德國企業家和家族為何遷往蘇黎世

德國人群體的規模

無論以何種標準衡量，德國人在蘇黎世州的存在都相當可觀。根據州移民局的數據，截至2025年底，該州常住外國居民人口約為455800人。其中德國公民佔22%，使德國成為該州最常見的外國國籍。¹這一比例大致相當於十萬人。這一數字既不包括數十年來已取得瑞士國籍的眾多德國人，也不包括那些在該州工作但不在該州居住、來自巴登南部的跨境通勤者。

這一群體的構成隨時間而變化。1945年後的幾十年間，移居蘇黎世的德國人主要是技術工人、學者和醫務人員。自2002年《瑞士與歐盟人員自由流動協定》生效以來，移民群體範圍擴大，大量銀行、保險、諮詢、資訊技術和高校領域的高素質僱員隨之而來。另有一個規模較小但在經濟上舉足輕重的群體：已出售公司或希望從國外管理公司的企業家、家族企業的繼承人以及退休高管。正是這最後一個群體提出了最具挑戰性的法律問題，因為其成員通常持有大量股權、在德國擁有不動產，並且擁有終將傳給下一代的財富。

稅務動機

稅收很少是移居蘇黎世的唯一原因，但幾乎總是原因之一。德國所得稅最高稅率達45%，此外還須加上團結附加稅，以及在適用情況下的教會稅。私人持股的股息和資本利得適用Abgeltungsteuer（資本利得統一預扣稅）下25%的統一稅率；如持股比例達到1%，則適用部分所得法。²瑞士對私人動產的資本利得不徵收一般性稅收。居住在蘇黎世的私人個人出售其私人資產中持有的股份，其收益無須繳納所得稅。該項豁免的前提是，此人不被認定為職業證券交易商，且該交易不屬於法定例外情形之一，例如間接部分清算。³對於計劃出售公司的企業家而言，這一差異具有決定性意義；不過，如下文所述，對於在德國期間增值的股權，德國的離境稅在很大程度上抵消了這一優勢。

在其他方面，這種比較並不像人們通常設想的那樣有利。蘇黎世州徵收財富稅，而德國自1997年起已不再徵收該稅。蘇黎世州較高檔的所得稅稅率按國際標準衡量屬於適中，但按瑞士標準衡量則偏高。該州還自2010年起廢除了定額稅（按支出徵稅），這一決定在H部分中有所闡述。⁴因此，只關心稅收的富裕德國人往往會將蘇黎世與楚格、施維茨或下瓦爾登進行比較，這些地方距離蘇黎世市都很近。儘管如此仍選擇定居蘇黎世州的家庭通常會發現，即使按蘇黎世的稅率計算，相對於德國的稅收優勢依然可觀。蘇黎世市還能提供較小的州所不能提供的東西：國際機場、世界一流的大學、國際學校、文化機構，以及本書前幾部分所描述的銀行、律師事務所和顧問的集聚。

穩定、鄰近與語言

第二個動機是穩定。瑞士的政治體制以直接民主、聯邦制和共識政府傳統為特徵，立法進程緩慢，稅負很少發生驟變。在過去一個世紀的每一次歐洲危機中，瑞士法郎都是避險貨幣。許多企業家在圍繞財富稅、企業資產遺產稅以及家族企業待遇的爭論中，親身經歷了德國稅收政策的不確定性。對他們而言，瑞士制度的可預見性本身就是一項資產。瑞士的稅務裁定實踐——即州稅務機關事先確認擬議交易的稅務處理——強化了這一印象，儘管裁定不得偏離法律。

第三個動機是鄰近。蘇黎世距離沙夫豪森和巴塞爾的德國邊境乘火車不到一小時，距離斯圖加特和慕尼黑也只有幾個小時。移居蘇黎世的企業家可以繼續前往其德國公司，探望家人和朋友，而不會像移居迪拜、新加坡或摩納哥那樣經歷生活的割裂。這種鄰近性在法律上也有不利之處，因為頻繁停留在德國可能削弱移居的稅務效果，這一點將在關於居所和刑事風險的章節中討論。

第四個動機是語言。德語是該州行政、法院和學校使用的語言。日常生活中的口語是瑞士德語，這是一組阿勒曼尼方言，來自漢堡或柏林的新移民起初會覺得難以聽懂。語言上的相近使德國專業人士幾乎無須調整即可在蘇黎世執業，德國企業家也無須翻譯即可與瑞士當局、公證人和法院打交道。蘇黎世金融中心三種語言的作用是本部分第四章的主題。

註釋

1. Kanton Zürich, Sicherheitsdirektion, Migrationsamt, Migration im Kanton Zürich: Zahlen und Fakten 2025, https://www.zh.ch/content/dam/zhweb/bilder-dokumente/organisation/sicherheitsdirektion/migrationsamt/zahlen_und_fakten_2025.pdf，按國籍列出截至2025年12月31日常住外國居民人口的構成。同一出版物記載，該州有超過300000名歐盟和歐洲自由貿易聯盟（EFTA）成員國公民。 ↩
2. 《德國所得稅法》（EStG）第32a條第1款，文本載於lxgesetze.de，https://lxgesetze.de/estg/32a（自2026年評稅期起適用的稅率表，最後一檔為“von 277 826 Euro an: 0,45 • x – 19 470,38”）；EStG第32d條第1款第1句，https://lxgesetze.de/estg/32d（“beträgt 25 Prozent”）；EStG第17條第1款第1句，https://lxgesetze.de/estg/17（過去五年內持股“mindestens 1 Prozent”）。部分所得法源自EStG第3條第40項。5.5%的團結附加稅繼續適用於高收入以及資本所得的統一稅。 ↩
3. 《聯邦直接稅法》（DBG）第16條第3款，SR 642.11：“Die Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Privatvermögen sind steuerfrei”，雙語版本載於droit-bilingue.ch，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-16-19.html。《聯邦州及市鎮直接稅協調法》（StHG）第7條第4款b項，SR 642.14，豁免“Kapitalgewinne auf beweglichem Privatvermögen”，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.14-7-12.html。DBG第20a條第1款a項（間接部分清算）及b項（轉置），https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-20a-30.html。聯邦最高法院和聯邦稅務局已就準職業證券交易商的認定製定了標準。 ↩
4. Tages-Anzeiger, “Gelingt der AL ein zweiter Coup?”, https://www.tagesanzeiger.ch/gelingt-der-al-ein-zweiter-coup-732824501459，回顧了2009年2月8日52.9%的選民通過了州人民倡議“Schluss mit den Steuerprivilegien für ausländische Millionärinnen und Millionäre”。Kanton Zürich, Finanzdirektion, 2011年1月7日新聞稿，“Straflose Selbstanzeige und Abschaffung der Pauschalsteuer zeigen Wirkung”，https://www.zh.ch/de/news-uebersicht/medienmitteilungen/2011/01/004.html，記載了自2010年1月1日起廢除該稅。該次投票及其後果在H部分關於蘇黎世稅收的章節中有所闡述。 ↩

僅供一般參考。本文不構成法律或稅務意見，不能替代針對個案的諮詢，亦不建立律師與客戶之間的委託關係。本文反映截至 十月 2026 的法律狀況。