私人財富規劃中的人壽保險

受益人條款

對律師而言，人壽保險保單同時也是一種具有獨特效力的法律工具。瑞士保險合同法賦予其若干特性，使之成為一種靈活的工具，可在一般繼承規則之外轉移財富，並保護財富免受債權人追索。出發點是受益人條款。根據《瑞士保險合同法》（VVG）第76條第1款，投保人有權在未經保險人同意的情況下指定第三人為受益人；根據第2款，該指定可涵蓋全部請求權，也可僅涵蓋其中一部分。根據第77條第1款，即使已指定受益人，投保人仍可在生前及身後自由處分該請求權。正如第77條第2款所規定，只有當投保人在保單上簽字放棄撤銷權並將保單交付受益人時，其才喪失撤銷該指定的權利。¹

根據 VVG 第78條，該指定為受益人創設了對分配給其的保險請求權的一項獨立權利，但須受投保人處分權的限制。這是決定性的法律特徵。保險金不歸入已故投保人的遺產。它依據合同直接由保險人支付給受益人，無需經過遺囑認證程序，無需遺囑執行人參與，也無需等待遺產分割。在一個跨境家庭中，繼承可能受多個法律體系管轄並在多個國家進行管理，這種直接支付可在數週內為在世的受撫養人提供流動資金，而遺產本身的清理可能需要數年時間。

該法為常見表述的解釋提供了規則。如果指定的是某人的子女，VVG 第83條第1款規定，所指的是該人有繼承權的直系卑親屬。VVG 第84條規定了指定繼承人為受益人時的分配方式。VVG 第85條又增加了一項極具實用價值的規則：如果子女、配偶、登記伴侶、父母、祖父母或兄弟姐妹為受益人，即使他們放棄繼承，仍可取得保險請求權。² 因此，家庭成員可以放棄一份資不抵債的遺產，同時仍獲得人壽保單的保險金。這一規則保護了家庭保障，而家庭保障歷來是人壽保險的宗旨。

對債權人的保護

使保單在財富規劃中具有吸引力的第二個特性，是針對投保人債權人的保護。VVG 第79條第1款的基本規則是：當請求權被扣押或投保人被宣告破產時，受益人指定即告失效。該法隨後規定了兩項例外。根據第79條第2款，如果投保人已放棄撤銷該指定的權利，由此產生的請求權不得為投保人的債權人而被強制執行。根據第80條，如果投保人的配偶、登記伴侶或直系卑親屬為受益人，則受益人的請求權和投保人的請求權均不得為投保人的債權人而被強制執行。³

VVG 第81條第1款規定的介入權進一步強化了這種保護。如果配偶、登記伴侶或直系卑親屬是人壽保險合同的受益人，則在針對投保人簽發損失證明或投保人被宣告破產之時，他們即取代投保人承受合同項下的權利和義務。⁴ VVG 第86條允許家庭成員在投保人同意的情況下，通過支付退保價值接管已被扣押的保單。這樣，即使養家者陷入破產，家庭保單仍可留在家庭之內。第80條和第81條給予配偶和直系卑親屬的保護，自1908年該法頒佈以來便是瑞士法律的一個特點，使其有別於許多其他法律體系——在那些法律體系中，保單的退保價值可由債權人自由取用。

這種保護存在顧問必須尊重的界限。VVG 第82條保留了《聯邦債務執行與破產法》（SchKG）第285條及以下各條關於撤銷損害債權人之交易的規定。⁵ 債務人如果在已經資不抵債時，或帶著可識別的損害其債權人的意圖，為其家人的利益向保單繳納一筆大額躉繳保費，則不能援引第80條的保護。債權人可以依據撤銷規則對保費支付或受益人指定提出異議。因此，對家庭保單的保護是對善意作出的保障安排的保護；而在債權人已經登門之際才進行的規劃，則面臨被撤銷的風險。

繼承與特留份

保險金直接支付給受益人，引出了其與繼承人特留份之間關係的問題。瑞士繼承法通過特留份（Pflichtteile）保護直系卑親屬和生存配偶免遭剝奪繼承權。自2023年1月1日生效的繼承法修訂以來，直系卑親屬的特留份已從其法定繼承份額的四分之三降至二分之一，父母的特留份已被廢除，而生存配偶或登記伴侶的特留份仍為二分之一。⁶ 這一削減擴大了遺產中可自由處分的部分，從而也擴大了在特留份繼承人範圍之外指定人壽保險受益人的空間。

繼承法按退保價值將人壽保險納入考量。根據修訂後的《瑞士民法典》（ZGB）第476條，於死亡時應付的保險請求權，包括來自第3a支柱個人約束性養老保障的請求權，在計算特留份時按其退保價值計入遺產。根據修訂後的 ZGB 第529條，此類請求權按其在死亡時所具有的退保價值受扣減。⁷ 這一規則在實踐中具有重要影響。沒有退保價值的純風險保單不計入特留份的計算，無論其身故保險金多麼巨大。具有較高退保價值的保單，例如躉繳保費的兩全保險，則按該價值計算，若侵害特留份即可被扣減。因此，利用人壽保單使伴侶、前一段婚姻所生子女或慈善目的受益的顧問，必須仔細區分合同中的風險部分和儲蓄部分。

2022年修訂的《保險合同法》

1908年的《保險合同法》在21世紀20年代初經歷了大幅修訂。議會於2020年6月19日通過該修正案，聯邦委員會於2022年1月1日使其生效。⁸ 瑞士保險協會總結了對投保人而言的主要變化：十四天內的撤回權；索賠時效期間由兩年延長至五年；雙方在三年後均享有普通終止權；大多數聲明可採用文本形式代替書面形式；以及受害人對責任保險人的直接請求權。⁹

其中若干規則針對人壽保險的特殊性質作了調整。三年後的普通終止權不適用於人壽保險，因為 VVG 第35a條第3款明確將其排除在外。¹⁰ 一份保費按數十年計算的長期儲蓄合同，若保險人可在三年後終止，便會使其目的落空。投保人的退出受轉換和退保規則調整。根據 VVG 第90條，投保人可將保單轉換為減額繳清保單，或要求支付其退保價值。根據第91條，由保險人確定計算這些價值的基礎，但其適當性須經瑞士金融市場監管局（FINMA）批准；第92條則要求保險人在收到請求後四周內計算出退保價值。¹¹

VVG 第3條中擴展的資訊披露義務對分紅型人壽保險尤為重要。保險人必須以文本形式清晰且可核查地告知投保人，其中包括：盈餘計算和分配的原則、退保價值和轉換價值及其費用，以及在適用情況下，該產品是否屬於《保險監管法》所規定的合格人壽保險。¹² 最後一點將合同法與適用於具有儲蓄成分的人壽保險產品的行為規則聯繫起來。這些規則屬於監管法範疇，將在E.IV章中論述。

稅收、質押與保單包裝

另有兩個方面使這一圖景得以完整。第一是稅收。瑞士躉繳保費人壽保險在一定條件下可產生免徵所得稅的收益。索洛圖恩州稅務手冊總結了各州與聯邦法律平行適用的累積條件：支付保險金時被保險人須已年滿六十歲，合同須已持續至少五年，且須在被保險人六十六歲生日之前訂立。合同還必須服務於投保人自身的保障。¹³ 這些條件在聯邦層面的對應規定見於《聯邦直接稅法》（DBG）第20條第1款第a項。¹⁴

第二是將保單用作擔保品。根據 VVG 第73條第1款，人壽保險合同項下請求權的轉讓和質押須採用書面形式、交付保單並書面通知保險人。¹⁵ 蘇黎世和日內瓦的私人銀行長期以來接受人壽保單的退保價值作為倫巴德貸款的擔保，因此 VVG 第73條的形式要求是其信貸部門日常工作的一部分。¹⁶ 更為複雜的結構——即人壽保險保單作為可銀行化資產組合的包裝工具，通常由列支敦士登或盧森堡的保險人為具有國際流動性的客戶簽發——將在E.V章中論述。

執業者札記

在跨境執業中，包括在新加坡和香港的多年經歷，作者所接觸到的瑞士人壽保險保單主要是一種家庭保障工具，而客戶和外國顧問往往低估其法律效力。VVG 第76條的受益人條款、VVG 第80條和第81條的債權人保護以及 ZGB 第476條的估值規則是共同發揮作用的。只運用其中一項的規劃，例如指定受益人卻未考慮特留份或撤銷規則，可能產生家庭並未意圖的結果。Rentenanstalt 的創始人在1857年尚無法預見的這套法律工具，已發展成為瑞士私法中最精密的規則體系之一，而要正確運用它，需要綜合掌握保險法、繼承法和強制執行法的知識。

註釋

1. VVG（見前引），第76條第1款：“Der Versicherungsnehmer ist befugt, ohne Zustimmung des Versicherungsunternehmens einen Dritten als Begünstigten zu bezeichnen”，以及第2款關於指定全部或部分請求權的規定；第77條第1款關於投保人處分自由的規定，以及第2款：“Das Recht, die Begünstigung zu widerrufen, fällt nur dann dahin, wenn der Versicherungsnehmer in der Police auf den Widerruf unterschriftlich verzichtet und die Police dem Begünstigten übergeben hat.” ↩
2. VVG（見前引），第83條第1款關於“子女”的解釋，第84條關於繼承人之間的分配，以及第85條關於所列家庭成員即使放棄遺產仍取得請求權的規定。 ↩
3. VVG（見前引），第79條第1款關於扣押或破產時指定失效的規定，第79條第2款關於不可撤銷指定後排除強制執行的規定，以及第80條關於配偶、登記伴侶或直系卑親屬為受益人時排除強制執行的規定。 ↩
4. VVG（見前引），第81條第1款關於在針對投保人簽發損失證明或啟動破產程序時家庭受益人介入合同的規定，以及第86條關於家庭成員經投保人同意按退保價值接管被扣押保單之權利的規定。 ↩
5. VVG（見前引），第82條：“Gegenüber den Bestimmungen dieses Gesetzes über die Versicherung zugunsten Dritter werden die Vorschriften der Artikel 285 ff. des Bundesgesetzes vom 11. April 1889 über Schuldbetreibung und Konkurs vorbehalten.” ↩
6. André Steiner，“Erbrechtsrevision definitiv beschlossen”，IAF，2022年3月17日，https://www.iaf.ch/news/details/2022/03-17-erbrechtsrevision-definitiv-beschlossen。該文載明瞭生效日期、新的特留份，以及人壽保險和第3a支柱按退保價值處理的規則。 ↩
7. Urs Bürgi 和 Marc Peyer，“Das revidierte Erbrecht: Ein Überblick über die am 01.01.2023 in Kraft tretenden Änderungen (Teil 8)”，LAW.CH，2022年11月25日，https://law.ch/lawnews/2022/11/das-revidierte-erbrecht-ein-ueberblick-ueber-die-am-01-01-2023-in-kraft-tretenden-aenderungen-teil-8/。該文闡釋了修訂後的 ZGB 第476條和第529條，以及在扣減順序上將第3a支柱給付歸入生前贈與的分類。 ↩
8. 瑞士聯邦委員會，新聞稿“Bundesrat setzt revidiertes Versicherungsvertragsgesetz in Kraft”，2020年11月11日，https://www.admin.ch/de/nsb?id=81093。該新聞稿載明瞭議會通過的日期（2020年6月19日）以及於2022年1月1日生效。 ↩
9. Schweizerischer Versicherungsverband（SVV，瑞士保險協會），“Was ändert sich mit dem revidierten VVG?”，https://svv.ch/de/hintergruende/listicle/was-aendert-sich-mit-dem-revidierten-vvg。該頁面列出了撤回權、五年時效期間、三年後的終止權、補充醫療保險中出險後終止權的限制、文本形式以及直接請求權。 ↩
10. VVG（見前引），第35a條第3款：“Die Lebensversicherung ist vom ordentlichen Kündigungsrecht ausgenommen.” ↩
11. VVG（見前引），第90條關於轉換和退保的規定，第91條關於計算基礎及其須經 FINMA 批准的規定，以及第92條關於在四周內計算退保價值的規定。 ↩
12. VVG（見前引），第3條第1款第e、f和k項，要求披露盈餘計算和分配、退保價值和轉換價值，以及人壽保險是否屬於《保險監管法》第39a條所規定的合格人壽保險的資訊。 ↩
13. Kanton Solothurn，Solothurner Steuerbuch，“Einmalprämienversicherung”，§ 26 Nr. 1，https://steuerbuch.so.ch/steuern/einkommenssteuer/ertraege-aus-beweglichem-vermoegen-und-vermoegensverwaltungskosten/26-nr-1/。該頁面列明瞭三項累積條件、自我保障的要求，以及適用於1999年1月1日之前訂立之合同的過渡規則。 ↩
14. Kanton Basel-Landschaft，Baselbieter Steuerbuch，第1卷，24 Nr. 7，2025年8月8日更新，https://kanton.baselland.ch/finanz-und-kirchendirektion/steuerverwaltung-steuerbuch/band-1/einkommen/downloads-1/band1_024_07.pdf。該評註援引 DBG 第20條第1款第a項（SR 642.11）說明聯邦層面對躉繳保費保險的處理，並就自1999年1月1日起訂立的合同列明瞭同樣的三項累積條件（66歲之前訂立、60歲起支付、最短期限五年）。 ↩
15. VVG（見前引），第73條第1款：“Abtretung und Verpfändung bedürfen zu ihrer Gültigkeit der schriftlichen Form und der Übergabe der Police sowie der schriftlichen Anzeige an das Versicherungsunternehmen.” ↩
16. Lombard Odier，“Lombardkredite – wichtige Informationen”，https://www.lombardodier.com/de/home/private-clients/lombard-loans/key-information.html，作為提供此類貸款的私人銀行的一個例子：“Durch die Aufnahme eines Lombardkredits gegen eine Lebensversicherungspolice können Sie beispielsweise eine Teilrückzahlung der Police vermeiden.” ↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。