出售給 EFG 及整合
終結BSI作為獨立銀行地位的決定，是在同一份公告中作出的。由Latsis家族控制、總部位於蘇黎世的私人銀行集團EFG International已於2016年2月同意以13.3億瑞士法郎從BTG Pactual手中收購BSI。瑞士金融市場監管局（FINMA）批准了此項收購，但附有兩項條件：BSI須在十二個月內完全併入EFG並作為法律實體解散；BSI原管理層不得在EFG擔任管理職務。1收購價格在當年內被下調。2016年11月初收購完成時，EFG在初步向下調整2.17億瑞士法郎後支付了10.6億瑞士法郎，該調整反映了BSI自2015年11月以來的淨新增資金流出。至2016年年中，BSI的管理資產已降至760億瑞士法郎；收購完成時，合併後的集團管理約690億瑞士法郎的客戶資產。2BSI瑞士業務在法律上併入EFG Bank的工作於2017年4月完成。3
沒收利潤的命令後來被法院糾正。聯邦行政法院在2019年11月25日作出、於2019年12月3日公佈的判決（B-3930/2016）中，部分支持了BSI的上訴——此時該上訴已由作為其法律繼承人的EFG繼續進行。法院認為FINMA估算9,500萬瑞士法郎的方法“無法理解”，理由是：根據《瑞士金融市場監管法》（FINMASA）第35條，只有在無法精確計算或精確計算需要付出不成比例的努力時，才允許採用估算；此外，FINMA還將該金額與涉及另一案件的一項補償安排掛鉤。法院將案件發回FINMA重新計算。42020年，FINMA將金額確定為7,000萬瑞士法郎，僅限於與1MDB事件中違反監管規定的行為密切相關的收入和成本，而排除了來自無關客戶關係的利潤。據媒體報道，2,500萬瑞士法郎的差額通過出售合同中的收購價格調整機制歸屬於BTG Pactual。5
BSI的終結對盧加諾的意義
BSI的終結標誌著該金融中心近代史上的最低點。一個多世紀以來，這家銀行一直是提契諾州銀行業的象徵；它的消失意味著盧加諾不再擁有一家總部設在本州的大型私人銀行。EFG在盧加諾、基亞索和洛迦諾保留了相當規模的業務，並於2019年2月關閉了貝林佐納辦事處，將其在Sopraceneri地區的業務集中於洛迦諾。6如上文所述，本地零售及商業銀行業務轉給了BancaStato。自2018年起擔任EFG首席執行官、擁有瑞士和意大利雙重國籍的Giorgio Pradelli報告稱，2026年頭幾個月的盈利創下紀錄，並於2026年5月當選瑞士銀行家協會主席，這表明整合後的集團已從這一事件中恢復過來。7
對於實務人士而言，BSI案在三個方面仍是一個參照點。第一，它表明，在處理政治公眾人物方面出現系統性失誤的案件中，FINMA會動用其全部執法手段，包括沒收利潤以及針對個別管理人員的程序。第二，它表明聲譽損害會多麼迅速地轉化為資金外流：從2015年11月到出售交割，BSI流失了數十億瑞士法郎的客戶資產。第三，它顯示了監管估算的侷限，因為法院堅持要求計算與違規行為相關的利潤。聯邦檢察院針對該銀行及相關個人啟動的刑事程序，本文不再繼續追蹤。需要了解其現狀的讀者，應查閱第J.II章所討論的位於貝林佐納的聯邦刑事法院的裁決，並應注意：FINMA的認定是關於銀行組織的行政認定，並不確立任何個人的刑事責任。
要點。BSI於1873年在盧加諾成立，1998年起由Generali持有，2014年出售給BTG Pactual，曾是提契諾州最大的銀行。2016年5月24日，FINMA認定其在1MDB事件中嚴重違反反洗錢規定，並根據FINMASA第35條下令沒收9,500萬瑞士法郎。FINMA批准EFG International接管BSI，條件是BSI須在十二個月內完成整合並解散。聯邦行政法院（B-3930/2016，2019年11月25日）要求重新計算，FINMA於2020年將金額降至7,000萬瑞士法郎。BSI在法律上併入EFG的工作於2017年4月完成。
註釋
- FINMA（2016年5月24日，見上文）。2016年2月議定的13.3億瑞士法郎價格，見Swissinfo的報道（2016年11月，見上文）。EFG由Latsis家族控制屬於公知事實。 ↩
- Swissinfo（2016年11月，見上文）（價格10.6億瑞士法郎；向下調整2.17億瑞士法郎，反映“BSI negative net new money differences since November 30, 2015”；BSI資產自2016年年中起從760億瑞士法郎下降；合併管理資產690億瑞士法郎）。 ↩
- Wikipedia，“BSI Ltd”（見上文）（“integration of the Swiss business, which took place in April 2017”）；RSI，“La banca EFG punta su Locarno”（2018年10月26日），https://www.rsi.ch/info/ticino-grigioni-e-insubria/La-banca-EFG-punta-su-Locarno--1112952.html。 ↩
- 聯邦行政法院，關於2019年11月25日B-3930/2016號判決的新聞稿（2019年12月3日，見上文）。 ↩
- finews.ch，“1MDB: Finma muss im BSI-Fall zurückkrebsen”（2020年10月22日），https://www.finews.ch/news/banken/43411-finma-bank-bsi-efg-1mdb-verfahren-gewinneinziehung-bundesgericht（重新計算後的金額為7,000萬瑞士法郎；2,500萬瑞士法郎的差額通過收購價格調整歸屬於BTG Pactual）。 ↩
- RSI（2018年10月26日，見上文）（貝林佐納辦事處於2019年2月1日關閉；洛迦諾，Piazza Grande 7；受影響員工不足十人，無人被解僱）；laRegione（2026年5月20日，見上文）（EFG在盧加諾、基亞索和洛迦諾的網點）。 ↩
- laRegione（2026年5月20日，見上文）（Pradelli，59歲，擁有瑞士和意大利國籍，自2018年起任首席執行官；2026年頭四個月盈利創紀錄；自2026年5月12日起任瑞士銀行家協會主席）。 ↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。