大眾銀行、政黨銀行與1880—1890年代的浪潮
一州八家銀行
提契諾州立銀行（Banca Cantonale Ticinese）特權地位的削弱，以及聖哥達鐵路帶來的經濟變革，為新銀行的出現鋪平了道路。1885年至1897年間，該州三大城鎮共設立了四家金融機構。提契諾人民銀行（Banca Popolare Ticinese）於1885年在貝林佐納開業，盧加諾人民銀行（Banca Popolare di Lugano）於1889年開業；提契諾信貸銀行（Credito Ticinese）於1890年在盧加諾開業；而瑞士美洲銀行（Banca Svizzera Americana）則於1896年或1897年同樣在盧加諾開業，並於舊金山設有代理處。隨後，提契諾銀行公司（Società Bancaria Ticinese）與農業商業銀行（Banca Agricola e Commerciale）亦相繼成立。11910年，該州八家銀行的資產負債表總額合計達1.451億瑞士法郎。2與此同時，瑞士大型商業銀行也開始在該州立足：瑞士銀行公司（Società di Banca Svizzera）於1908年在基亞索開業，1913年瑞士信貸銀行（Schweizerische Kreditanstalt，Credito Svizzero）隨即在盧加諾開業。3
對於一個在1900年人口普查中僅有138,638名居民的州而言，八家銀行加上兩家全國性銀行的分行，數量相當可觀。4經濟學家恩斯特·韋特（Ernst Wetter）在1914年發表的一項研究中，考察了瑞士的地方性及中型銀行，並闡述了這種銀行密度為何會引發問題。提契諾州在很大程度上是一片不宜居住的山區，工商業相對薄弱。眾多銀行無法將業務局限於本州。由於它們持有大量短期儲蓄存款，不得不向境外——尤其是義大利——尋求業務機會。用韋特的話來說，部分機構在這一方面未能保持應有的謹慎與專業，結果導致重大損失。5因此，這一結構性問題在崩潰之前便已被觀察者洞悉。提契諾的銀行吸收的存款超出了當地經濟的消化能力，於是將剩餘資金貸放至一個它們自以為熟悉、實則知之甚少的市場。
大眾銀行
貝林佐納和盧加諾的兩家大眾銀行沿用了自十九世紀中葉起在德國、義大利和瑞士盛行的模式。大眾銀行（banche popolari，Volksbanken）是以眾多小股東為基礎的股份制或合作制銀行，旨在為無法從大銀行獲得貸款的手工業者、店主和小企業主提供信貸。在義大利，路易吉·盧扎蒂（Luigi Luzzatti）自1860年代起，借鑒赫爾曼·舒爾茨-德利茨施（Hermann Schulze-Delitzsch）關於信貸社會功能的思想，大力推廣大眾銀行。1864年，他與提齊亞諾·扎利（Tiziano Zalli）共同創辦了義大利首家大眾銀行——洛迪大眾銀行（Banca Popolare di Lodi），此後該銀行成為倫巴第乃至整個王國眾多同類機構的起點。6在瑞士，1869年成立於伯爾尼的「瑞士人民銀行」（Schweizerische Volksbank）在全國範圍內實踐了相同的理念。7提契諾的人民銀行借用了這個名稱，也吸收了其部分精神，但資本結構有所不同。1912年底，盧加諾人民銀行（Banca Popolare di Lugano）的名義資本為400萬瑞士法郎，其中實繳僅200萬瑞士法郎，公積金為50萬瑞士法郎。8未繳足資本在當時是常見的做法。這使股東只需繳付少量款項即可認購大額股份，而銀行則可在危機時催繳其餘部分。但實際上，危機中的催繳往往會遇到無力繳付的股東。
盧加諾人民銀行挺過了1914年的危機，並在兩次世界大戰之間始終是一家重要的地方銀行。其副董事長E. Rava曾任瑞士國家銀行理事會成員，他對家鄉州情勢的了解備受重視。1919年10月他去世後，該席位由洛迦諾「Banca Svizzera Americana」的董事阿基萊·賈內拉（Achille Gianella）接任。9貝林佐納的「Banca Popolare Ticinese」則沒那麼幸運。1914年1月，隨著 Credito Ticinese 和 Banca Cantonale Ticinese 相繼關閉，存款人蜂擁至這家位於貝林佐納的蒂奇諾人民銀行進行擠兌，該行無力承受這波提款潮。10
註釋
- 提契諾銀行協會（Associazione Bancaria Ticinese），〈歷史概述〉，https://www.abti.ch/cenni-storici；1896年11月12日這一日期見 Nosetti 2013（同上）。 ↩
- 提契諾銀行協會，《歷史簡述》（同上）。 ↩
- 提契諾銀行協會，《歷史簡述》（同上）。 ↩
- 提契諾州統計局（Ustat），〈一個世紀以來：透過十一輪人口普查認識提契諾〉，《數據、統計與社會》2003-3，https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/articolo/1080dss_2003-3_1.pdf（“Nel 「1900年提契諾州人口為138,638人」）。同一數字亦見於卡洛·阿格利亞蒂（Carlo Agliati）所撰《提契諾州（Tessin）》，收錄於《瑞士歷史辭典》（HLS）2012年版，https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/007394/。 ↩
- 韋特，《瑞士的地方銀行與中等規模銀行》（同上），第88—89頁：「顯而易見，這些眾多銀行的業務範圍不可能僅限於該州，因此『拓展海外業務』——尤其是前往義大利——便成為必要之舉。 然而，並非所有金融機構都在此過程中展現了必要的謹慎與專業知識，結果導致了重大損失。」↩
- Paolo Pecorari 與 Pierluigi Ballini，「Luzzatti, Luigi」，載於《義大利人物傳記辭典》（Dizionario Biografico degli Italiani），第66卷（羅馬，2006年），https://www.treccani.it/enciclopedia/luigi-luzzatti_(Dizionario-Biografico)/（“insieme與T. Zalli共同於1864年創立了洛迪人民銀行（Banca popolare di Lodi），這是義大利第一家人民銀行」；「參照 H. Schulze Delitzsch 的觀點，他倡導信貸的社會功能」）。關於該模式在倫巴第地區的傳播，乃作者之概括。 ↩
- Jan-Henning Baumann，「瑞士人民銀行（BPS）」，載於 DSS，2012年10月30日版本，https://hls-dhs-dss.ch/it/articles/041976/（1869年以「Volksbank」之名於伯爾尼成立）。 ↩
- 韋特（同上），第88頁。 ↩
- 瑞士國家銀行，《1919年業務報告》，https://www.snb.ch/dam/jcr:3371fdc5-fad8-429b-835a-a3b1a03f99d5/annrep_1919_komplett.de.pdf：“Im「10月，盧加諾人民銀行（Banca Popolare di Lugano）董事會副主席E. Rava先生辭世，他在銀行理事會中的貢獻備受推崇，特別是因其對家鄉州情勢的深入了解」；他在銀行理事會的繼任者為「A. Gianella」，盧加諾瑞士-美國銀行（Banca Svizzera-Americana）的董事。此名取自 Nosetti 2013（同上），該文記載阿基萊·賈內拉（Achille Gianella）此前曾任該行出納，並於1898年至1920年間擔任董事。 ↩
- 韋特（同上），第89頁。 ↩
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