1914年以前的增長

向德國擴張

Rentenanstalt在成立後不到十年便將目光投向瑞士以外。瑞士市場規模較小，而人壽保險公司的安全性會隨著其承保人數的增加而提高，因為大數法則使得規模更大的業務組合中的死亡率更具可預測性。1866年9月10日，Widmer獲得了在普魯士王國經營業務的特許。¹根據Swiss Life的集團史，同年公司在德國設立了分支機構，並在伊斯坦布爾設立了代理處。英語維基百科補充稱，到1867年，公司已在漢堡和不來梅開展業務。²德國市場擁有龐大而富裕的中產階級，很快成為公司最重要的海外市場。

向德國的擴張確立了此後一個世紀塑造Rentenanstalt的模式。一家以穩健著稱的瑞士相互保險公司，通過分支機構和代理人向德國客戶銷售保單，將德國業務的準備金部分投資於德國、部分投資於瑞士，並與德國本土的大型保險公司競爭。德國業務帶來了規模，但也帶來了對德國法律、德國政治以及——正如二十世紀所表明的——德國貨幣的風險敞口。1900年荷蘭成為又一個市場時，公司已發展為一家總部設在蘇黎世的國際性人壽保險公司。³

面向大眾的保險

1894年的更名伴隨著一項社會創新。同年，Rentenanstalt推出了面向低收入群體的保險，即所謂的Volksversicherung（大眾保險），這種保險此前已在英國和德國以產業保險或大眾保險的形式發展起來。Swiss Life的歷史記述將這一舉措歸功於Emil Frey，他在Widmer於1892年退休後出任總經理。工人和職員繳納的小額保費，無法由代理人挨家挨戶上門經濟地收取。因此，公司允許客戶通過在收款卡上粘貼郵票的方式繳費，《瑞士歷史辭典》（HLS）也記載了業務早期的這一方法。⁴該部門數十年來由Mathilde Pfenninger領導；據同一記述，她只僱用女性，到她退休時部門已有130名女性員工。

就保險金額而言，大眾保險是一項規模不大的業務，但它具有相當重要的社會和政治意義。一項關於瑞士社會保障史中私人保險的研究指出，專門為工人階層設計的產品在第一次世界大戰前迅速擴張，儘管仍只覆蓋了一小部分人口。⁵對Rentenanstalt而言，這項業務表明人壽保險所服務的對象可以不限於有產的中產階級。它也為私營保險公司在世紀末開始的社會保險辯論中提供了論據：它們主張，私人保障無需國家強制即可覆蓋廣泛的人群。

Swiss Life自己的年表將大眾保險的第一份保單定於1894年8月7日，並記載五個月後投保人已超過3000名。週年紀念雜誌補充了同年的另一項創新：1894年，Rentenanstalt是德國最早提供職業殘疾保險（Berufsunfähigkeitsversicherung）的保險公司之一。⁶英語維基百科將Rentenanstalt描述為自1894年起最早提供職業保障的保險公司之一。因此，這一年標誌著公司將其業務範圍從傳統的人壽保險和年金保險擴展到對勞動收入的保護。

辦公場所、稅收與《保險合同法》

公司的辦公場所反映了它的成長。在帕拉德廣場附近度過最初幾年後，Rentenanstalt於1876年遷入老城Obere Zäune的Chamhaus。1899年再次搬遷，遷至湖畔Alpenquai的一棟新樓，該樓一直作為總部使用至1940年。⁷總部所在地險些成為一個政治問題。Swiss Life記載，1888年，公司因一場稅務糾紛幾乎將總部遷往阿爾高州的布魯格。這一插曲是蘇黎世金融中心所熟知的一種模式的早期例證。大型金融機構向來具有流動性，而接納它們的州必須在財政要求與失去它們的風險之間進行權衡。⁸

到二十世紀的第一個十年，瑞士人壽保險市場的規模已足以支持就保險合同本身制定一部聯邦法律。《聯邦保險合同法》（Versicherungsvertragsgesetz，VVG）於1908年4月2日通過。⁹該法於1910年1月1日生效，規定了保險人和投保人的權利與義務，包括關於受益人條款、退保價值以及保護家庭受益人免受債權人追索的規則，這些內容將在下文第IX節中討論。¹⁰1908年關於人壽保險保單的規則經修訂後沿用至今，這使VVG成為瑞士金融法中仍然有效的最古老法典之一。

第一次世界大戰前夕，Rentenanstalt是瑞士領先的人壽保險公司：一家擁有大規模德國業務、成熟的大眾保險部門、在荷蘭設有業務、總部位於蘇黎世湖畔的相互保險公司。它已經擺脫了對創始銀行擔保的依賴，為本國行業確立了標準，併為保險公司協會提供了首任總幹事。它也將自身命運與德國市場綁定到了一定程度，而這在隨後的歲月里將被證明代價高昂。

註釋

1. Swiss Life Deutschland，“Geschichte”，https://www.swisslife.de/ueber-swiss-life/unternehmen/geschichte.html，其中將在普魯士王國各邦經營的特許日期定為1866年9月10日。↩
2. 維基百科，“Swiss Life”，https://en.wikipedia.org/wiki/Swiss_Life。引用以供參考1866年的普魯士執照、1867年的漢堡和不來梅業務、1997年在Manfred Zobl領導下的改制、1999年的收購、2007年出售Banca del Gottardo以及2008年收購AWD。↩
3. Swiss Life Group，“When premiums were still paid with stamps”（前已引用），其中記載了1900年在荷蘭開展業務。↩
4. Swiss Life Group，“When premiums were still paid with stamps”（前已引用），關於Emil Frey於1892年被任命為總經理、1894年推出大眾保險、以在收款卡上粘貼郵票的方式繳費，以及由Mathilde Pfenninger領導數十年的部門。↩
5. Geschichte der Sozialen Sicherheit in der Schweiz，“Private Versicherungen und Hilfsvereine”，https://www.geschichtedersozialensicherheit.ch/institutionen/kassenwesen/private-versicherungen-und-hilfsvereine。該頁面描述了1914年前大眾保險的擴張、僱主藉以將其養老安排委託給人壽保險公司的團體保險，以及1918年後私人保障與公共保障之間的互補戰略。↩
6. Swiss Life Group，“Our history”，https://www.swisslife.com/en/home/about-us/our-history.html，該頁面將推出公眾保險列為一個里程碑，並寫道：“The first policy was concluded on 7 August 1894 and five months later there were already over 3000 policyholders.” Swiss Life，Das Magazin zum Jubiläum（2007年），https://www.swisslife.com/content/dam/com/site/aboutus/history/Jubilaeumsmagazin_D.PDF：“1894 bietet die Rentenanstalt in Deutschland als einer der ersten Versicherer die Berufsunfähigkeits-Versicherung an.”↩
7. Swiss Life，Das Magazin zum Jubiläum（前已引用），其中記載1876年至1899年總部位於Obere Zäune的Chamhaus，1899年至1940年位於Alpenquai 40號。↩
8. Swiss Life Group，“When premiums were still paid with stamps”（前已引用），其中記載1888年公司因一場稅務糾紛幾乎將總部遷往阿爾高州的布魯格。↩
9. VVG，SR 221.229.1（前已引用），該法的名稱和日期：“Bundesgesetz über den Versicherungsvertrag vom 2. April 1908”。↩
10. Peter Gauch，“Das Versicherungsvertragsgesetz – alt und revisionsbedürftig”，https://www.unifr.ch/ius/stoeckli/de/assets/public/files/publications/PublikationenPeterGauch/DasVersicherungsvertragsgesetzaltundrevisionsbeduerftig.pdf：“Als es am 1. 1. 1910 in Kraft gesetzt wurde, hatten weder das ZGB noch das revidierte Obligationenrecht Gesetzeskraft.”↩

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