私人銀行與意大利客戶銀行業務

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這種差異在銀行結構中表現得最為明顯。日內瓦是瑞士私人銀行合夥制銀行的中心，也聚集著龐大的外資銀行群體，其客戶群體被日內瓦卷描述為國際化的，與法國、中東、拉丁美洲和非洲聯繫緊密。¹2025年，在日內瓦員工超過200人的銀行中，53.3%為外資所有。²盧加諾的銀行市場在確切意義上是區域性的。它由一家享有無限州擔保的州立銀行、Raiffeisen集團、全國性銀行的盧加諾分支機構、一批家族所有的獨立銀行（如Cornèr、Ceresio、Sempione、PKB和Zarattini）以及意大利集團的瑞士子公司構成（第E.I章）。其客戶基礎植根於意大利。2002年的一項調查估計，意大利人在瑞士的資產約為4000億瑞士法郎，其中2500億瑞士法郎存放在提契諾州，1000億瑞士法郎在蘇黎世，500億瑞士法郎在日內瓦。³

這種集中在銀行保密時代是盧加諾的優勢，此後卻成了它的風險敞口。日內瓦的國際客戶群體使保密制度終結的影響分散到許多國家和許多年份。而盧加諾則將意大利2001年至2009年的稅務赦免、2015年的自願披露以及2018年與意大利開始的自動資訊交換，感受為一次集中的單一衝擊，這使其銀行數量在2008年至2024年間減少了一半。準銀行業也反映了同樣的差異。盧加諾受託機構和獨立資產管理人的密度，直接源於意大利客戶群體及其住所公司（第E.III章）。在各州之中，唯有提契諾州於1984年對這一職業實行了個人執照制度。

大宗商品貿易：規模與專業化

在大宗商品貿易方面，差異在於規模和專業化。2024年，日內瓦創造了瑞士大宗商品貿易增加值的58.4%，提契諾州為3.6%。⁴2021年，日內瓦有325家貿易公司、4471名員工，提契諾州有117家公司、901名員工。⁵日內瓦的這一行業以大型石油、農產品和航運集團為主。盧加諾的行業則主要由專門從事鋼鐵、金屬和能源的中小企業構成，它們與意大利工業聯繫緊密，並依賴總部設在其他州的銀行（第F.I章）。兩個樞紐也有著共同的不幸。2022年的制裁使兩座城市的部分俄羅斯大宗商品貿易轉移到了迪拜（第F.I章）。2025年1月，位於貝林佐納的聯邦刑事法院——一所意大利語法院——在一宗外國賄賂案中，判定一個其貿易活動由日內瓦指揮的集團的荷蘭母公司有罪，該判決尚未生效。⁶

註釋

1. 參見第K.I章及日內瓦卷。其中關於日內瓦各機構所在地和專業領域的資訊來自一般常識。 ↩
2. Allnews，2025年10月16日（見上文）。 ↩
3. Swissinfo，“Ticino banks ride out Italian tax amnesty”（2002年3月），https://www.swissinfo.ch/eng/ticino-banks-ride-out-italian-tax-amnesty/2594574，轉引自第E.I章。這些數字為當時報道的估計值。 ↩
4. BFS（聯邦統計局），2025年11月18日新聞稿（見上文）。 ↩
5. BFS（聯邦統計局），Statistik der Rohstoffhändler (NMP)（見上文），概述見第F.I章表4。 ↩
6. 聯邦刑事法院，關於2025年1月31日SK.2023.49號判決的新聞稿（見上文）；Public Eye，“Swiss court sentences Trafigura’s ‘wolves’”，新聞稿，2025年1月31日，https://www.publiceye.ch/en/media-corner/press-releases/detail/swiss-court-sentences-trafiguras-wolves。參見第J.II章。 ↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。