楚格的控股公司和貿易公司

幾十年來，楚格一直是控股公司和國際貿易公司的首選註冊地。原先針對控股公司的州特殊稅收地位雖已廢除，但參股扣除和較低的一般稅率使楚格依然具有吸引力。與此同時，對實質和透明度的要求已明顯提高。

特殊控股地位的終結

直至2019年底，瑞士各州為控股公司、住所公司和混合公司提供特殊稅收地位。隨著2020年1月1日生效的聯邦稅制改革，這些制度被廢除。自那以後，楚格的控股公司按普通規則課稅，在楚格這意味著較低的一般利潤稅率。此前享有特殊地位的公司適用過渡規則。

參股扣除

控股架構的核心工具是參股扣除。來自重大參股的股息和符合條件的資本利得，按其在公司淨收入總額中所佔比例，實際上免於利潤稅。一般而言，參股達到另一公司資本的至少10%，或就股息而言其市值至少為100萬瑞士法郎的，即符合條件。資本利得另須滿足其他條件，包括最低持有期。融資成本和管理費用會減少所獲優惠，因此應認真進行測算。

楚格的大宗商品貿易商

楚格是瑞士主要的大宗商品貿易中心之一。貿易公司受益於較低的稅率、毗鄰貿易融資銀行以及在交易、運營、風險管理和合規方面成熟的專業人才儲備。然而，大宗商品貿易受到特別審視，尤其是在制裁、出口管制、反洗錢和貨物來源方面。在瑞士的公司必須遵守瑞士的制裁措施，違反者可能承擔刑事後果。

銀行和主管機關的期望

瑞士銀行會對控股公司和貿易公司進行徹底審查。它們通常要求提供清晰的集團結構、受益所有人身份、經審計或至少可靠的財務報表、貿易流向說明以及合規流程的證明。瑞士國內外的稅務機關都會關注決策實際在何處作出。一家在楚格擁有合格管理層和員工的控股或貿易公司，遠比一個從境外管理的實體更為穩健。

實踐中行之有效的做法

• 記錄實質。董事會會議記錄、僱傭合同和辦公室租約可以證明公司在何處管理。
• 對參股扣除進行模擬測算。融資成本可能大幅減少預期的優惠。
• 將合規納入貿易運營。銀行從第一筆交易起就期望進行制裁篩查和交易對手盡職調查。

Ressos Legal 如何提供幫助

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僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。