個人稅收

所得稅與財富稅

居住在本州的個人須就其全球所得和財富承擔無限納稅義務，但境外不動產和境外常設機構除外，這些項目在適用累進稅率保留的前提下免稅。州所得稅實行累進稅率。根據《蘇黎世州稅法》（StG）第35條規定的基本稅率表，簡單州稅的邊際稅率逐級上升至13%，適用於應稅所得中超過263300瑞士法郎的部分。對於共同生活的已婚夫婦以及單親父母，適用另一稅率表，在該稅率表下，所得超過365800瑞士法郎即適用13%的最高稅率。根據StG第47條，財富稅逐級上升至千分之三，在基本稅率表下適用於超過3262000瑞士法郎的應稅財富，在已婚夫婦稅率表下適用於超過3342000瑞士法郎的應稅財富。¹上述百分比均指簡單州稅。實際稅負由簡單稅額乘以95%的州稅率係數和市鎮稅率係數得出，此外還須加上教會稅和聯邦直接稅。

由此產生的實際稅負在州內差異相當大。蘇黎世一家稅務諮詢公司測算，2025年應稅所得為50萬瑞士法郎時，包括聯邦稅在內的所得實際稅負在蘇黎世市為31.8%，在基爾希貝格（Kilchberg）為27.1%。相應數字在楚格市為20.0%，在巴爾（Baar）為19.9%，在施維茨市鎮為22.2%，在霍夫區（Höfe）的弗賴恩巴赫（Freienbach）為17.2%。²KPMG對各州首府最高邊際稅率的調查顯示，2025年施維茨以21.98%處於瑞士最低水平，日內瓦以41.63%處於最高水平，而瑞士平均值為32.54%。³就所得而言，蘇黎世處於中上水平；就財富而言，則處於中等水平。對於極為富有的人士而言，蘇黎世的地位較弱，因為其稅單主要由財富稅和最高檔所得稅構成；而對於專業中產階層而言，該州的稅率更接近瑞士平均水平。

在金融中心，財富稅尤其值得關注。一位淨財富為2000萬瑞士法郎的蘇黎世市居民每年繳納的財富稅，在合併州、市鎮和教會稅率係數後，約佔超過最高門檻部分財富的千分之六至千分之七。在低利率時期，這樣的稅負可能吞噬保守型投資組合收益中的很大一部分。因此，財富稅鼓勵當期收益低而資本增長高的投資，因為私人資產的資本利得免稅。

資本利得、股息與預扣稅

對金融中心而言，瑞士所得稅最重要的特點是私人資本利得免稅。出售動產類私人資產（包括股票、債券和其他證券）所得的收益，在聯邦和州層面均不徵收所得稅。這一免稅規定載於《聯邦直接稅法》（DBG）第16條第3款，以及《聯邦州和市鎮直接稅協調法》（StHG）和蘇黎世稅法的相應條款中。該免稅有重要的限制。不動產收益由不動產利得稅單獨徵稅。以構成商業活動的方式從事證券交易的人，被視為職業證券交易者，其收益成為應稅所得。若干實質上屬於公司利潤分配的私人資本利得安排，例如間接部分清算和資產轉換（Transponierung），依法被視為應稅所得。免稅的界限是大量判例以及聯邦稅務局（ESTV）關於準職業證券交易的通函所涉及的主題。⁴

與此相反，股息屬於應稅所得。對於持有公司資本至少10%的股東，《稅制改革與AHV融資聯邦法》（TRAF）引入了統一的部分徵稅。此類股息在聯邦直接稅中按70%徵稅，而各州必須至少按50%徵稅。蘇黎世適用50%的最低比例；政府曾提議在公司稅改革的第二步中將其提高至60%，另類名單黨（Alternative Liste）則在其2022年的倡議中提議將其提高至70%。兩項提議均在投票中失敗。持股低於10%的組合投資股東須就其全部股息納稅。資本利得免稅與股息部分徵稅相結合，塑造了家族所有的瑞士公司的分配政策。

35%的聯邦預扣稅在源頭從瑞士公司的股息以及瑞士債券和銀行存款的利息中扣除。對於瑞士居民而言，這是一種擔保稅，在申報相關收入後予以退還或抵免。對於外國投資者而言，除非雙重徵稅協定予以減免，否則它是最終稅負。預扣稅對瑞士債券市場不利，因為外國投資者偏好利息支付不作扣除的債券。因此，發行人通過境外集團公司發行債券。聯邦委員會和議會曾試圖通過一項改革改變這一狀況，該改革本將對新發行債券免徵預扣稅，並取消瑞士債券的證券轉讓稅。社會民主黨發起了公投，2022年9月25日，該改革以52.01%的選票被否決，14個州反對，12個州贊成。法語區各州一致否決，而大多數德語區州予以支持。⁵2022年的兩次失敗使聯邦資本市場稅收基本維持原狀。對於蘇黎世交易所和瑞士發行人而言，預扣稅仍是一種結構性障礙，關於SIX和瑞士資本市場的章節已從發行人的角度對此進行了討論。

不動產、自住房屋估算租金與家庭徵稅改革

出售本州不動產所得的收益由市鎮根據單獨的不動產利得稅徵稅，該稅同樣適用於個人和公司。在蘇黎世市，該稅在利得達到10萬瑞士法郎之前實行累進稅率，超過該數額則適用40%的統一稅率。持有期較短的將被加徵：一年內出售加徵50%，兩年內出售加徵25%。持有期較長的則可享受減免：自第五年起減免5%，此後每年增加3%，滿二十年時達到50%的上限。在繼承、贈與、配偶之間的某些轉讓以及在兩年內將所得再投資於替代自住房屋的情況下，徵稅予以遞延。⁶由於蘇黎世對公司同樣適用這一單獨稅種，公司持有的不動產出售收益被排除在利潤稅之外，由不動產所在的市鎮徵稅，這一制度被稱為一元制。⁷

瑞士所得稅制中一項由來已久的特點將於2029年消失。居住在自有住房中的業主一直須就估算租金價值（Eigenmietwert）納稅，同時可扣除抵押貸款利息和維修費用。經過數十年的辯論和三項失敗的倡議之後，議會通過了一項改革，取消對自住房屋的估算租金徵稅，基本取消私人債務利息的扣除，並取消自住房產維修費用的扣除。該改革與一項憲法修正案掛鉤，該修正案允許各州對第二套住房徵收特別財產稅。選民於2025年9月28日以57.7%的贊成票通過了該修正案，19個州贊成，7個州反對，法語區各州和巴塞爾城市州予以否決。⁸2026年4月1日，聯邦委員會決定該改革將於2029年1月1日生效，給予各州約兩年半的時間調整其立法。⁹對於房價高企、抵押債務比例高的蘇黎世而言，這一變化既影響房主的所得稅稅基，也影響私人銀行的規劃——私人銀行長期以來出於稅務原因建議客戶保留未償還的抵押貸款。

第二項重大改革涉及家庭徵稅。瑞士所得稅歷來對已婚夫婦合併評稅，將雙方所得相加，在累進稅率下，這可能導致其稅負高於所得相同的未婚伴侶。2026年3月8日，選民以54.3%的贊成票通過了《個人徵稅聯邦法》，投票率為55.7%。已婚人士今後將分別提交納稅申報表並單獨徵稅。該法最遲須於2032年1月1日前實施。反對者曾估計，這將導致新增約170萬份納稅申報表。州政府會議主席稱實施工作具有挑戰性，因為稅率表、扣除項目和資訊系統均須調整。¹⁰蘇黎世將不得不取代其針對已婚夫婦的雙重稅率表。該改革將改變單收入家庭與雙收入家庭的相對稅負，也將影響收入和資產集中於配偶一方的富裕家庭的規劃。

外籍僱員與工資所得預扣稅

居住在本州但未持有永久居留許可的外籍僱員，其工資所得實行源泉扣繳。僱主根據州稅率表從工資中扣稅，該稅率表包括聯邦直接稅、州稅和市鎮稅以及平均教會稅。年收入超過12萬瑞士法郎門檻的僱員須強制進行事後普通評稅；自2021年起施行的聯邦工資所得預扣稅改革以來，其他僱員也可申請此類評稅。¹¹這些規則對金融中心而言十分重要，因為銀行、保險公司和諮詢公司僱用了大量在瑞士工作頭幾年的外籍專業人員。預扣稅稅率表反映的是平均市鎮稅率係數，而事後普通評稅反映的是實際居住市鎮的稅率係數。因此，居住在低稅率湖畔市鎮的高收入者在普通評稅後往往可獲得退稅。

註釋

1. StG ZH，LS 631.1，自2024年1月1日起有效的合併版本，同前引，第35條第1款和第2款以及第47條第1款。各稅級的金額會定期調整，以抵消通貨膨脹對累進稅率的影響，因此所引數字可能隨每次調整而變化。 ↩
2. Reichlin Hess AG，“Corporate Tax Rates and Tax Rates for Individuals for 2025 in the Cantons Zug, Lucerne, Zurich and Schwyz”，同前引。 ↩
3. KPMG Switzerland，2025年5月新聞稿，同前引。 ↩
4. DBG第16條第3款：“Die Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Privatvermögen sind steuerfrei”，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-16-19.html。StHG第7條第4款b項要求各州對動產類私人資產的資本利得免稅，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.14-7-12.html。間接部分清算和資產轉換規定於DBG第20a條，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-20a-30.html。ESTV 2012年7月27日第36號通函“Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel”規定了安全港標準，符合該標準的私人證券交易被視為非職業性交易。 ↩
5. swissinfo.ch，“Stimmende verwerfen Teilabschaffung der Verrechnungssteuer knapp”，2022年9月25日，https://www.swissinfo.ch/ger/stimmende-verwerfen-teilabschaffung-der-verrechnungssteuer-knapp/47928088。該報道指出，繼2022年2月取消發行印花稅的提案被否決之後，這是一年之內第二項受工商界支持的稅制改革遭到失敗。 ↩
6. Stadt Zürich，“Grundstückgewinnsteuer bei Veräusserungen”，https://www.stadt-zuerich.ch/de/lebenslagen/steuern/grundstueckgewinnsteuer.html。出售人須在所有權轉讓後30天內提交申報。 ↩
7. 蘇黎世市，“Grundstückgewinnsteuer”，https://www.stadt-zuerich.ch/de/lebenslagen/steuern/grundstueckgewinnsteuer.html：“Die Grundstückgewinnsteuer wird sowohl auf Gewinnen natürlicher als auch juristischer Personen erhoben.”根據StG第64條第3款，僅收益中不超過購置成本（包括增值支出）與賬面價值之差額的部分作為利潤徵稅，Kanton Zürich, Steuergesetz，LS 631.1，https://www.notes.zh.ch/appl/zhlex_r.nsf/WebView/0B9EA754642B775EC1258A8C00280744/$File/631.1_8.6.97_123.pdf。 ↩
8. SRF，“57.7 Prozent sagen Ja zur Abschaffung des Eigenmietwerts”，2025年9月28日，https://www.srf.ch/news/schweiz/abstimmung-28-september-57-7-prozent-sagen-ja-zur-abschaffung-des-eigenmietwerts。 ↩
9. 聯邦委員會，2026年4月1日新聞稿，“Bundesrat setzt Abschaffung des Eigenmietwerts auf 2029 in Kraft”，https://www.admin.ch/de/newnsb/yGTqBPowRqyVh0zPokW-q。 ↩
10. SRF，“Abstimmung 8. März 2026: Resultate zur Individualbesteuerung”，https://www.srf.ch/news/schweiz/abstimmungen-8-3-2026/abstimmungen-vom-8-maerz-kuenftig-soll-jede-und-jeder-eine-eigene-steuererklaerung-ausfuellen。 ↩
11. 2016年12月16日《工資所得源泉扣繳修訂聯邦法》，自2021年1月1日起施行（《聯邦法律彙編》AS 2018 1813）；DBG第89條第1款a項，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-89-94.html；《預扣稅條例》（QStV）第9條第1款，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.118.2-9-12.html，該條將門檻定為僱傭所得年總收入12萬瑞士法郎。另見StHG第32條及以下各條以及StG ZH第87條及以下各條。 ↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。