楚格所熟知的稅收競爭的終結
七十年來，低稅率一直是楚格商業模式的基礎。該州憑藉遠低於瑞士其他州以及大多數其他國家的稅率，吸引了控股公司、住所公司、大宗商品貿易商和加密基金會。B部分所述的針對控股公司和混合公司的州級特別稅制，使國際集團能夠以可能低至個位數的實際稅率在楚格入賬利潤。2020年聯邦稅制改革廢除這些特別稅制後，該州的應對措施是降低其一般利潤稅率，使楚格市企業的綜合實際稅率降至約11.8%，為瑞士最低之一。1
全球最低稅再次改變了競爭規則。經濟合作與發展組織（OECD）與二十國集團（G20）商定的規則，要求合併收入至少達7.5億歐元的大型跨國集團在其經營所在的每個法域繳納至少15%的實際稅款。瑞士通過一項於2023年6月經選民批准的聯邦憲法修正案以及一項聯邦條例實施了這些規則。自2024年1月1日起，瑞士補足稅使大型集團在瑞士的實際稅率達到15%。2由此增加的收入主要流向各州，其中四分之一歸聯邦。
對楚格而言，最低稅意味著大型集團在該州已無法獲得低於15%的實際稅率。對於這些集團，該州相對於其他營商地的稅收優勢已經縮小；只要愛爾蘭、新加坡或荷蘭適用這些規則，這些集團在楚格繳納的最低稅率便與在這些國家相同。這一優勢並未完全消失，因為許多其他國家的稅率更高，而且低於門檻的較小企業仍可繼續受益於該州較低的普通稅率。但僅憑稅率就能決定跨國集團總部選址的時代已經結束。
註釋
- Reichlin Hess，“Corporate Tax Rates and Tax Rates for Individuals for 2024 in the Cantons Zug, Lucerne, Zurich and Schwyz (Update 2024)”，2024年5月24日，reichlinhess.ch：2024年楚格市的綜合實際利潤稅率（聯邦、州、市鎮）為11.8%。↩
- 瑞士聯邦財政部，“Umsetzung der OECD-Mindeststeuer in der Schweiz”，efd.admin.ch：憲法修正案於2023年6月18日以78.5%的贊成票獲得通過；國內補足稅（QDMTT）自2024年1月1日起實施，國際補足稅（收入納入規則，IIR）自2025年1月1日起實施，低稅支付規則（UTPR）暫不引入；收入的75%分配給各州，25%歸聯邦。↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。