當今的私人銀行與財富管理——Dr Alexander Ressos 所著《盧加諾：國際金融中心》一書的組成部分。
E部分描述針對意大利的銀行保密終結之後，盧加諾現代私人銀行和財富管理市場、其法律及其商業模式。
本部分屬於 Dr Alexander Ressos 所著《盧加諾：國際金融中心》，全書在此逐節完整發布。
盧加諾銀行業格局：機構、數據與商業模式——概述與總結
截至2024年底，提契諾州共有39家銀行，其中12家總部設在該州，另有159家銀行分支機構。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理如何衡量一個地區性金融中心
一個既非州、又沒有自己證券交易所的金融中心，不會以其本身出現在任何官方統計中。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理數據無法揭示的內容
統計數據的三項侷限值得強調，因為它們在公共討論中常被忽視。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從頂峰到平台期：1990年以來的銀行、分行與僱員
在本書D部分所涵蓋的時期結束時，提契諾州的銀行市場仍在增長。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2020年以來的企穩
自2016年起，USTAT 的統計表提供了口徑一致的數據序列。提契諾州的銀行數量從2016年的45家降至2020年的39家，2023年小幅回升至40家，2024年又回到39家。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理增加值、儲蓄與抵押貸款：銀行業在本地經濟中的分量
關於提契諾州金融業經濟貢獻的最新估算來自 BAK Economics，該機構於2025年計算得出，該行業創造了約十二分之一的州…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理儲蓄與抵押貸款：始於1965年的數據序列
USTAT 關於提契諾州銀行儲蓄存款和抵押貸款的數據序列可追溯至1965年，是衡量本地銀行市場時間最長的連續指標。表3列出了部分年份的數據。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理BancaStato 與當地銀行
提契諾州立銀行（Banca dello Stato del Cantone Ticino），品牌重塑後稱為 BancaStato，於1915年作為州公法下的自治基金會設立，背景是……的銀行崩潰 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理Raiffeisen、PostFinance 與全國性零售銀行
提契諾州本地銀行業的第二大支柱是 Raiffeisen 集團。提契諾州及格勞賓登州莫埃薩納谷地區的 Raiffeisen 銀行地區聯合會於1995年加入 ABT。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞銀（UBS）與瑞士信貸（Credit Suisse）在提契諾州的終結
各大銀行自19世紀末和20世紀初起便在提契諾州設有機構，其地區發展史與該金融中心的歷史交織在一起。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理合併對金融中心意味著什麼
對提契諾市場而言，Credit Suisse 的終結帶來三項後果。第一是零售和商業銀行業務的集中。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理BSI 的興衰
Banca della Svizzera Italiana 於1873年在盧加諾創立，並在改革廣場（Piazza della Riforma）開設了總部。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理出售給 EFG 及整合
終結 BSI 作為獨立銀行地位的決定，是在同一份公告中宣佈的。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾的獨立銀行
除州立銀行、全國性零售銀行和大銀行之外，盧加諾市場還有一批總部設在提契諾州、由家族或本地股東控制的銀行…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理Banca del Sempione、PKB 與 Banca Zarattini
Banca del Sempione 於1960年作為服務家族和投資者的私人銀行設立，並於1969年加入 ABT。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利銀行與外資銀行：進入與退出
自20世紀60和70年代的繁榮期以來，外資控股銀行一直是提契諾州數量最多的一類銀行。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理BPS (Suisse) 與 BPER 收購
總部設在盧加諾的意大利銀行瑞士子公司中，現存規模最大的是 Banca Popolare di Sondrio (Suisse) SA，簡稱 BPS (Suisse)，於1999年加入 ABT。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理商業模式、合規成本與整合
前文所述的銀行可按其收入來源加以歸類。如今盧加諾市場以五種商業模式為主，大多數銀行兼營其中兩種或以上。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理合規成本
五種模式都要承擔自20世紀90年代以來持續擴展的監管框架所帶來的成本。瑞士銀行必須根據……條獲得 FINMA 許可 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理整合及其侷限
整合是市場對這些成本的回應。2008年至2020年間，提契諾州的銀行數量減少了一半。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理人員、培訓與銀行家協會
2023年，提契諾州的銀行共僱用5,584人，摺合全職當量5,218人。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理薪酬
提契諾州的薪酬水平低於瑞士其他地區。2022年，提契諾州月工資總額中位數為5,301瑞士法郎，而全瑞士為6,510瑞士法郎。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理提契諾銀行家協會（Associazione Bancaria Ticinese）
ABT 成立於1920年，旨在加強該州各銀行之間的合作並規範其業務活動。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾、日內瓦與蘇黎世：第三大中心的比較
金融中心之間的比較通常藉助全球金融中心指數（GFCI）進行，該指數由倫敦智庫 Z/Yen 與中國（深圳）綜合開發研究院每年聯合發佈兩次…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理展望
未來十年，若干發展趨勢將塑造盧加諾的銀行市場，其中大部分在K部分有詳細論述。首先是人口結構。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從稅收盾牌到自動資訊交換：意大利與銀行保密的終結——概述與總結
2001年至2017年間，意大利共和國五次為其居民提供機會，使其將在境外持有但未申報的資金公開化：三次匿名稅收盾牌和兩次…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2001年前的意大利客戶與瑞士保密制度
20世紀末，在盧加諾持有未申報帳戶的意大利居民，其法律地位依託於瑞士法律的兩大支柱。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理1974年和1976年的條約框架
瑞士與意大利在稅收事務上的雙邊條約關係建立在20世紀70年代的兩項文件之上。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理第一次稅收盾牌（2001—2003年）
第一次 scudo fiscale 於2001年秋季作為引入歐元的法令的一部分頒佈。2001年9月25日第350號法令，經第……號法律修訂後轉為法律 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2002—2003年的重新開放
第一個窗口期的成果未能達到政府的稅收預期。2002年12月24日第282號法令，經第……號法律轉為法律 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理對盧加諾的影響
盧加諾的銀行先是抗議稅收盾牌，隨後加以適應。NENS 指出，瑞士銀行最初反應敵對，隨後在米蘭開設辦事處，以便留住…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2004年歐洲儲蓄協定
歐盟通過了2003年6月3日關於以利息支付形式取得的儲蓄收入徵稅的理事會第2003/48/EC號指令，以確保在一個成員國向……支付的利息 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利所佔份額
意大利始終是僅次於德國的第二大保留稅接收國。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2009年的轉折：OECD 標準、黑名單與意大利的壓力
2008年金融危機改變了圍繞避稅天堂的政治格局。用公共資金救助本國銀行的各國政府，轉而對未申報的離岸財富徵稅。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理期限加倍與溯及力問題
隨後不久增入第12條的第2-bis款和第2-ter款，將稅務機關依新規則核定推定收入及相關處罰的期限加倍…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2009—2010年的 scudo ter
第三次稅收盾牌通稱 scudo ter，由2009年8月3日的轉換法作為第13-bis條插入2009年7月1日第78號法令。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾的資金流出與留存
提契諾州的銀行已做好最壞的打算。2009年6月，一位大議會議員援引預測稱，如果意大利推出……，提契諾銀行中四分之一的意大利存款可能流出 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從白錢戰略到退出信函
2009年後，聯邦委員會推行兩條政策路線，旨在保護私人銀行業，同時不回到舊有的保密制度。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理銀行權力的邊界：2015年盧加諾判決
這些限制引出了一個瑞士私法問題：銀行能否拒絕向未證明其稅務合規的客戶支付資產？這一問題被提交至提契諾州法院。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理自願披露與自我洗錢（2014—2017年）
意大利的自願披露（collaborazione volontaria）由2014年12月15日第186號法律頒佈，該法在第……號法令中插入了第5-quater條至第5-septies條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理第二輪自願披露
第二輪通稱 voluntary disclosure bis，依2016年10月22日第193號法令第7條開啟，該法令經2016年12月1日第225號法律轉為法律。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2015年2月23日的路線圖與議定書
2015年2月23日，聯邦財政部部長伊芙琳·維德默-施魯姆夫（Eveline Widmer-Schlumpf）與意大利經濟和財政部部長皮耶爾·卡洛·帕多安（Pier Carlo Padoan）在米蘭簽署了兩份文件。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理法院中的集體請求
意大利利用了這一可能性。2018年11月23日的一項集體請求涉及在某家銀行持有帳戶、並曾收到宣佈限制措施之信函的意大利居民…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理黑名單與跨境通勤者
將瑞士從黑名單中移除的承諾兌現得十分緩慢。自願披露自2015年起將瑞士視為合作司法管轄區。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理自動資訊交換
金融帳戶資訊自動交換是終結銀行保密對意大利之經濟功能的工具。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利對數據的使用
意大利稅務局（Agenzia delle Entrate）已將 CRS 數據納入其風險分析以及“促進合規通知”（comunicazioni per la promozione dell'adempimento……）計劃 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理今日的瑞士刑法：保密、主權與稅務上游犯罪
《銀行法》第47條仍然有效，且已得到加強。按其現行版本，任何……的人將被處以最高三年的監禁或罰金 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理稅務犯罪作為洗錢的上游犯罪
瑞士刑法在未申報外國資產方面最重要的變化，是將嚴重稅務犯罪納入洗錢的上游犯罪。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利遺留資產與繼承帳戶：實務核對清單
自動資訊交換啟動九年後，意大利遺留資產仍不斷擺上盧加諾銀行家、律師和受託人的案頭。這類資產通常出現在四種典型情形中。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理Quadro RW、IVAFE 與懲處
第二個問題涉及監控義務。持有瑞士帳戶的意大利居民，無論是直接持有還是作為某一實體的受益所有人，都必須在其年度……的 quadro RW 中申報 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理核對清單
供實務人士參考。在就盧加諾的意大利遺留頭寸提供建議之前：- 確定受益所有人及其自2009年以來每一年度的稅務居民身份，並核查某位意大利公民是否…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理《金融機構法》下的獨立資產管理人、受託人與受託公司——概述與總結
在盧加諾的銀行背後，還有第二個金融行業，它在街頭不那麼顯眼，卻更能體現這座城市的特色。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理盧加諾的 fiduciari：準銀行業的起源
意大利語 fiduciario 一詞在基亞索邊境兩側含義各不相同。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理繁榮年代的亂象
監管的缺位帶來了後果。2021年，州憲法與法律委員會援引了一段描述，稱1984年《受託人法》系“作為對……的回應”而通過 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理提契諾州《受託人法》：覆蓋整個職業的州級許可
提契諾州大議會於1984年6月18日通過了《受託職業執業法》（Legge sull'esercizio delle professioni di fiduciario，LFid）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理類別、要求與個人許可
2009年的法律區分了三類 fiduciario。商業受託人（fiduciario commercialista，第……條） 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理監管機構
2009年的法律設立了受託職業執業監管機構（Autorità di vigilanza sull'esercizio delle professioni di fiduciario）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從州級監管到聯邦監管：2020年的轉折點
聯邦委員會將2020年1月1日定為《金融服務法》（FinSA）、《金融機構法》（FinIA）及其條例的生效日期時，也決定了州級金融受託人的命運。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理對該職業的影響
這一移交對該職業的各類機構產生了明顯影響。州級反洗錢自律組織 OAD FCT 在鼎盛時期曾有約550名成員，並且…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理《金融服務法案》（FinSA）與《金融投資顧問法案》（FinIA）：聯邦架構
直到2019年底，瑞士的獨立資產管理人無需取得審慎監管許可。聯邦法律僅通過兩個渠道對其加以約束。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理許可層級及其例外
《金融機構法》第2條第1款列舉了五類金融機構：投資組合管理人、受託人、集合資產管理人、基金管理公司和證券公司。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理投資組合管理人許可：《金融機構法》第17條至第24條
《金融機構法》所稱投資組合管理人，是指以營業方式、以客戶名義併為客戶利益處分客戶資產的任何人（《金融機構法》第17條第1款）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理組織、風險管理與內部控制
《金融機構法》要求具備適當的組織、風險管理和內部控制（《金融機構法》第21條）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理集合資產管理人與微量門檻
盧加諾的若干公司還管理投資基金，通常是為自己的客戶管理盧森堡或瑞士傘形基金的子基金，或管理本地養老金計劃的養老資產。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理監督組織與過渡期的數據
立法者不希望由 FINMA 直接監管約兩千家小型公司。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2025年的合併及隨後的爭議
2025年11月27日，FINMA 批准了 FINcontrol Suisse AG 與 OSFIN 的合併。合併後，FINcontrol Suisse 更名為 OSFINcontrol AG，OSFIN 解散。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理反洗錢義務：從 OAD FCT 到2026年改革
1997年10月10日的《反洗錢法》（AMLA，SR 955.0）早在《金融機構法》之前就將盧加諾的 fiduciari 納入聯邦法律的規制範圍。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理對自律組織的如實陳述義務
受託公司與其自律組織之間的關係，建立在公司所提供資訊的準確性之上。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理外部資產管理人與託管銀行
獨立資產管理人的商業模式建立在三份合同之上。客戶與管理人訂立資產管理協議，該協議屬於第394條……規定的委託合同 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理聯邦最高法院審理的返佣問題
直到2006年，託管銀行普遍向獨立管理人支付其客戶所產生的經紀佣金和託管費的一部分，基金提供商也普遍支付分銷…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理《金融服務法》第26條
《金融服務法》已將判例法編纂為適用於所有金融服務提供者的規則。根據《金融服務法》第26條，提供者只有在……的情況下，方可接受第三方就金融服務支付的報酬 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理《金融機構法》下的受託人與《海牙信託公約》
瑞士國內法中沒有信託。瑞士民法有信託性轉讓（negozio fiduciario）、基金會和委託合同，但沒有法律上……之間的區分 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理營業標準與家族例外
受託人適用與投資組合管理人相同的營業活動標準：年總收入超過50,000瑞士法郎、締約方超過二十個，或對……擁有處分權 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理市場結構與整合
提契諾州的統計數據並不區分持牌投資組合管理人、受託人、基金分銷商和其他非銀行金融公司，但顯示了其分量和…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理小型公司的經濟賬
整合有限的原因在於小型公司的經濟狀況。一家有三名員工、68名客戶、管理資產1.4億瑞士法郎的盧加諾管理人，按全包費率……計算，可獲得 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理實務指引：在盧加諾設立、收購和經營資產管理人
盧加諾的新投資組合管理人必須在開展業務之前取得 FINMA 許可。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理小型公司的治理
一家三人公司的治理必然精簡，《金融機構法》在一定限度內接受這一點。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從瑞士服務意大利客戶：市場準入與跨境服務——概述與總結
盧加諾的客戶經理給瓦雷澤的客戶打電話、向其發送新的基金概況表，或乘火車前往米蘭商談倫巴第貸款，其行為同時受到兩個法律秩序主張管轄…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理跨境金融服務在何處發生
歐洲的金融監管原則上以屬地為準，適用上則以功能為準。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理從容忍到執法
約半個世紀以來，市場準入問題一直被銀行保密問題所掩蓋。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理歐洲針對第三國公司的框架
MiFID II 於2014年5月15日通過，自2018年1月3日起適用，是首部較為詳細地規範第三國公司的歐洲法律文件。它分兩個層次作出規定。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士與等效認定的政治
瑞士投資公司遲遲未獲等效認定，原因在於政治。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利的轉化實施：TUF 第28條與第29-ter條
意大利法律區分第三國銀行和銀行以外的第三國公司，並將兩類分別交由不同的主管機關管轄。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理針對零售客戶和專業客戶的分支機構要求
《意大利金融統一法》（TUF）第28條第3款和第29-ter條第3款包含了決定性的規則。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理銀行服務：TUB 與 CRD VI 的分支機構要求
投資服務只是盧加諾銀行向意大利客戶提供的服務的一部分。客戶關係通常始於開立帳戶，在法律上即接受存款。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利的轉化：2025年第208號立法令
意大利以2025年12月31日第208號立法令轉化了 CRD VI，該立法令刊登於2026年1月8日第5期《官方公報》（Gazzetta Ufficiale）。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理反向招攬、營銷與基金分銷
反向招攬是盧加諾目前與意大利私人客戶開展的大部分業務所處的法律空間。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理繼承而來的客戶關係與下一代
這一豁免對盧加諾客戶群中佔主導的那類客戶提出了特殊問題。許多意大利客戶關係已有數十年之久。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理基金：AIFMD 與 TUF
基金營銷適用其自身的制度。瑞士集合投資計劃既不是第2009/65/EC號指令所稱的可轉讓證券集合投資計劃（UCITS），…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理制裁措施：違規經營、稅務與企業責任
對未經許可服務意大利客戶的瑞士提供者，核心制裁是刑事制裁。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理行政處罰與監管機構的工具
除刑法外，TUF 和 TUB 還規定了由 CONSOB 或意大利銀行（Banca d'Italia）對違反許可和行為規則者施加的行政處罰。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理稅務維度：隱性常設機構
近年實務中代價最高的處罰來自稅務方面。根據《所得稅統一法》（Testo unico delle imposte sui redditi，TUIR）第162條以及瑞士—意大利……第5條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理執法記錄：意大利對瑞士銀行和銀行家的調查
意大利將對瑞士銀行執行其規則的第一個明顯信號，出現在第三次稅收特赦期間，即第E.II章所述的2009年 scudo fiscale。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理Credit Suisse 與保險包裝（2016年）
2016年3月，米蘭檢察院就 Credit Suisse 涉嫌利用保險保單向……隱瞞意大利客戶資產一事展開調查 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士一方：FINMA、國別手冊與《金融服務法》
瑞士監管法並未將瑞士銀行遵守外國法律的問題交由外國自行處理。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理客戶經理的出行規則
國別手冊中最具實務意義的部分是出行政策。在銀行保密終結之前，許多盧加諾客戶經理定期前往意大利拜訪客戶，其中一些人…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理反向情形：《金融服務法》第28條與互惠條款
瑞士法律對在瑞士服務客戶的外國提供者，比意大利對瑞士提供者更為開放。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理跨境通勤者、分支機構與替代架構
盧加諾銀行業的一個顯著特點是，許多服務意大利客戶的客戶經理本身就是意大利居民。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士銀行在意大利的分行與子公司
對分支機構要求最直接的回應就是設立分支機構，瑞士大型集團已在意大利建立了機構。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理市場準入的政治：從路線圖到瑞士—歐盟一攬子協議
2015年2月23日，瑞士與意大利在米蘭簽署了關於財稅和金融事務的路線圖，以及修訂雙重徵稅協定的議定書。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士—歐盟一攬子協議與金融服務
在歐洲層面，這一時期的決定性進展是瑞士與歐盟之間的一攬子協議，常被稱為“雙邊協議III”。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利客戶關係實務核對清單
審查意大利客戶群的首要任務是分類。每一客戶關係都必須歸入意大利法和歐洲法所區分的某一類別，因為類別…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理客戶經理的行為規則
客戶經理是最容易觸犯意大利刑法的人。因此，其行為必須受明確且得到執行的規則約束。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利家族、繼承與居留：信託、基金會與定額稅——概述與總結
在20世紀的大部分時間裡，在盧加諾開戶的意大利家族對顧問最主要的要求只有一個：帳戶應當對意大利國家保持隱形。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理作為盧加諾金融中心客戶的意大利家族
現代盧加諾私人銀行市場建立在意大利存款之上，其中許多未經申報。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理圍繞一個家族的三個法律秩序
實務中，跨境意大利繼承的結果由三套法律決定。第一套是意大利實體法。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利繼承法與特留份
意大利繼承法屬於羅馬法和法國法的強制繼承傳統。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理禁止訂立關於未來繼承的協議
意大利繼承法影響規劃的第二個特點是禁止繼承協議。第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理改革建議與瑞士的比較
意大利學者和公證人長期認為，該制度對現代家族和企業而言過於僵化。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2024年改革後的意大利遺產稅與贈與稅
按歐洲標準，意大利對家族內部的遺產徵稅較輕。該稅於2001年廢除後，於2006年以高免稅額和低稅率重新開徵，其結構…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理無條約情況下的雙重徵稅
由於瑞士與意大利之間沒有遺產稅條約，雙重徵稅只能通過單邊規則避免。第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理企業傳承的豁免
對企業家族而言最重要的豁免，是向直系卑親屬和配偶轉讓企業及股權的豁免。根據第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理跨境繼承：歐洲條例與修訂後的《瑞士聯邦國際私法》
自2015年8月17日起，意大利法院和公證人依據2012年7月4日歐洲議會和理事會第650/2012號條例（即……）確定繼承的準據法 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理2025年1月1日後的瑞士規則
瑞士國際繼承私法載於《瑞士聯邦國際私法》（PILA）第86條至第96條。這些條款經2023年12月22日的修正法修訂，聯邦委員會使其於……生效 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理提契諾州意大利人的典型情形
第一種典型情形是：一名已移居盧加諾的意大利公民，希望其遺產受瑞士法律管轄。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理意大利法與瑞士法之間的信託
意大利和瑞士都沒有普通法意義上的國內信託法。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理信託的意大利所得稅待遇
自2007年預算法起，意大利所得稅法將信託視為納稅人。根據第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理間接稅與2024年改革
信託的遺產稅和贈與稅待遇多年來一直是意大利稅法中爭議最大的領域之一。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理基金會：瑞士的限制與列支敦士登的替代方案
希望在大陸法傳統下擁有長期載體的家族常常會要求設立基金會。瑞士法律提供了這一形式，但其限制使之對大多數財富規劃缺乏吸引力。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理列支敦士登基金會
列支敦士登基金會是經典的替代方案。它受第552條及以下各條規制。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理移居提契諾州：許可與意大利居民身份認定
意大利公民在提契諾州居住的權利源於1999年6月21日瑞士與歐洲共同體及其成員國之間的人員自由流動協定…… 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理瑞士與意大利黑名單
直至2023年，另一項規則使移居瑞士尤為困難。根據第……條 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理提契諾州對富裕居民的徵稅
第B.II章已闡述按支出徵稅（imposizione secondo il dispendio）的聯邦框架，涵蓋了第……條規定的條件 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理財富稅
提契諾州對淨財富徵收累進的州財富稅，各市鎮再通過市鎮乘數加徵本級份額。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理反向流動：意大利針對新居民的制度
在20世紀的大部分時間裡，財富從意大利流向提契諾州。自2017年起，意大利以其針對富裕移民的制度爭奪同一批客戶。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理迴流人員制度
意大利的第二項工具針對工作人士。自2024年起，2023年12月27日第209號立法令取代了此前第……條規定的迴流勞動者制度 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理案例研究與實務核對清單
以下案例均為假設且經匿名處理。它們結合了實務中反覆出現的特徵，旨在說明本章所述規則如何相互作用。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理案例2：米蘭的遺孀與信託
B 是居住在米蘭的意大利居民，二十年前與一家盧加諾受託人設立了受澤西法管轄的全權信託，資產存放於一家盧加諾銀行。 閱讀全文 盧加諾 · 當今的私人銀行與財富管理案例4：回遷米蘭的家族
D 是意大利公民，已在盧加諾按支出徵稅居住十二年。她的投資收入幾乎全部來自意大利境外。 閱讀全文