方法：情景、驅動因素與不確定性
情境規劃的傳統
情境規劃源於冷戰時期的戰略思維。赫爾曼·卡恩（Herman Kahn）先後在蘭德公司（RAND Corporation）及哈德遜研究所（Hudson Institute）任職期間，藉由關於未來的多種替代性敘事來推演核戰略。他與安東尼·J·維納（Anthony J. Wiener）合著、於1967年出版的《2000年》（The Year 2000）一書，將此方法引入對長期經濟與社會變遷的分析。1該方法轉移至企業戰略領域，最初與皮埃爾·瓦克（Pierre Wack）的名字息息相關，他曾領導荷蘭皇家殼牌（Royal Dutch/Shell）的商業環境規劃部門。他與愛德華（泰德）紐蘭德共同發展出一套方法，使殼牌管理層得以在1973年危機之前就推演油價急劇上漲的情形。瓦克於1985年在《哈佛商業評論》上發表兩篇文章介紹這一方法，第一篇開篇即指出，面對日益多變且動盪的環境，鮮有企業對自身的規劃方式感到滿意。2記者阿特·克萊納（Art Kleiner）後來還原了瓦克與紐蘭德如何在1972年和1973年警告殼牌：油價可能從每桶約2美元飆升至10美元。此後，彼得·施瓦茨（Peter Schwartz）和基斯·范德海登（Kees van der Heijden）等曾任職於殼牌的專家，又將此方法引入其他企業及公共政策領域，其中包括伴隨南非擺脫種族隔離制度的過渡進程所進行的情境模擬。3
另有兩部著作界定了該方法當今的實踐形態。彼得·施瓦茨（Peter Schwartz）的《長遠視野的藝術》（The Art of the Long View）堅稱，情境並非預測。該書描述了一個過程：將來自廣泛來源（包括社會邊緣）的資訊組合成若干相互對照且合乎情理的敘事，以便在事件迫使人們作出反應之前，預先演練應對策略。4拉斐爾·拉米雷斯（Rafael Ramírez）與安吉拉·威爾金森（Angela Wilkinson）提出的牛津情境規劃方法，則將重點從預測轉向框架重構：情境的作用在於質疑組織與公共機構制定戰略所依據的各項假設。5所有這些方法的共同點，在於區分兩類因素：一類是既定要素，由於其已然在進行之中，其發展走向可較為有把握地加以判斷；另一類是關鍵不確定性，其影響重大而結果難以預料。情境以後者為素材建構，並受前者所約束。
瑞士的戰略與願景
瑞士當局實踐此類思維已有一段時間，儘管鮮少明確將其應用於金融中心。2026年6月19日，聯邦辦公室發布了《Perspektiven Schweiz 2040》報告。該報告由聯邦行政部門與學術界的專家共同編寫，作為聯邦委員會2027—2031年立法規劃的依據。報告採用三種情境，並沿若干維度進行變化：從經濟停滯到經濟復甦，從嚴峻到穩定的安全局勢，從忽視氣候變化到積極保護氣候，從多極到單極的世界秩序。報告進而推導出六個行動領域，其中包括技術與知識基礎、經濟繁榮以及瑞士在世界上的地位。聯邦辦公廳強調，其情境既不代表理想圖景，亦非最可能的未來，因為每種情境都包含可作正面或負面評價的要素。6本章亦採用相同的理解。
就金融中心而言，聯邦戰略的主要表述仍是聯邦委員會於2020年12月4日通過的金融市場政策報告，題為「Weltweit führend, verankert in der Schweiz」，即「全球領先，紮根瑞士」。該報告將穩定、安全與信任等傳統優勢，與對金融科技及永續金融等新發展所持的開放態度相結合，並將聯邦的任務界定為：為瑞士金融市場的競爭力創造最優的監管與制度條件。7該報告延續了2008年危機後開始的一系列金融市場政策報告。2022年又發布了一份關於數位金融的報告。國際金融國務秘書處（SIF）2025年度工作報告闡明了該計畫在實踐中的推進情況：與英國簽署的《伯爾尼金融服務協定》將於2026年1月1日生效；關於穩定幣及加密機構的諮詢程序已於2025年10月22日啟動；金融創新服務處（Financial Innovation Desk）於2025年9月1日併入 SIF；自2025年5月1日起，歐盟（EU）已從受證券交易所保護措施影響的司法管轄區名單中移除。8截至2026年9月，尚未通過新的全面金融市場政策報告，因為自2023年以來，聯邦委員會的注意力一直被「大到不能倒」制度的改革所佔據。
業界組織則採用願景式的表述。瑞士銀行家協會表示，其目標是為一個強大、多元且創新的瑞士銀行業創造最佳框架條件，這番表述在很大程度上揭示了該協會在資本爭奪戰中的優先考量。9公民社會也貢獻了力量。早在2014年，外交政策智庫foraus便發表了一份關於「Vision Finanzplatz 2030」（2030年金融中心願景）的討論文件。該文件基於圍繞一個樂觀情境與一個悲觀情境所進行的37次專家訪談，設想瑞士將成為面向全球的財富管理與跨境投資樞紐。10該文件中於2014年被視為不確定之事——從銀行保密制度的終結到第二大銀行的命運——此後皆已塵埃落定，且通常比作者預想的更富戲劇性。對此類研究而言，其教訓是：對時間節點保持謙遜，並關注專家往往低估的斷裂性變化。
2026年的基準情境
任何情境分析皆以基準線為起點。2026年夏季，根據多數指標衡量，蘇黎世金融中心的實力遠比其政治焦慮所顯示的更為強勁。BAK Economics 在為該州進行的研究中發現，該地區約六分之一的增加值和十分之一的就業崗位直接依賴金融中心。2023年，金融中心創造了約328億瑞士法郎的總增加值，僱員逾10.34萬人，其中銀行貢獻了43%的增加值，保險公司佔37%，其他金融服務佔20%。11瑞士銀行家協會於2026年8月底報告指出，瑞士銀行管理的資產首次突破10萬億瑞士法郎，上半年達到101,200億瑞士法郎。2025年營業收入增長5.8%，達到738億瑞士法郎；全職就業人數則下降2.5%，降至92,002個崗位，主要原因是瑞士信貸（Credit Suisse）併入瑞銀（UBS）。12
同一時期還帶來了一項象徵性的失落。波士頓諮詢集團（Boston Consulting Group）的《2026年全球財富報告》發現，香港已於2025年超越瑞士，成為全球最大的跨境財富帳務中心，比該諮詢公司的預測提前了一年。兩地持有的跨境資產均約為2.9萬億美元，但香港增長了10.7%，瑞士增長了7.6%，且香港逾六成的資產來自中國內地。瑞士仍是西歐、中東及拉丁美洲客戶的核心帳務中心。13資產創下紀錄與失去龍頭地位，這兩項發現體現了每個2035年情境都必須面對的矛盾起點。
註釋
- 赫爾曼·卡恩（Herman Kahn）與安東尼·J·維納（Anthony J. Wiener），《2000年：對未來三十三年推測的框架》（紐約，1967年）。“赫爾曼·卡恩（Herman Kahn）」，英文維基百科，https://en.wikipedia.org/wiki/Herman_Kahn，關於其在 涵蓋其於RAND Corporation的工作、1961年創立哈德遜研究所（Hudson Institute）以及其「情境規劃之父之一」的地位。↩
- 皮埃爾·瓦克（Pierre Wack），〈情境：前路未卜〉，《哈佛商業評論》，1985年9月，https://hbr.org/1985/09/scenarios-uncharted-waters-ahead。姊妹篇“Scenarios:〈穿越急流〉刊於1985年11—12月號；參見維基百科「皮埃爾·瓦克」，https://en.wikipedia.org/wiki/Pierre_Wack。 ↩
- Art Kleiner，《預見未來之人》，《strategy+business》，2003年2月12日，https://www.strategy-business.com/article/8220。Kleiner 文中亦記述了將情境轉化為實際戰略決策時始終存在的困難。 ↩
- getAbstract 對 Peter Schwartz 所著《長遠視野的藝術》（The Art of the Long View，Currency 版，1996 年）的摘要，https://www.getabstract.com/en/summary/the-art-of-the-long-view/11771。該書首版於1991年。 ↩
- WorldCat 關於 Rafael Ramírez 與 Angela Wilkinson 所著《Strategic Reframing: The Oxford Scenario Planning Approach》（牛津：牛津大學出版社，2016年）的書目記錄，https://search.worldcat.org/oclc/951230165。 ↩
- 聯邦委員會，關於《2040年瑞士展望》（Perspektiven Schweiz 2040）報告的新聞稿，2026年6月19日，https://www.admin.ch/de/newnsb/BT5GtKA_-2zhrcGkzYm2l。 ↩
- 聯邦委員會，新聞稿「聯邦委員會通過金融市場政策發展方案：全球領先，植根瑞士」，2020年12月4日，https://www.admin.ch/gov/de/start/dokumentation/medienmitteilungen.msg-id-81462.html。 ↩
- 國際金融國務秘書處，《2025年工作報告》，https://www.sif.admin.ch/dam/de/sd-web/NLoWaSssFgVh/SIF-T%C3%A4tigkeitsbericht_2025_DE.pdf。該報告還記錄了聯邦委員會2025年6月的決定：在公司法和歐盟的相關發展明朗之前，暫停修訂氣候報告規則。 ↩
- 瑞士銀行家協會，「願景與使命」，https://www.swissbanking.ch/en/about-us/association/vision-and-mission。 ↩
- 朱利安·布里格（Julien Briguet）、多米尼克·埃爾瑟（Dominik Elser）、馬克·埃梅內格（Marc Emmenegger）與克里斯托夫·特勞特韋恩（Kristof Trautwein），《2030年金融中心願景：打造以全球為導向的瑞士金融中心》，foraus 討論文件第21號，2014年2月，https://www.foraus.ch/wp-content/uploads/2013/11/foraus-D.P.-Vision_Finanzplatz_2030.pdf。 ↩
- 蘇黎世州經濟局，「金融服務」，https://www.zh.ch/de/wirtschaft-arbeit/wirtschaftsstandort/finanzdienstleistungen.html，概述 BAK Economics，《2025/2026年蘇黎世金融中心》。↩
- Plattform J，《首度突破10兆》，2026年8月31日，https://www.plattformj.ch/artikel/246298/，報道瑞士銀行家協會的《2026年銀行業晴雨表》。↩
- finews.asia，《全球財富報告：香港超越瑞士》，2026年5月，https://www.finews.asia/finance/44906-global-wealth-report-hong-kong-overtakes-switzerland，關於2026年5月27日發佈的 BCG《2026年全球財富報告》。↩
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