從盧加諾推出一項服務

對於提供兌換、經紀或託管服務的服務提供商而言，步驟有所不同。服務提供商首先必須決定是否持有客戶資產以及以何種形式持有。符合《債務執行與破產法》（DEBA）第242a條條件的純託管服務以及純兌換服務，依現行法律無需銀行牌照，但會使服務提供商成為金融中介機構，而金融中介機構必須在開始營業前加入自律組織。一旦以法定貨幣持有的客戶資金的持有時間超過結算例外所允許的期限，或者代幣的出借或質押不符合瑞士金融市場監管局（FINMA）指引08/2023的條件，服務提供商即需取得金融科技牌照或銀行牌照。買賣屬於證券的代幣則需取得證券公司牌照。服務提供商必須建立遵守旅行規則的技術能力，包括核實客戶自有錢包，並且必須利用區塊鏈分析來查明代幣來源和進行制裁篩查。

服務提供商還必須為改革做好規劃。如果2025年的草案按提議獲得通過，目前僅受反洗錢監管的託管和兌換服務提供商將需要取得加密機構牌照，並須滿足資本、組織和行為方面的要求。依賴現行寬鬆制度的商業計劃將需要修訂。就意大利市場而言，服務提供商必須及早決定是依賴反向招攬、在歐洲經濟區設立加密資產服務提供商（CASP），還是與獲授權的合作伙伴合作。無論哪種情形，都必須將架構形成書面記錄，因為意大利當局將依據其經濟實質加以判斷。最後，服務提供商在使用境外雲服務或數據分析服務提供商時，必須考慮自2023年9月1日起施行的經修訂的《聯邦數據保護法》所規定的數據保護，以及FINMA關於外包的規則，這些議題在第I.III章中論述。

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。