私人銀行與當今的監管框架——Dr Alexander Ressos 所著《巴塞爾：國際金融中心》一書的組成部分。
E部分從歷史轉向當下。它描述構成今日巴塞爾金融中心的銀行、資產管理人和信託公司，它們運營所遵循的規則，以及這些規則自二十一世紀初以來所經歷的轉變。這一時期以三項發展為主導。第一是瑞士銀行業的集中，其高潮是2023年Credit Suisse的崩潰及其被UBS收購——而UBS的根源部分就在巴塞爾。第二是2008年全球金融危機之後金融監管的轉變，帶來了新的資本要求、針對系統重要性銀行的新規則、新的金融服務制度，以及對資產管理人和受託人的新監管。第三是針對外國稅務機關的銀行保密的終結，這迫使瑞士私人銀行重塑其商業模式。
第一章描述巴塞爾的銀行業格局。第二章考察其各機構運營所處的監管框架。隨後各章轉向反洗錢（第三章）、出於外國稅務目的的銀行保密的終結（第四章），以及從巴塞爾從業者視角看財富規劃、信託和基金會（第五章）。
本部分屬於 Dr Alexander Ressos 所著《巴塞爾：國際金融中心》，全書在此逐節完整發布。
巴塞爾銀行業格局——結論
當今巴塞爾的銀行業格局包括UBS的巴塞爾總部、兩個半州的州立銀行、一批傳統私人銀行、Bank J.…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架蘇黎世陰影下的金融中心
巴塞爾是瑞士僅次於日內瓦的第二古老的銀行城市，也是世界上最古老的國際金融機構的所在地，儘管蘇黎世和日內瓦在規模上均超過它…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架UBS：瑞士最大銀行的巴塞爾之根
1997年12月，巴塞爾的瑞士銀行公司（Swiss Bank Corporation）與蘇黎世的瑞士聯合銀行（Union Bank of Switzerland）宣佈合併。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架Credit Suisse的倒下
正如D部分所述，Credit Suisse由阿爾弗雷德·埃舍爾於1856年在蘇黎世創立，原名Schweizerische Kreditanstalt。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架巴塞爾的州立銀行
分別成立於1899年和1864年的Basler Kantonalbank和Basellandschaftliche Kantonalbank，仍是兩個半州本土經濟的主要銀行。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架私人銀行
巴塞爾擁有一批歷史悠久的私人銀行。創立於1787年的La Roche & Co Banquiers是瑞士最古老的私人銀行之一，至今仍冠以創始家族之名…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架資產管理人、受託人與家族辦公室
除銀行外，巴塞爾金融中心還包括大量獨立資產管理人、信託公司和家族辦公室。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架外國銀行與國際化存在
與蘇黎世和日內瓦相比，巴塞爾的外國銀行相對較少。大多數希望服務瑞士客戶或在瑞士管理國際客戶財富的外國銀行，都將……設在 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架作為金融參與者的製藥企業司庫
巴塞爾金融中心的一個顯著特點，是Roche和Novartis司庫部門的存在。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架養老基金與機構投資者
巴塞爾地區的養老基金——其中包括Roche、Novartis和巴塞爾城市半州的養老基金——是該地區最大的機構投資者之一。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架2023年後的“大而不能倒”之爭
UBS收購Credit Suisse後形成的銀行，其資產負債表規模約為瑞士國內生產總值的兩倍，一旦倒閉將超出瑞士國家的……能力 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架巴塞爾作為銀行政策中心
巴塞爾對金融中心的重要性，主要源於那些塑造銀行政策的機構。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架Cum-Ex事件與託管的邊界
21世紀10年代震動德國金融體系的Cum-Ex事件，因瑞士銀行和投資者的捲入而波及巴塞爾。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架Basler Kantonalbank與Bank Cler集團
Basler Kantonalbank由巴塞爾城市半州於1899年設立，旨在以穩健的條件為城市居民和本地商業提供儲蓄服務、抵押貸款和商業信貸。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架Basellandschaftliche Kantonalbank與地區銀行
成立於1864年、總部位於利斯塔爾的Basellandschaftliche Kantonalbank，比城市半州的同類銀行歷史更為悠久。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架瑞士銀行家協會：一個巴塞爾機構
瑞士銀行家協會於1912年在巴塞爾成立，原名Schweizerische Bankiervereinigung。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架巴塞爾證券交易所及其併入SIX
巴塞爾擁有自己的證券交易所長達一個多世紀。有組織的證券交易於十九世紀在該城發展起來，一個受州法規管的正式交易所…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架就業、增加值與保險業的關聯
金融業在巴塞爾城市半州經濟中的比重小於蘇黎世或日內瓦。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架跨境客戶與三國勞動力
巴塞爾的勞動力市場延伸至德國和法國。來自南巴登和上萊茵省的數萬名跨境通勤者在巴塞爾兩個半州工作，其中許多人在…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架生命科學融資與數碼銀行
巴塞爾地區的生命科學產業集群是世界上最重要的集群之一。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架監管：FINMA、《銀行法》、FinSA與FinIA——結論
瑞士金融市場由2009年設立的綜合監管機構FINMA監管，其很大一部分監管工作依賴審計公司，而對於投資組合管理人和受託人，…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架綜合監管機構
自2009年1月1日起，瑞士金融市場由單一機構——瑞士金融市場監管局（FINMA）——實施監管。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架瑞士的雙重監管模式
FINMA在很大程度上依賴受監管機構所聘任的審計公司。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架牌照及其條件
《銀行法》要求每一家以營業方式吸收公眾存款，或通過多家銀行再融資以向不特定多數人提供融資的機構，都必須…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架資本：巴塞爾III的實施
瑞士銀行的資本要求規定於《資本充足率條例》，該條例實施了巴塞爾銀行監管委員會的標準。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架流動性與2023年的教訓
銀行的流動性，即在存款人提取資金時履行其義務的能力，由《流動性條例》加以規範。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架大而不能倒
2008年金融危機和對UBS的救助，促使瑞士針對系統重要性銀行建立了一套特別制度，即“大而不能倒”制度，該制度於2012年生效。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架瑞士式加碼（Swiss finish）
瑞士在實施國際標準時，常常提出高於國際最低標準的要求，這一做法被稱為“瑞士式加碼”（Swiss finish）。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架FinSA與FinIA：新的架構
2020年1月1日，兩部新法律生效，徹底改變了瑞士對金融服務和金融機構的監管：《金融服務法》（FinSA）和…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架客戶分類與行為義務
《金融服務法》將客戶分為三類：零售客戶、專業客戶和機構客戶。零售客戶享有最高程度的保護。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架招股說明書、關鍵資訊文件與作者的專題
《金融服務法》為證券公開發行和證券獲准交易引入了統一的招股說明書制度。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架監察員、爭議解決與客戶顧問登記
《金融服務法》要求金融服務提供者加入經聯邦財政部認可的監察員機構，僅服務於機構客戶和專業客戶的除外…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架加密資產與數碼資產
瑞士是最早為加密資產和數碼資產建立法律框架的司法管轄區之一。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架跨境服務與市場準入
瑞士對跨境金融服務的監管在一個方向上較為寬鬆，在另一個方向上則受到限制。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架FINMA的執法工具與罰款之爭
FINMA將日常監管與執法相分離。監管包括與機構的定期溝通、審閱其報告、現場檢查以及……的工作 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架實踐中的無可指摘行為保證
無可指摘的業務行為保證見於《銀行法》，並以類似表述見於《金融機構法》、《保險監管法》和《金融市場……法》 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架存款保護與esisuisse改革
瑞士通過一套將破產中的法定優先權與銀行自律相結合的制度來保護銀行存款。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架Credit Suisse之後的改革議程
上一章描述了UBS收購Credit Suisse後有關UBS資本要求的爭論。從監管角度看，改革議程的範圍更為廣泛。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架瑞士國家銀行與金融穩定
《國家銀行法》賦予瑞士國家銀行促進金融體系穩定的職責。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架創新、外包與運營韌性
瑞士一直努力使其銀行監管適應新的商業模式。自2017年起，《銀行條例》允許企業在無需……的情況下吸收最多100萬瑞士法郎的公眾存款 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架自律監管與可持續金融
位於巴塞爾、其歷史已在D部分介紹的瑞士銀行家協會，在銀行業的諸多領域制定了自律規則。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架FINMA與外國監管機構
一個其機構遍佈全球經營的金融中心，有賴於監管機構之間的合作。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架反洗錢：AMLA、CDB與受益所有權——結論
瑞士反洗錢制度是在應對醜聞的過程中建立起來的。1977年的基亞索事件催生了第一份銀行盡職調查協議。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架從低調守密到盡職調查
在二十世紀的大部分時間裡，瑞士金融中心將客戶資產的來源視為客戶的私事。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架催生規則的醜聞
瑞士反洗錢制度是在應對一系列醜聞的過程中建立起來的。第一起是1977年的基亞索事件。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架洗錢罪
《瑞士刑法典》第305條之二自1990年8月1日起施行。該條懲處任何實施足以妨礙查明來源、追蹤……的行為的人 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架1997年《反洗錢法》
《反洗錢法》於1997年通過、1998年4月1日起施行，確立了預防洗錢的行政法框架。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架自律監管與監督
瑞士反洗錢制度將國家監管與自律監管相結合。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架受益所有權
識別受益所有人是現代反洗錢監管的核心。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架作為上游犯罪的稅務犯罪
21世紀10年代瑞士反洗錢制度最重大的變化，是將嚴重稅務犯罪納入洗錢的上游犯罪。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架政治公眾人物與非法資產
政治公眾人物，即擔任或曾擔任重要公職的人士，及其家庭成員和密切關係人，面臨特別的腐敗風險。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架司法協助與機關合作
打擊洗錢需要跨境合作。由於犯罪來源的資產常經多個國家轉移，追蹤這些資產需要來自銀行……的資訊 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架制裁
自2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭以來，制裁已成為瑞士金融中心關注的核心問題之一。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架金融行動特別工作組與瑞士
金融行動特別工作組（FATF）是七國集團於1989年創立的政府間機構，秘書處設在巴黎OECD，負責制定打擊洗錢的國際標準…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架從業者視角
瑞士反洗錢制度如今是世界上要求最嚴格的制度之一。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架巴塞爾治理研究所
很少有城市能擁有一家專門致力於研究和預防腐敗與金融犯罪的機構。巴塞爾卻有。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架實踐中的資產追回
政治公眾人物一節所介紹的瑞士資產追回政策，是通過一系列檢驗法律邊界的案件逐步發展起來的。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架沃爾夫斯堡集團與私營部門標準
在法律和各國行業協會的自律規則之外，全球性銀行還制定了自己的標準。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架交易商、房地產與藝術品市場
反洗錢制度最初是為金融中介機構設計的。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架顧問、律師與職業保密
近期改革方案中最具爭議的內容，是將盡職調查義務擴展至顧問。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架加密資產與數碼資產
加密資產和數碼資產給反洗錢制度帶來了一種新型挑戰。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架去風險化與客戶的負擔
嚴格的瑞士制度有其另一面，立法中鮮有討論，客戶卻每天都能感受到：銀行通過迴避客戶來規避風險。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架外國客戶銀行保密的終結——結論
自1934年起的七十五年間，銀行保密以及瑞士對逃稅與稅務欺詐的區分，保護了在瑞士銀行持有未申報資產的外國客戶。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架一根看似永恆的支柱
在1934年《銀行法》頒佈後的七十五年間，銀行保密在瑞士被視為金融中心和國家認同的支柱。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架逃稅與稅務欺詐：瑞士的區分
瑞士立場的核心是一項法律區分。瑞士稅法區分逃稅（即未申報收入或資產）與稅務欺詐（即使用偽造、變造或內容不實的……） 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架《歐洲儲蓄稅協議》
該體系的第一道缺口來自歐盟。2003年，歐盟通過了《儲蓄稅指令》，規定就利息……進行自動資訊交換 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架UBS案
決定性的一擊來自美國。2007年，曾在UBS日內瓦工作的美國私人銀行家Bradley Birkenfeld接觸美國當局，揭露UBS曾…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架OECD標準與灰名單
UBS案恰逢一場針對避稅天堂的全球攻勢。金融危機之後，2009年4月在倫敦舉行的二十國集團峰會宣佈銀行保密的時代已經結束，並…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架數據盜竊與購買被盜數據
客戶數據被盜加速了銀行保密的瓦解。2008年，德國稅務機關從列支敦士登LGT銀行的一名前僱員手中購買了一批涉及德國……的數據 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架Rubik協議
瑞士曾試圖提出一種替代資訊交換的方案，即最終預扣稅協議（又稱Rubik協議），以便為既有客戶關係保住銀行保密。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架美國針對瑞士銀行的計劃
繼UBS案之後，美國司法部又對其他瑞士銀行展開了調查。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架FATCA
在開展調查的同時，美國通過了一部使資訊交換自動化的法律。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架自動資訊交換
FATCA催生了一項全球標準。2014年，OECD通過了金融帳戶資訊自動交換的共同申報標準（CRS），據此金融機構須識別…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架銀行保密還剩下什麼
銀行保密並未完全消失。《銀行法》第47條仍將銀行員工披露客戶資訊的行為規定為刑事犯罪。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架對私人銀行業的影響
外國客戶銀行保密的終結改變了瑞士私人銀行業。持有未申報資產的客戶不得不通過其本國的自願披露計劃……使其合規 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架銀行保密的起源與建國神話
銀行家對客戶的保密義務比《銀行法》更為古老。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架“白錢”戰略與瑞士銀行家協會
2009年3月13日的決定作出後，聯邦委員會需要為一個其未申報外國資產業務已失去法律保護的金融中心制定戰略。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架鄰國的自願披露
銀行保密的終結催生了一種需求，鄰國的稅法必須對此作出回應。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架瑞士2010年的國內稅務特赦
瑞士也改革了本國法律。自2010年1月1日起，《關於簡化繼承情形下補徵稅款程序及引入免罰……的聯邦法》…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架向美國移交員工數據
美國的調查引出了一個超越客戶保護範疇的問題。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架2009年後的行政協助
採納OECD標準需要新的程序框架。瑞士先以一項條例過渡，隨後通過了《稅務國際行政協助聯邦法》…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架數據洩露與不透明結構的終結
2009年後，以客戶本人名義開立帳戶的銀行保密雖告終結，但更復雜結構的使用並未隨之立即消失。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架從客戶視角看稅務合規化
對個人客戶而言，銀行保密的終結是以一封接一封的信函的形式到來的。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架巴塞爾的財富規劃、信託與基金會——結論
自針對外國客戶的銀行保密終結以來，財富規劃已成為巴塞爾私人銀行價值主張的核心。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架從資產保管到財富規劃
當針對外國客戶的銀行保密終結時，瑞士私人銀行不得不為其收費尋找新的理由。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架瑞士基金會
基金會是瑞士財富規劃中歷史最悠久的工具。根據《瑞士民法典》第80條，基金會通過將財產專用於特定目的而設立。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架信託與《海牙信託公約》
瑞士是沒有本國信託法的大陸法系國家。儘管如此，瑞士銀行、信託公司和律師數十年來一直在管理信託，因為其國際客戶…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架關於瑞士信託的討論
過去十年間，瑞士一直在討論是否應在本國法律中引入信託。2018年議會通過的動議責成聯邦委員會為瑞士信託建立法律基礎。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架高淨值個人的稅收
高淨值個人的稅收受瑞士聯邦制結構的影響。聯邦徵收直接所得稅，但不徵收聯邦財富稅，也不徵收聯邦遺產稅。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架JUSO倡議與遺產稅的未來
2024年，社會民主黨青年團提交了一項全民倡議，要求對超過五千萬瑞士法郎的遺產和贈與徵收50%的聯邦遺產與贈與稅，並…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架人壽保險作為規劃工具
在歐洲大陸，人壽保險長期以來一直是富裕家族的規劃工具。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架慈善
正如前文對該市基金會的介紹所示，慈善是巴塞爾財富規劃的核心組成部分。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架瑞士繼承法改革
瑞士繼承法分兩個階段進行了現代化改革。第一階段於2023年1月1日生效，降低了直系卑親屬的特留份，並取消了……的特留份…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架《歐盟繼承條例》
《歐盟繼承條例》自2015年8月17日起適用於除丹麥和愛爾蘭以外的所有歐盟成員國，確定繼承的準據法以及…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架夫妻財產製與家庭
財富規劃並不止於繼承法。夫妻財產法決定配偶雙方的財產在離婚或死亡時如何分割，而在國際化家庭中，若干…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架家族治理
家族財富面臨的最大風險往往是家族本身。對家族企業和家族財富的研究表明，許多財富傳不過第三代，原因通常在於…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架巴塞爾的家族辦公室
家族辦公室是管理一個或多個家族事務的機構。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架顧問群體
巴塞爾的財富規劃由多個職業組成的網絡來實施：私人銀行家及其財富規劃部門、獨立資產管理人、受託人、律師、公證人、稅務顧問以及…… 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架財富規劃中的合規
銀行保密的終結對財富規劃的改變，與其對私人銀行業務的改變同樣深刻。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架財富規劃中的藝術品與收藏
對巴塞爾的許多富裕家族而言，遺產中最具個人色彩的部分掛在牆上。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架繼承規劃中的加密資產與數碼資產
加密資產與數碼資產已成為瑞士財富規劃師所處理遺產的常規組成部分，作者亦將其作為執業領域之一提供諮詢。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架高淨值個人的養老規劃
瑞士養老體系由三大支柱構成，其中第二和第三支柱提供的規劃選項被巴塞爾的富裕居民經常使用。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架本州的不動產
幾乎每一筆大額遺產都包含不動產，而在巴塞爾，不動產受兩層規則約束，外國家族在購置前應予了解。第一層是聯邦規則。 閱讀全文 巴塞爾 · 私人銀行與當今的監管框架富裕家族移居巴塞爾
考慮移居巴塞爾的家族往往從實際問題入手，之後才涉及法律問題。 閱讀全文