瑞士的上市前融資
大多數在瑞士交易所上市的公司此前都已進行過多輪融資。上市前（Pre-IPO）融資輪次會引入家族辦公室、戰略合作伙伴和專業基金，而這些輪次的架構安排決定了公司日後能否順利登陸證券交易所。
可轉換貸款與有條件資本
可轉換貸款使投資者可以現在提供資金、日後獲得股份，通常以下一輪融資或首次公開發行（IPO）價格的折扣價進行轉換。轉換通過公司章程中的有條件資本（《瑞士債務法》（CO）第653條及以下各條）或資本區間（CO第653s條及以下各條）予以保障，後者允許董事會無需股東大會另行決議即可發行股份。轉換條件、折扣以及任何估值上限，均應在資金到位之前以書面形式確定。
優先股
後期輪次的投資者通常會要求獲得優先股，使其在股息分配或清算所得方面享有優先權（CO第654條）。相關優先權必須在公司章程中訂明。在IPO之前，優先股通常會轉換為普通股，因為市場期望上市股份只有單一類別；公司章程和股東協議應從一開始就對這種轉換作出規定。
股東協議與轉讓限制
對上市前投資者而言最重要的權利通常是合同性質的：董事會席位、知情權、重要決策的同意權、領售權和隨售權條款以及清算優先權。股東協議僅約束其締約方，因此公司章程應儘可能為其提供支持，例如通過對記名股份轉讓的限制（CO第685a條及以下各條）。這些安排一般會隨著上市而失效，起草時應包含針對IPO的退出條款。
無需招股說明書的發行
上市前融資輪次幾乎都是私募。如果發行僅面向專業客戶、面向少於500名投資者、要求最低投資額為100,000瑞士法郎，或在十二個月內發行總額不超過800萬瑞士法郎，則無需編制招股說明書（《瑞士金融服務法》（FinSA）第36條第1款）。公司應記錄其所依據的豁免情形，投資文件不得以公開發行的形式呈現。
為上市做準備
計劃上市的公司應提前數年準備其財務報表、公司治理和資本結構。SIX Swiss Exchange 的要求包括經營業績記錄和最低自由流通股比例等，投資者會審查公司的增資歷史、每一輪融資的文件記錄以及員工持股的處理方式。整潔的股東名冊、完整的董事會會議記錄和經審計的財務報表，可大大縮短盡職調查的時間。
實踐中的有效做法
- 在第一輪融資時就約定轉換機制，包括優先股和可轉換貸款在IPO時如何轉換。
- 保持資本結構表和股東名冊的及時更新，每輪融資後均應更新。
- 將投資者支付的溢價計入資本出資儲備，使日後的返還免繳預扣稅。
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