國際巴塞爾:BIS與全球標準制定機構——Dr Alexander Ressos 所著《巴塞爾:國際金融中心》一書的組成部分。
F部分離開本地金融中心,轉向那些使巴塞爾之名為全球銀行家、監管者和財政部長所熟知的機構。在瑞士以外,很少有人能在地圖上找到這座城市,然而“巴塞爾I”“巴塞爾II”和“巴塞爾III”卻是每一位銀行司庫、風險管理人員和銀行法律師的日常詞彙。原因在於國際清算銀行(BIS):它自1930年起設在巴塞爾,並自1970年代以來接納了一個日益壯大的委員會和協會群體,這些機構為銀行監管、支付系統、保險監管和金融穩定製定國際標準。一座人口不足二十萬的城市,就這樣把自己的名字賦予了規範全球最大銀行資本、流動性和風險管理的規則。
因此,使巴塞爾成為國際金融之都的是治理的集中,因為這座城市既沒有大型國際市場,也沒有自己的全球性銀行集團。世界各國中央銀行每兩個月在此聚會,監管者在這裡的會議室中起草標準。在中央車站廣場(Centralbahnplatz)完成的研究影響著有關貨幣政策和金融穩定的討論。使這一切成為可能的法律框架值得律師關注,因為BIS兼具股份有限公司的形式和國際組織的地位。它與瑞士的關係建立在1930年的一項條約和1987年的《總部協定》之上。
F部分的五章考察這個國際巴塞爾。第一章描述國際清算銀行本身:其法律基礎、在國際法和瑞士法下的地位、股東、治理,以及其作為中央銀行的銀行和中央銀行合作論壇的職能。第二章轉向巴塞爾銀行監管委員會和三代《巴塞爾協議》。第三章考察瑞士如何實施巴塞爾III,以及Credit Suisse的崩潰如何重新引發了關於系統重要性銀行資本的討論。第四章描述金融穩定理事會、國際保險監督官協會、支付與市場基礎設施委員會以及BIS創新中心。第五章將巴塞爾視為全球治理的一個品牌,從巴塞爾治理研究所到關於危險廢物的《巴塞爾公約》。
本部分屬於 Dr Alexander Ressos 所著《巴塞爾:國際金融中心》,全書在此逐節完整發布。
國際清算銀行:成立、地位與治理——結論
國際清算銀行自1930年作為賠款銀行成立以來,已走過了漫長的道路。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾歷史最悠久的國際金融機構
國際清算銀行是世界上歷史最悠久的國際金融機構。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾成立章程概要
由於D部分已詳細描述了BIS的成立過程,此處僅作簡要概述。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾從賠款銀行到央行行長俱樂部
作為BIS最初存在理由的戰爭賠款,隨1931年6月的胡佛延債宣言而崩潰,並在1932年洛桑會議上實際終結。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾20世紀60年代的巴塞爾安排
捍衛布雷頓森林固定匯率體系,是巴塞爾行長會議面臨的第一次重大考驗。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾20世紀70年代的新議程
1971年,十國集團央行行長設立了歐洲貨幣常設委員會,負責監測在倫敦及其他中心發展起來的美元存款離岸市場,這些市場超出了…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾歐洲在巴塞爾
三十年間,巴塞爾也是歐洲貨幣一體化的中心。1964年,歐洲經濟共同體成員國設立了中央銀行行長委員會…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾1987年《總部協定》
1930年的《組建章程》對BIS在瑞士法律下的地位僅作了零散的規定。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾以公司形式存在的國際組織
BIS的法律性質自1930年起便令法律界困惑。該銀行依據一項特別的瑞士章程設立為股份有限公司。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾章程與股東
BIS的組織架構由其章程規定,章程作為附件附於1930年的《組建章程》,此後經過多次修訂。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾私人股東的退出
BIS於1930年成立時,並非所有股份都落入中央銀行之手。美國股份由以J. P.……為首的一組商業銀行認購。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾海牙仲裁
多名前私人股東對股份回購提出異議。其中部分人,包括投資基金First Eagle及個人股東,向……商事法院提起訴訟…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾股東大會、董事會與管理層
BIS的治理沿用股份有限公司的模式,並根據其公共屬性加以調整。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾總經理
歷任總經理的名單反映了該銀行的演變。首任總經理、法國人皮埃爾·凱斯奈(Pierre Quesnay)自1930年任職至1937年去世,繼任者為羅歇·奧本(Roger Auboin)…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾中央銀行的銀行
BIS的銀行業務很少受到公眾關注,但它始終是該行收入及獨立性的來源。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾研究、統計與貨幣經濟部
貨幣經濟部是BIS的智力中心。其經濟學家分析貨幣政策、金融市場、銀行業以及國際貨幣體系。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾香港與墨西哥城代表處
隨著成員範圍擴大,BIS在巴塞爾以外設立了辦事處。亞太代表處於1998年7月在香港開設,時值亞洲金融危機最嚴峻之際…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾中央火車站廣場的大樓
近半個世紀里,BIS一直在火車站對面中央火車站廣場一座改建的酒店內辦公。20世紀70年代,該行在附近地塊建造了自己的總部大樓。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾進程
“巴塞爾進程”一詞描述的是BIS為致力於金融與貨幣穩定的國際機構提供駐地和支持的方式。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾BIS、巴塞爾市與聯邦
BIS與其所在城市的關係密切而低調。該行增強了巴塞爾的國際特色,並吸引了絡繹不絕的高層訪客…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾批評:問責與透明度
BIS一向飽受批評。其在第二次世界大戰期間的角色(已在D部分探討)催生了大量文獻,質疑其中立性及其與……的關係…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾委員會與《巴塞爾協議》——結論
巴塞爾委員會於1974年作為監管機構之間交流資訊的一個普通論壇起步,這些監管者親眼目睹了一家科隆銀行的倒閉如何擾亂紐約的支付。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾沒有條約的委員會
很少有機構像巴塞爾銀行監管委員會那樣深刻地影響著全球銀行的日常運作,儘管它既無成立條約,也無法人資格…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾赫斯塔特銀行、富蘭克林國民銀行與委員會的成立
委員會成立的直接誘因是1974年的一系列銀行倒閉事件,這些事件暴露了對國際活躍銀行監管的漏洞。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾1975年《協定》及安布羅西亞諾銀行事件後的修訂
委員會的第一項實質性成果是一份於1975年12月經十國集團央行行長批准的簡短文件,後被稱為《協定》(Concordat)。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾從庫克委員會到1988年《資本協議》
資本充足率方面的工作源於另一類關切。20世紀70年代末至80年代初,大型國際銀行的資本比率持續下降,而其對……的貸款…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾市場風險修正案與內部模型
1988年的協議僅涉及信用風險。隨著大型銀行的交易業務在20世紀90年代初迅速擴張,利率變動可能引發的損失…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾《有效銀行監管核心原則》
1994年至1995年的墨西哥金融危機和1997年的亞洲金融危機,使人們關注到新興市場銀行監管的薄弱。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾II:三大支柱與轉向內部評級
到20世紀90年代末,1988年風險權重的粗糙性已成為扭曲的根源。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾對巴塞爾II的批評與順週期性問題
巴塞爾II從一開始就受到批評,且隨著框架臨近實施,批評日益激烈。第一項異議涉及其複雜性。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾2007—2009年危機與巴塞爾2.5
全球金融危機始於2007年夏季美國次級抵押貸款市場的動盪,在2008年9月雷曼兄弟倒閉後達到頂峰,它在諸多方面…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾III:資本質素、緩衝與槓桿率
危機後改革的核心內容於2010年12月以《巴塞爾III:更具穩健性的銀行和銀行體系的全球監管框架》為題發佈,修訂版於…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾流動性標準:LCR與NSFR
危機之前,流動性監管幾乎完全交由各國當局負責,委員會僅發佈了關於穩健做法的指引。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾系統重要性銀行
危機表明,一家大型、複雜且相互關聯的銀行倒閉可能威脅整個金融體系,各國政府因而感到不得不救助此類銀行。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾2017年的最終方案與產出下限
在巴塞爾III的核心內容達成一致後,委員會轉向風險加權資產的計算。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾實施分歧:歐盟、英國與美國
2017年12月的協議需要轉化為各成員轄區的法律。正是在這一階段,巴塞爾共識顯示出其脆弱性。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾一致性監測:RCAP
隨著標準日趨細化,委員會認識到其價值取決於一致的實施。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾成員資格、章程與標準的法律性質
在其存續期間的大部分時間裡,委員會是由十國集團加上瑞士、盧森堡以及後來的西班牙組成的俱樂部。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾合法性之爭與學術批評
委員會在法律上的非正式性引發了關於其合法性的長期爭論。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾新領域:加密資產與數碼資產以及氣候相關金融風險
自2019年以來,委員會將工作擴展至早期協議起草時尚不存在或未被認識的風險。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾主席、秘書處與巴塞爾駐地
委員會主席來自各成員國的中央銀行和監管機構。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾III在瑞士的實施與瑞信事件後的討論——概述與總結
前一章追溯了巴塞爾銀行監管委員會從1974年成立到2017年12月完成巴塞爾III的歷程。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾不具法律效力的標準
巴塞爾委員會沒有法人資格,沒有條約基礎,也無權約束其成員。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾瑞士在巴塞爾的席位
巴塞爾委員會創立時,瑞士即已在場。1974年底,在科隆的赫斯塔特銀行和紐約的富蘭克林國民銀行倒閉之後,……的中央銀行…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾授權鏈條:從《銀行法》到FINMA條例
巴塞爾標準如何進入瑞士法律?答案在於一條從聯邦議會經聯邦委員會到FINMA的授權鏈條。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾2010年專家委員會與累進部分
瑞士偏離巴塞爾標準影響最深遠之處,是由聯邦委員會於2009年11月任命的專家委員會所設計的。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾瑞士的或有可轉換債券
專家委員會的建議賦予一種在2010年幾乎尚不存在的工具以核心地位:當發行銀行的資本降至……以下時,轉換為股權或被減記的債務…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾一致性審查:RCAP與IMF
由於巴塞爾委員會無法強制執行其標準,它依賴於同行評議。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾自下而上的比例原則:小型銀行制度
巴塞爾標準是為國際活躍銀行制定的。然而,許多轄區將其適用於本國所有銀行,包括業務純屬國內的小型儲蓄銀行和合作銀行…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾III最終方案、產出下限與瑞士抵押貸款
2017年12月的巴塞爾III最終方案是國際社會對一個問題的回應,而瑞士當局已通過槓桿率應對了該問題:以……計算的風險權重的差異性…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾2023年3月19日:AT1債券減記
2023年3月18日至19日的那個週末,使巴塞爾III在瑞士的轉化經受了最嚴峻的考驗。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾債權清償順位:國外的反應
其他轄區在一天之內即作出反應。2023年3月20日,單一處置委員會、歐洲銀行管理局和歐洲央行銀行監管部門發佈聯合聲明,就…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾訴訟
此次減記引發了瑞士法律史上規模最大的系列訴訟之一。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾持續經營、清算狀態與母行
瑞信案使人們關注到2008年後監管架構中的一個核心區分:持續經營資本(在銀行繼續經營期間吸收損失)與……之間的區分…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾III失敗了嗎?國際層面的事後復盤
巴塞爾委員會和金融穩定理事會均於2023年10月發佈了關於當年銀行業動盪的報告。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾UBS之爭的政治經濟學
聯邦委員會提出要求母行層面對海外參股全額資本覆蓋的建議,使一個技術問題演變為國家政治議題。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾對其他轄區的啟示
瑞士的經驗為實施巴塞爾標準的轄區提供了若干啟示。第一項涉及轉化的形式。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾FSB、IAIS、CPMI與BIS創新中心——結論
巴塞爾進程使這座城市成為一個由各委員會和協會組成的網絡中心,這些機構塑造著對銀行、保險公司、存款保險機構、支付系統和金融市場……的監管…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾進程
國際清算銀行常被稱為中央銀行的銀行。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾從金融穩定論壇到金融穩定理事會
金融穩定理事會源於1997年至1998年的亞洲金融危機。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾作為瑞士協會的FSB
成立初期,FSB不具備法人資格。它是一個由各監管當局組成的論壇,其秘書處人員受僱於BIS並設在BIS大樓內。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾主席、全體會議與工作方式
FSB的主席均出自中央銀行界的高層。自2006年起擔任FSF主席的馬里奧·德拉吉於2009年成為FSB首任主席,並任職至…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾處置機制與《關鍵要素》
FSB對國際金融監管最重要的貢獻,是其關於問題金融機構處置的框架。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾G-SIBs、同行評議與非銀行金融中介
自2011年11月起,FSB每年發佈全球系統重要性銀行(G-SIBs)名單。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾FSB與加密資產和數碼資產
FSB於2018年開始關注加密資產與數碼資產,當時比特幣及其他代幣市場的迅速增長引發了這些資產是否對……構成風險的問題…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾國際保險監督官協會
保險監管機構在國際層面組織起來的時間晚於銀行監管機構。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾IADI與存款人保護
國際存款保險機構協會(IADI)於2002年5月依瑞士法律設立為協會,其秘書處設在巴塞爾的BIS。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾CPMI與金融市場基礎設施
支付與市場基礎設施委員會的歷史比其現名所暗示的更為悠久。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾市場委員會、CGFS與歐文·費雪委員會
另外三個中央銀行委員會使巴塞爾進程的全貌得以完整。其中市場委員會歷史最為悠久。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾金融穩定學院與中央銀行治理
金融穩定學院(FSI)由BIS和巴塞爾委員會於20世紀90年代末設立,其任務是協助全球金融業監管機構改善…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾BIS創新中心
BIS創新中心是巴塞爾進程的最新成員。它成立於2019年,其使命是識別技術領域的關鍵趨勢並形成深入洞見…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾、華盛頓與馬德里
巴塞爾各機構並非孤立運作。它們與華盛頓的國際貨幣基金組織和世界銀行之間的關係是一種分工關係。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾跨政府網絡的合法性與問責
本章所述各機構在法學和政治學中被作為跨政府網絡加以分析。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾作為全球治理品牌:巴塞爾治理研究所、《巴塞爾公約》——結論
經過歷史與機構的長期積累,“巴塞爾”已成為國際制度的代名詞。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾作為機構標籤的城市名稱
大多數城市在國外以其古蹟、足球俱樂部或產品聞名。巴塞爾的知名方式則更為特別。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾巴塞爾為何成為國際制度的代名詞
一座中等規模瑞士城市的名字為何會與國際制度相聯繫,可由若干因素加以解釋。首先是地理位置。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾世界歷史上早期以巴塞爾命名的事件
以該城市之名命名具有國際意義的事件,並非始於BIS。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾《巴塞爾公約》:起源
《控制危險廢物越境轉移及其處置巴塞爾公約》是當今以該城市命名、批准國最多的環境條約。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾公約的結構與義務
公約建立在幾項核心原則之上。危險廢物和其他廢物的越境轉移應減少到與其環境無害化管理相一致的最低限度。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾《禁令修正案》與塑料廢物修正案
公約自誕生之初便受到非洲國家和環保組織的批評,認為其只是規範而非禁止廢物貿易。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾BRS三公約
《巴塞爾公約》並非孤立存在。另有兩項條約涉及危險化學品。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾危險廢物、環境犯罪與金融
乍看之下,《巴塞爾公約》與金融中心關係不大。細究之下,二者之間存在若干聯繫。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾作為治理品牌的巴塞爾治理研究所
E部分第三章已從反洗錢法的角度介紹了巴塞爾治理研究所。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾公共治理
該研究所的公共治理工作關注國家內部腐敗滋生的條件。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾集體行動與私營部門
該研究所的一項獨特貢獻在於反腐敗集體行動。其理念很容易表述。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾綠色腐敗
近年來,該研究所增設了一個關於其所稱“綠色腐敗”的項目。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾學術項目與培訓
該研究所在教育領域同樣卓有建樹。它為檢察官、調查人員和分析人員提供培訓(通常在合作國家進行),並開發了資產追回、金融……等課程…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾swisspeace與巴塞爾大學
巴塞爾在全球治理領域的第二個機構是swisspeace,即瑞士和平基金會。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾瑞士作為東道國與本州的政策
巴塞爾的國際組織依據其與瑞士聯邦簽訂的協定而存在。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾作為品牌的巴塞爾委員會
在所有巴塞爾品牌中,巴塞爾銀行監管委員會最具影響力。其協議使這座城市的名字在金融詞彙中佔有永久地位。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾會議、展會與軟實力
全球治理品牌所依賴的不只是標準,還需要人們會面的場所。巴塞爾作為會面之地的角色可追溯至15世紀的宗教會議和集市。 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾品牌的風險
建立在標準之上的品牌具有特殊風險。其價值取決於標準的公信力,而這種公信力可能因與城市本身毫無關係的失敗而受損…… 閱讀全文 巴塞爾 · 國際巴塞爾執業者的視角
對於一名為銀行、資產管理人、受託機構和私人客戶提供跨境諮詢的律師而言,巴塞爾品牌是日常工作的一部分。 閱讀全文