摩納哥：里維埃拉的居住市場
小國家，大銀行業
摩納哥公國是盧加諾在爭奪意大利富裕人士居住地方面歷史最悠久的競爭者。它距米蘭僅三小時車程，日常生活中通行法語和意大利語，自1869年起即不對其居民徵收個人所得稅（法國國民除外）。相對於約兩平方公里的國土面積，其金融業規模龐大。歐洲銀行業聯合會在其2024年12月的國別概況中統計，摩納哥共有26家全能銀行和67家投資組合及基金管理公司，並指出2023年金融活動佔摩納哥國內生產總值（GDP）的比重接近18%。該行業的資產中，不到一半屬於來自歐洲、撒哈拉以南非洲、中東、拉丁美洲和亞洲的非居民客戶。1在2026年1月的達沃斯世界經濟論壇上，公國代表表示，存放於其銀行的金融資產約為1800億歐元，該行業佔GDP的比重接近19%。2
摩納哥銀行的法律地位在一個方面與瑞士銀行不同，而這一點對於與盧加諾的比較至關重要。摩納哥不是歐盟（EU）成員國，但根據其與法國簽訂的公約，其銀行由法國審慎監管與處置局（Autorité de contrôle prudentiel et de résolution，ACPR）發放牌照並實施監管，適用與法國及歐洲銀行相同的審慎規則。資產管理公司則由摩納哥本國的金融活動監管委員會（Commission de contrôle des activités financières，CCAF）監管。3由於公國處於歐盟和歐洲經濟區之外，摩納哥銀行不享有歐洲通行證，為意大利居民提供服務的摩納哥銀行與瑞士銀行一樣，須遵守意大利的第三國規則。4然而，其審慎監管制度是法國的。其中許多銀行是法國、瑞士、意大利及其他歐洲集團的子公司或分行，可以通過其在歐洲的關聯機構為歐洲客戶提供服務。
居留：carte de séjour
在摩納哥居留須持有由公共安全局簽發的居留卡（carte de séjour）。申請人須證明在公國擁有住所（自有房產或經登記的租約）以及充足的生活來源。法律未規定最低金額。實踐中，出具所需證明的銀行通常期望申請人存入一筆存款，往往在50萬歐元左右，並會核查資金來源。首張居留卡為臨時卡，有效期一年；居住滿三年後簽發普通卡，有效期三年；實際居住滿十年後簽發特許卡，有效期十年。5根據1963年的法國—摩納哥公約，1957年10月13日之後在摩納哥定居的法國國民仍須繳納法國所得稅。6對意大利國民而言並無類似規則，但摩納哥長期列於意大利的一份國家名單之上：遷居名單所列國家的意大利公民被推定仍為意大利稅務居民，除非其能證明相反情況。7
最後一點對於與提契諾州的競爭具有實際意義。意大利《所得稅統一法典》（TUIR）第2條第2款之二推定，已從意大利人口登記冊註銷並遷往部長令所列名單以外國家的意大利公民，在稅務上仍為意大利居民，但可提出反證。8根據批准跨境勞動者協定的法律而通過的2023年7月20日部長令，瑞士自2024納稅期起已從1999年5月4日的相關部長令名單中刪除。9如今，遷居盧加諾的意大利人不再承擔繼續為意大利居民的推定，而遷居摩納哥的意大利人仍須推翻這一推定。意大利與摩納哥於2015年簽署了稅務資訊交換協定，摩納哥自2018年起參與金融帳戶資訊自動交換。10這些規則的結合，使摩納哥對希望在稅務居民身份上獲得法律確定性的意大利人吸引力有所下降。
註釋
- European Banking Federation, “Monaco”（國別概況，2024年12月），https://www.ebf.eu/wp-content/uploads/2024/12/Monaco.pdf。關於1869年廢除個人所得稅，參見 Wikipedia, “Monaco”, https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco（2026年10月查閱；作為最後手段使用）。 ↩
- Monaco for Finance, “In Davos, Monaco champions a trusted, long-term financial centre”，2026年1月23日，https://www.monacoforfinance.mc/?p=4868。 ↩
- European Banking Federation（同上）。 ↩
- Wikipedia, “Monaco and the euro”, https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco_and_the_euro（2026年10月查閱；作為最後手段使用），關於摩納哥處於歐盟和歐元區之外的地位，以及其與法國（2001年）和歐盟（2011年）簽訂的貨幣協定。上述兩項協定均未賦予歐洲銀行及投資服務指令下的通行證權利。 ↩
- Maria Plotnikova, “Monaco carte de séjour: residence card, bank evidence and tax boundary”, private.law wiki，2026年2月4日，2026年9月26日更新，https://wiki.private.law/en/monaco-residence-permit。 ↩
- Plotnikova（同上），關於1963年5月18日《Convention fiscale franco-monégasque》第7條，以及對截至1962年10月已在摩納哥居住滿五年的法國國民的例外規定。 ↩
- Decreto ministeriale 4 maggio 1999（1999年5月10日第107號《Gazzetta Ufficiale》），即對自然人實行優惠稅制的國家和地區名單；Brocardi.it 的註釋（同上）指明該部長令為與TUIR第2條第2款之二相關的部長令。摩納哥公國被列入該名單一事，見 Wikipedia, “Paradiso fiscale”, https://it.wikipedia.org/wiki/Paradiso_fiscale（2026年10月查閱；作為最後手段使用）。 ↩
- TUIR第2條第2款之二，現行文本，https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-i/art2.html。 ↩
- Emiliano Marvulli, “Svizzera fuori dalla black list per le persone fisiche: novità dal 2024”, Informazione Fiscale，2023年8月3日，https://www.informazionefiscale.it/svizzera-paesi-black-list-persone-fisiche-novita-2024（Decreto ministeriale 20 luglio 2023，2023年7月28日第175號《Gazzetta Ufficiale》，根據2023年6月13日第83號法律通過）。 ↩
- 意大利與摩納哥關於稅務資訊交換的協定，2015年3月2日在摩納哥簽署；摩納哥根據其2016年與歐盟簽訂的協定，自2018年起參與共同申報準則（CRS）。 ↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。