股息、利息、資本利得與預扣稅
股息
對於遷居蘇黎世後仍持有德國公司股份的每一位德國企業家而言，股息的處理方式決定了其稅務狀況。德國對股息按25%的稅率在源頭徵收資本利得稅，另加團結附加稅。根據該協定第10條第2款，在通常情況下，來源國徵收的稅款不得超過股息總額的15%。來自隱名合夥的收入以及在德國可稅前扣除的利潤分享權所產生的收入，允許適用更高稅率。來自萊茵河上若干水力發電公司的股息適用特別稅率。第3款對支付給持有分配公司至少10%資本的公司的股息予以免稅，但德國房地產投資公司和投資基金除外。1德國預扣稅與協定稅率之間的差額，須向位於波恩的德國聯邦中央稅務局申請退還；雙方主管當局已於2022年12月通過一項相互協商協議，力圖簡化這一程序。
對於瑞士稅務居民個人而言，其德國公司分配的股息在蘇黎世作為普通收入納稅。來自至少10%合格參股的股息享受部分徵稅待遇，蘇黎世州對私人資產按50%適用。2瑞士通過定額稅收抵免程序，抵免剩餘15%的德國預扣稅。只要第4條第4款仍然適用，德國也可以按其普通稅率對股息徵稅，同時抵免瑞士稅款。在五年期間內，合併結果大致相當於兩國稅負中較高者。該期間屆滿後，德國稅款以協定稅率為限。
瑞士預扣稅與德國股東
反方向而言，瑞士公司支付的股息須扣除35%的瑞士預扣稅，包括支付給德國居民的股息。根據該協定，德國居民個人可向位於伯爾尼的聯邦稅務局（ESTV）申請退還35%與15%之間的差額。ESTV為此類申請設有電子門戶，適用於自2020年1月1日起支付的收入。3對於在蘇黎世的德國家庭而言，這在相反情形下具有意義，即部分家庭成員留在德國而其他成員已經遷出。一家由成員分居邊境兩側的家庭所擁有的瑞士控股公司，在分配利潤時必須考慮每位股東不同的退稅狀況。
資本利得與離境稅計稅基礎
根據該協定第13條，轉讓股份所得僅在出讓人的居民國納稅。因此，一位已遷居蘇黎世的德國人，若在第4條第4款規定的五年期間屆滿後出售其德國公司的股份，根據協定無需就該收益繳納德國稅款。如果這些股份屬於其私人資產，他也無需繳納瑞士稅款。顧問們指出，在五年期間內，德國對德國公司重大持股的轉讓收益保留徵稅權。4這一組合使瑞士成為計劃出售公司的企業家的傳統目的地。德國國內法對此的回應是《德國涉外稅法》（AStG）第6條規定的離境稅，即在離境時對股份中的隱藏儲備徵稅。該協定在第13條第5款中承認了這一機制。一國可在居民個人離境時對股份的增值徵稅。在日後轉讓時，另一國則以第一國在離境時視為轉讓收入的金額作為取得成本。5由於瑞士對私人資本利得免稅，這一計稅基礎提升在瑞士的實際意義不大。但如果股份在瑞士作為經營資產持有，或納稅人日後遷往第三國，這一點就變得重要。
註釋
- Fedlex，SR 0.672.913.62，2025年11月27日合併版本，同前引，第10條第2款和第3款。 ↩
- 《聯邦直接稅法》（DBG）第20條第1bis款（就聯邦直接稅而言，對來自至少10%參股的股息按70%徵稅）以及《聯邦州與市鎮直接稅協調法》（StHG）第7條第1款，該款要求各州對此類股息的徵稅比例不低於50%。蘇黎世州根據《蘇黎世州稅法》（StG ZH）第20條第2款適用50%的最低比例：Kantonsrat Zürich，州政府（Regierungsrat）2021年2月3日就人民倡議“Keine Steuergeschenke für Grossaktionärinnen und Grossaktionäre”提出的議案，https://parlzhcdws.cmicloud.ch/parlzh5/cdws//Files/a7023b547b4c4b4dabc28637c496b204-332/1/pdf。該倡議旨在將比例提高至70%，於2022年9月以50.5%的選民票數被微弱多數否決：SRF，“Knappes Nein zu höheren Steuern für Grossaktionäre”，https://www.srf.ch/news/abstimmung-kanton-zuerich-knappes-nein-zu-hoeheren-steuern-fuer-grossaktionaere。 ↩
- ESTV，“Deutschland”，同前引，其中提及供德國居民就支付日期自2020年1月1日起的收入提出退稅申請的電子門戶（ePortal）。 ↩
- Happe 和 Kistler，Steuer Revue 12/2019，同前引，二位作者描述了離境後五年內德國對德國公司重大參股轉讓收益的徵稅權，以及瑞士根據DBG第16條第3款對私人資本利得的免稅。 ↩
- Fedlex，SR 0.672.913.62，2025年11月27日合併版本，同前引，第13條第5款。 ↩
僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。