopard（2013年，同上）（56家機構、235家分行、6,543名員工）。 ↩
- Chopard（2011年，同上），該文將提契諾州金融中心的新興趨勢與意大利scudi fiscali以及合法匯回意大利的資產的重要性聯繫起來。正文中所列法律事件在第E.II章中附有出處詳述。 ↩
- Chopard（2015年，同上）（2014年：50家銀行、6,315名員工；外資銀行2,083名員工，佔33.0%）。 ↩
- 提契諾共和國暨州，學校司，資料彙編“Le banche in Ticino”，https://www2.sbt.ti.ch/dep/drt/4_banche_in_ticino.pdf（“la piazza finanziaria ha così perso oltre 2mila posti di lavoro”）。 ↩
- finews.ch，“La nuova magia del denaro a Lugano”（2021年11月），https://www.finews.ch/ticino/48771-la-nuova-magia-del-denaro-a-lugano。 ↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。