培養下一代
提契諾州擁有能夠滿足新增人才需求的機構。創辦於1996年的意大利語區瑞士大學（USI）開設全英文授課的金融碩士項目，設有量化金融、銀行與金融以及數字金融三個方向，並獲得瑞士金融研究所（Swiss Finance Institute）認證。1南瑞士應用科學與藝術大學（SUPSI）提供工商管理和金融領域的學士及繼續教育課程。經州政府委員會於2026年7月8日批准，Villa Negroni 研究中心基金會（CSVN）——由提契諾銀行家協會（ABT）倡議設立的銀行和金融業培訓中心——於2026年9月1日與 SUPSI 建立聯合關係。雙方的合作包括聯合課程、共享師資和共同舉辦活動。CSVN 主任表示，其宗旨是為本州銀行和金融業的合格人才配置和職業發展提供支持。2
這些機構只解決了一半問題，另一半在於留住人才。提契諾州的年輕畢業生往往前往薪酬更高的蘇黎世、日內瓦或國外。2022年，提契諾州私營部門的標準化月薪總額中位數為5301瑞士法郎，而全瑞士為6510瑞士法郎，差距約為19%。3一名金融專業畢業生會將盧加諾一家銀行的薪酬和職業前景與蘇黎世一家銀行或米蘭一家資產管理人進行比較。盧加諾可以在生活質素、離家近以及住房成本（仍低於蘇黎世或日內瓦）方面參與競爭，卻無法在高級職位的數量、專業職能的範圍或全球總部的存在方面與之競爭。因此，未來十年的決定性變量在於：盧加諾能否在合規、數字金融和財富規劃等領域為年輕專業人士提供足夠的職業發展路徑，從而將足夠數量的人才留在本州。
跨境勞動力
跨境通勤者（frontalieri）構成勞動力供給的第三個要素。第H.I章已介紹其人數、稅收制度及其引發的政治爭論。2026年第二季度，提契諾州共有79121名跨境通勤者，比一年前減少0.6%，而全瑞士的跨境通勤者人數則增長1.3%，達到約41.4萬人。提契諾州人數的下降反映出意大利通勤者數量的減少——其全國人數下降了1.1%——而法國通勤者則有所增加。4在金融業，跨境通勤者所佔比例低於工業或建築業，但增長迅速。提契諾州統計局（USTAT）的數據顯示，跨境通勤者在金融和保險活動從業人員中所佔比例從2008年的6.4%上升至2019年的12.3%；在這十年間，本州跨境通勤者總數增加了近2萬人，即43.6%。5
對銀行而言，意大利通勤者提供了一個來自倫巴第——歐洲最富裕的地區經濟體——的合格人才庫，他們講客戶的語言，了解客戶的文化。自2024年1月1日起適用的關於跨境工作者徵稅的新協定，削弱了新通勤者跨境通勤的優勢，因為他們既在瑞士納稅，也在意大利納稅，並可抵免瑞士稅款。6關於遠程辦公的議定書自2026年2月9日起生效，並追溯至2024年1月1日適用，允許通勤者在不改變其稅務身份的情況下，最多將25%的工作時間用於居家辦公。7因此，一家從科莫或瓦雷澤招聘年輕專業人士的銀行，必須提供能夠彌補更高稅負和過境耗時的稅後薪酬。這個人才庫依然龐大，但已不再像2024年之前那樣廉價。提契諾州的勞動力市場還顯示，本州企業反映招聘困難的頻率低於瑞士其他地區。2025年第三季度，提契諾州只有16.8%的企業報告存在此類困難，而全國這一比例為36.3%。8
要點。提契諾州人口將停滯在約37萬人，而65歲及以上人口所佔比例將從2023年的23.7%上升至2040年的31.0%，人口增長完全依賴移民。約43%的銀行員工年齡超過五十歲，因此大約五分之一的銀行從業人員將在2035年之前退休。USI、SUPSI 和 CSVN 具備培訓能力，但能否填補這一缺口，取決於能否留住年輕專業人士，以及2024年稅收協定之後跨境員工的成本。
對各情景的影響
在各項驅動因素中，人口結構是最可預測的，其壓力只指向一個方向。勞動年齡人口的萎縮和資深員工的退休將推高合格人才的薪酬，並使盧加諾的每一家銀行和資產管理人都爭奪同一個狹小的人才庫。人口結構變化也有客戶層面的影響。提契諾州的老年居民中，許多人持有可觀的儲蓄和不動產，他們將在未來幾十年內把財富轉移給下一代，其中一部分財富將由居住在其他地方的繼承人繼承。適應得最好的金融中心，將是那個把人口老齡化轉化為財富規劃、繼承諮詢和退休資產管理機遇、同時確保有足夠年輕員工提供這些服務的金融中心。在下文的各情景中，人口趨勢對三條路徑都是共同的，不同之處在於應對方式。
註釋
- Università della Svizzera italiana，“Master in Finance”，https://www.usi.ch/en/education/master/finance（“entirely in English”授課；Quantitative Finance、Banking and Finance 和 Digital Finance；“Accredited by the Swiss Finance Institute”）。 ↩
- Associazione Bancaria Ticinese，“La Fondazione CSVN si associa alla SUPSI”，2026年8月21日，https://www.abti.ch/la-fondazione-csvn-si-associa-alla-supsi/（主任 Tamara Erez 的聲明）。 ↩
- USTAT，Il Ticino in cifre 2025，https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/volume/tic_2025.pdf（私營部門標準化月薪總額，按全職當量計：提契諾州2020年為5203瑞士法郎，2022年為5301瑞士法郎；全瑞士分別為6361瑞士法郎和6510瑞士法郎；2022年提契諾州女性為4812瑞士法郎）。 ↩
- “Frontalieri, calano ancora in Ticino”，tio.ch，2026年8月6日，https://www.tio.ch/ticino/attualita/1942262/frontalieri-calano-ancora-in-ticino。 ↩
- USTAT，“Il mercato del lavoro transfrontaliero”，2021年10月12日演示文稿，https://www3.ti.ch/DFE/DR/USTAT/allegati/multimedia/pr_20211012.pdf。 ↩
- 2020年12月23日《瑞士聯邦與意大利共和國關於跨境工作者徵稅的協定》，於2023年7月17日生效，自2024年1月1日起適用；聯邦稅務局及格勞賓登州、提契諾州和瓦萊州稅務管理部門，關於新協定的 Foglio informativo，https://m4.ti.ch/fileadmin/DFE/DC/DOC-IF/nuovo_accordo/nuovo_accordo_foglio_informat ivo_FAQ.pdf（新通勤者的瑞士預扣稅按普通稅率的80%徵收；“i nuovi frontalieri saranno imposti in via ordinaria in Italia. L’Italia eliminerà la doppia imposizione concedendo un computo [...] per le imposte pagate in Svizzera”）。參見第H.I章。 ↩
- 聯邦委員會，“Svizzera-Italia: norme fiscali durature per il telelavoro sono in vigore”，2026年2月13日，https://www.admin.ch/it/newnsb/KIyFJwwqspqaOcHDaT7u0（於2026年2月9日生效，自2024年1月1日起適用；遠程辦公“fino al 25 per cento del tempo di lavoro”）。 ↩
- USTAT，Notiziario statistico 2025-42（見上文）。 ↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。