商業銀行、證券市場與德國的偽裝
大銀行與德國業務
蘇黎世的各大銀行在其德國業務上歷經十年虧損，帶著虛弱的狀態進入了戰爭。20世紀20年代，瑞士銀行曾向德國工業、市鎮和銀行大量放貸。1931年德國銀行危機導致外匯管制和停兌協議後，這些貸款被凍結，只能緩慢地、帶著損失收回。獨立專家委員會（UEK）由Marc Perrenoud主持的大銀行研究，追溯了瑞士機構試圖減少其被凍結的德國債權的種種方式。其中最重要的是設立所謂的“登記馬克”（Registermark），這是一種被凍結的德國貨幣形式，可在德國境內用於某些用途，但只能以大幅折價兌換成外匯。1
20世紀30年代的虧損重塑了瑞士銀行業格局，這一過程已在F.I章中敘述。數家銀行需要救助，其中包括從聯邦獲得1億瑞士法郎的瑞士人民銀行（Schweizerische Volksbank）。其他一些機構經歷了重組，或被規模更大的競爭對手吸收。據委員會稱，第二次世界大戰結束時，瑞士銀行業格局由三家銀行主導：瑞士信貸銀行（Schweizerische Kreditanstalt）、瑞士銀行公司（Schweizerischer Bankverein）以及吸收了聯邦銀行（Eidgenössische Bank）的瑞士聯合銀行（Schweizerische Bankgesellschaft）。2三者中歷史最悠久的瑞士信貸銀行是一家蘇黎世銀行。Bank Leu是蘇黎世歷史最悠久的銀行，也是本書前面一章的主題，它對德國的風險敞口很大。1937年重組之後，它在戰爭期間又面臨新的困難，首先是在其國外業務方面。3
同一研究記錄了一些與瑞士銀行業作為中立服務的形象格格不入的態度。研究發現，一些領軍銀行家對與猶太金融家合作持有強烈的保留態度。4研究還表明，儘管存在虧損，德國業務在整個戰爭期間對這些銀行仍具有吸引力。瑞士銀行的德國子公司和代理行繼續運營，銀行在清算制度下為貿易提供融資，同時管理德國客戶在瑞士的資產。根據瑞士法律，這些都不違法。委員會的觀點是，當交易對手是一個正在進行征服戰爭和實施滅絕政策的國家時，合法性並不是一個充分的標準。
商業銀行與黃金交易
在戰爭的頭兩年，商業銀行是德國黃金的積極買家。1998年的中期報告發現，1940年和1941年運往瑞士的德國黃金中約有八分之一是以商業銀行為目的地的。統計概覽將這幾年瑞士商業銀行收到的黃金定為6120萬美元，這一數字大大高於盟國調查人員戰後計算的2030萬美元。5按當時的匯率，這一美元數字相當於《瑞士歷史辭典》歸於各大銀行的2.67億瑞士法郎。
這些銀行將黃金轉手獲利，一部分賣給瑞士國家銀行（SNB），一部分賣給瑞士國內外的私人買家。從1941年秋起，它們的迴旋餘地縮小了。瑞士國家銀行擔心私人黃金交易對瑞士法郎的影響以及不受監管的市場的風險，與各銀行達成諒解，將德國業務集中到自己手中。從1942年起，與德意志帝國銀行（Reichsbank）的常規交易成為中央銀行的專屬領域。6這一安排產生了一個直到戰後才顯現的後果。由於瑞士國家銀行接管了德國黃金交易，戰後的索賠針對的是中央銀行，最終針對的是聯邦，而商業銀行幾乎完全避開了黃金問題。當休眠帳戶和對猶太客戶的處理方式在20世紀90年代受到審視時，它們對此的準備遠遠不足。
被掠奪的證券與1945年的歸還決議
瑞士銀行接觸被掠奪資產的第二個領域是證券交易。德國當局在被佔領國家，首先是在荷蘭、比利時和法國，奪取了大量股票和債券，並將其中一部分在中立市場上出售以換取外匯。瑞士擁有蘇黎世、巴塞爾和日內瓦的證券交易所，以及眾多活躍於國際證券業務的銀行，自然成為一個出口。委員會關於瑞士與第三帝國證券交易的研究發現，交易在1937年和1938年以及1940年和1941年特別活躍，而到1939年德國證券已跌至其面值的20%以下。7
戰爭期間，瑞士民法對被掠奪證券的所有人保護甚少。根據《瑞士民法典》（CC），動產的善意購買人取得所有權，無記名證券尤其可以自由流通。戰爭期間，聯邦委員會未就被盜或被沒收證券的交易頒佈任何特別的民法規則。直到1945年12月10日，它才通過了所謂的《掠奪資產決議》（Raubgutbeschluss），允許在被佔領地區被奪取資產的所有人甚至向善意取得人追回這些資產，並允許該取得人反過來向惡意行事的出賣人索還購買價款。8
該決議的成效有限。截至1947年的期限，僅提出了785項索賠，爭議總額約為200萬瑞士法郎。僅荷蘭就提交了其中760項。1951年，瑞士同意支付63.5萬瑞士法郎，以了結價值130萬瑞士法郎的索賠，其中銀行出資20萬瑞士法郎，但未被公開列為當事方。9委員會的結論是，進入瑞士的被掠奪財產多於被索賠的財產，而且聯邦最高法院對歸還決議的解釋非常嚴格。文化財產的情況則有所不同。Kurt Siehr發現，在聯邦最高法院掠奪資產庭提出索賠的藝術品都已歸還，或通過判決，或出於自願，儘管《瑞士民法典》允許在五年後善意取得被盜物品。10
偽裝、轉移與過境
第三個領域涉及戰爭期間被帶到瑞士或偽裝成瑞士資產的德國資產。委員會關於德國秘密行動的研究將瑞士描述為三類活動的樞紐：通過表面上的“瑞士化”企業來偽裝德國在國外的商業利益；在敗局臨近時將資產轉移到中立國家；以及希望離開歐洲的德國人的過境。研究估計，德國在瑞士的幌子公司數以百計，德國在瑞士的資產總額超過20億瑞士法郎，儘管官方登記的數額僅略高於10億瑞士法郎。儘管有德國的外匯管制，這些資產中約有三分之二是在戰爭爆發後到達的。11研究還發現，瑞士當局向盟國和公眾隱瞞了重要的調查結果，寧願將德國的持有資產描述為大多是舊有的、因而沒有問題的投資。
這類結構中最著名的一個，地址在巴塞爾，卻在蘇黎世有著漫長的後續歷史。化學企業國際公司（Internationale Gesellschaft für chemische Unternehmungen），簡稱IG Chemie，後稱Interhandel，於1928年和1929年以2.9億瑞士法郎的資本設立，使其成為瑞士資本額遙遙領先的公司。它持有德國化工集團IG Farben在美國的權益，特別是通用苯胺與膠片公司（General Aniline and Film Corporation，GAF）。1942年美國沒收GAF之後，Interhandel為收回該公司奮鬥了二十年。這些股份最終於1965年以1.22億美元拍賣，其中40%歸Interhandel的所有人，60%歸美國政府。1967年，Interhandel併入瑞士聯合銀行，後者由此既獲得了這筆收益，也如後來的訴訟所表明的，承接了一部分歷史包袱。12
贖金與蘇黎世中間人
委員會的一份早期報告揭示了瑞士金融渠道一種鮮為人知的用途。1940年至1944年間，被佔領的荷蘭境內的德國機構以出境許可為交換條件，向猶太家庭勒索贖金。委員會記錄了約400起此類案件，最低總額為3500萬瑞士法郎，其中約一半與瑞士有關聯。所索要的金額通常為每起5萬至10萬瑞士法郎，且必須以瑞士法郎支付。13中間人中有直接與德國當局談判的Arthur Wiederkehr等蘇黎世律師，以及Veit Wyler。銀行在意識到其道德模糊性的情況下處理了這些付款。對於相關家庭而言，正如英美官員自己也承認的，這些付款往往是除被驅逐之外的唯一選擇；然而到1942年11月，盟國已出於經濟戰的考慮將瑞士中間人列入黑名單。
贖金案件格外清晰地展現了戰時金融的道德複雜性。一筆使黨衛軍（SS）獲利併為德國提供外匯的付款，也可能使一個家庭免於被送往奧斯威辛。瑞士當局知悉這些交易，卻幾乎沒有對中間人採取行動；它們將這些中間人的活動稱為“移民走私”，儘管這並不構成刑事犯罪。由於這一插曲無法以單一標準來評判，委員會也沒有嘗試這樣做。
註釋
- Marc Perrenoud、Rodrigo López、Florian Adank、Jan Baumann、Alain Cortat和Suzanne Peters，La place financière et les banques suisses à l’époque du national-socialisme. Les relations des grandes banques avec l’Allemagne (1931–1946)，UEK出版物第13卷，2002年，德文摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/13d.pdf。 ↩
- UEK出版物第13卷（Perrenoud等），德文摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/13d.pdf。 ↩
- 《瑞士歷史辭典》（HLS），Jan-Henning Baumann，“Bank Leu”，https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041661/2022-11-03/。 ↩
- UEK出版物第13卷（Perrenoud等），德文摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/13d.pdf。 ↩
- UEK，統計概覽（1997年12月），https://www.uek.ch/de/publikationen1997-2000/goldtransaktion.pdf；UEK，Switzerland and Gold Transactions in the Second World War. Interim Report（1998年），https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_6_golde.pdf。 ↩
- UEK，Switzerland and Gold Transactions in the Second World War. Interim Report（1998年），https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_6_golde.pdf。 ↩
- Hanspeter Lussy、Barbara Bonhage和Christian Horn，Schweizerische Wertpapiergeschäfte mit dem «Dritten Reich». Handel, Raub und Restitution，UEK出版物第14卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/14d.pdf。 ↩
- UEK，Die Schweiz, der Nationalsozialismus und das Recht. II. Privatrecht，UEK出版物第19卷，2001年，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/19d.pdf（Frank Vischer撰稿）。索賠由聯邦最高法院的一個特別庭審理。 ↩
- UEK出版物第14卷（Lussy、Bonhage、Horn），摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/14d.pdf。 ↩
- UEK出版物第19卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/19d.pdf（Kurt Siehr撰稿）。 ↩
- Christiane Uhlig、Petra Barthelmess、Mario König、Peter Pfaffenroth和Bettina Zeugin，Tarnung, Transfer, Transit. Die Schweiz als Drehscheibe verdeckter deutscher Operationen (1938–1952)，UEK出版物第9卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/09d.pdf。 ↩
- Mario König，Interhandel. Die schweizerische Holding der IG Farben und ihre Metamorphosen – eine Affäre um Eigentum und Interessen (1910–1999)，UEK出版物第2卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/02d.pdf。König的結論是，IG Chemie是一家控股公司，不應被描述為幌子組織。 ↩
- UEK，Die Schweiz und die deutschen Lösegelderpressungen in den besetzten Niederlanden，伯爾尼，1999年，https://www.uek.ch/de/publikationen1997-2000/loesegeld.pdf。該報告在Thomas Sandkühler和Bettina Zeugin的主持下編寫。 ↩
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